Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers

Transcripción

1 OCTUBRE 2018

2 OBJETIVO Los participantes conocerán el funcionamiento de los mercados de instrumentos derivados, obtendrán un panorama de los principios de análisis aplicados al comportamiento de los instrumentos que forman parte de este mercado, así como su composición, valuación y estrategias de Trading. DIRIGIDO A Personas provenientes de carreras económico - administrativas que quieran desempeñarse profesionalmente como Traders y/o Fund Managers Traders Brokers Fund Managers Risk Managers Personal de Tesorerías Hedge Funds Reguladores Corporativos Inversionistas Independientes En general, a cualquier persona que quiera desempeñarse en los mercados y entender cómo operan en el mundo real REQUERIMIENTOS Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo de este curso, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero. Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Lap Top) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida. La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 7. Toda persona que requiera revalidar certificación de AMIB y/o MexDer por puntos la calificación mínima que deberá obtener por cada módulo es de 8

3 FORWARDS Y FUTUROS JOAQUÍN ALDUCIN HEAD TRADER KUALI DERIVADOS Profesional del mercado financiero con experiencia de 23 años en la negociación y operación de productos financieros derivados. Actualmente es Head Trader de Kuali Derivados, Operador Independiente de Mexder. Ha ocupado los puestos de Director de Derivados en Grupo Financiero Actinver; Vicepresident de Banco ING y Director de Derivados de Capital en Scotiabank. Es autor del libro: Futuros del Indice Bursátil, conoce, opera y gana con el índice de la Bolsa. Ha participado en la AMIB dentro del Comité de Operadores de Derivados, en Mexder en el Comité de Admisiones y Nuevos Productos así como en Asigna en el SubComité de Socios Liquidadores. Estudió la carrera de Administración en el ITAM y estudió la Maestría en Economía y Negocios en la Universidad Anáhuac. Ha colaborado en otras publicaciones como en la revista Negocios y Banco, así como en el libro Administración Estratégica, Casos de Empresas Mexicanas. TEMARIO 1. Introducción a los derivados 1.1. Pricing de un derivado 1.2. Relación entre derivados 2. Tasas 2.1. Tasas spot y tasas cero 2.2. Tasas forward y factores de descuento 2.3. Tasas implícitas 3. Fx forwards 3.1. Curva de dólares 3.2. Tasas implicitas 3.3. Relacion con basis swaps 4. Fras y futuros 4.1. Características de un fra 4.2. Características de un futuro 4.3. Diferencias entre fras y futuros 5. Swaps 5.1. Relación con los fras 5.2. Construcción de un swap pricer 5.3. Usos prácticos de los swaps 6. Introducción a las opciones 6.1. Volatilidad: concepto y medición de riesgo 6.2. Curva de volatilidad y skew 6.3. Cálculo de opciones

4 TRADING SWAPS MAURILIO PATIÑO CHIEF RISK OFFICER GENWORTH Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart. Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años. Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos. TEMARIO 1. Tasas 1.1. Diferencia entre tasas cero y rendimientos a vencimiento 1.2. Tasas equivalentes 1.3. Interpolación de tasas 1.4. Tasas forward 2. Reportos 3. Forwards 3.1. Concepto 3.2. Sintéticos 3.3. Costo de Acarreo (Base) 3.4. Determinación de tasas y precios para forwards financieros Tasas de interés (FRA s) Divisas Acciones e índices 3.5. Valuación y liquidación 3.6. Usos (cobertura y especulación)

5 4. Futuros 4.1. Diferencias entre futuros y forwards 4.2. Margen inicial y llamadas de margen 4.3. Futuros de tasas de interés listados MexDer Futuros del Cete de 91 días Engrapados del Futuro de la TIIE de 28 días 4.4. Futuros de acciones e índices listados en MexDer Arbitrajes utilizando Futuros del IPC 4.5. Futuros sobre Bonos Cuponados 5. Swaps Concepto Canasta de Bonos Entregables Determinación del CTD (Cheapest to Deliver) Futuros de Bonos listados en MexDer 5.1. Introducción 5.2. Swaps de Tasas de interés (IRS) Bootstrapping (Creación de la curva cupón CERO) Determinación de la tasa swap vigente para swaps de TIIE y Libor Valuación en el tiempo Valor de un punto base (DV01) Aplicaciones: Optimización de la tasa de financiamiento y/o inversión (Ventajas Competitivas) Estrategias para especular a la forma de la curva 5.3. Swaps de Divisas Fija x Fija Fija x Flotante Flotante x Flotante Aplicaciones 5.4. Otros tipos de swaps Equity swaps Basis swaps

6 TRADING SWAPS ALEJANDRO FAESI DIRECTOR GENERAL DE MERCADOS Y VENTAS INSTITUCIONALES GRUPO FINANCIERO BANORTE - IXE Alejandro Faesi es Director General de Mercados y Ventas Institucionales en Grupo Financiero Banorte, donde labora desde el En sus más de 25 años de carrera como Trader, laboró 11 años en JP Morgan donde llegó a ser el Head Trader de México, destacando principalmente en productos derivados de tasas de interés, inflación y tipo de cambio. Anterior a esto, trabajó en Grupo Financiero Serfin, Citibank y GBM donde comenzó su carrera en Es maestro en Finanzas por el ITESM campus Monterrey con mención honorífica. Así mismo es Licenciado en Actuaría por el ITAM generación , siendo miembro de la Facultad Menor de Matemáticas durante sus estudios. TEMARIO 1. Mercado OTC de Swaps en México en comparación con mercados en otros Países 2. Verdades y mentiras de los Swaps: Lo que no nos dice la teoría y que aprendemos en la práctica 3. Consideraciones que tenemos que tomar en cuenta cuando operamos con Swaps (Riesgo Base, Mismatch Time, Liquidez, Comisiones por Ejecución, Clearing, Sistemas, etc.) 4. Elementos prácticos para tomar decisiones al contratar un Swap (Punto de Entrada, Timing, Sentimiento del Mercado) 5. Valor Relativo, Arbitrajes y Estrategias entre Swaps e instrumentos substitutos 6. Tendencias y sus repercusiones prácticas (crecimiento y eficiencia del mercado) 7. Estrategias para poder simular un Swap (Sintéticos, Futuros de Swaps en MexDer, etc.)

7 CALENDARIO 2018 Octubre D L M M J V S Noviembre D L M M J V S Forwards y Futuros Lunes a Jueves Horario: 7:00 pm - 10:00 pm Trading Swaps Duración: 12 Clases (36 Horas) El presente curso otorga 168 puntos AMIB 168 puntos MEXDER Lugar: Trading Room, Universidad Anáhuac Sur: Av. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres, C.P México D.F. Costo: $ 30, M.N. + IVA CUPO LIMITADO

8 REGISTRO E INSCRIPCIONES derivatives@riskmathics.com Teléfonos: +52 (55) y +52 (55) OPCIONES DE PAGO 1. Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics, S.C. BANCO: BBVA Bancomer CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTAS IMPORTANTES: No existen reembolsos ni devoluciones. Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa en cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales. El programa está sujeto a cambios de fechas e instalaciones