Cambio estructural y desarrollo del sector asegurador mexicano

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1 Cambio estructural y desarrollo del sector asegurador mexicano Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la CNSF XIII Convención Nacional de Aseguradores Ciudad de México, mayo 19 de 2003

2 Contenido 1 Regulación y cambio estructural 2 Desarrollo del mercado mexicano 3 Retos y perspectivas

3 Regulación: definiciones generales! Las actividades financieras son consideradas como de interés público:! Las entidades financieras administran recursos de terceros.! Situaciones de insolvencia de estas instituciones pueden generar altos costos económicos y sociales.! Por ello, la regulación consiste en influir sobre las decisiones individuales de las empresas, en un esfuerzo para prevenir que el proceso privado de toma de decisiones pueda afectar el interés público.

4 Regulación: definiciones generales Regulación Información asimétrica Poder de mercado Externalidades negativas

5 Regulación: definiciones generales Regulación a b c Impone un costo a los consumidores Afecta el comportamiento del mercado Involucra la dimensión del tiempo

6 Regulación: definiciones generales Auto-impuesta Auto-regulación Regulación Ejercida por el gobierno Regulación

7 Regulación: definiciones generales Auto-regulación Sobre-regulación Infra-regulación Regulación

8 Regulación: definiciones generales Nivel «óptimo» de regulación del mercado Auto-regulación Regulación

9 Regulación: definiciones generales Auto-regulación a A A C B r A Regulación

10 Regulación: definiciones generales Auto-regulación 1. Insuficiencia de esquemas que asignen claras responsabilidades regulatorias a la administración de las instituciones y a terceros independientes. 2. Regulación y supervisión estatales basadas en normas prudenciales propias. a A A r A Regulación

11 Regulación: definiciones generales 1. Mayor responsabilidad en el gobierno corporativo. Auto-regulación a D D 2. Participación de terceros independientes en el modelo formal de supervisión. 3. Mayor transparencia y revelación de información al mercado. 4. Regulación y supervisión basadas en mejores prácticas y estándares internacionales a A A r D r A Regulación

12 Tendencias de la regulación Apego a estándares internacionales Regulación de solvencia Regulación directiva Regulación de solvencia pro-competitiva Apoyo de terceros independientes y apego a normas de gobierno corporativo

13 Contenido 1 Regulación y cambio estructural 2 Desarrollo del mercado mexicano 3 Retos y perspectivas

14 Evolución de la regulación en México Regulación Regulación de solvencia pro-competitiva Regulación de solvencia Regulación directiva

15 Fuente: CNSF Estructura del sector asegurador

16 Estructura del sector asegurador Resto Filiales Filiales y Grupos Financieros Grupos Financieros Fuente: CNSF

17 Crecimiento real de la economía y del sector asegurador 25% 20% PIB Prima Directa 15% 12.11% 10% 5% 0.90% 0% -5% % -15% -20% Fuente: CNSF e INEGI

18 Contribución al crecimiento real 25% Vida Pensiones Accidentes y Enfermedades Daños sin Autos Autos Prima Directa 20% 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20% Fuente: CNSF

19 Contribución al crecimiento real 25% Vida No Vida Prima Directa 20% 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20% Fuente: CNSF

20 Evolución del número de pólizas Vida individual Daños 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000, Fuente: CNSF

21 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Fuente: CNSF 70.0% Concentración del mercado 73.6% 62.3% Índice CR5.

22 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Fuente: CNSF Tamaño del mercado Montos en millones de pesos constantes (=100) Vida Accidentes y Enfermedades 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

23 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Fuente: CNSF Tamaño del mercado Montos en millones de pesos constantes (=100) Autos Daños sin autos 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

24 Estructura de la cartera 100% Vida Accidentes y Enfermedades Pensiones Autos Daños sin autos 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

25 Estructura de la cartera 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Vida No Vida Fuente: CNSF

26 Niveles de retención Prima Retenida / Prima Emitida 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

27 Costo de siniestralidad 90% Costo de Siniestralidad / Prima Retenida Devengada 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

28 Costo de operación 25% Costo de Operación / Prima Directa 20% 15% 10% 5% 0% Fuente: CNSF

29 Costo de adquisición 25% Costo de Adquisición / Prima Retenida 20% 15% 10% 5% 0% Fuente: CNSF

30 Índice combinado 125% Costo de Adquisición Costo de Siniestralidad Costo de Operación 100% 75% 50% 25% 0% Fuente: CNSF

31 Suficiencia de prima 20% Suficiencia de prima = (1 - Índice Combinado) 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20% -25% Fuente: CNSF

32 Margen de ingresos sobre costos 50% Margen de Ingresos sobre Costos 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Fuente: CNSF

33 Índice de utilidad técnica 40% Utilidad técnica / Prima Retenida Devengada 30% 20% 10% 0% % -20% Fuente: CNSF

34 Reservas técnicas 180,000 Millones de pesos constantes (=100) 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, Fuente: CNSF

35 Inversiones a reservas técnicas 140% Inversiones totales / Reservas técnicas 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Fuente: CNSF

36 Inversiones en valores a reservas técnicas 100% Inversiones en Valores / Reservas Técnicas 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

37 Reservas técnicas / PIB 3.0% Reservas Técnicas / PIB 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Fuente: CNSF e INEGI

38 Reservas técnicas / ahorro interno 14.0% Reservas Técnicas / Ahorro Interno 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0%

39 Composición de las inversiones 100% Valores Préstamos Inmobiliarias 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

40 Rentabilidad financiera 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Productos financieros / Inversiones promedio CPP* 0% Fuente: CNSF y Banco de México *Costo Porcentual Promedio de Captación en Moneda Nacional (CPP)

41 Utilidad neta 16,000 Monto en millones de pesos constantes (=100) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, , ,000 Fuente: CNSF

42 Índice de utilidad neta 20% Utilidad neta / Prima Retenida 15% 10% 5% 0% % Fuente: CNSF

43 ROA y ROE 80% 70% 60% ROE = Utilidad neta / Capital ROA = Utilidad neta / Activo 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% % Fuente: CNSF

44 Valor patrimonial Monto en millones de pesos constantes (=100) 60,000 Capital Contable Reserva de Previsión Reserva Catastrófica 50,000 40,000 30,000 20,000 10, Fuente: CNSF

45 Evolución del activo Monto en millones de pesos constantes (=100) 250,000 Pasivo Capital 200, , ,000 50, Fuente: CNSF

46 Fuente: CNSF Índice de financiamiento del activo Pasivo / Capital

47 Índice de apalancamiento de la operación 60% Capital / Prima Directa 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CNSF

48 Contenido 1 Regulación y cambio estructural 2 Desarrollo del mercado mexicano 3 Retos y perspectivas

49 Perspectivas para el mediano plazo! Objetivos generales: 1. Fortalecer la participación del sector asegurador en la economía y, en particular, en la canalización de ahorro de los individuos. 2. Mantener y fortalecer el régimen de solvencia que garantice la confianza del público en la industria de seguros.

50 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Fuente: CNSF e INEGI Penetración y densidad 1,400 1,200 1, Prima directa / PIB Primas per cápita

51 Penetración y densidad: trayectoria del mercado mexicano 1,400 Densidad (Primas per capita, pesos constantes) 1,200 1, % 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% Penetración (Primas / PIB) Fuente: CNSF e INEGI

52 Tamaño potencial del mercado Penetración (primas / PIB) Tamaño del Mercado (millones de pesos de ) Escenario Bajo Escenario Medio Escenario Alto Escenario Bajo Escenario Medio Escenario Alto 2.0% 2.0% 2.0% 124, , , % 2.4% 2.6% 155, , , % 3.0% 3.3% 231, , , % 3.8% 4.2% 341, , , % 4.5% 5.0% 488, , ,636 Fuente: CNSF

53 Penetración y densidad: trayectoria del mercado mexicano 1,600 Densidad (Primas per capita, USD constantes) 1,400 1,200 1, % 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% Penetración (Primas / PIB) Fuente: CNSF, INEGI y SIGMA

54 Penetración y densidad: comparación internacional 1,600 Densidad (Primas per capita, USD constantes) 1,400 Canadá 1,200 1,000 España Portugal México ( 20) México ( 10) Argentina México ( 02) Chile 0 México ( 75) Brasil 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% Penetración (Primas / PIB) Fuente: CNSF, INEGI y SIGMA

55 Penetración y densidad: comparación internacional 5,000 Densidad (Primas per capita, USD constantes) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 Canadá EUA Francia Australia Japón Suiza Gran Bretaña 1,000 España Portugal 500 México ( 20) Argentina México ( 02) Chile 0 Brasil 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% Penetración (Primas / PIB) Fuente: CNSF, INEGI y SIGMA

56 Perspectivas para el mediano plazo! Precondiciones para el crecimiento: 1. Ambiente macroeconómico favorable 2. Liberalización, competencia e innovación 3. Desarrollo de la cultura del seguro 4. Ajuste regulatorio

57 Retos para el mediano plazo! Productos de seguros de Vida 1. Innovación en el diseño de productos para ampliar la participación de la industria de seguros en la canalización de ahorro de los individuos. 2. Mayor información y transparencia hacia los consumidores.! Información no sólo sobre productos disponibles, sino también después de la compra para que el asegurado pueda monitorear el comportamiento de sus inversiones.

58 Retos para el mediano plazo! Productos de seguros de Vida 3. Para el caso de los productos de seguros con rendimientos garantizados:! Tendencia a la caída de las tasas de interés.! Volatilidad en los mercados de capitales.! Potencial afectación en el valor de los activos de las instituciones de seguros.

59 Retos para el mediano plazo! Productos de seguros de Vida 4. Riesgos epidemiológicos que pueden afectar el comportamiento de la mortalidad (v.gr. SARS). 5. Para el caso de productos de vida ligados a la sobrevivencia de los asegurados, la existencia de mejoras en las esperanza de vida de la población que puedan llegar a afectar las estimaciones técnicas originales.

60 Retos para el mediano plazo! Productos de seguros de Daños 1. Riesgos catastróficos (creciente concentración de valores asegurados). 2. Riesgos ligados a la acción de hombre (riesgos de terrorismo). 3. Riesgos con desarrollo de largo plazo (responsabilidad civil). 4. Complejidades creciente para las negociaciones de reaseguro.! Elevación del riesgo de crédito del reaseguro. 5. Desarrollo de mecanismos de transferencia de riesgo de crédito de otros sectores financieros hacia el sector asegurador.

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