EL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN DOLARIZACIÓN

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1 Seminario Internacional DOLARIZACIÓN, 15 años después: Una visión integral EL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN DOLARIZACIÓN Econ. Larry Yumibanda Montiel, Msc. Presidente del CEG Guayaquil, Lunes 19 de Enero del 2015

2

3 Antes de la dolarización la economía ecuatoriana se caracterizaba por: Crisis Bancaria. (Créditos vinculados, 32 instituciones financieras quebraron) Inestabilidad Macroeconómica. (Elevada inflación 97% en Devaluación del sucre 190% en 1999 Incremento excesivo de las tasas de Interés 270% Decrecimiento del PIB -7% en 1999, Aumento del desempleo 14,40% y subempleo 58,50% en 1999) Inestabilidad política y social. Feriado Bancario de 1 semana. Congelamiento de los depósitos durante 1 año. (US $ 5,000 millones de dólares a S/ sucres x dólar) Salvataje bancario por US $ millones de dólares. Endeudamiento Agresivo. Migración masiva. (España, Italia y EEUU)

4 El 9 de Enero se anuncia la implementación de la dolarización en el Ecuador, con un tipo de cambio de S/ sucres x dólar.

5 El dólar reemplaza al sucre

6 El BCE pierde la capacidad de emitir moneda local, restringiendo sus facultades de ejercer en gran medida la política monetaria en el país, salvo lo dispuesto por el Código Monetario y Financiero aprobado en el 2014 y la Constitución Política del 2008.

7 Históricamente, desde 1979 hasta el 2000, la política cambiaria constituía la principal herramienta de los equipos económicos para equilibrar las finanzas públicas.

8 Art. 261, numeral 5, de la Constitución Política del Ecuador establece que una de la competencias exclusivas del Estado Central, son las políticas económica, tributaria, aduanera, arancelaria; fiscal y monetaria; comercio exterior y endeudamiento.

9 Art. 285, de la Constitución Política del Ecuador, establece que: La política fiscal tendrá como objetivos específicos: 1. El financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos. 2. La redistribución del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios adecuados. 3. La generación de incentivos para la inversión en los diferentes sectores de la economía y para la producción de bienes y servicios, socialmente deseables y ambientalmente aceptables.

10 La Dolarización (estabilidad monetaria) y las finanzas públicas equilibradas son ingredientes básicos para que los consumidores, empresarios y el Estado puedan llevar a cabo de mejor manera sus actividades.

11 Art. 292, de la Constitución Política del Ecuador, establece que: El Presupuesto General del Estado es el instrumento para la determinación y gestión de los ingresos y egresos del Estado, e incluye todos los ingresos y egresos del sector público, con excepción de los pertenecientes a la seguridad social, la banca pública, las empresas públicas y los gobiernos autónomos descentralizados.

12 AÑO En millones de dólares , , , , , , , , , , , , , , * 33, ** 34,897 * Aproximación del MF ** Presupuesto inicial recortado en el 15% Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por: Autor Concepto Año 2000 Año 2015 Variación PGE en millones de dólares 1,583 34, %

13 * 2015**

14 PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS ESTIMADOS INDICADOR PIB nominal (millones de dólares) 84,682 90,326 98, ,626 Crecimiento real del PIB 5,00% 4,05% 4,50% 4,10% Inflación promedio del periodo 5,11% 3,93% 3,20% 3,90% Producción anual de petróleo (millones de barriles) Precio de exportación de petróleo (dólar/barril) 98,2 84,9 86,4 79,7 Precio de importación de derivados FOB (dólar por barril) 92, ,6 103,5 Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por : Autor

15 PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO: EVOLUCIÓN DE INGRESOS Y GASTOS PERMANENTES Periodo: (millones de dólares) INGRESOS/AÑOS INGRESOS PERMANENTES 8,132 12,544 13,982 15,371 18,647 22,491 23,205 24,413 GASTOS PERMANENTES 7,371 11,423 13,444 14,825 16,773 19,543 20,672 20,695 DÉFICIT/SUPERÁVIT PERMANENTES 761 1, ,874 2,948 2,533 3,718 INGRESOS NO PERMANENTES 6,883 3,098 4,478 5,619 5,742 3,157 3,109 1,667 GASTOS NO PERMANENTES 6,471 7,520 8,367 9,308 11,207 11,156 10,585 10,754 DÉFICIT/SUPERÁVIT NO PERMANENTES 412-4,422-3,889-3,689-5,465-7,999-7,476-9,087 DÉFICIT/SUPERÁVIT GLOBAL 1,173-3,301-3,351-3,143-3,592-5,050-4,943-5,369 Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por: LYM

16 INGRESOS TOTALES Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones 2095 Venta de bienes y servicios 124 Rentas de inversiones y multas 429 Transferencias y donaciones corrientes 6151 Otros ingresos 48 Ingresos no Permanentes 3087 Ventas de activos no financieros 0 Transferencias y donaciones de capita e inversiones VARIACIÓN DEL FINANCIAMIENTO 5716 Financiamiento público 8807 (-) Amortizaciones de la deuda pública 3091 VARIACIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS -29 Recuperación de Inversiones 0 (-) Inversiones financieras 29 VARIACIÓN DE ACTIVOS 11 Saldos disponibles 0 Cuentas pendiente por cobras 11 Ventas anticipadas 0 VARIACIÓN DE PASIVOS 329 Otros pasivos 0 Pasivo circulante 329 Obligaciones venta anticipadas de petróleo 0 RESULTADO TOTAL 5369 GASTOS TOTALES Gastos Permanentes Gastos en personal 8718 Bienes y servicios de consumo 8245 Gastos financieros 1216 Otros gastos corrientes 153 Transferencias y donaciones corrientes 2943 Previsiones para preasignación 0 Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión 274 Bienes y servicios para inversión 2251 Obras públicas 3666 Otros gastos de inversión 2 Transferencias y donaciones de inversión 178 Bines de larga duración 1121 Transferencias y donaciones de capital 4102 RESULTADO PRIMARIO RESULTADO TOTAL BRECHA DE FINANCIAMIENTO 0

17 INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones 2095 Venta de bienes y servicios 124 Rentas de inversiones y multas 429 Transferencias y donaciones corrientes 6151 Otros ingresos 48 Ingresos no Permanentes 3087 Ventas de activos no financieros 0 Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público 8807 (+) Cuentas por cobrar 11 TOTAL GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal 8718 Bienes y servicios de consumo 8245 Gastos financieros 1216 Otros gastos corrientes 153 Transferencias y donaciones corrientes 2943 Previsiones para preasignación 0 Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión 274 Bienes y servicios para inversión 2251 Obras públicas 3666 Otros gastos de inversión 2 Transferencias y donaciones de inversión 178 Bines de larga duración 1121 Transferencias y donaciones de capital 4102 GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda 3091 (+) Inversiones financieras 29 Otros pasivos 329 TOTAL Recorte de 1,420 millones de dólares (3% COPLAFIP) 840 millones de dólares en gastos de inversión. 580 millones de dólares en gastos de personal y bienes y servicios. Por que la Proforma presupuestaria sería luego del recorte de 34,898 millones de dólares

18 PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público (+) Cuentas por cobrar (+) Ventas anticipadas TOTAL GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bienes de larga duración Transferencias y donaciones de capital GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda (+) Inversiones financieras (+) Otros pasivos TOTAL Inicial 2015 % del Total del PGE ,96% ,60% ,00% 124 0,36% 429 1,23% ,63% 48 0,14% ,78% 0 0,00% ,78% ,73% ,24% 11 0,03% 0 0,00% ,00% ,30% ,41% ,54% ,48% 153 0,44% ,43% 0 0,00% ,82% 274 0,79% ,45% ,10% 2 0,01% 178 0,51% ,21% ,75% ,12% ,86% 29 0,08% 329 0,94% ,00%

19 El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, que representa el 25,24%, cabe indicar que este financiamiento está subestimado debido a que no se ha considerado las preventas petroleras a China que para este año 2015, deberían estar por los 1,200 millones de dólares, además del diferencial del precio del petróleo ecuatoriano, cuya precio oscila en 41,70 dólares por barril. Financiamiento público podría llegar a 10,000 millones de dólares que representaría un 29%. Según el Ministro Fausto Herrera, el financiamiento vendría de China, India y Rusia. También con el BID, la CAF, el Banco Mundial y el Banco Europeo de Inversiones para financiar algunos proyectos. Los impuestos representan un 45% del PGE para el año El Plan Anual de Inversiones del 2015 es de $ millones ($ millones son para electricidad y energía renovable). En el 2014 fue de $7.262,9 millones.

20 PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público (+) Cuentas por cobrar (+) Ventas anticipadas TOTAL GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bienes de larga duración Transferencias y donaciones de capital GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda (+) Inversiones financieras (+) Otros pasivos TOTAL PIB NOMINAL ESTIMADO (millones de dólares) Inicial 2014 Inicial 2015 Variación % ,21% ,66% ,09% ,51% ,93% ,76% ,29% ,38% ,00% ,30% ,89% ,22% ,22% ,00% ,74% ,11% ,00% ,39% ,75% ,62% ,41% 0 0 0,00% ,60% ,10% ,89% ,35% ,77% ,66% ,67% ,47% ,61% ,74% ,10% ,02% ,74% ,84%

21 El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, incrementándose un 16,22% con respecto al año 2014, esto permitiría cubrir el déficit presupuestario que en el 2015 el Ministerio de Finanzas lo estableció en 5,369 millones de dólares. La amortización de la deuda para el año 2015 crece en un 21,74% con respecto al año anterior. Los impuestos crecerán en el año 2015 un 12%, con respecto al año anterior; no se considera la aplicación de la Ley de Incentivos a la Producción y Prevención del Fraude Fiscal (100% ICE a las cocinas a gas), ni la reforma tributaria que creará nuevos impuestos (impuesto a la comida chatarra y a la plusvalía).

22 En los últimos 36 años de vida democrática del Ecuador, las autoridades económicas de turno han implementado un total de 52 reformas tributarias, 11 de ellas en los últimos 8 años, durante la administración del Presidente Rafael Correa. De las últimas 11 reformas tributarias, se han creado 6 nuevos impuestos y un centenar de cambios de tributos.

23 Desde la Dolarización en el 2000, la política pública giró hacia el uso de ajustes en materia tributaria y se profundizó desde el 2007, en el gobierno de Rafael Correa.

24 Precio del Petróleo - Dólares por barril TIPO DE CRUDO * NAPO 53,17 61,84 85,39 54,22 72,36 99,21 100,93 92,90 79,80 ORIENTE 24,92 18,99 22,06 26,60 32,17 42,84 49,50 57,01 80,70 49,95 69,29 95,16 96,99 97,40 84,90 WTI 30,40 26,87 26,75 36,33 44,13 59,77 66,02 72,20 100,06 61,92 79,45 95,04 94,12 97,90 93,40 * Precio promedio de Enero a Septiembre del 2014 Fuente: EP Petroecuador Elaborado por: Autor

25 NAPO ORIENTE WTI * *Precio promedio Enero a Septiembre del 2014 Fuente: EP PETROECUADOR Elaborado por: LYM

26 Fuente: BCE EP PETROECUADOR

27 Fuente: BCE EP PETROECUADOR

28 Fuente: BCE EP PETROECUADOR

29 Fuente: BCE EP PETROECUADOR

30 * *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM

31 * 0.57 *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM

32 Fuente: BCE

33 Fuente: BCE

34 Fuente: BCE

35 Fuente: BCE, a Septiembre del 2014 la Deuda Pública alcanzó la cifra de 16,724 millones de dólares y la Deuda Privada en 6,373 millones de dólares.

36 Fuente: BCE

37 Fuente: BCE

38 Fuente: BCE

39 Fuente: BCE

40 * *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM

41 AÑO Tasa de Desempleo Anual Tasa de Subempleo Anual Tasa de Ocupación Plena Anual Tasa de Ocupación Global Anual ,10 60,01 30,09 91, ,04 54,00 33,00 89, ,32 54,80 34,50 90, ,80 54,00 33,06 88, ,50 54,17 35,21 90, ,00 56,08 34,91 91, ,20 56,00 35,00 91, ,00 58,68 35,29 95, ,95 57,20 36,61 94, ,47 59,40 32,17 93, ,02 56,23 37,90 94, ,21 54,26 40,94 95, ,12 50,90 42,79 95, ,15 52,49 43,15 95, * 3,90 51,20 44,57 96,06 * Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo - ENEMDU Elaborado por: Autor

42 * *Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM

43 Tasa de Subempleo Anual Tasa de Ocupación Plena Anual * *Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM

44 Fuente: BCE

45 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM

46 SEGÚN LA CONSTITUCIÓN POLITICA DEL ECUADOR del Art La formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función Ejecutiva y se instrumentará a través del Banco Central. La ley regulará la circulación de la moneda con poder liberatorio en el territorio ecuatoriano. La ejecución de la política crediticia y financiera también se ejercerá a través de la banca pública. El Banco Central es una persona jurídica de derecho público, cuya organización y funcionamiento será establecido por la ley.

47 La economía ecuatoriana en este año 2015, va tener que enfrentar mínimo 4 shocks externos: la caída del precio del petróleo, la apreciación del dólar, la depreciación del rublo y las devaluaciones monetarias de Colombia y Perú. La austeridad fiscal debe ser primordial ante estos eventos de carácter económico internacional en un sistema dolarizado.

48 - Austeridad Fiscal. - Combatir la corrupción Estatal. - Combatir la evasión fiscal. - Cambio de la Matriz productiva. - Marco legal estable para nuevas inversiones tanto nacionales como internacional. - Prudencia en el endeudamiento público. - Incentivar la economía a través del motor privado. - Política real de empleo.

49 GRACIAS

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