Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V.

Transcripción

1 Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V. Grupo Financiero Ve por Más v

2 Notas a los Estados Financieros Período enero-junio de

3 Contenido I. Indicadores más importantes. II III IV V VI Información complementaria del estado de resultados. Información complementaria del estado de situación financiera. Computo de capitalización. Información relacionada con la administración de riesgos. Eventos relevantes. 3

4 I. Indicadores más importantes INDICE 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Solvencia Liquidez Apalancamiento ROE 6.20% 18.50% 18.90% 1.20% 2.00% ROA 0.30% 0.90% 0.80% 0.00% 0.10% Otros Relacionado con el capital: Requerimiento de capital / Capital global 48.30% 51.10% 45.40% 48.40% 37.40% Relacionados con los resultados del ejercicio: Margen financiero / Ingreso total de la operación 64.00% 59.80% 57.80% 68.30% 68.00% Resultado de operación / Ingreso total de la operación 10.20% 19.50% 16.70% 4.30% 2.90% Ingreso neto / Gastos de administración % % % % % Gastos de administración / Ingreso total de la operación 89.80% 80.50% 83.30% 95.70% 97.10% Resultado neto / Gastos de administración 7.20% 14.80% 11.80% 3.00% 2.50% Gastos del personal / Ingreso total de la operación 71.70% 64.30% 95.40% % % Solvencia: Activo total / Pasivo total Liquidez: Activo circulante / Pasivo circulante Dónde: Activo circulante = Disponibilidades + Instrumentos financieros + Otras cuentas por cobrar + Pagos anticipados Pasivo circulante = Préstamo bancarios a corto plazo + Pasivos acumulados + Operaciones con clientes Apalancamiento: Pasivo total - Liquidación de la sociedad (mov. acreedor) / Capital contable ROE: Resultado neto / Capital contable ROA: Resultado neto / Activos productivos Dónde: Activos productivos = Disponibilidades + Inversiones en valores y Operaciones con valores y derivadas 4

5 II. Información complementaria del estado de resultados Resultado Neto Ingresos de la operación 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Resultado neto acumulado Ingresos por servicios Acum. Acum. 2T14 3T14 4T14 4T14 1T15 2T15 2T15 Por compraventa de valores Por administración y custodia Por actividades fiduciarias Por intermediación financiera Por ofertas públicas Otras comisiones y cuotas Ingresos con Soc. de inversión Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y cuotas pagadas Ingresos por Asesoría Total Las comisiones cobradas y pagadas por intermediación se encuentran denominadas en moneda nacional. 5

6 II. Información complementaria del estado de resultados Concepto 2T 14 3T 14 4T 14 Acum. Acum. 1T 15 2T 15 4T 14 2T 15 Utilidad por compraventa Pérdida en compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Por valuación a valor razonable M. financiero intermediación Otros ingresos (egresos) de la operación Ingresos totales de la operación Gastos de administración y promoción Concepto 2T 14 3T 14 4T 14 Acum. Acum. 1T 15 2T 15 4T 14 2T 15 De personal Administrativos PTU Depreciación Total El ISR proviene el resultado fiscal del ejercicio $0.0 e ISR diferido $0.7 6

7 III. Información complementaria estado de situación financiera Disponibilidades Concepto 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Caja y bancos* Depósitos con socios liquidadores de MexDer Disponibilidades restringidas (Operaciones vigentes por compraventa de divisas horas) , Remesas en camino Total 1, , * El rubro de Caja y Bancos incluye saldos en moneda extranjera y metales amonedados como sigue: 7

8 III. Información complementaria estado de situación financiera Divisa Importe cifras Conversión completas T/C M.N./millones DÓLAR AMERICANO 223, DÓLAR CANADIENSE 13, LIBRA ESTERLINA 10, FRANCO SUIZO 4, EUROS 23, DÓLAR AUSTRALIANO REAL DE BRASIL 4, Total Divisas 4 Metales Cantidad T/C Conversión M.N./millones PLATA (ONZAS LIBERTAD) /10 LIBERTAD ONZAS 1 1, HIDALGO 0 3, /2 HIDALGO 26 2, /4 HIDALGO /5 HIDALGO AZTECAS 2 7, CENTENARIO 6 29, Total Monedas 0 8

9 III. Información complementaria estado de situación financiera DIVISAS Importe cifras T/C Conversión completas M.N./millones DÓLAR AMERICANO BANORTE 185, DÓLAR AMERICANO HSBC 10, DÓLAR AMERICANO SCOTIABANK 40, DÓLAR AMERICANO SANTANDER 38, DÓLAR AMERICANO BBVA 244, DÓLAR AMERICANO VE POR MAS 52, DÓLAR AMERICANO BANAMEX DÓLAR AMERICANO CITIBANK 8, Total 0 9 BANCOS DEL EXTRANJERO Cantidad T/C Conversión M.N./millones EUROS BBV BANCOMER 52, EUROS DEUTSCHE BANK 394, FRANCO SUIZO DEUTSCHE BANK 45, LIBRA ESTERLINA DEUTSCHE BANK 436, YEN JAPONES DEUTSCHE BANK 1,926, Total 0 20 TOTAL BANCOS MONEDA EXTRANJERA 33 9

10 III. Información complementaria estado de situación financiera Inversiones en valores Títulos para negociar Los títulos para negociar se presentan de acuerdo al Anexo 5 de criterio B-3 reportos. Títulos para negociar sin restricción Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Deuda gubernamental Bonos de Desarrollo Deuda bancaria Pagarés Otros títulos de deuda Obligaciones Instrumentos de patrimonio neto Acciones Industriales, comerciales y de servicios Subtotal Títulos para negociar restringidos o dados en garantía en operaciones de reporto Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Deuda gubernamental Bonos y certificados del Gob. Fed. 2,287 3,297 1,774 1, Deuda bancaria P.R.L.V Otros títulos de deuda Certificado bursátil Subtotal 2,472 3,533 2,011 1,

11 III. Información complementaria estado de situación financiera Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Instrumentos de patrimonio neto Acciones Títulos para negociar restringidos o dados en garantía (otros) Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Deuda Gubernamental Bonos IM Instrumentos de patrimonio neto Acciones Industriales, comerciales y de servicios Subtotal Total títulos para negociar 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 2,498 3,574 2,022 1,

12 III. Información complementaria estado de situación financiera Títulos Disponibles para la venta Títulos Disponibles para la venta sin restricción Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Otros títulos de deuda Certificados Bursátiles Privados Instrumentos de Patrimonio Neto Subtotal Títulos Disponibles para la venta restringidos o dados en garantía Mercado Tipo de valor 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Deuda Gubernamental Bonos IT ,109 3, Instrumentos de patrimonio neto Acciones Bolsa A Otros títulos de deuda Subtotal ,153 3, Total títulos disponibles para la venta Total inversiones en valores 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T ,212 3, T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3,371 4,445 5,234 5,

13 III. Información complementaria estado de situación financiera Operaciones de reporto Tipo valor Deudores por reporto Acreedores por reporto Compras y Ventas en reporto Bonos Prot. Ahorro Ref. 28D 0 53 Bonos Prot. Ahorro Ref. 91D 0 73 Bonos Prot. Ah. Semestrales Certificado Bursátil Privado 0 52 Certificado Bursátil Bancario Certificado Bursátil Instit Gob Fed Bonos de Desarrollo 0 2,837 Bonos a 20 años 0 Total 0 4,475 Intereses por reporto reconocidos en resultados Importe acumulado al Concepto trimestre Intereses cobrados 157 Intereses pagados -144 Total 13 El plazo promedio de contratación de los reportos es de 10 días 13

14 III. Información complementaria estado de situación financiera Colaterales recibidos Tipo valor Instrumento Títulos Importe Valuado BI Certificado De la Tesorería 30,938, Certificado Bursátil Bancario 5,355, Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 2,515, LD Bonos de Desarrollo 7,663, Acciones 4 Total 46,473,028 1,866 Colaterales entregados Tipo valor Instrumento Títulos Importe Valuado BI Certificado De la Tesorería 30,938, Certificado Bursátil Bancario 5,355, Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 2,515, LD Bonos de Desarrollo 7,663, Acciones 4 Total 46,473,028 1,866 14

15 III. Información complementaria estado de situación financiera Derivados Con fines de Negociación, al cierre del trimestre la casa de bolsa termino sin posición Resultado neto de activos y pasivos financieros Descripción 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Resultado por Compra Venta Futuros Valuación de Operaciones al cierre Primas pagadas en C/V de Futuros Por aportaciones en Liquidadores Total Cuentas por cobrar Descripción 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Deudores por liquidación de operaciones Comisiones y derechos por cobrar Saldos a favor de impuestos y derechos Préstamos y adeudos del personal Otros deudores Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro Total

16 III. Información complementaria estado de situación financiera Inmuebles, mobiliario y equipo Concepto Costo Depreciación Total Inmuebles Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Adaptaciones y mejoras Total Inversiones permanentes Se integra por la participación de la Casa de Bolsa en empresas asociadas y subsidiarias, como sigue Empresa 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 CEBUR Contraparte Central de Valores Club de Industriales Total

17 III. Información complementaria estado de situación financiera Otros Activos Al cierre del trimestre el importe asciende a $100 está representado por depósitos en garantía $42, reservas para pensiones al personal $17 y pagos anticipados pendientes de amortizar $41. Préstamos de Bancos y de otros organismos. Al cierre del trimestre el importe asciende a $113 que se integra por el capital e intereses devengados de crédito simple contratado en moneda nacional con Banco INBURSA, S.A., del cual se clasifica $3 a 1 año y el resto $11 a largo plazo, a la tasa que resulte de adicionar 2.5 puntos porcentuales a la TIIE a 28 días, más $99 de la línea de crédito a corto plazo con Banco Ve por Más a tasa de TIIE más 2. Otras cuentas por pagar. Al cierre del trimestre asciende a la cantidad de $652, incluye entre otros conceptos las operaciones por liquidar de la sociedad $576, ISR y PTU por pagar $3, además de otras reservas y pasivos por obligaciones propias del negocio por $73. 17

18 III. Información complementaria estado de situación financiera Capital Contable Descripción 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Capital contribuido Capital ganado Suma el capital contable Valores de clientes recibidos en custodia Mercado 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 Capitales Renta variable 51,352 55,793 44,547 44,188 46,387 Soc. de inversión 2,768 3,543 3,572 3,132 3,204 Suma 54,120 59,335 48,119 47,320 49,591 Deuda Deuda gubernamental 2,691 3,150 3,150 3,380 3,506 Deuda bancaria Otros títulos de deuda 2,562 2,476 2,798 3,473 4,087 Suma 5,380 5,680 6,083 7,214 8,249 Total 59,500 65,015 54,202 54,534 57,840 18

19 IV. Cómputo de capitalización Activos en riesgo Concepto Importe de posiciones equivalentes Requerimiento de capital Operaciones con tasa nominal m.n Operaciones con sobretasa nominal m.n Operaciones con tasa nominal m.e. 0 0 Operaciones Operaciones con acciones en divisas y sobre 0 0 acciones Operaciones en UDI s o referidas al INPC 0 0 Operaciones con tasa real 0 0 Activos en riesgo de mercado Concepto Activos ponderados por riesgo Requerimiento de capital Grupo II (ponderados al 20%) Grupo III (ponderados al 100%) Activos en riesgo de crédito

20 IV. Cómputo de capitalización Concepto Activos ponderados por riesgo Requerimiento de capital Activos en Riesgos de Mercado Activos en Riesgos de Crédito Activos en Riesgo Operacional Activos en Riesgo Totales Capital Neto Capital básico 182 Capital complementario 0 Capital neto 182 Coeficientes Capital neto / capital requerido 3 Capital neto / activos en riesgo de crédito 64 Capital neto / activos en riesgo totales 21 Capital básico / activos en riesgo totales 21 Capital básico / capital requerido total 3 20

21 V. Información relacionada con la administración de riesgos Administración Integral de Riesgos I. Análisis Cualitativo Exposición al riesgo Riesgo de Mercado: El riesgo de mercado representa las pérdidas potenciales debidas a los movimientos adversos en los mercados financieros (tasas de interés, tipos de cambio, índices accionarios, etc.) que tienen impacto sobre el valor de las posiciones de la Casa de Bolsa. Los elementos necesarios para la medición del riesgo de mercado son las volatilidades de los factores de riesgo y las sensibilidades de las posiciones de la Casa de Bolsa a estos cambios. Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es causado por la falta de pago de un acreditado o contraparte, en la cartera con riesgo de crédito o en las operaciones de la Tesorería y Mesas. En estos portafolios, las pérdidas potenciales debidas al riesgo de crédito son generadas por el evento de no pago de uno o varios acreditados dentro del portafolio con riesgo de crédito. Para el caso de las operaciones en los mercados, el riesgo de crédito aparece mientras se tenga una posición que genere una obligación de pago de una contraparte. En este último caso, el riesgo de crédito se encuentra estrechamente ligado a los movimientos del mercado ya que el monto en riesgo depende de la volatilidad de los mercados. 21

22 V. Información relacionada con la administración de riesgos Riesgo de Liquidez: El riesgo de liquidez es generado por la diferencia, en tamaño y plazo, entre los activos y pasivos de la Institución. En el momento en que los activos resulten menores que los pasivos, se genera una brecha que debe ser fondeada en el mercado; esta situación genera riesgo de liquidez y de tasa de interés; cuando ocurre lo contrario (i.e. los pasivos son menores que los activos) se tiene un exceso de recursos que deben ser invertidos; esta situación no genera riesgo de liquidez, sólo riesgo de tasa. Riesgo Operacional: El riesgo operacional está definido como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos, y comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal. Objetivos de exposición al riesgo Impulsar la cultura de administración de riesgos a nivel institucional. Fortalecer los principios de estabilidad y continuidad de la Casa de Bolsa. Adoptar lineamientos internacionales en materia de administración de riesgos. Mantener a la Casa de Bolsa dentro de niveles de riesgo autorizados por el Consejo de Administración. Actuar oportunamente en la administración de los riesgos. 22

23 V. Información relacionada con la administración de riesgos Políticas y proceso de administración integral de riesgos La Institución cuenta con lineamientos para la identificación, medición, vigilancia, limitación, control y divulgación de los distintos tipos de riesgos. El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, límites, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos así como los mecanismos para la realización de acciones correctivas. El Consejo de Administración constituyó el Comité de Administración Integral de Riesgos cuyo objeto es la administración integral de los riesgos; se integra cuando menos por un miembro propietario del Consejo de Administración, el Director General, el responsable de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, el Auditor Interno y las personas que sean invitadas al efecto. El Comité de Riesgos se apoya en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), cuyo objetivo es identificar, medir, vigilar e informar los riesgos cuantificables que enfrenta la Institución en sus operaciones. Elementos principales de las metodologías de administración de los riesgos de mercado, liquidez, crédito y operativo 23

24 V. Información relacionada con la administración de riesgos Para el riesgo de mercado, la metodología es el Valor en Riesgo (VaR) que se refiere a la pérdida máxima que se pudiera experimentar, con una probabilidad y horizonte de tiempo determinados, bajo condiciones normales de mercado. Con el fin de verificar que el modelo de riesgo de mercado sea consistente se realizan pruebas de validez denominadas backtesting. Adicionalmente, se calculan medidas de sensibilidad y pruebas bajo condiciones extremas. Respecto del riesgo de crédito, la metodología se basa en el cálculo de la pérdida esperada y no esperada. La concentración se mide mediante la distribución porcentual del portafolio. Para el riesgo de liquidez, la metodología incluye la estructura y responsabilidades para la administración de la liquidez, los niveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentarse una crisis de liquidez. Para el riesgo operacional, se persigue la creación de una cultura de control y prevención de los riesgos. La administración de riesgos se efectúa a través de la detección de los principales riesgos en los procesos operativos y en la identificación de las pérdidas por causa de estos riesgos, registradas en la información contable. Para el riesgo tecnológico, se evalúan las circunstancias que pudieran influir en la operación ordinaria y se realiza a través del seguimiento de indicadores claves. Para el riesgo legal, se analiza la exposición tomando en cuenta las garantías otorgadas, las estimaciones de probabilidad de resolución favorable y un factor de riesgo legal sobre la calidad de los procesos judiciales. Asimismo, se consideran los riesgos que incurre la institución tanto como parte demandante como demandada. 24

25 V. Información relacionada con la administración de riesgos Portafolios a los que se les está aplicando la metodología de riesgos Portafolio global Portafolio en directo Operaciones fecha valor Portafolio mercado de Operaciones en dinero reporto Interpretación de los resultados de las cifras de riesgo Riesgo de mercado: El VaR de mercado se calcula a través del método de simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y horizonte de inversión de 1 día y se puede interpretar como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 99% de probabilidad, en un día y bajo condiciones normales de mercado. El cambio de nivel de confianza al 99% (anterior 95%) fue autorizado por el Comité de Riesgos en la sesión del 22 de mayo Riesgo de crédito: El VaR para operaciones con contrapartes financieras se calcula con un nivel de confianza del 99%. El horizonte es de un año. El VaR de crédito puede ser interpretado como la pérdida no esperada. Riesgo de liquidez: Para instrumentos financieros, el VaR de mercado de 1 día es llevado a 10 días y se interpreta como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 99% de probabilidad, asumiendo que se tomaran 10 días para deshacerse de la posición. El cambio de nivel de confianza al 99% (anterior 95%) fue autorizado por el Comité de Riesgos en la sesión del 22 de mayo

26 V. Información relacionada con la administración de riesgos II. Análisis Cuantitativo (cifras en millones de pesos) Riesgo de mercado Riesgo de mercado al 30 de junio de 2015 Portafolio Exposición VaR 99% VaR de liquidez 99% Portafolio global Capitales Divisas (12) 0 1 Derivados Posición Propia

27 V. Información relacionada con la administración de riesgos Análisis de Sensibilidad Escenarios de -10 centavos en +10 puntos + 1pb t + 1pb st sensibilidad tipo de cambio IPC Portafolio global (1) (0) 0 Capitales Divisas Derivados Directo (1)

28 V. Información relacionada con la administración de riesgos Para el análisis de sensibilidad, se asume que los movimientos en los factores de riesgos son lineales. Evaluación de variaciones en los ingresos financieros y en el valor económico Al 30 de junio, no se cuenta con posición a vencimiento Riesgo de crédito Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio al 30 de junio de 2015 Portafolio en directo Pérdida esperada VaR de crédito 99% 4, Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo, correspondientes al segundo trimestre de

29 V. Información relacionada con la administración de riesgos Portafolio Exposición VaR al 99% promedio VaR promedio / Capital global al cierre del trimestre Directo 4, % Directo (liquidez) 4, % Riesgo operacional Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados al segundo trimestre de Cuando la Institución esté autorizada para calcular sus requerimientos de capital por riesgo operacional mediante modelos internos, se presentará el Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operacionales identificados. 29

30 VI. Eventos relevantes Calificaciones Al cierre del trimestre la Casa de Bolsa mantiene las siguientes calificaciones: Tipo Riesgo Casa de Bolsa Ve por Más Calificación de crédito (Contraparte) HR Ratings* Moody s* Corto plazo HR2 MX-2 Largo plazo HRA A3.mx *Con perspectiva Estable 30

31 Julio 2015