ANALISIS FINANCIERO: SISTEMA DE BANCOS PUBLICOS

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1 ANALISIS FINANCIERO: SISTEMA DE BANCOS PUBLICOS Período: Mayo 2017 Mayo 2018 Elaborado por: Jorge Cóndor Revisado por: Xiomara Arias Aprobado por: Carlos Dávila RESUMEN EJECUTIVO A Mayo de 2018, el activo llegó a US$ 8.204,72 millones, cifra superior en US$ 584,57 millones (7,67%) a la registrada en Mayo El crecimiento referido de US$ 584,57 millones, a su vez fue consecuencia del incremento de la cartera de créditos en US$ 504,43 millones, y de otros activos en US$ 136,32 millones. La estructura de los activos del sistema de bancos públicos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta (mayor activo productivo) y otros activos; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 63,55% del activo. El pasivo alcanzó la cifra de 5.447,78 millones de dólares a Mayo 2018, valor superior en 386,88 millones (7,64%) a lo registrado un año atrás, el mencionado incremento se debió principalmente por el aumento del rubro Obligaciones con el público en 342,97 millones (9,14%) y Obligaciones financieras en 56,07 millones (22,60%). El pasivo mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron las tres cuartas partes del total de los pasivos (dentro de los cuales los depósitos a la vista a Mayo 2018 representaron el 14,04% y a plazo el 60,65% del pasivo total). A Mayo de 2018, el patrimonio sin liquidar del sistema bancario público se ubicó en 2.670,91 millones de dólares, valor superior en 197,70 millones (8,04%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 50,87% de los recursos. Los resultados del sistema de bancos a Mayo 2018 alcanzaron la cifra de 86,03 millones de dólares lo cual implica una disminución de 1,07 millones de dólares (1,22%) respecto de Mayo Entre Mayo 2017 y Mayo 2018, el flujo de recursos de este sistema ascendió a 948,37 millones de dólares, de los cuales el 36,16%, provino del aumento de las obligaciones con el público, el 21,50% por el aumento de los resultados y el 20,35% provino de una disminución de las inversiones, entre otros. De estos recursos, el 53,19% fueron destinados al aumento de cartera de crédito, el 25,24% se destinaron a un incremento de los fondos disponibles, entre otros. 1

2 1. ANTECEDENTES El sistema de bancos públicos, como parte integrante del sistema financiero nacional (público y privado) 1 a Mayo de 2018 concentró el 17,46% de los activos; 14,50% de la cartera bruta; 13,64% de los pasivos; 11,91% de los depósitos del público; 39,61% del patrimonio y 29,51% de los resultados. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1. ACTIVO A Mayo de 2018, el activo llegó a US$ 8.204,72 millones, cifra superior en US$ 584,57 millones (7,67%) a la registrada en Mayo 2017 y el mismo se formó con el incremento de los pasivos en US$ 386,88 millones y 197,70 millones de patrimonio. El crecimiento del activo de US$ 584,57 millones, a su vez fue consecuencia del incremento de la cartera de créditos en US$ 504,43 millones, y de fondos disponibles en US$ 239,33 millones. Fuente: SB, INRE, DEGI, SEE Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE ACTIVO (En millones de dólares y porcentajes) CUENTA may-17 may-18 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES 509,24 6,68% 748,57 9,12% 239,33 47,00% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% INVERSIONES 2.055,35 26,97% 1.862,34 22,70% (193,01) -9,39% INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 152,79 2,01% 290,21 3,54% 137,42 89,94% INVERSIONES DEL SECTOR PUBLICO 1.633,36 21,43% 1.347,55 16,42% (285,81) -17,50% De disponibilidad restringida 269,99 3,54% 225,00 2,74% (44,99) -16,66% (Provisión para inversiones) (0,80) -0,01% (0,42) -0,01% 0,37-46,93% CARTERA DE CRÉDITOS 3.688,76 48,41% 4.193,19 51,11% 504,43 13,67% COMERCIAL 1.748,23 22,94% 1.923,60 23,45% 175,37 10,03% CONSUMO 4,31 0,06% 9,34 0,11% 5,03 116,87% VIVIENDA 0,01 0,00% 0,01 0,00% (0,00) -22,31% MICROEMPRESA 1.018,16 13,36% 1.289,68 15,72% 271,51 26,67% EDUCATIVO 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% INVERSIÓN PÚBLICA 1.165,86 15,30% 1.193,41 14,55% 27,55 2,36% (Provisión para créditos incobrables) (247,81) -3,25% (222,84) -2,72% 24,97-10,08% DEUDORES POR ACEPTACIONES 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% CUENTAS POR COBRAR 369,55 4,85% 275,10 3,35% (94,45) -25,56% BIENES REALIZABLES 6,99 0,09% 4,58 0,06% (2,40) -34,40% PROPIEDADES Y EQUIPO 106,02 1,39% 100,38 1,22% (5,64) -5,32% OTROS ACTIVOS 884,24 11,60% 1.020,55 12,44% 136,32 15,42% TOTAL ACTIVO 7.620, ,72 584,57 7,67% La estructura de los activos del sistema de bancos públicos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta (mayor activo productivo), inversiones y otros activos; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 86,24% del activo. 1 El Sistema Financiero Nacional controlado por la Superintendencia de Bancos, está conformado por: bancos privados y banca pública. 2

3 ESTRUCTURA DEL ACTIVO Mayo 2017 ESTRUCTURA DEL ACTIVO Mayo 2018 Otros activos 17,94% Fondos disponible s 6,68% Otros activos 17,07% Fondos disponible s 9,12% Inversione s 26,97% Inversione s 22,70% Cartera neta 48,41% Cartera neta 51,11% La cartera de créditos en términos brutos se mantuvo con una estructura bastante similar en ambas fechas, con cambios al interno de la misma, reflejando incrementos de participación de 3,34 puntos en el caso de la cartera de microempresa; y disminución de 0,85 puntos en la cartera comercial; y, disminución de 2,59 puntos en la cartera de inversión pública. Es decir, que el incremento de la participación de la cartera de microempresa, fue producto de la pérdida de participación en el segmento de la cartera comercial e inversión pública. ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA Mayo 2017 ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA Mayo 2018 Inversió n pública 29,65% Comerci al 44,46% Inversió n pública 27,08% Comerci al 43,65% Microe mpresa 25,89% Microe mpresa 29,27% 3

4 La cartera de créditos por vencer total registró una tasa activa implícita a Mayo 2017 de 9,09%, mientras que en Mayo 2018, se ubicó en 8,76%, registrando por lo tanto una disminución de 0,34 puntos porcentuales. En las fechas analizadas, las tasa activa implícita del segmento de crédito comercial registró un leve decrecimiento; mientras que los segmentos microempresa e inversión pública, reflejaron crecimiento en dichas tasas; destacando que por el peso que tienen las distintas carteras, la que más contribuyó a la obtención de la tasa general de crédito fue la cartera de microempresa con un aporte del 39,16% seguida por la cartera comercial que aportó el 32,19%. CARTERA POR VENCER TASA ACTIVA IMPLÍCITA Mayo 2017 Mayo 2018 En lo relacionado con las inversiones en términos brutos, se aprecia que las realizadas en el sector público fueron las de mayor participación con un aporte del 72,34% a Mayo Adicionalmente, este rubro en términos netos registró una tasa implícita de rendimiento de 3,50% en Mayo 2017 y de 3,51% a Mayo 2018, por efecto de que los ingresos por este rubro decrecieron en 9,35%, mientras que el valor total de las inversiones netas disminuyó en 9,39%. 4

5 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES Mayo 2017 Otras; 13,13% Inversión del sector privado; 7,43% ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES Mayo 2018 Otras; 12,08% Inversión del sector privado; 15,58% Inversión del sector público; 79,44% Inversión del sector público; 72,34% Por otro lado, es importante señalar que este rubro que constituye una fuente secundaria de liquidez, disminuyó su participación en 1,55 puntos porcentuales en el plazo de 1 a 30, en los plazos de 31 a 90 aumentó en 17,12 puntos, en el plazo de 91 a 180 aumentó en 12,83 puntos, en el plazo de 181 a 360 aumentó en 13,92% y disminuyó en el plazo mayor a 360 en 42,32 puntos porcentuales; el aumento en los rubros indicados es producto de la disminución de participación en el resto de plazos. INVERSIONES POR PLAZOS Mayo 2017 De 1 a 30 8,06% De más de ,70% De 31 a 90 3,74% De 91 a 180 0,91% De 181 a ,58% INVERSIONES POR PLAZOS Mayo 2018 De más de ,38% De 181 a ,50% De 1 a 30 6,51% De 31 a 90 20,87% De 91 a ,74% 5

6 En lo referente a los fondos disponibles, se destaca que a Mayo de 2018 el 16,89% de estos correspondieron a depósitos para encaje y el 77,34% a Bancos y otras instituciones financieras. La tasa implícita de rendimiento por la colocación de recursos en cuentas de bancos e instituciones financieras fue de 0,20% en Mayo 2017 y 0,08% en Mayo PASIVO El pasivo alcanzó la cifra de 5.447,78 millones de dólares a Mayo 2018, valor superior en 386,88 millones (7,64%) a lo registrado un año atrás, y el mismo se constituyó en la principal fuente para el incremento del activo. El mencionado incremento se dio principalmente por el aumento del rubro Obligaciones con el público en 342,97 millones (9,14%) y Obligaciones financieras en 56,07 millones (22,60%). Fuente: SB, INRE, DEGI, SEE Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE PASIVO (en millones de dólares y porcentajes) CUENTA may-17 may-18 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 3.753,29 74,16% 4.096,26 75,19% 342,97 9,14% Depósitos a la vista 679,86 13,43% 764,69 14,04% 84,82 12,48% Depósitos a plazo 3.045,89 60,18% 3.304,08 60,65% 258,19 8,48% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% OBLIGACINES INMEDIATAS 3,02 0,06% 2,86 0,05% (0,16) -5,17% ACEPTACIONES EN CIRCULACIONES 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% CUENTAS POR PAGAR 168,89 3,34% 173,61 3,19% 4,73 2,80% OBLIGACIONES FINANCIERAS 248,06 4,90% 304,13 5,58% 56,07 22,60% VALORES EN CIRCULACIÓN 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACIÓN 93,88 1,85% 82,62 1,52% (11,25) -11,99% OTROS PASIBOS 793,78 15,68% 788,30 14,47% (5,48) -0,69% TOTAL PASIVOS 5.060, ,78 386,88 7,64% Dentro de los depósitos a plazo se produjo una disminución de la participación en el plazo de 31 a 90 en 5,85 puntos porcentuales, y en el plazo mayor a 360 en 21,16 puntos porcentuales. Por otro lado se incrementó la participación en 1,40 puntos porcentuales en el plazo de 1 a 30, de 16,11 puntos en el plazo de 181 a 360 y en el plazo de 91 a 180 se incrementó en 9,52%. 6

7 ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO Mayo 2017 De más de ,63% De 31 a 90 16,09% De 181 a ,88% De 1 a 30 4,34% De 91 a ,06% ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO Mayo 2018 De 1 a 30 5,74% De más de ,46% De 181 a ,98% De 31 a 90 10,24% De 91 a ,58% En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron las tres cuartas partes del total de los pasivos (dentro de los cuales los depósitos a la vista a Mayo 2018 representaron el 14,04% y a plazo el 60,65%), las obligaciones con el público aumentaron su participación en la estructura de pasivos en 1,03 puntos porcentuales en las fechas analizadas; mientras que las obligaciones financieras también aumentaron en 0,68 puntos, pasando del 4,90% el 5,58% de participación. ESTRUCTURA DEL PASIVO Mayo 2017 Obligacion es financieras 4,90% Otras 17,60% ESTRUCTURA DEL PASIVO Mayo 2018 Obligacio nes financiera s 5,58% Otras 16,04% Cuentas por pagar 3,34% Obligacion es con el público 74,16% Cuentas por pagar 3,19% Obligacio nes con el público 75,19% Fuente y Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE Fuente y Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE 7

8 El pasivo total registró una tasa implícita de 2,94% en Mayo 2017 y de 2,88% en Mayo 2018, destacándose que a la última fecha la tasa implícita de los depósitos fue de 2,57%, mientras que la tasa de las obligaciones financieras fue de 7,75% (0,34 puntos más que en Mayo 2017) PATRIMONIO A Mayo de 2018, el patrimonio sin liquidar del sistema bancario público se ubicó en 2.670,91 millones de dólares, valor superior en 197,70 millones (8,04%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 50,87 de los recursos, registrando una disminución de 2,73 puntos porcentuales con respecto al mismo mes del año anterior; el rubro que más contribuyó dentro del incremento del patrimonio fueron los Resultados. Fuente: SB, INRE, DEGI, SEE Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE 2.4. RESULTADOS PATRIMONIO (en millones de dólares y porcentajes) CODIGO CUENTA may-17 may-18 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA 31 CAPITAL SOCIAL 1.324,87 53,59% 1.358,56 50,87% 33,69 2,54% PRIMA DE DESCUENTO EN COLOCACCIONES DE 32 ACCIONES 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 33 RESERVAS 283,27 11,46% 294,73 11,03% 11,46 4,05% 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 524,28 21,21% 513,40 19,22% (10,88) -2,08% 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 105,48 4,27% 64,96 2,43% (40,52) -38,41% 36 RESULTADOS 234,24 9,48% 439,25 16,45% 203,94 87,52% TOTAL PATRIMONIO 2.472, ,91 197,70 8,04% Los resultados del sistema de bancos a Mayo 2018 alcanzaron la cifra de 86,03 millones de dólares lo cual implica una disminución de 1,07 millones de dólares (1,22%) respecto de Mayo Las cifras determinan que existió una importante absorción de los gastos de operación respecto del margen neto financiero (74,09%), este margen fue inferior al alcanzado un año atrás, lo cual entre otros aspectos le habría provocado la reducción del margen de intermediación y consecuentemente del resultado final. 8

9 RESULTADOS (en millones de dólares y porcentajes) CUENTA may-17 may-18 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA TOTAL INGRESOS 258,34 269,53 11,19 4,33% INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 174,13 67,40% 183,77 68,18% 9,64 5,54% INTERESES CAUSADOS 50,22 19,44% 53,77 19,95% 3,56 7,08% MARGEN NETO INTERESES 123,91 47,96% 130,00 48,23% 6,09 4,91% COMISIONES GANADAS 0,23 0,09% 0,33 0,12% 0,10 43,01% INGRESOS POR SERVICIOS 1,64 0,64% 2,02 0,75% 0,38 23,22% COMISIONES CAUSADAS 0,62 0,24% 3,96 1,47% 3,35 544,10% UTILIDADES FINANCIERAS 2,71 1,05% 3,92 1,45% 1,21 44,73% PERDIDAS FINANCIERAS 0,89 0,35% 0,54 0,20% (0,35) -39,25% MARGEN BRUTO FINANCIERO 126,98 49,15% 131,76 48,89% 4,78 3,76% PROVISIONES 42,05 16,28% 57,88 21,47% 15,83 37,64% MARGEN NETO FINANCIERO 84,93 32,88% 73,89 27,41% (11,05) -13,01% GASTOS DE OPERACION 63,64 24,64% 54,74 20,31% (8,90) -13,98% MARGEN DE INTERMEDIACION 21,29 8,24% 19,14 7,10% (2,15) -10,09% OTROS INGRESOS OPERACIONALES 35,00 13,55% 43,76 16,24% 8,77 25,05% OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 1,33 0,51% 0,76 0,28% (0,56) -42,38% MARGEN OPERACIONAL 54,96 21,28% 62,14 23,06% 7,18 13,06% OTROS INGRESOS 44,63 17,28% 35,72 13,25% (8,91) -19,97% OTROS GASTOS Y PERDIDAS 10,91 4,22% 10,77 4,00% (0,14) -1,27% GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 88,68 34,33% 87,09 32,31% (1,59) -1,80% IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS 1,59 0,62% 1,06 0,39% (0,53) -33,20% GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 87,09 33,71% Fuente: SB, INRE, DEGI, SEE Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE 86,03 31,92% (1,07) -1,22% 2.5. DESCALCE DE PLAZOS Este sistema registra un descalce total por plazos de 234,87 millones de dólares en Mayo de 2018, producto de la influencia del descalce producido en el rango comprendido entre 1 y 30, ya que dentro del mismo está incluido el total de los depósitos a la vista, que de conformidad con el catálogo de cuentas son recursos exigibles en un plazo menor a 30 ; sin embargo, es importante mencionar que a pesar que los depósitos a la vista son más volátiles que los depósitos a plazo, los depósitos a la vista registran una participación sostenida promedio de alrededor del 18,45% de los depósitos totales entre Mayo 2017 y Mayo INDICES FINANCIEROS El indicador de calidad de los activos se mantuvo en 90,80% para el año 2017 y El decremento de la cobertura de la cartera improductiva, se debió a la reducción de las provisiones (10,08%), respecto a una disminución en mayor medida en la cartera improductiva (3,68%); dicho indicador sigue en niveles elevados garantizando una adecuada cobertura de la citada cartera. 9

10 COBERTURA CARTERA PROBLEMÁTICA PROVISIONES / CARTERA IMPRODUCTIVA EFICIENCIA GASTOS DE OPERACIÓN ESTIMADOS / TOTAL ACTIVO PROMEDIO GASTOS DE PERSONAL ESTIMADOS/ ACTIVO PROMEDIO RENTABILIDAD RESULTADO DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO RESULTADO DEL EJERCICIO / ACTIVO PROMEDIO LIQUIDEZ FONDOS DISPONIBLES / TOTAL DE DEPÓSITOS A CORTO PLAZO INTERMEDIACIÓN CARTERA BRUTA / (DEPOSITOS A LA VISTA + DEPOSITOS A PLAZO) Fuente: SB, INRE, DEGI, SEE Elaboración: SB, INRE, DEGI, SEE INDICES FINANCIEROS ÍNDICES may-17 may-18 VARIACIÓN SOLVENCIA PATRIMONIO TÉCNICO / ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO 40,31% 38,86% (1,44) CALIDAD DE LOS ACTIVOS ACTIVOS PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS 90,80% 90,80% (0,00) MOROSIDAD CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIALES 10,37% 10,48% 0,11 CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO 3,13% 2,80% (0,33) CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA 100,00% 0,00% (100,00) CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA 8,01% 3,95% (4,07) CARTERA DE CRÉDITOS DE INVERDIÓN PÚBLICA MOROSIDAD TOTAL 6,68% 5,74% (0,94) 94,20% 87,94% (6,25) 2,01% 1,61% (0,40) 1,14% 1,00% (0,14) 8,54% 7,74% (0,80) 2,75% 2,53% (0,22) 39,11% 57,90% 18,80 105,66% 108,53% 2,88 El indicador de Eficiencia de los gastos operativos, ha mejorado debido a que disminuyó su indicador en 0,40 puntos porcentuales, producto de una disminución de los gastos operativos (13,98%), respecto del crecimiento de los activos (7,67%). En el caso del ROE y ROA, existió una ligera disminución de 1,22% en las utilidades, mientras que el patrimonio y el activos aumentaron en 8,04% y 7,67% respectivamente. La liquidez aumentó en 18,80 puntos porcentuales, debido a un incremento de los fondos disponibles en 47,00%, mientras que los depósitos de corto plazo disminuyeron en 0,72%. La tasa de morosidad total disminuyó en 0,94 puntos porcentuales, debido a la reducción de la cartera improductiva en 3,68%, mientras que la cartera bruta tuvo un crecimiento de 12,18%. 10

11 MOROSIDAD Mayo Mayo 2018 Finalmente, el incremento del índice de Intermediación financiera, tuvo su origen en la tasa de crecimiento de la cartera bruta (12,18%), respecto del aumento de los depósitos a la vista y a plazo (9,21%). 11

12 2.7. FUENTES Y USOS Entre Mayo 2017 y Mayo 2018, el flujo de recursos de este sistema ascendió a 948,37 millones de dólares, de los cuales el 36,16%, provino del aumento de las obligaciones con el público, el 21,50% por el aumento de los resultados y el 20,35% provino de una disminución de las inversiones, entre otros. De estos recursos, el 53,19% fueron destinados al aumento de cartera de crédito, el 25,24% se destinaron a un incremento de los fondos disponibles, entre otros. FUENTES FUENTES Y USOS Período: Mayo 2017 Mayo 2018 (en millones de dólares) USOS CODIGO CUENTA VALOR CODIGO CUENTA VALOR DISMINUCIÓN DE ACTIVOS 295,51 AUMENTO DE ACTIVOS 880,08 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 11 FONDOS DISPONIBLES 239,33 13 INVERSIONES 193,01 ##### 14 CARTERA DE CRÉDITOS 504,43 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES - 19 OTROS ACTIVOS 136,32 16 CUENTAS POR COBRAR 94,45 9,96% 17 BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR 2,40 0,25% PAGO, DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCION 18 PROPIEDADES Y EQUIPOS 5,64 0,60% AUMENTO DE PASIVOS 403,77 DISMINUCIÓN DE PASIVOS 16,89 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 342,97 ##### 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 25 CUENTAS POR PAGAR 4,73 0,50% 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,1561 0,00% 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,00% 28 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y 11,25 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 56,07 5,91% APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACION 27 VALORES EN CIRCULACIÓN - 29 OTROS PASIVOS 5,48 AUMENTO DE PATRIMONIO 249,10 DISMINUCIÓN DE PATRIMONIO 51,40 31 CAPITAL SOCIAL 33,69 3,55% 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 40,52 33 RESERVAS 11,46 1,21% 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 10,88 36 RESULTADOS 203,94 ##### TOTAL FUENTES 948,37 TOTAL USOS 948,37 3. CONCLUSIONES El sistema de Bancos públicos, a Mayo 2018 en relación a Mayo 2017, incrementó sus índices de liquidez e intermediación y redujo la tasa de morosidad. Por otra parte, redujo los índices de solvencia, cobertura, eficiencia y rentabilidad. 12