EL CONTRATO DE FUTURO DE ACEITE Y LA INDUSTRIA DE LOS BIOCOMBUSTIBLES. Julio 2007

Transcripción

1 EL CONTRATO DE FUTURO DE ACEITE Y LA INDUSTRIA DE LOS BIOCOMBUSTIBLES Julio 2007

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3 MATba: Evolución Cosecha Argentina - Vol. operado Tons. Fuente Cosecha Argentina - Bolsa de Cereales de Buenos Aires Volumen MATba 2007: estimado

4 MATba: Relación Cosecha Argentina - Vol. operado AÑO 2000/0 2001/ / / / / /07 87,5 Cosecha Argentina (Mill. Ton) 1 61,4 63,8 65,9 64,2 77,4 73,7 MATba volumen Operado (ton) 2 19,6 0,80 4,0 8,6 13,6 14,7 1,3% 6,0% 13,0% 17,5% 20,0% % volumen/cosech 32,0% a (1) (2) Fuente Bolsa de Cereales de Bs. As. Volumen estimado del Mercado a Termino de Bs As. 15,0 2 17,1%

5 POR QUE UN CONTRATO DE ACEITE DE SOJA? Producción Argentina de Aceite de Soja en constante expansión. Complejo Oleaginoso moderno del Mundo. mas eficiente y Complejo Oleaginoso con la mayor capacidad instalada por planta a nivel Mundial. Liderazgo de la Argentina en materia de exportaciones de Aceite de Soja a nivel Mundial. Alta oferta exportable como consecuencia

6 POR QUE UN CONTRATO DE ACEITE DE SOJA? Para la industria del biodiesel, el aceite de soja representa el principal insumo en la elaboración del biocombustible. El nuevo contrato, usado en combinación con el contrato de poroto de soja del MATba, brinda cobertura sobre insumos (granos) y producto (aceite) a la industria aceitera.

7 ACEITE DE SOJA: FUTUROS CHICAGO vs. FOB ARGENTINA (U$S/Ton) er En 6 o 0 r Ma zo y ril Ab Ma o o lio Ju Ag sto Precio Futuro CBOT tu Oc bre Precio FOB Argentina i Dic b em re br Fe ero ril Ab

8 QUE ES UN CONTRATO DE FUTURO? Es un acuerdo para entregar o recibir: una determinada mercadería en una fecha futura por un precio acordado

9 CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FUTUROS Estandarizado: Variable: Precio Calidad Cantidad Mes de entrega Lugar de negociación Lugar de entrega Cancelación: Mediante operación inversa Entrega o recibo de mercadería

10 COBERTURA DE COMPRA de ACEITE Mercado en alza MERCADO FUTURO Mes de Enero Compra de Aceite Mayo a U$S 530,Mes de Abril Venta de Aceite Mayo a U$S 649,Resultado U$S 119,-

11 COBERTURA DE COMPRA de ACEITE Mercado en alza MERCADO FISICO Compra físico U$S 649,Resultado futuros (U$S 119,-) Precio de compra U$S 530,-

12 OPCIONES DE CONTRATOS DE FUTUROS La opción es un contrato a través del cual el comprador adquiere el derecho, pero no la obligación, de comprar o de vender un contrato de futuro a un precio determinado, durante un lapso de tiempo, a cambio del pago de la prima.

13 TIPOS DE OPCIONES CALL Comprador Vendedor PUT derecho a comprar derecho a vender un contrato de un contrato de futuro futuro obligado a vender un contrato de futuro obligado a comprar un contrato de futuro

14 CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE ACEITE DE SOJA Producto Aceite de Soja. Tipo II Crudo desgomado Características de genuinidad según Norma IRAM 5537:1996 Calidad según Contrato FOSFA No. 51 Tipo de Contrato Futuros y Opciones Tamaño del Contrato 30 Toneladas

15 CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE ACEITE DE SOJA Moneda de Negociación Dólares estadounidenses Fluctuación en el Precio A partir de u$s 0,10 y sus múltiplos por tonelada Límite máximo de oscilación de precio diario u$s 20,- por encima o debajo del ajuste del día anterior. Destino Habilitado Rosario Ámbito de negociación Electrónico

16 CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE ACEITE DE SOJA Horario de Negociación De 11:30 a 15:15 y de 16:00 a 18:00. Los precios de ajuste se fijarán a las 15:15 Tasas de Registro: bonificadas (6 primeros meses)

17 CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE ACEITE DE SOJA La negociación comienza el: 16 de Julio de 2007

18 MATba CIRCUITO DE OPERATORIA COOPERATIVAS ACOPIADORES INDUSTRIA PRODUCTORES CORREDOR CORREDOR INVERSORES INVERSORES ACOPIADORES EXPORTADORES El MATba posee 80 corredores habilitados (clearing members) y 6300 comitentes activos. Se destacan las siguientes compañias internacionales con uso de la operatoria en el MATba: Cargill, Nidera, Dreyfus, ADM, Toepfer, Petrobras, Bunge, Repsol.

19 Mirando al futuro Continuará acompañando y educando a operadores, corredores, inversores y productores para ayudarlos a maximizar sus beneficios y volúmenes MATba ayudará al desarrollo de los mercados de futuro y opciones de las bolsas que tengan como objetivo implementarlo Analizará las necesidades de los clientes para desarrollar e implementar nuevos productos. MATba persigue el objetivo de ser referente mundial de precios en Latinoamérica

20 Pilares de la gestión El Mercado a Término de Buenos Aires guía su gestión por medio de tres principios básicos: Integridad Compromiso Trabajo en Equipo Cada uno de estos principios guía el trabajo diario de la institución para asegurar un marco de profesionalismo y seriedad en la relación con los operadores, los inversores y proveedores A estos principios se les suma el compromiso de transparencia, eficiencia, innovación continua y rentabilidad

21 Preguntas?