Comentario Diario de Mercados

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1 Comentario Diario de Mercados viernes, 19 de enero de 2018 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior Sesión mixta en las bolsas europeas ayer jueves, con el DAX como único índice que aprovechaba el viento favorable de Wall Street en la noche anterior. El Ibex 35, por el contrario, corregía por segunda sesión consecutiva (-0,4% hasta ,70 puntos). En EEUU, las peticiones de subsidios de desempleo vivían su mejor semana desde 1973, con solo nuevas solicitudes. Respecto al mercado inmobiliario, datos mixtos. Link Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,70-0,4% Bund 10Y Alemania 0,59% 2,8 DAX ,43 0,7% Spread 10Y ESP-ALE 91,3-2,0 Euro STOXX ,91 0,2% Spread 10Y ITA-ALE 141,7-1,5 FTSE ,96-0,3% Spread 10Y FRA-ALE 27,8 0,1 S&P ,03-0,2% Nivel (% diario) NIKKEI ,34-0,4% EUR/USD 1,2237 0,4% Relevante para hoy Europa. En Alemania, Precios de producción (dic.). EEUU. Ventas minoristas (dic.) y Sent. cons. U. Michigan prelim. (ene.). Banco Popular - Grupo Santander. Todos los derechos reservados.

2 Mercados europeos en la sesión anterior Sesión mixta en las bolsas europeas ayer jueves, con el DAX como único índice que aprovechaba el viento favorable de Wall Street en la noche anterior, tras anotarse un 0,7%. Los demás parqués cotizaban en mínimos positivos o correcciones, como era el caso del Ibex 35, que caía por segunda sesión consecutiva dejándose un 0,4%, hasta los ,70 puntos. Por sectores, las empresas industriales encabezaban los beneficios, con las telecos y las utilities a la cola liderando las cesiones. El Brent cotizaba estable en torno a 69,5 dólares/barril, sin cambios pese a que la OPEP revisara al alza sus expectativas de demanda de petróleo mundial en 2018 desde 1,51 bpd a 1,53 bpd. Respecto al mercado cambiario, el EUR/USD volvía a subir con fuerza durante la madrugada anterior, al igual que sucediera el miércoles, tocando niveles de 1,2280. No obstante, el principal cruce se moderaba hacia 1,2200 en el arranque de la jornada, moviéndose entre 1,2200-1,2240 a lo largo de la sesión, en niveles ligeramente inferiores a los del día previo. Adicionalmente, el EUR/GBP cedía un 0,4% y se movía en un rango estrecho entre 0,8810 y 0,8840, mientras que el EUR/JPY repuntaba hacia 136,00, en máximos del euro frente al yen en dos años y medio. En lo concerniente a la renta fija europea, ayer volvíamos a observar un mejor comportamiento relativo de la periferia, con Alemania sufriendo ciertas ventas ante las dudas en el SPD sobre el principio de acuerdo de Gobierno con la CDU de Merkel. Así, el Bund alemán a 10 años subía 3 p.b., ofreciendo un retorno del 0,59%, mientras que los diferenciales español e italiano estrechaban 2 p.b., hasta los 91 y 141 p.b. en cada caso. Por su parte, el Tesoro Público subastaba ayer Bonos a 5Y (tipo medio del 0,32% y millones de euros), 15Y (2,10% y millones) y 30Y (2,69% y millones). El emisor decidía ampliar el vencimiento medio de la deuda al priorizar la adjudicación en la referencia a 30 años. Acerca de las publicaciones macro de la jornada, en EEUU las peticiones de subsidios de desempleo sorprendían cayendo hasta las nuevas solicitudes, su nivel más bajo desde Además, en lo referente al mercado laboral, datos mixtos para diciembre: los permisos de construcción cedían menos de lo previsto, aunque las viviendas iniciadas disminuían un 8,2% i.m., con el registro anterior revisado a la baja. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Las bolsas estadounidenses no lograban sostener sus nuevos máximos históricos, presionadas a la baja principalmente por el sector industrial y el de la construcción. El Dow Jones encabezaba las pérdidas (-0,4%), con el S&P 500 limitando los rojos al 0,2% y el Nasdaq cerrando plano. En Asia, escenario positivo. El Nikkei 225 se elevaba un 0,2%, mientras que el Shanghai Composite sumaba un 0,4%. Claves para hoy Finaliza la tercera semana del año con la publicación en Alemania de los precios de producción, que acaban de reflejar un avance del 0,2% i.m. en diciembre, en línea con las previsiones. A lo largo de la mañana veremos en Reino Unido la evolución de las ventas minoristas del mismo mes, mientras que por la tarde en EEUU se dará a conocer el indicador de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, en su dato preliminar de enero. De momento, los futuros de las bolsas europeas vienen en ligeros negativos. El EUR/USD sube hacia 1,2270. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3610,0 +0,14% 160,4-0,13% 1, ,23% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,70-0,4% Alemania -0,58% -0,12% 0,59% Euro STOXX ,91 0,2% España -0,24% 0,34% 1,50% DAX ,43 0,7% Italia -0,20% 0,68% 2,00% CAC ,83 0,0% Francia -0,43% 0,10% 0,86% FTSE MIB ,81 0,5% EEUU 2,04% 2,41% 2,61% PSI ,54 0,9% FTSE ,96-0,3% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,03-0,2% ESP-ALE 91,3-2,0 NIKKEI ,34-0,4% ITA-ALE 141,7-1,5 Shanghai Composite 3.487,86 0,4% FRA-ALE 27,8 0,1 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,363% 0,7 EUR/USD 1,2237 0,4% Euribor Semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 135,96 0,3% Euribor 3 meses -0,328% 0,0 EUR/GBP 0,8809 0,0% Euribor Año -0,191% -0,5 EUR/CHF 1,1735-0,3% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Mar 18-0,320% 0,5 Brent ($/barril) 69,3-0,1% Euribor 3M Jun 18-0,310% 0,0 Oro ($/onza) 1.327,1 0,0% Euribor 3M Sep 18-0,295% -0,5 Aluminio ($/TM) 2.241,0 2,2% Euribor 3M Dic 18-0,245% 0,0 Cobre ($/TM) 7.076,0 0,6% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Ventas minoristas Diciembre Reino Unido 10:30-0,6% 1,1% i.m. Sent. cons. U. Michigan prelim. Enero EEUU 16:00 97,0 95,9 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Eur Eur o o STOXX España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Ibex 35 Euro S TOXX 50 Ibex 35 Euro STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y España Italia Francia Evolución EUR/USD 1,1600 1,2400 Evolución EUR/USD 1,2000 1,2200 1,1400 1,2000 1,1500 1,1800 1,1200 1,1600 1,1000 1,1400 1,1000 1,1200 1,0800 1,1000 1,0500 1,0800 1,0600 1,0600 1,0000 1,

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