FONDO DE INVERSIÓN HALCÓN

Transcripción

1 FONDO DE INVERSIÓN HALCÓN Memoria Anual 2009

2 Índice Identificación 2 Aportantes 4 Administración y Fiscalización 4 Propiedad de la Sociedad Administradora 6 Objetivos de la Inversión 6 Descripción de la Cartera de Inversiones 7 Política de Dividendos 8 Remuneración de la Administradora 8 Prospect S.A. 11 Computación Portátil Chile S.A. 12 Suscripción de la Memoria 15 Estados Financieros al 31 de Diciembre de Pág. 1

3 Identificación Nombre del Fondo : Sociedad Administradora : Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. Domicilio : Av El Golf 99, piso 12, Las Condes, Santiago. Teléfono : (562) Fax (562) : RUT : ( El Fondo ) es un constituido de acuerdo a la Ley Su Reglamento Interno vigente al 31 de diciembre de 2007, fue aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros ( La Superintendencia ), por Resolución Exenta Nº 590, de fecha 30 de diciembre de Una nueva versión del Reglamento Interno, fue aprobado con fecha 28 de enero de 2008 mediante Resolución Exenta Nº 42. Una última nueva versión del Reglamento Interno, fue aprobado con fecha 12 de agosto de 2009 mediante Resolución Exenta Nº 500 La primera emisión de cuotas del Fondo, por un total de cuotas, fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia bajo el Nº259, con fecha 5 de junio de El es administrado por Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. e inició sus operaciones el 02 de abril de Con fecha 26 de agosto de 2009, se procede a efectuar una Disminución de Capital a prorrata de la participación de cada uno de los aportantes por M$ (M$ corregido al ). Debido a la enajenación de la inversión que el Fondo tenía en Santo Tomás S.A. En "Asamblea Extraordinaria de Aportantes de celebrada con fecha 17 de Agosto de 2009, en la que asistió la totalidad de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo, se acordó, por unanimidad, una disminución de capital del Fondo por la cantidad de cuotas del Fondo, equivalentes a un 71,03% de las cuotas emitidas y colocadas, y que corresponden a los Aportantes que optaron voluntariamente por concurrir a la disminución de capital del Fondo" Pág. 2

4 Los Aportantes tuvieron derecho a percibir por sus cuotas el monto que resultó de dividir el patrimonio del Fondo al día 25 de Agosto de 2009, calculado de conformidad con lo establecido en el artículo 28 del Reglamento de la Ley de Fondos de Inversión, por el número de cuotas pagadas a esa fecha." Al 31 de Diciembre de 2009, el patrimonio del Fondo ascendía a $2.741 millones, dividido en cuotas nominativas de igual valor y características, íntegramente suscritas y pagadas. Pág. 3

5 Aportantes Según el Registro de Aportantes del Fondo, al 31 de Diciembre de 2009, sus ocho mayores aportantes eran los siguientes: % Aportante Cuotas Participación Inversiones Conca S.A ,0770 Depósito Central de Valores ,3846 Sociedad de Inversiones y Servicios la Construcción S.A ,3846 Inversiones Teval S.A ,3846 Econsult Inversiones Ltda ,6154 Inversiones Santa Cecilia ,6923 Inversiones San Marcelo ,6923 Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A ,7692 Total ,00 Pág. 4

6 Administración y Fiscalización La sociedad Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. se constituyó por escritura pública de fecha 18 de diciembre de 2001, otorgada ante el notario de Santiago don Iván Torrealba Acevedo. El 26 de septiembre de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el Reglamento Interno del bajo Resolución Exenta Nº400. Con fecha 30 de diciembre 2004, a través de la Resolución Exenta 590, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba modificaciones al Reglamento Interno, Contrato de Suscripción de Cuotas y Facsímil de Titulo del Fondo Inversión y deja sin efecto el Reglamento Interno aprobado mediante Resolución Exenta 400 de fecha 26 de Septiembre del año La modificación acordada dice relación con el cambio de nombre de la sociedad administradora que pasa a denominarse Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A.. La Administradora es una sociedad anónima cuyo objeto exclusivo es la administración de Fondos de Inversión, por la cual puede percibir una comisión que se deduce del Fondo. La Administradora ejerce la administración del Fondo a través de su Directorio y del Gerente General de la sociedad. El Directorio está compuesto por los siguientes miembros: Presidente : José Ramón Valente Vías Ingeniero Comercial Economista, Universidad de Chile; MBA University of Chicago, USA. Directores : Juan Salvador Cortés Fainé Ingeniero Comercial Economista, Universidad de Chile; Magíster en Estudios Internacionales, Universidad del Desarrollo PDD ESE Escuela de Negocios, Universidad de Los Andes Mariana Sepúlveda Silva Ingeniera Comercial Economista, Universidad de Chile María Valentina Konow Vial Ingeniera Comercial, Universidad Católica de Chile Magíster en Macroeconomía, Universidad Católica de Chile Michèle Labbé Cid Ingeniera Comercial Economista, Universidad Católica de Chile Magíster en Economía Financiera, Universidad Católica de Chile Gerente General : Alfonso Salas Montes Ingeniero Comercial, Universidad Católica de Chile Pág. 5

7 La administración del Fondo es fiscalizada por un Comité de Vigilancia, compuesto por los señores Gonzalo Cuevas Duhalde, Sebastián Arrieta Sotta, y Luis Granados Ramirez. Propiedad de la Sociedad Administradora Los accionistas de Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. son Invesa S.A., Injoval S.A e Inversiones y Asesorías Las Roccas Ltda. Objetivos de Inversión es un patrimonio formado por aportes de personas naturales y jurídicas, para ser invertidos principalmente en acciones de sociedades anónimas cerradas. El principal objetivo de inversión de es obtener una alta valorización de los aportes en el largo plazo, mediante la adquisición de participaciones importantes aunque minoritarias en el patrimonio de sociedades anónimas cerradas chilenas de tamaño mediano. El Fondo tiene una duración hasta el 30 de agosto de La cartera de inversiones en sociedades anónimas cerradas incluirá un adecuado número de empresas, con el objeto de cumplir con una adecuada diversificación de riesgo y capacidad para colaborar efectivamente a la realización del potencial de la empresa. Pág. 6

8 Descripción de la Cartera de Inversiones Al 31 de Diciembre de 2009 la cartera de inversiones que la Sociedad administra por cuenta de los Aportantes del Fondo, está compuesta por caja y otros activos líquidos, títulos de deuda y acciones de sociedades anónimas cerradas. La composición es la siguiente: M$ % Caja y otros activos líquidos ,71 Instrumentos de Renta Fija ,76 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas ,38 Otros Activos ,15 Total Activos ,00 Incluye el menor valor de la inversión en acciones de sociedades anónimas cerradas. Las inversiones en sociedades anónimas cerradas son las siguientes: Pág. 7

9 Política de Dividendos del Fondo El Fondo debe repartir como dividendo anual a lo menos el 30% de los beneficios Netos percibidos durante el ejercicio. Remuneración de la Administradora La remuneración que percibirá la Administradora por la administración del Fondo se compone de una remuneración fija y de otra variable, según se indica a continuación. Esta remuneración incluye el Impuesto al Valor Agregado, IVA, correspondiente en conformidad a la Ley. 1. Remuneración Fija a) La Administradora tendrá derecho a cobrar una remuneración fija anual de 2,38%, que se aplicará sobre el monto del capital suscrito del Fondo. b) Por sobre aquella parte de los activos del Fondo invertidos en acciones de sociedades anónimas cerradas, la Administradora tendrá derecho a cobrar una remuneración fija anual de 2,975%. c) La Administradora no podrá cobrar un remuneración que supere la cantidad inferior entre el 2,975% sobre el total de pasivos y capital suscrito del Fondo y el 2,975% de los activos totales del Fondo, siendo estos activos determinados según los últimos estados financieros auditados disponibles a la fecha de cálculo de la comisión. d) Sin perjuicio de lo antes indicado, sólo durante el segundo semestre de 2007 y de manera excepcional, la remuneración fija ascenderá a la cantidad única y total equivalente a 0,4534% de los activos totales del Fondo, determinados según los estados financieros auditados al 31 de Diciembre de La remuneración fija se pagará mensualmente dentro de los primeros cinco días hábiles del mes, y se calculará sobre los montos descritos en 1.a), 1.b) y 1.c) en este artículo, equivalentes en Unidades de Fomento a la fecha del cálculo de la comisión. Para los efectos del cálculo de la remuneración fija descrita en 1.b), se considerará el monto invertido originalmente debidamente reajustado, independiente del mayor o menor valor que experimente la inversión con posterioridad a la fecha de inversión. 2. Remuneración Variable Efectiva. Esta Remuneración Variable Efectiva se pagará a favor de la Administradora al término de los diez años del Fondo o 30 días después de acordada su liquidación por la asamblea de aportantes respectiva. Pág. 8

10 Para la determinación del monto de la Remuneración Variable Efectiva, se aplicará la siguiente escala: a) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 8,33% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 10% y no sobrepase el 15%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. b) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 16,66% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 15% y no sobrepase el 20%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. c) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 23,80% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 20%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. Para el cálculo de la Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual se considerarán los dividendos y disminuciones de capital repartidos a los Aportantes durante el plazo original de duración del Fondo, restando el (los) aporte(s) de capital. En caso que el Fondo no se liquide en su totalidad durante el plazo original de duración de 10 años y se prorrogue su vigencia, la Administradora tendrá derecho a la remuneración por el remanente de los activos que no se liquidaron. Al tiempo que se liquiden estos últimos, se determinará la Remuneración Variable Efectiva de este remanente en base al mismo cálculo de la remuneración antes expuesto. Para los efectos de cautelar los fondos necesarios para pagar la Remuneración Variable Efectiva que se pagará a la Administradora en la oportunidad antes referida, anualmente se determinará una Remuneración Variable a Retener y por dicho monto se constituirá una provisión de fondos, que no se repartirá a los Aportantes, y que deberá invertirse en instrumentos de aquellos indicados en el artículo 5 precedente. Estos dineros se mantendrán dentro de los activos del Fondo y solo se entregarán a la Administradora, cuando se devengue y pague la Remuneración Variable Efectiva, determinada en la forma calculada precedentemente. En caso que después de pagar el total de la Remuneración Variable Efectiva quedare un saldo provisionado al momento de liquidar el Fondo, dicho monto quedará a favor del Fondo. La provisión se calculará sobre la base de la Rentabilidad Real Anual del Fondo al 31 de Diciembre de cada año calendario de acuerdo a la siguiente escala: a) La Administradora tendrá derecho a retener un 8,33% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 10% y no sobrepase el 15%. Pág. 9

11 b) La Administradora tendrá derecho a retener un 16,66% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 15% y no sobrepase el 20%. c) La Administradora tendrá derecho a retener un 23,80% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 20%. El cálculo de la Rentabilidad Real Anual del Fondo se efectuará dividiendo el Resultado Neto del Ejercicio en conformidad con la Circular N 1060 de la Superintendencia, excluida la provisión aludida precedentemente, por el Patrimonio Promedio Anual del Fondo. El cálculo del Patrimonio Promedio Anual del Fondo se hará calculando el promedio simple del Patrimonio al final de cada mes, excluida la utilidad del ejercicio, expresados todos en Unidades de Fomento. En caso que el Fondo obtenga una Rentabilidad Real Anual negativa, se restará un 8,33% de dicho monto a la provisión indicada. El valor de la provisión se expresará en el Fondo como una cuenta a favor de la Administradora y se reajustará en la misma proporción en que varíe el valor libro de la cuota. Gastos Financieros y Operacionales del Fondo El total de gastos operacionales de cargo del Fondo asciende a $83 millones durante 2009, y los gastos financieros ascendieron a $61 millones.. Pág. 10

12 Estados financieros resumidos de las empresas de la cartera del Fondo Prospect S.A. Estados Financieros Resumidos extractados de los Estados Financieros Auditados al 31 de Diciembre de 2009 y Prospect S.A M$ M$ ACTIVOS Activo Circulante Activo Fijo Neto 0 0 Otros Activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo 0 0 Interés Minoritario 0 0 Patrimonio Neto TOTAL PASIVOS ESTADO DE ACTIVOS EN LIQUIDACIÓN Total Patrimonio al 1 de enero sobre base de contabilidad de liquidación Disminución de Capital actualizado ( ) 0 Incremento en activos netos por ingresos de explotación Disminución a activos netos por gastos de administración (6.459) ( ) Aumento(disminución) de activos por ingresos y cargos por impuesto a la renta Auditores : Jeria, Martínez y Asoc. Ltda. Pág. 11

13 Computación Portátil Chile S.A. Estados Financieros Resumidos extractados de los Estados Financieros Auditados al 31 de Diciembre de 2009 y Computación Portátil Chile S.A. ACTIVOS Nota ACTIVO CIRCULANTE Disponible Instrumentos financieros mantenidos al vencimiento 4 Instrumentos financieros mantenidos para negociación 5 Deudores por ventas 6 Documentos por cobrar 7 Deudores varios Existencias 8 Impuestos diferidos 12 Otros activos circulantes 9 Al 31 de diciembre de M$ M$ Total activo circulante ACTIVO FIJO Construcciones y obras de infraestructura 13 Maquinarias y equipos 13 Muebles y útiles 13 Vehículos 13 Otros activos fijos 13 Subtotal activo fijo Menos depreciación acumulada Total activo fijo, neto OTROS ACTIVOS ( ) ( ) Impuestos diferidos Intangibles Total otros activos Total activos Pág. 12

14 PASIVOS Y PATRIMONIO Nota PASIVO CIRCULANTE Obligaciones con bancos 15 Cuentas por pagar 16 Acreedores varios Documentos y cuentas por pagar a empresa relacionada 11 Provisiones y retenciones 17 Impuesto a la renta 12 Ingresos diferidos Al 31 de diciembre de M$ M$ Total pasivo circulante PATRIMONIO Capital pagado 18 Sobreprecio en venta de acciones propias 18 Pérdidas acumuladas 18 Utilidad del ejercicio ( ) ( ) Total patrimonio Total pasivos y patrimonio Pág. 13

15 RESULTADO OPERACIONAL Nota Por los años terminados el 31 de diciembre de M$ M$ Ingresos de explotación Costos de explotación ( ) ( ) Margen de explotación Gastos de administración y ventas ( ) ( ) Resultado operacional RESULTADO NO OPERACIONAL Ingresos financieros Otros ingresos 20 Gastos financieros Otros egresos Corrección monetaria 3 Diferencias de cambio (20.892) (27.350) (4.609) (3.803) (405) (10.322) Resultado no operacional Resultado antes de impuesto a la renta e impuestos diferidos Impuesto a la renta e impuestos diferidos ( ) (30.733) Utilidad del ejercicio Pág. 14

16 Suscripción de la Memoria Presidente : José Ramón Valente Vías Ingeniero Comercial Economista, Universidad de Chile; MBA University of Chicago, USA. Directores : Juan Salvador Cortés Fainé Ingeniero Comercial Economista, Universidad de Chile; Magíster en Estudios Internacionales, Universidad del Desarrollo PDD ESE Escuela de Negocios, Universidad de Los Andes Mariana Sepúlveda Silva Ingeniera Comercial Economista, Universidad de Chile María Valentina Konow Vial Ingeniera Comercial, Universidad Católica de Chile Magíster en Macroeconomía, Universidad Católica de Chile Michèle Labbé Cid Ingeniera Comercial Economista, Universidad Católica de Chile Magíster en Economía Financiera, Universidad Católica de Chile Gerente General : Alfonso Salas Montes Ingeniero Comercial, Universidad Católica de Chile Pág. 15

17 Estados financieros del fondo e informe de los auditores independientes. FONDO DE INVERSION HALCON Estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Incluyen informe de auditores independientes CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de variación patrimonial Estado de utilidad para la distribución de dividendos Notas a los estados financieros M$ - Miles de pesos chilenos UF - Unidades de fomento Pág. 16

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20 FONDO DE INVERSIONES HALCÓN Balance General Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (M$=Miles de pesos) ACTIVOS al 31/12/2009 al 31/12/2008 Descripción Actual Anterior DISPONIBLE Moneda Nacional Moneda Extranjera 0 0 TITULOS DE RENTA VARIABLE 0 0 TITULOS DE DEUDA Depósitos y pagarés de bancos e Instituciones financieras INVERSION NO REGISTRADAS Acciones no registradas Menor (mayor) valor de inversión, acciones de S.A.no registradas Otros títulos de deuda no registrados INVERSION INMOBILIARIAS 0 0 OTRAS INVERSIONES 0 0 OTROS ACTIVOS 0 1 Otros 0 1 TOTAL ACTIVOS Pág. 19

21 FONDO DE INVERSIONES HALCÓN Balance General Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (M$=Miles de pesos) PASIVOS al 31/12/2009 al 31/12/2008 Descripcion Actual Anterior PASIVOS CORTO PLAZO Documentos por pagar de corto plazo Comisiones por pagar sociedad administradora C/P Otros pasivos de corto plazo PASIVOS MEDIANO Y LARGO PLAZO Obligaciones con Bancos e Instituciones de M/L plazo PATRIMONIO Aportes Otras reservas UTILIDADES RETENIDAS Utilidad(pérdida) realizada no distribuída Pérdida devengada acumulada Utilidad(pérdida) del ejercicio TOTAL PASIVOS Pág. 20

22 FONDO DE INVERSIONES HALCÓN Estado de Variación Patrimonial Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (M$=Miles de pesos) ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL (en miles de pesos o de la moneda del 01/01/2009 del 01/01/2008 al 31/12/2009 al 31/12/2008 Descripcion Actual Anterior PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO Repartos de patrimonio en el ejercicio(menos) Abono/cargo a otras reservas (más/menos) PATRIMONIO ANTES DE RESULTADO NETO DEL EJERCICIO UTILIDAD(PERDIDA)NETA REALIZADA DE INVERSIONES Enajenación de acciones de S.A Dividendos percibidos de S.A Intereses percibidos de títulos de deuda PERDIDAS NO REALIZADAS DE INVERSIONES Valorización de acciones de S.A Amortización menor valor de inversión en acciones de S.A UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES Valorización de acciones de S.A Amortización mayor valor de Inversiones en acciones de S.A GASTOS DEL EJERCICIO Gastos financieros Comisión sociedad administradora Gastos operacionales de cargo del fondo CORRECCION MONETARIA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO Pág. 21

23 FONDO DE INVERSIONES HALCÓN Estado de Utilidad para la distribución de dividendos Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (M$=Miles de pesos) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS del 01/01/2009 del 01/01/2008 al 31/12/2009 al 31/12/2008 Descripcion Actual Anterior BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO Utilidad(pérdida) neta realizada de inversiones Pérdida no realizada de inversiones Gastos del ejercicio BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIO ANTERIOR Utilidad(pérdida) realizada no distribuída Utilidad (pérdida) realizada no distribuída inicial Pérdida devengada acumulada (menos) Pérdida devengada acumulada inicial (menos) Ajuste a resultado devengado acumulado 0 0 MONTO SUCEPTIBLE DE DISTRIBUIR Pág. 22

24 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1- INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES El Fondo fue creado con fecha 23 de Agosto del año 2002, como " " según consta en escritura pública. Con fecha 5 de junio de 2002, el Fondo se encuentra inscrito con el Nº 259 en el registro de valores en la Superintendencia de Valores y Seguros y es administrado por Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. La Aprobación de su Reglamento Interno fue autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros, el 26 de septiembre de 2002 en la resolución N 400. Las modificaciones al reglamento interno han sido el 30 de diciembre de 2004, mediante la resolución Nº 590; 28 de enero de 2008, mediante resolución Nº 042 y 12 de agosto de 2009, mediante resolución N 500 de dicha Superintendencia. El objeto del Fondo es: Invertir en valores y bienes establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, cuyo patrimonio se compone por los aportes de personas naturales y jurídicas, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los aportantes. NOTA 2- CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período contable: Los estados financieros se refieren al periodo comprendido entre 01 Enero al 31 de diciembre de 2009 y b) Bases de preparación: El registro de las operaciones del Fondo y la preparación de sus estados financieros fueron confeccionados de acuerdo a las normas e instrucciones específicas aplicables a los Fondos de Inversión determinadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales en el caso de los presentes estados financieros concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados. c) Corrección monetaria: Para reflejar los efectos producidos por la inflación en los estados financieros, el fondo registra corrección monetaria de sus activos y pasivos no monetarios, su capital propio y las cuentas que componen el estado de variación patrimonial, de acuerdo con normas vigentes sobre la materia. Los factores utilizados han sido determinados sobre la base de los índices oficiales del Instituto nacional de Estadísticas, que experimentó una variación de 2,3% negativo para el ejercicio 2009 (8,9% para el ejercicio 2008). Las cuentas de resultado se presentan a sus valores históricos, situación que no afecta los resultados determinados del ejercicio. Pág. 23

25 d) Bases de conversión: Al cierre de cada ejercicio los activos y pasivos, han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades: Valores al 31/12/2009 Unidad de Fomento $ ,88 Valor US$ $ 507,10 Valores al 31/12/2008 Unidad de Fomento $ ,57 Valor US$ $ 636,45 e) Valorización de inversiones: Las Inversiones de instrumentos en cartera se encuentran valorizados según disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, cuyos principales criterios se detallan a continuación: - Depósitos a plazo Los depósitos a plazo están valorizados a valor de inversión más reajustes e intereses devengados al cierre del ejercicio. - Acciones no registradas Corresponde a las acciones mencionadas en el número 8 del articulo 5 de la ley , las cuales se encuentran valorizadas de acuerdo al método de valor patrimonial, que consiste en valorizar las inversiones en base a sus valores económicos o valor justo incluyendo tanto los activos tangibles como los eventuales activos intangibles a los que se les hubiese asignado un valor en el proceso de evaluar y determinar el precio de compra. f) Otros criterios contables: Los estados financieros no presentan otros criterios contables aplicados. g) Estados Financieros Comparativos: Solo para efectos de comparación, los estados financieros y las notas explicativas correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2008, se presentan actualizadas (extracontablemente) en un 2,3% negativo. h) Al cierre de la preparación de los estados financieros del Fondo, la Administración Superior del mismo no ha logrado obtener de parte de la gerencia de Santo Tomás S.A. los estados financieros de la empresa y por ende no ha sido posible determinar el EBITDA. Al respecto la Gerencia General del fondo ha sido informada que los Estados Financieros auditados de la Corporación Santo Tomás, como asimismo el cálculo y la certificación del EBITDA para el ejercicio 2009, estará disponible para el Fondo a mas tardar el día 15 de marzo de NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2009, no se han producido cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, con relación al período anterior, que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados financieros. Pág. 24

26 NOTA 4 CORRECCION MONETARIA La aplicación del mecanismo de corrección monetaria descrito en nota 2 c) significó un cargo neto a resultados de M$ (cargo de M$ en 2008), de acuerdo al siguiente detalle: Corrección monetaria: M$ M$ Inversiones (71.852) Cuentas por pagar ( ) Patrimonio ( ) Total ( ) NOTA 5 CUOTAS DEL FONDO DE PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA Y PERSONAS RELACIONADAS El monto al 31 de diciembre de 2009 y 2008 de las cuotas de propiedad de la sociedad administradora y de personas relacionadas, como su correspondiente número de cuotas y porcentaje de inversión, se compone de acuerdo al siguiente detalle: Tipo de relacionada Monto N de cuotas % Invertido Sociedad administradora ,7692 Personas relacionadas ,6154 Totales ,3846 Pág. 25

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28 NOTA 6 INVERSION EN ACCIONES NO REGISTRADAS Se clasifican bajo este rubro las empresas en que el Fondo posee inversión y que no realizan oferta. El detalle de esta inversión es el siguiente: Rut Sociedad País de orige n N de acciones Porcentaje de participación Patrimonio sociedad Resultado del ejercicio Patrimonio sociedad a valor justo Resultado del ejercicio a valor justo Resultado devengado VPP/VP Valor con la inve X1 X0 X1 X0 X1 X0 X1 X0 X1 X0 X1 X0 X1 X0 X Prospect S.A. Chile ,32 96, Computación Portatil Chile S.A. Chile , , Santo Tomas S.A. Chile ,00 15, Totales Pág. 27

29 NOTA 7 MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES El saldo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se desglosa de la siguiente forma: Prospect S.A. Nombre sociedad Computación Portatil Chile S.A. Período actual: 31/12/2009 Período anterior: 31/12/2008 Saldo Saldo menor menor valor valor Monto amortizado en el período N períodos remanent es (1) años Monto amortizado en el período Total Nombre sociedad Período actual: 31/12/2009 Período anterior: 31/12/2008 Saldo Monto amortizado Saldo mayor valor mayor valor en el período Monto amortizado en el período N períodos remanentes (1) Prospect S.A Total NOTA 8 GARANTÍAS RECIBIDAS El detalle de garantías recibidas es el siguiente: Activo Monto Garantizado Naturaleza de la garantía Fecha estimada de término Póliza de Garantía UF Artículo 226 Ley /01/2011 Pág. 28

30 NOTA 9 GASTOS OPERACIONALES El saldo de la cuenta gastos operacionales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es M$ y M$ respectivamente. Tipo de gasto Monto acumulado ejercicio actual Monto acumulado ejercicio anterior Auditorias Externas Publicaciones en Diarios Asesoria Legal Gastos Bancarios Totales % sobre el activo del fondo 3,0181% 0,49% NOTA 10 COMISIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA La Comisión de la Sociedad Administradora al 31 de diciembre de 2009 y 2008, contabilizados en resultados son los siguientes: Periodo 2009: Monto del Trimestre Monto Anual Periodo 2008: Monto del Trimestre Monto Anual M$ M$ M$ M$ La Comisión de la Sociedad Administradora al 31 de diciembre de 2009 y 2008, pendientes de pago son las siguientes: M$ M$ Comisiones por Pagar Sociedad Administradora Artículo 11. La remuneración que percibirá la Administradora por la administración del Fondo se compone de una remuneración fija y de otra variable, según se indica a continuación. Esta Pág. 29

31 remuneración incluye el Impuesto al Valor Agregado, IVA, correspondiente en conformidad a la Ley. Para los efectos de lo dispuesto en el Oficio Circular N 335 emitido por la Superintendencia con fecha 10 de Marzo de 2006, se deja constancia que la tasa del IVA vigente al 29 de Junio de 2007 corresponde a un 19%. En caso de modificarse la tasa del IVA antes señalada, las comisiones a que se refiere el presente artículo se actualizarán según la variación que experimente el IVA, de conformidad con la tabla de cálculo que se indica en el Anexo A del presente Reglamento Interno. 1. Remuneración Fija a) La Administradora tendrá derecho a cobrar una remuneración fija anual de 2,38%, que se aplicará sobre el monto del capital suscrito del Fondo. b) En forma adicional a la remuneración indicada en el literal a) precedente, por sobre aquella parte de los activos del Fondo invertidos en acciones de sociedades anónimas cerradas, la Administradora tendrá derecho a cobrar una remuneración fija anual de 2,975%. c) Sin perjuicio de lo indicado en los literales a) y b) anteriores, la Administradora no podrá cobrar un remuneración que supere la cantidad inferior entre el 2,975% sobre el total de pasivos y capital suscrito del Fondo y el 2,975% de los activos totales del Fondo, siendo estos activos determinados según los últimos estados financieros auditados disponibles a la fecha de cálculo de la comisión. La remuneración fija se pagará mensualmente dentro de los primeros cinco días hábiles del mes, y se calculará sobre la suma de los montos descritos en los literales a) y b) del número 1. de este artículo, con los límites indicados en el literal c) del mismo, equivalentes en Unidades de Fomento a la fecha del cálculo de la comisión. Para los efectos del cálculo de la remuneración fija descrita en 1.b), se considerará el monto invertido originalmente debidamente reajustado, independiente del mayor o menor valor que experimente la inversión con posterioridad a la fecha de inversión. 2. Remuneración Variable Efectiva. Esta Remuneración Variable Efectiva se pagará a favor de la Administradora al término de los diez años del Fondo o 30 días después de acordada su liquidación por la asamblea de aportantes respectiva. Para la determinación del monto de la Remuneración Variable Efectiva, se aplicará la siguiente escala: a) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 8,33% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 10% y no sobrepase el 15%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. b) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 16,66% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 15% y no sobrepase el 20%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. c) La Administradora tendrá derecho a una remuneración variable de 23,8% sobre el monto que exceda a una Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual de 20%, antes de deducir la remuneración variable efectiva. Pág. 30

32 Para el cálculo de la Rentabilidad Patrimonial Compuesta Real Anual se considerarán los dividendos y disminuciones de capital repartidos a los Aportantes durante el plazo original de duración del Fondo, restando el (los) aporte(s) de capital. En caso que el Fondo no se liquide en su totalidad durante el plazo original de duración de 10 años y se prorrogue su vigencia, la Administradora tendrá derecho a la remuneración por el remanente de los activos que no se liquidaron. Al tiempo que se liquiden estos últimos, se determinará la Remuneración Variable Efectiva de este remanente en base al mismo cálculo de la remuneración antes expuesto. Para los efectos de cautelar los fondos necesarios para pagar la Remuneración Variable Efectiva que se pagará a la Administradora en la oportunidad antes referida, anualmente se determinará una Remuneración Variable a Retener y por dicho monto se constituirá una provisión de fondos, que no se repartirá a los Aportantes, y que deberá invertirse en instrumentos de aquellos indicados en el artículo 5 precedente. Estos dineros se mantendrán dentro de los activos del Fondo y solo se entregarán a la Administradora, cuando se devengue y pague la Remuneración Variable Efectiva, determinada en la forma calculada precedentemente. En caso que después de pagar el total de la Remuneración Variable Efectiva quedare un saldo provisionado al momento de liquidar el Fondo, dicho monto quedará a favor del Fondo. La provisión se calculará sobre la base de la Rentabilidad Real Anual del Fondo al 31 de Diciembre de cada año calendario de acuerdo a la siguiente escala: a) La Administradora tendrá derecho a retener un 8,33% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 10% y no sobrepase el 15%. b) La Administradora tendrá derecho a retener un 16,66% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 15% y no sobrepase el 20%. c) La Administradora tendrá derecho a retener un 23,8% sobre la parte de la Rentabilidad Real Anual del Fondo, antes de deducir la remuneración variable, que exceda el 20%. El cálculo de la Rentabilidad Real Anual del Fondo se efectuará dividiendo el Resultado Neto del Ejercicio en conformidad con la Circular N 1060 de la Superintendencia, excluida la provisión aludida precedentemente, por el Patrimonio Promedio Anual del Fondo. El cálculo del Patrimonio Promedio Anual del Fondo se hará calculando el promedio simple del Patrimonio al final de cada mes, excluida la utilidad del ejercicio, expresados todos en Unidades de Fomento. En caso que el Fondo obtenga una Rentabilidad Real Anual negativa, se restará un 8,33% de dicho monto a la provisión indicada. El valor de la provisión se expresará en el Fondo como una cuenta a favor de la Administradora y se reajustará en la misma proporción en que varíe el valor libro de la cuota. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el fondo no ha registrado el devengamiento de la comisión variable efectiva por tener una rentabilidad patrimonial inferior al porcentaje respectivo para su devengamiento en ambos ejercicios. Pág. 31

33 NOTA 11 CAMBIOS EN EL PATRIMONIO La variación experimentada en el patrimonio de. por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente: EJERCICIO ACTUAL Movimiento Aportes Otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Total Patrimonio Saldo inicial al 01/01/2009 Revalorizaciones Distribución de Resultado Ej. Anterior Disminución de Patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Saldos al 31/12/ EJERCICIO ANTERIOR Movimiento Aportes Otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Total Patrimonio Saldo inicial al 01/01/2008 Revalorizaciones Distribución de Resultado Ej. Anterior Ajuste V.P. Computación Portátil S.A. Utilidad (pérdida) del ejercicio Saldos al 31/12/2008 Saldos al 31/12/2008 actualizado en 2,3% negativo para efectos comparativos Pág. 32

34 NOTA 12 INFORMACION ESTADISTICA La variación mensual experimentada en el valor libro y valor de mercado de las cuotas del Fondo en el año 2009 es el siguiente: Mes Valor libro cuota (1) Valor mercado cuota (1) Patrimonio (2) N aportantes Enero 9.105, , Febrero 6.248, , Marzo 4.857, , Abril 4.871, , Mayo 4.793, , Junio 5.260, , Julio 4.483, , Agosto , , Septiembre , , Octubre , , Noviembre , , Diciembre , , NOTA 13 RENTABILIDAD DEL FONDO La rentabilidad del Fondo entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del año 2009 tanto real como nominal es: Tipo de rentabilidad Ultimo trimestre Acumulada anual Real 33, ,2379 Nominal 39, ,0074 Variación unidad de reajuste 0,5-2,3 Nota: porcentajes con cuatro decimales Pág. 33

35 NOTA 14 SANCIONES Al 31 de diciembre de 2009, no hay sanciones NOTA 15 INVERSIONES EN OTROS TITULOS DE DEUDA NO REGISTRADOS Las inversiones en otros títulos de deuda no registrados que al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es de M$ y M$ Entidad Instrumento Fecha de vencimiento Tasa de interés mensual M$ M$ Computación Portátil Chile S.A. Deuda Convertible 25/10/2008 1,5% Computación Portátil Chile S.A. Deuda Convertible 20/09/2010 1,0% Computación Portátil Chile S.A. Deuda Convertible 16/05/2011 1,0% Total Pág. 34

36 NOTA 16 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES MEDIANO Y LARGO PLAZO El saldo de obligaciones con bancos e Instituciones M/L plazo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detalla a continuación: OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES MEDIANO Y LARGO PLAZO El saldo de obligaciones con bancos e Instituciones mediano y largo plazo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detalla a continuación: Fecha movimiento Fecha de vencimiento M$ M$ 22/10/2003 Préstamo Corfo 1 15/10/ /01/2004 Préstamo Corfo 2 26/09/ /05/2004 Préstamo Corfo 3 26/09/ /12/2004 Préstamo Corfo 4 26/09/ /01/2005 Préstamo Corfo 5 26/09/ /01/2005 Préstamo Corfo 6 26/09/ /01/2005 Préstamo Corfo 7 26/09/ /08/2006 Préstamo Corfo 8 26/09/ TOTAL NOTA: La tasa de interés anual es de 2% para el ejercicio 2009 y El préstamo esta pactado en UF. Con fecha 20 de agosto de 2009 se pagó a CORFO un monto que ascendió a M$ NOTA 18 HECHOS POSTERIORES En el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2009 y la fecha de emisión de los estados financieros (26 de febrero de 2010), no se ha producido hechos posteriores. Pág. 35