Master en Dirección Financiera

Transcripción

1 Master en Dirección Financiera 2015 ESCUELA DE NEGOCIOS // DESDE 1953

2 Master en Dirección Financiera

3 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA A M P L Í A T U M I R A D A universidad adolfo ibáñez 3

4 EL ACTUAL ENTORNO FINANCIERO NO PERMITE GERENTES Y DIRECTORES SIN CONOCIMIENTOS DE FRONTERA, TANTO DE LOS PRODUCTOS COMO DE LOS MERCADOS EN QUE ÉSTOS SE TRANSAN. QUEREMOS AMPLIAR LA FORMACIÓN ACADÉMICA DE LOS PARTICIPANTES, PARA QUE PUEDAN DAR UN PASO EN SUS CARRERAS, PERMITIÉNDOLES ACCEDER A NUEVAS POSICIONES LABORALES. 4

5 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA BIENVENIDA Las finanzas son, hoy en día, una de las especialidades que requiere más estudios continuos y conocimientos técnicos. Son pocos los planes de estudio de licenciatura que dan una visión profunda, y sobre todo aplicada, del tema financiero. Adicionalmente, los Master impartidos por la mayoría de las instituciones académicas de nuestro medio, se concentran en preparar al estudiante para entender únicamente la teoría detrás de los principios generales de las finanzas, con poca o ninguna aplicación práctica a la realidad que deben experimentar los ejecutivos en el actual mundo financiero. Nuestro Master en Dirección Financiera ofrece una combinación única, que matiza los conocimientos financieros de frontera, con aplicaciones prácticas a nuestra realidad. Esto es crucial, especialmente después de la mayor crisis financiera de nuestros tiempos. Lo anterior es posible porque nuestros profesores tienen una mezcla óptima de calidad académica impecable así como de experiencia financiera, lo que se traduce en una mecánica de aprendizaje invaluable para el alumno. Los invito cordialmente a conocer nuestro Master en Dirección Financiera, versión Roberto Bonifaz Director Académico MDF 5

6 POR QUÉ NOSOTROS PRESTIGIO NACIONAL E INTERNACIONAL Desde su fundación, nuestra Escuela de Negocios ha sido reconocida como la mejor escuela para los hombres y mujeres de negocios del país, y hoy es una de las escuelas líderes de América Latina. Todo esto es avalado por contar con el mayor número de egresados de programas de postgrados de negocios en Chile, acreditaciones y convenios internacionales, además de su presencia en EE.UU. y Latinoamérica. Cuenta con las dos acreditaciones más prestigiosas a nivel internacional, AMBA (Association of MBAs) y AACSB (The Association to Advance Collegiate School of Business). Adicionalmente, la UAI está acreditada por la CNA (Comisión Nacional de Acreditación). Adicionalmente, es el único partner del CFA Institute Chile, lo que nos posiciona dentro de un selecto grupo de Universidades líderes en Finanzas. El CFA Program es la certificación internacional más importante en temas financieros, que establece los más altos estándares éticos, educacionales y de excelencia profesional. La red del CFA incluye a más de 86 mil miembros, en 129 países. ENFOQUE PRÁCTICO ORIENTADO A LA TOMA DE DECISIONES Integración de teoría con experiencias prácticas, para facilitar la óptima toma de decisiones y así aumentar tu contribución a los resultados de la organización. CUERPO DE PROFESORES CAPAZ DE APLICAR LA TEORÍA A LA PRÁCTICA Equipo docente que combina una sólida base conceptual, una amplia experiencia en la formación de ejecutivos y una reconocida capacidad para aplicar la teoría a los negocios. FILOSOFÍA EDUCATIVA INNOVADORA Pioneros en la formación basada en la innovación y emprendimiento. Programas con trabajos prácticos que ponen el énfasis en la solución de problemas reales y desarrollo de proyectos concretos. INFRAESTRUCTURA DISEÑADA PARA LA FORMACIÓN DE EJECUTIVOS Campus especialmente diseñados para programas de postgrados. Auditorios en distintos niveles, que facilitan las exposiciones e interacción entre los alumnos, y salas para reuniones de trabajo en equipo. 6

7 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA OBJETIVOS DIRIGIDO A GRADO ACADÉMICO Formar profesionales de alto nivel, aportándoles un sólido bagaje conceptual, así como un amplio conocimiento de los instrumentos y técnicas financieras, de modo que sean capaces de entregar soluciones prácticas a los desafíos financieros que impone el mundo actual de los negocios, para crear valor en sus organizaciones. El Master permitirá al participante desempeñarse exitosamente en: El área de finanzas corporativas de empresas del sector real y del sector financiero. El área de inversiones de empresas del sector real y del sector financiero. El área de análisis financiero y de estudios, de empresas del sector real y del sector financiero. Todos aquellos profesionales que necesiten contar con las herramientas financieras y desarrollar las habilidades necesarias para aplicarlas, para lograr un mejor desempeño profesional y una óptima toma de decisiones financieras en sus organizaciones. El Master está orientado a ejecutivos de diversa formación, con conocimientos previos en contabilidad y finanzas. Es requisito indispensable que el postulante tenga a lo menos 4 años de experiencia profesional en el área financiera y dominio del inglés a nivel de lectura. Queremos ampliar la formación académica de los participantes, para que puedan dar un paso en sus carreras profesionales, permitiéndoles acceder a nuevas posiciones laborales. Al cursar y aprobar, de acuerdo a lo estipulado en el reglamento académico del Master, la totalidad de los módulos y talleres contenidos en el Programa, el alumno recibirá el grado académico de Magíster en Dirección Financiera de la Universidad Adolfo Ibáñez. 7

8 METODOLOGÍA La formación de ejecutivos y directivos del área financiera, exige la aplicación de métodos de aprendizaje que permitan un contacto permanente con la realidad. Es por esto que aplicamos la teoría más avanzada de las finanzas, al análisis concreto de casos reales o ficticios, diseñados especialmente para estos efectos. Asimismo, en las clases generamos las condiciones que permitan la transferencia de experiencias y ejemplos del mundo real, que viven tanto nuestros profesores, como nuestros alumnos. 8

9 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA ESTRUCTURA DEL PROGRAMA El Master en Dirección Financiera tiene una estructura modular que permite al participante adecuar la realización del programa según su disponibilidad de tiempo y dedicación, pudiendo cursarlo en 1 ó 2 años. ALTERNATIVAS DE INGRESO MALLA DEL PROGRAMA / MODALIDAD 1 AÑO Módulo 1 Mercado de capitales Contabilidad financiera y análisis de estados financieros Módulo 2 Análisis técnico Taller de análisis técnico Finanzas corporativas Módulo 3 Administración de instrumentos de intermediación financiera Valuación y análisis accionario Módulo 4 Valuación y análisis de títulos de renta fija Análisis Macroeconómico Módulo 5 Valuación de instrumentos derivados Módulo 6 Administración de Carteras de Inversión Finanzas conductuales Módulo 7 Administración del riesgo financiero Módulo 8 Tributación y empresa Estrategia financiera Módulo 9 Estructura Societaria y Gobierno Corporativo Contabilidad de Cobertura Módulo 10 Fusiones y Adquisiciones MALLA DEL PROGRAMA / MODALIDAD 2 AÑOS En el año 1, con clases una vez por semana, el participante cursa el Diploma en Dirección Financiera y en el año 2, con clases una o dos veces por semana, realiza las restantes asignaturas para completar la malla del Master en Dirección Financiera. AÑO 1 (CONDUCENTE AL DIPLOMA EN DIRECCIÓN FINANCIERA) Módulo 1: Contabilidad financiera y análisis de estados financieros Módulo 2: Finanzas corporativas Módulo 3: Mercado de capitales Módulo 4: Análisis técnico Taller de análisis técnico Módulo 5: Administración de instrumentos de intermediación financiera Módulo 6: Valuación y análisis accionario Módulo 7: Valuación y análisis de títulos de renta fija Módulo 8: Valuación de instrumentos derivados AÑO 2 (CONDUCENTE AL MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA) Módulo 1: Análisis macroeconómico Módulo 2: Tributación y empresa Módulo 3: Administración de carteras de inversión Módulo 4: Estructura Societaria y Gobierno Corporativo Módulo 5: Finanzas Conductuales Módulo 6: Administración del riesgo financiero Módulo 7: Fusiones y adquisiciones Módulo 8: Estrategia financiera Módulo 9: Contabilidad de Cobertura 9

10 MALLA CURRICULAR módulo módulo módulo MERCADO DE CAPITALES Principales instrumentos financieros del mercado de capitales domésticos e internacionales. CONTABILIDAD FINANCIERA Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Principios contables y análisis de EE.FF. Flujo de caja y utilidad. Clasificación y valorización de activos, intangibles, pasivos, provisiones, impuestos diferidos, leasing, patrimonio. Validez de cifras contables para la toma de decisiones. Diferencias entre valor libro y valor de mercado. Corrección monetaria, inversiones y estados consolidados. Control financiero de divisiones y precios de transferencia. Proyección de EE.FF. Contabilidad creativa y suavizamiento de utilidades. ANÁLISIS TÉCNICO Técnicas de seguimiento de tendencia. Estados de sobrecompra y sobreventa. Detección de ciclos. Gráficos de punto y figura. Ondas de Elliot. Taller: Análisis técnico FINANZAS CORPORATIVAS Metodología de evaluación de proyectos. Riesgo total y riesgo de mercado. Tasa de descuento. Nociones de valorización de empresas. Estructura de capital con y sin impuestos. Costos de quiebra y problemas de agencia. Métodos de valuación de empresas. La razón precio/utilidad. ADMINISTRACIÓN DE INSTRUMENTOS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Instrumentos de intermediación financiera. Análisis de rendimiento y precios. Análisis de riesgo: volatilidad, riesgo de crédito y otros. Curva de rendimiento: tasas Spot y tasas Forward. Futuros de tasas de interés: FRA s. Administración de carteras: estrategias de inversión y financiamiento. VALUACIÓN Y ANÁLISIS ACCIONARIO Métodos de valuación de empresas. La razón precio/utilidad. Valuación por múltiplos. CAPM revisitado. Valuación de empresas por flujos descontados. Valuación de marcas e intangibles. 10

11 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA módulo módulo módulo VALUACIÓN Y ANÁLISIS DE TÍTULOS DE RENTA FIJA Instrumentos de renta fija. Análisis de rendimiento y precios. Curva de rendimiento: estructura de tasas de interés, tasas Spot y tasas Forward. Análisis de riesgo. Administración de carteras. Estrategias de inversión y financiamiento Cero. ANÁLISIS MACROECONÓMICO Cuentas nacionales. Equilibrio en el mercado real. Equilibrio en el mercado del dinero. Demanda y oferta agregada. Dinero e inflación. Crecimiento económico. Política fiscal y política monetaria. VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS DERIVADOS Mercado de Forwards. Mercado de Futuros. Swaps y sus características. Modelos de determinación de Curvas Cero. Valuación de Swaps. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN Teorías modernas de administración de carteras. Políticas de inversiones. Asignación de activos. Administración activa-pasiva. Derivados en las carteras de inversión. FINANZAS CONDUCTUALES Sesgos cognitivos. Sobre-optimismo. Marco de referencia. Representatividad. 11

12 7 8 9 módulo módulo módulo ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO Cobertura de riesgos y creación de valor. Riesgo cambiario. Riesgo de precio de commodities. Riesgo bursátil. Riesgo de tasa de interés. TRIBUTACIÓN Y EMPRESA Generalidades acerca de la tributación a la renta en Chile. Marco tributario de la empresa: impuesto primera categoría. Marco tributario del propietario: impuesto global complementario y adicional. Alternativas societarias. Efectos tributarios del tipo social de la empresa. ESTRATEGIA FINANCIERA Definición y contenido de la estrategia financiera. Elementos relevantes de la teoría de inversiones. Revisión teoría financiamiento y política de dividendos. Deuda: determinación del plazo, duración y tasa de emisión. Deuda: determinación de la moneda. Opción de prepago y otros. ESTRUCTURA SOCIETARIA Y GOBIERNO CORPORATIVO Sociedad de personas. Sociedad de capitales. Conflictos de interés: conflicto de agencia, precios de transferencias, otros. Gerencialismo. CONTABILIDAD DE COBERTURA Clasificación de instrumentos financieros y sus riesgos contables. Instrumentos derivados de inversión. Requisitos para la aplicación de contabilidad de cobertura. Tipos de estrategias de cobertura financiera contable, usos e impactos. Métodos de medición de efectividad. Cambios normativos y su impacto Nota: gran parte del material académico y de las lecturas estarán disponibles en un sitio web especialmente diseñado para tales efectos. El alumno tiene la responsabilidad de descargar e imprimir el material. 12

13 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA 10 módulo FUSIONES Y ADQUISICIONES Valuación de activos en adquisiciones. Método de acoplamiento de intereses. Adquisición hostil - consensuada - progresiva. Estrategias del comprador. Estrategias defensivas. 13

14 PROFESORES Roberto Bonifaz PhD en Economía, mención en Finanzas Internacionales, Boston University, EE.UU. Augusto Castillo PhD en Finanzas, Universidad de California, Los Ángeles (UCLA), EE.UU. Christian Concha Associate Profesional Risk Management Certificate otorgado por PRMIA (The Professional Risk Managers Internacional Association) y Diplomando en Gestión de Riesgos, Universidad Autónoma de Madrid y la Universidad Tecnológica de Monterrey. Carlos Escobar Ph.D. en Administración, IE Escuela de Negocios. Tomás Flores Master of Arts in Economics, Universidad de California, Los Angeles (UCLA). Jaime Lavín Ph.D. y MSc. en Management, mención Finanzas y MBA, Universidad Adolfo Ibáñez. Álvaro Moraga Master en Derecho de los Negocios y Master en Derecho Tributario, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Pedro Murúa Master en Dirección Financiera, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Jorge Niño PhD en Ciencias Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid, España. Ernesto Rencoret Magíster en Planificación y Gestión Tributaria, Universidad de Santiago de Chile. Conocimientos financieros de frontera 14

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16 ADMISIÓN PERÍODO DE POSTULACIÓN Desde octubre de 2014 a marzo de Se reciben postulaciones durante el mes de febrero. El período de postulaciones podrá cerrarse antes si se completan los cupos disponibles. REQUISITOS DE POSTULACIÓN Licenciatura o Título Profesional equivalente (mínimo 8 semestres). 4 años de experiencia profesional (mínimo). Conocimientos previos en contabilidad y finanzas. Dominio de inglés a nivel de lectura. ETAPAS DE POSTULACIÓN 1. Postulación en línea ( 2. Entrega de antecedentes: Certificado de Licenciatura (original o fotocopia legalizada). Compromiso de la organización ( Fotocopia legalizada del Carnet de Identidad o Certificado de Nacimiento. PROCESO DE POSTULACIÓN AL MASTER Todos los antecedentes deben entregarse en un sobre cerrado a nombre de Postulaciones Master Escuela de Negocios en Avda. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago. Una vez recibidos los antecedentes, éstos son analizados por la dirección académica. En caso que surja la necesidad de aclarar dudas, el postulante podrá ser citado a una nueva entrevista personal. La aceptación se formaliza a través de una carta que le envía la Universidad declarando su condición de aceptado. Una vez recibida esa carta, el postulante aceptado deberá matricularse a la brevedad para conservar su cupo. *El cumplimiento de los requisitos de postulación no asegura la aceptación del postulante al Master. 3. Entrevista personal. 16

17 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ // MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA INFORMACIÓN GENERAL LUGAR DE REALIZACIÓN Sede Presidente Errázuriz. Av. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago. FECHAS Versión 1 año - Inicio: martes 7 de abril de Término: martes 19 de abril de Versión 2 años - Inicio: jueves 9 de abril de Término: martes 13 de diciembre de FORMATO DE CLASES Versión 1 año Martes y jueves, 17:30 a 21:45 hrs. Versión 2 años - Año 1: jueves, 17:30 a 21:45 hrs. - Año 2: martes, 17:30 a 21:45 hrs. TALLER Un taller al año de 9:00 a 18:30 hrs. PRECIO Versión 1 año UF 455 Versión 2 años - Año 1: UF Año 2: UF 230 FORMAS DE PAGO Contado: se accede a un 5% de descuento al pagar antes del 30 de abril de Cuotas: - Versión 1 año: 10 cuotas de marzo a diciembre de Versión 2 años: Año 1: 9 cuotas, de abril a diciembre de Año 2: 9 cuotas, de abril a diciembre de DESCUENTOS 1. Los ex-alumnos de pregrado y postgrado de la Universidad Adolfo Ibáñez tienen un 15% de descuento único. 2. Los alumnos que cancelen al contado antes del 30 de abril de 2015, tienen un 5% de descuento. 3. Grupos de ejecutivos pertenecientes a una misma empresa estarán sujetos a la siguiente tabla de descuentos: Participantes 2 a 4 5 ó más Descuento 5% 10% * Sólo descuentos 2 y 3 son acumulables INFORMACIÓN Y POSTULACIONES Andrea Gutiérrez (56) masters@uai.cl 17

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