magnanum, S.A. Cuentas Anuales 31 de enero de 2018 lnforme de Gesti6n Ejercicio 2017/2018 (Junta con el lnforme de Auditorfa)

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1 magnanum, S.A. Cuentas Anuales 31 de enero de 2018 lnforme de Gesti6n Ejercicio 2017/2018 (Junta con el lnforme de Auditorfa)

2 KPMG Auditores, S. L. Cent ro Empresarial de Aragon Avda. Gomez Laguna, Za ragoza lnforme de Auditoria de Cuentas Anuales emitido por un Auditor lndependiente A los accionistas de lmaginarium, S.A. : INFORME SOBRE LAS CUENTAS ANUALES Opinion con salvedades Hemos auditado las cuentas anuales de lmaginarium, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance a 31 de enero de 2018, la cuenta de perdidas y ganancias. el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha. En nuestra opinion, excepto por los efectos de las cuestiones descritas en la secci6n Fundamento de la opinion con salvedades, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situaci6n financiera de la Sociedad a 31 de enero de 2018, asf como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de informaci6n financiera que resulta de aplicaci6n (que se identifica en la nota 2 de la memorial y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Fundamento de la opinion con salvedades Tai y como se detalla en las notas explicativas 15(c) y 23, la Sociedad lleg6 el 18 de julio de 2017 a un preacuerdo con determinadas entidades financieras y con sus accionistas para formalizar la condonaci6n y refinanciaci6n de determinados pasivos financieros. Posteriormente, el 20 de noviembre de 2017, se ha firmado un acuerdo marco de reestructuraci6n de la deuda que incluye una condonaci6n de deuda de miles de euros, si bien la efectividad del acuerdo marco esta sujeto a una aportaci6n de los nuevos accionistas de 4 millones de euros, pendiente de realizar a la fecha de este informe, ya que dicho acuerdo sea objeto de Homologaci6n Judicial mediante resoluci6n firme que otorgue la protecci6n que se establece en el apartado 13 de la Disposici6n Adicional Cuarta de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, la cual ha tenido lugar el 5 de abril de A 31 de enero de 2018 la Sociedad ha anticipado el registro de los efectos de dicho acuerdo, reconociendo un ingreso financiero por importe de miles de euros asf como la reclasificaci6n de la deuda financiera a largo plazo, en base a los nuevos vencimientos establecidos en el citado acuerdo. En consecuencia, de conformidad con los criterios contables contenidos en el marco de informaci6n financiera aplicable a la entidad, al 31 de enero de 2018 los epfgrafes del balance "Deudas con entidades de credito a corto plazo". "Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo" y "Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo" se encuentran infravalorados en miles de euros. 52 miles de euros y miles de euros, respetivamente, mientras que los epfgrafes " Deudas con entidades de credito a largo plazo". "Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo" y "Efectivo y otros activos lfquidos equivalentes" se encuentran sobrevalorados en miles de euros. 282 miles de euros y miles de euros. respectivamente, y los beneficios del ejercicio anual terminado en dicha fecha se encuentran sobrevalorados en miles de euros. r1edad a,p.mold 1e e_.:x,,n abll1-1a 1 ada ) 11 Jt: fi.., da t rn nde~ erit af1 aaa K }\,; tf> l' nti - a' n t 1,,..'f1c a1 de Au<H ire ja Je to o e 0 " '>" pe e """rr::!' na, ~o<..: 3' J.1 eg 11 d c1edadl'> dal 1 11tuto de... e vra Juldd.1 dto Cu~ lt'3,1 ~ e k d t a 591 T de r r :td\ > l46 ~... ~ or d 1 e~ Mer "'1 11 T :11. 1,e & M C0 7 n 1p ~' 1

3 2 Tai y como se indica en la nota 16 de las notas explicativas adjuntas. al 31 de enero de 2018 la Sociedad tiene reconocidos activos por impuesto diferido netos por un importe de miles de euros ( miles de euros al 31 de enero de 2017), que no cum pie los criterios previstos en el marco normativo de informaci6n financiera aplicable para su activaci6n, lo que motiv6 una salvedad en nuestro informe de auditorfa del ejercicio anterior. En consecuencia el epfgrafe Activos por impuesto diferido del balance al 31 de enero de 2018 y 2017 se encuentra sobrevalorado en miles de euros y miles de euros, respectivamente, el resultado del ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 se encuentra sobrevalorado en miles de euros (2.753 miles de euros en el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2017) y los Resultados negativos de ejercicios anteriores deben incrementarse en miles de euros a 31 de enero de El balance al 31 de enero de 2018 incluye el valor neto contable de determinadas inversiones en empresas del grupo y saldos a cobrar de dichas empresas del grupo registradas en el epfgrafe "lnversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo" y "Clientes, empresas del grupo y asociadas" por un importe conjunto de miles de euros y miles de euros, respectivamente ( miles de euros y miles de euros, respectivamente, al 31 de enero de 2017). Tai y como se menciona en las notas 9 y 19 (e) de la memoria adjunta, durante el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 la Sociedad ha registrado deterioros en dichas inversiones y cuentas a cobrar por importes de miles de euros y miles de euros, respectivamente (1.477 miles de euros y 767 miles de euros en el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2017). El valor recuperable de estos activos al 31 de enero de 2018 ha sido calculado por la Sociedad aplicando un nuevo metodo de valoraci6n que no cumple las condiciones para considerarse un metodo de valoraci6n aceptable, considerando la naturaleza de los activos y los metodos de valoraci6n comunmente aceptables en el sector en el que opera la Sociedad. Asimismo, en el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2017 no dispusimos de evidencia suficiente para poder concluir sobre la razonabilidad de algunas de las variables consideradas en el calculo del valor recuperable de los mencionados activos por lo que nuestra opinion de las cuentas anuales del ejercicio anterior contenfa una salvedad por limitaci6n al alcance al respecto. En consecuencia, no hemos podido cuantificar el efecto sobre la valoraci6n de los activos registrados en los epfgrafes "lnversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo" y "Clientes. empresas del grupo y asociadas" del balance a 31 de enero de 2018 y 2017 mencionados ni, sobre los importes de los epfgrafes "Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros" y "Otros resultados" de la cuenta de perdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados en dichas fechas. Hemos llevado a cabo nuestra auditorfa de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditorfa de cuentas vigente en Espana. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen mas adelante en la secci6n Responsabilidades def auditor en re/aci6n con la auditorfa de las cuentas anuales de nuestro informe. Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de etica, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditorfa de las cuentas anuales en Espana segun lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditorfa de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditorfa de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora. hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

4 3 Consideramos que la evidencia de auditorfa que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinion con salvedades. lncertidumbre material relacionada con la Empresa en funcionamiento Llamamos la atencion sobre la nota 2 (e) de la memoria adjunta. en la que se indican las circunstancias que han llevado la Sociedad a incurrir en perdidas de explotacion significativas durante el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 yen ejercicios anteriores y que, a dicha fecha, el importe total del pasivo corriente excede del total de activo corriente en miles de euros y el patrimonio neto se ha visto reducido significativamente. sin considerar el efecto sobre dichos epfgrafes de las salvedades descritas en los tres primeros parrafos de la seccion Fundamento de la opinion con salvedades. Las circunstancias anteriormente descritas indican la existencia de una incertidumbre material que puede generar dudas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. La Sociedad ha emprendido las acciones encaminadas a la reestructuracion y reduccion de la deuda financiera que se describen en las notas 15 (c) y 23 adjuntas, entre las que se encuentra la condonacion de deuda por importe de miles de euros. cuya efectividad esta supeditada a determinadas condiciones que a la fecha de este informe se encuentran parcialmente cumplidas. tal y como se describe en el primer parrafo de la seccion Fundamento de la opinion con salvedades, asf como otras acciones que han llevado a la modificacion de la estructura de capital de la Sociedad, incluyendo la entrada de nuevos accionistas. y otras medidas dirigidas a la consecucion del nuevo plan estrategico desarrollado que permita la obtencion de beneficios. Nuestra opinion no ha sido modificada en relacion a esta cuestion. Cuestiones clave de la auditoria ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~- Las cuestiones clave de la auditorfa son aquellas cuestiones que, segun nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditorfa de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditorfa de las cuentas anuales en su conjunto, yen la formacion de nuestra opinion sobre estas, y no expresamos una opinion por separado sobre esas cuestiones. Ademas de las cuestiones descritas en la seccion Fundamento de la opinion con salvedades yen la seccion lncertidumbre material relacionada con la empresa en funcionamiento, hemos determinado que las cuestiones que se describen a continuacion son las cuestiones clave de la auditorfa que se deben comunicar en nuestro informe. Reconocimiento de ingresos ordinarios por venta de bienes Vease Nota 19 (a) de las cuentas anuales Cuestion clave de la auditor/a Los ingresos ordinarios por venta de bienes de la Sociedad, que durante el ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 han ascendido a miles de euros. se obtienen de multiples canales de venta, constituidos tanto por tiendas en propiedad como por ventas a traves de franquicias. El escaso valor de las transacciones a nivel unitario supone que errores a escala Como se abordo la cuestion en nuestra auditor/a Como parte de nuestros procedimientos de auditorfa hemos realizado, entre otros. los siguientes: - Hemos evaluado, en colaboracion con nuestros especialistas en sistemas de la informacion, el diseno e implementacion de los controles mas relevantes establecidos por la direccion de la Sociedad sobre el proceso de reconocimiento

5 4 Reconocimiento de ingresos ordinarios por venta de bienes Vease Nota 19 (a) de las cuentas anuales Cuesti6n clave de la auditor/a individual resulten insignificantes, pero al ser diffciles detectar y haber un gran volumen de transacciones, fallos en los sistemas podrfan potencialmente acabar generando errores materiales en las cuentas anuales. Como se abord6 la cuesti6n en nuestra auditor/a de ingresos ordinaries por venta de bienes, y de los sistemas re lacionados con el mismo. Asimismo, hemos probado la efectividad operativa de dichos controles y evaluado el entorno de control general de los sistemas informaticos utilizados para registrar los ingresos ordinaries por venta de bienes; - Hemos realizado pruebas de detalle sobre las transacciones que han generado ingresos ordinaries por venta de bienes a efectos de evaluar si el ingreso se ha reconocido en el periodo adecuado; - Hemos evaluado si la informaci6n revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normative de informaci6n financiera aplicable a la Sociedad. Otra informaci6n: lnforme de gesti6n La otra informaci6n comprende exclusivamente el informe de gesti6n del ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 cuya formulaci6n es responsabilidad de los administradores de la Sociedad, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Nuestra opinion de auditorfa sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gesti6n. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gesti6n, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditorfa de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gesti6n con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realizaci6n de la auditorfa de las citadas cuentas y sin incluir informaci6n distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentaci6n del informe de gesti6n son conformes a la normativa que resulta de aplicaci6n. Si, basandonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello. Sobre la base del trabajo rea lizado, segun lo descrito en el parrafo anterior, la informaci6n que contiene el informe de gesti6n concuerda con la de las cuentas anuales de ejercicio anual terminado el 31 de enero de 2018 y su contenido y presentaci6n son conformes a la normativa que resulta de aplicaci6n.

6 5 Responsabilidad de los administradores y de la comisi6n de auditoria en relaci6n con las cuentas anuales ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~- Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas. de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situacion financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el marco normativo de informacion financiera aplicable a la entidad en Espana, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparacion de cuentas anuales libres de incorreccion material. debida a fraude o error. En la preparacion de las cuentas anuales, los administradores son responsables de la valoracion de la capacidad de la Sociedad para continuar coma empresa en funcionamiento. revelando. segun corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores tienen intencion de liquidar la sociedad o de cesar sus operaciones. o bien no exista otra alternativa realista. La comision de auditorfa es responsable de la supervision del proceso de elaboracion y presentacion de las cuentas anuales. Responsabilidades del auditor en relaci6n con la auditoria de las cuentas anuales ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~- Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto estan libres de incorreccion material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditorfa que contiene nuestra opinion. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditorfa realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditorfa de cuentas vigente en Espana siempre detecte una incorreccion material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones economicas que los usuarios toman basandose en las cuentas anuales. Como parte de una auditorfa de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditorfa de cuentas en Espana. aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditorfa. Tambien : ldentificamos y valoramos los riesgos de incorreccion material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, disenamos y aplicamos procedimientos de auditorfa para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditorfa suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinion. El riesgo de no detectar una incorreccion material debida a fraude es mas elevado que en el caso de una incorreccion material debida a error. ya que el fraude puede implicar colusion. falsificacion, omisiones deliberadas. manifestaciones intencionadamente erroneas. o la elusion del control interno. Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditorfa con el fin de disenar procedimientos de auditorfa que sean adecuados en funcion de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinion sabre la eficacia del control interno de la entidad. Evaluamos si las polfticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente informacion revelada por los administradores.

7 6 Concluimos sobre si es adecuada la utilizacion, por los administradores, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basandonos en la evidencia de auditorfa obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atencion en nuestro informe de auditorfa sobre la correspondiente informacion revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinion modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditorfa obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditorfa. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento. Evaluamos la presentacion global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la informacion revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel. Nos comunicamos con la comision de auditorfa de lmaginarium, S.A. en relacion con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realizacion de la auditorfa planificados y los hallazgos significativos de la auditorfa, asf como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditorfa. Tambien proporcionamos a la comision de auditorfa de la entidad una declaracion de que hemos cumplido los requerimientos de etica aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas. Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicacion a la comision de auditorfa de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditorfa de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditorfa. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditorfa salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohfban revelar publicamente la cuestion. INFORME SOBRE OTROS REOUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS lnforme adicional para la comisi6n de auditorla La opinion expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para la comision de auditorfa de la Sociedad de fecha 30 de mayo de 2018.

8 7 La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de julio de 2017 nos nombr6 como auditores por un perfodo de un ano, contados a partir del ejercicio finalizado el 31 de enero de Con anterioridad, fuimos designados por acuerdo de la Junta General de Accionistas para el periodo de un ano y hemos venido realizando el trabajo de auditorfa de cuentas de forma ininterrumpida desde el ejercicio finalizado el 31 de enero de J\UDITOR:'.S INSTITUTO OE (EN SORES JURADOS DE (UENTAS OE ESPANA KPMG AUDITORES, S.L /18/00004 ~:~LO CORPORN: TIVO: EUR lnforme de auditoria de cuentas sujeto a la normativa de auditoria de cuentas espaiiola o internacional 30 de mayo de 2018

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