Seguimiento de Solvencia II. Mercado de Reaseguro.

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1 View this Online Forward to a friend servicio@magre.com.mx Seguimiento de Solvencia II "La implementación de Solvencia II": por Manuel Aguilera (Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de México) Acuerdo europeo para que Solvencia II entre plenamente en vigor en enero de 2014 Mercado de Reaseguro MUNICH RE, reaseguradora líder en 2010 por primas suscritas de acuerdo con Ranking de A.M. Best El reaseguro mantiene su apetito hacia los mercados de capitales Las catástrofes naturales provocan en el primer semestre millones en pérdidas aseguradas de acuerdo con las estimaciones de acuerdo con Swiss Re SWISS RE espera que continúe la mejora en las condiciones de suscripción en No Vida: Rendez- Vous de Montecarlo El Reaseguro afronta las renovaciones con un clima incierto, de acuerdo con la declaración de Guy Carpenter 1

2 La implementación de Solvencia II : por Manuel Aguilera (Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de México) El presidente de la CNSF Manuel Aguilera realizo la presentación: La implementación de Solvencia II en México dentro del Congreso Nacional de Actuarios en Acapulco, Guerrero el pasado mes de septiembre, las conclusiones como sigue: 1. Se pretende profundizar en una regulación que sustente los requerimientos cuantitativos, una adecuada administración de riesgos, un gobiernos corporativo más solido, y una efectiva revisión del mercado 2. Un modelo Tipo Solvencia II ofrece un parámetro apropiado para avanzar en ese propósito, considerando en su implementación: 1) El nivel de desarrollo del sector asegurador mexicano, 2) Las condiciones de profundidad y desarrollo de nuestro sistema financiero, 3) En general, las características estructurales de la económica mexicana 3. Con la Implementación de un modelo del tipo Solvencia II se avanzará en: Requerimientos de reservas técnicas y capital más precisos Certeza sobre los niveles de seguridad implícitos en el esquema de solvencia a nivel de las estatidades y del mercado Análisis, medición y administración de la totalidad de los riesgos Impulso a una cultura de la administración integral de riesgos Fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo Desarrollo de los mecanismos de disciplina de mercado 4. La implementación de un modelo del tipo Solvencia II Generará estímulos a la competencia y a mayor eficiencia en la operación del mercado Impulsara el avance hacia la convergencia internacional: Facilitará la operación de grupos internacionales Apoyará los trabajos de supervisión a nivel internacional Creara un ambiente atractivo para elevar la inversión en el sector asegurador Fuente: Presentación Manuel Aguilera en Congreso Nacional de Actuarios. Septiembre 2011 Acuerdo europeo para que Solvencia II entre plenamente en vigor en enero de 2014 Más de doscientos asociados de UNESPA participaron el pasado viernes en una jornada impulsada por la asociación empresarial para abordar las últimas novedades en relación con Solvencia II. Durante la sesión, el director ejecutivo de Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA), Carlos Montalvo, y el experto de la Unidad de Seguros y 2

3 Pensiones de la Comisión Europea, Ramón Carrasco, analizaron el estado de situación de la Directiva Omnibus II, que modificará la de Solvencia II, el del Reglamento delegado sobre Solvencia II, y también el grado de avance de las normas técnicas de ejecución y regulación, así como las recomendaciones y las directrices básicas para su seguimiento por parte de la industria. MUNICH RE, reaseguradora líder en 2010 por primas suscritas de acuerdo con Ranking de A.M. Best 2010 fue un año difícil para las reaseguradoras globales y parece ser un presagio de lo que puede ser Ambos ejercicios están siendo marcados por los efectos devastadores de las pérdidas por catástrofes naturales, un prolongado mercado blando en los precios y bajos rendimientos en las inversiones, todo lo cual está presionando al mercado y destruyendo capacidad. Es el balance que A.M. Best hace de la situación del mercado reasegurador, en un reportaje publicado en su revista Best s Review, en el que incluye la clasificación de las 50 mayores reaseguradoras mundiales por primas brutas de reaseguro suscritas en En su análisis del mercado, la agencia de calificación apunta que 2011 comenzó con lo que se consideró un sólido colchón de capital ; sin embargo, las pérdidas por catástrofes en la primera parte del año han consumido una buena parte de ese exceso de capacidad, que está siendo gestionada muy cautelosamente por las compañías en anticipo de más pérdidas adicionales y a la espera de una mejora más consistente en los precios de las coberturas frente a catástrofes en las renovaciones de enero de En cuanto al ranking de las reaseguradoras globales, está encabezado por MUNICH RE, por delante de SWISS RE y HANNOVER RE, segundo y tercero, respectivamente. No se producen cambios en lo alto de la clasificación respecto al año anterior, mientras que BERKSHIRE HATHAWAY gana un puesto, para situarse en el cuarto lugar. Entre los primeros puestos, cabe destacar el salto que da PARTNER RE, para situarse en el noveno lugar del top ten, gracias a la adquisición de PARIS RE. MAPFRE RE figura en el puesto 15º de esta lista, con millones de dólares en primas brutas suscritas de reaseguro, y un ratio combinado del 95,7%. Dentro de este ranking, el IRB Brasil ha caído hasta el puesto 40, desde el 25 de hace un año, reflejando así los numerosos cambios que se han producido en el mercado de reaseguro tras el porceso de finalización de apertura. El volúmen de primas brutas fue de 780 millones de dólares. Reaseguradoras líderes en

4 Fuente: A.M. Best / Datos de primas en millones de dólares Compañía Primas totales de reaseguro Ratio combinado (%) 1. MUNICH RE ,0 2. SWISS RE ,2 3. HANNOVER RE ,5 4. BERKSHIRE HATHAWAY ,4 5. LLOYD'S OF LONDON ,3 6. SCOR ,0 7. RGA RE N.D. 8. ALLIANZ ,2 9. PARTNER RE ,1 10. EVEREST RE ,8 El reaseguro mantiene su apetito hacia los mercados de capitales Aon Benfield Securities ha publicado su informe sobre la evolución durante los últimos doce meses, hasta el pasado 30 de junio, del mercado de titulizaciones y de valores ligados a seguros. Aunque el volumen de emisiones de bonos catástrofes ha descendido un 6%, hasta millones de dólares, ha crecido hasta 24 el número de operaciones realizadas, frente a 21 en los doce meses anteriores. La disminución general ha venido causada por la interrupción en las emisiones en el segundo trimestre del año, así como gran cantidad de vencimientos de bonos catástrofe lanzados en 2007 y 2008, indica el informe. "En total, el mercado de bonos catástrofe ha sido testigo de millones de emisiones acumuladas desde 1996, lo que demuestra su importancia como una herramienta estratégica y eficaz para la gestión del riesgo, se remarca. Las catástrofes naturales provocan en el primer semestre millones en pérdidas aseguradas de acuerdo con las estimaciones de acuerdo con Swiss Re. Las pérdidas aseguradas por catástrofes de la naturaleza y por la acción del hombre ascendieron en los seis primeros meses del año a millones de dólares, según las estimaciones avanzadas el pasado viernes por SWISS RE. Esta cifra es más del doble que los 4

5 millones que se registraron en la primera mitad de Según los datos de la reaseguradora, el coste económico total de estos desastres (sumando las pérdidas aseguradas y las que no tenían cobertura del seguro) suma millones; además, en los seis primeros meses del año, personas han muerto, la mayoría de ellas en el terremoto de marzo en Japón. SWISS RE indica que el volumen de pérdidas registrado hasta junio sitúa ya a 2011 como el segundo año con más costes por catástrofes; sólo el ejercicio 2005 supera los costes actuales, cuando los huracanes Katrina, Wilma y Rita causaron daños por valor de millones. SWISS RE espera que continúe la mejora en las condiciones de suscripción en No Vida: Rendez-Vous de Montecarlo Después de un largo ciclo blando, las tasas del reaseguro han empezado a mejorar. Se espera que continúe esta mejoría en las condiciones de suscripción en No Vida, con un giro modesto, pero amplio, que afecte a todo el mercado en los próximos 3-15 meses. Por otro lado, el prolongado periodo de bajos tipos de interés es un verdadero shock para la industria. Este es el dibujo que SWISS RE ha presentado en el Rendez-Vous de Montecarlo, en el que ha destacado su buena posición para sacar provecho de las oportunidades de crecimiento futuro que se esperan, gracias a su excelente capitalización, los beneficios de su "estricta disciplina en la suscripción, su trayectoria de innovación y la solidez de su franquicia". "El actual entorno económico, con tasas de interés extremadamente bajos, volatilidad en los mercados bursátiles e incertidumbres en torno las expectativas de la inflación futura, plantean en la actualidad un reto significativo a nuestra industria. En esta situación, la diversificación, el tamaño y la agilidad, basada en la disciplina de suscripción y en gestión de activos de bajo riesgo, son los pilares fundamentales de una estrategia de éxito para el futuro. Nuestra propuesta de valor para las cedentes y los clientes se mantiene intacta y es tan fuerte como siempre", ha destacado Stefan Lippe, consejero delegado de SWISS RE. La 'burbuja' en el seguro de RC Por su lado, Brian Gray, responsable de Suscripción del grupo, ha insistido en que los bajos tipos interés han sido el impacto real de la industria en los últimos tres años, y son mucho más importantes que las catástrofes naturales en Si no se compensa con unos ratios combinados significativamente más bajos, la capacidad de ganancias de la industria se erosiona con el tiempo". En cuanto a la situación de los precios, las tarifas han aumentado en las renovaciones de abril y julio para las coberturas de catástrofes, sobre todo para los picos de riesgo. Además, varios mercados europeos de Autos también han visto firmeza en sus tasas. Menos señales de cambio se observan, por el contrario, en RC. Los actores continúan liberando reservas y ha habido suficiente capacidad en el mercado para mantener precios sin cambios. Sin embargo, la realidad de los bajos tipos de interés se dejará sentir y, en algún momento, estallará la 5

6 burbuja, advierte Gray. S&P: pese a los aumentos de precios en algunas líneas, no es probable que cambie el mercado Los aumentos de los precios se han visto en las líneas afectadas por pérdidas, y se ha detenido la disminución de las tarifas en otras áreas de negocio. Sin embargo, según Standard & Poor's (S&P), esto no es probable que cambie el mercado. En el marco del Rendez-Vous de Montecarlo, la agencia ha explicado que es probable que haya aumentos de tarifas en muchos países afectados por catástrofes en las renovaciones de enero, y las reaseguradoras puede que aumenten sus precios para reflejar las revisiones de los modelos frente a huracanes, pero todavía existe en el mercado una gran cantidad de capital, lo que dificultará una vuelta al mercado duro, informa Business Insurance. Por otro lado, S&Pha anticipado la probabilidad de que la industria del Reaseguro alcance este año un ratio combinado de entre el 105% y 110%. En una línea parecida a esta, el vicepresidente de WILLIS GROUP, Martin Sullivan, ha expresado que puede ser normal un continuado mercado suave en el Reaseguro, salvo por un Armagedón financiero, las reaseguradoras pueden tener que lidiar con un mercado en el que el endurecimiento de tasas se produce sólo en determinadas áreas geográficas o en ciertas líneas de negocio, comentó el directivo durante un desayuno de trabajo de organizado por PricewaterhouseCoopers en Montecarlo, según publica Business Insurance. Señaló, al respecto, que los anteriores mercados duros se produjeron cuando hubo una reducción en la capitalización de la industria y por los problemas a corto plazo para la reconstrucción y el acceso a nuevo capital. Sin embargo, un mejor modelado actuarial y de catástrofes ha atraído más capital a largo plazo. Desde el punto de vista de Sullivan, los actuales niveles de sobrecapitalización en el sector podrían reducirse por pobres inversiones o pérdidas, pero eso no significaría un retorno al "hambre de capital" que llevó a los anteriores endurecimientos del mercado. El Reaseguro afronta las renovaciones con un clima incierto, de acuerdo con la declaración de Guy Carpenter. Una serie de acontecimientos a lo largo de 2011 han creado un clima incierto para el Reaseguro, justo ahora cuando la industria comienza a concentrarse en las renovaciones del próximo año. Estos desarrollos, según se explica en el informe 'Mercado mundial de Reaseguro de Catástrofe en 2011', publicado por GUY CARPENTER, van desde la elevada actividad global de desastres hasta los cambios en el modelo de catástrofe que han alterado la percepción del riesgo y ha cambiado las cantidades de pérdidas esperadas. No obstante, el informe muestra que el endurecimiento en el mercado del Reaseguro no se ha materializado en las tasas de las líneas no catastróficas, que permanecen sin cambios o en descenso. El sector del Reaseguro se mantiene adecuadamente capitalizado, con una posición de exceso significativo de capital, con calidad y liquidez. 6

7 En la línea de lo indicado en este informe, Nick Frankland, consejero delegado del bróker para las operaciones de la región EMEA, indica que, salvo que de aquí a final de año se incrementen las pérdidas por catástrofes, "la adecuada capacidad en el mercado será el factor que mantenga sin cambios, o ligeramente hacia abajo, los precios para los riesgos en Europa en la renovación de 2012". La incertidumbre es igual a riesgo, pero es también oportunidad Frankland ha participado junto a otros directivos del bróker en una conferencia en el Rendez- Vous de Montecarlo. Entre estos, Alex Moczarski, presidente y consejero delegado de GUY CARPENTER, ha señalado que todos los directores generales de esta industria se hacen la misma pregunta: Cómo podemos lograr un crecimiento en este mercado sin dirección? El clima actual es incierto, en el mejor de los casos, pero creemos que existen oportunidades de crecimiento, o pueden ser creadas. Como profesionales del Seguro, hay que recordar que un mercado como este puede funcionar a nuestro favor. La incertidumbre es igual a riesgo, que, para nosotros -a diferencia de prácticamente cualquier otra industria- es igual a oportunidad. Los nuevos y viejos riesgos pueden ser titulizados. Los enfoques no tradicionales se pueden utilizar para contrarrestar la presión sobre las reservas. Los nuevos mercados y los emergentes pueden ser desarrollados y capitalizados mientras que los cambios demográficos en los mercados maduros ofrecen nuevas oportunidades. Nuevas herramientas y estrategias, tales como los modelos predictivos basados en datos reales, en vez de en suposiciones fijas, se pueden emplear para gestionar más eficazmente y obtener beneficios económicos para los riesgos clásicos, o para los que están surgiendo, remarcó. Unsubscribe from this list Update My Profile Grupo Mag Viena 71 piso 2 DF