SOIXA SICAV Nº Registro CNMV: Depositario: SANTANDER

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1 Informe Trimestral del Tercer trimestre de 2015 SOIXA SICAV Nº Registro CNMV: 3041 Gestora: MAGALLANES VALUE INVESTORS, S.A., SGIIC Grupo Gestora: MAGALLANES VALUE INVESTORS Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Grupo Depositario: SANTANDER Auditor: KPMG AUDITORES, S.L. Rating Depositario: Baa1 Sociedad por compartimentos: NO El presente informe junto con los últimos informes periodicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección LAGASCA, MADRID (MADRID) ( ) Correo electrónico magallanes@magallanesvalue.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SOCIEDAD Fecha de registro: Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: Global Perfil de riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: GLOBAL Operativa en instrumentos derivados La Sociedad no opera en instrumentos derivados. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR ISS página 1 de 9

2 2) Datos económicos. Período actual Período anterior Índice de rotación de la cartera 0,42 0,27 0,92 1,10 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00-0,01 0,07 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Valor liquidativo fin del período (EUR) Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Mín Máx Fin de periodo Período del informe , , , , , , , , , , , ,8401 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,02 0,02 0,24 0,24 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo 0,01 0,04 Patrimonio Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. ISS página 2 de 9

3 2.2) Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 2015 Ultimo Trim-1 Trim-2 Trim Trim (0) 7,79-5,60-2,20 16,74 2,73 2,78 32,56 18,30 21,77 Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado Ultimo 2015 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,28 0,04 0,08 0,17 0,17 0,69 0,69 0,69 (i) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. ISS página 3 de 9

4 2.3) Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,15 * Cartera interior , ,99 * Cartera exterior , ,17 * Intereses de la cartera de inversión 23 0,01 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,29 (+/-) RESTO , ,45 PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4) Estado de variación patrimonial Variación período actual % sobre patrimonio medio Variación período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior PATRIMONIO ANTERIOR /- Compra/ venta de acciones (neto) 0,03 0,05 0,03-35,39 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00-200,00 +/- Rendimientos netos -5,71-2,18 6,88 149,11 (+/-) Rendimientos de gestión -5,69-2,03 7,36 166,28 + Intereses 0,00 0,00 0,00-1,87 + Dividendos 0,23 1,26 1,74-82,79 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00-200,00 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -5,94-2,87 5,59 96,60 +/- Resultados en depositos (realizadas o no) 0,01 0,00 0, ,37 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) 0,01-0,43 0,01-103,21 +/- Otros resultados 0,00 0,01 0,02-136,21 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,01-0,15-0,48-90,82 - Comisión de gestión -0,02-0,06-0,24-63,56 - Comisión de depositario -0,01-0,01-0,04-4,05 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00-49,88 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-17,64 - Otros gastos repercutidos 0,02-0,07-0,20-131,43 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-53,59 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-53,59 +/- Revalorización inmuebles uso propio y result. por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO ACTUAL Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. ISS página 4 de 9

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % DEPOSITO NOVO BANCO EUR , ,20 DEPÓSITOS , ,20 PARTICIPACIONES MAGALLANES EUROPEAN EQUI EUR , ,00 PARTICIPACIONES MAGALLANES IBERIAN EQUIT EUR , ,68 IIC , ,68 ACCIONES LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI EUR 942 0,30 ACCIONES CORP FINANCIERA ALBA SA EUR , ,44 ACCIONES MAPFRE SA EUR 439 0, ,19 ACCIONES FLUIDRA SA EUR 505 0,17 ACCIONES ELECTRIFICACIONES DEL NORTE EUR , ,41 ACCIONES IBERPAPEL GESTION SA EUR , ,50 ACCIONES GAS NATURAL SDG SA EUR , ,31 ACCIONES MIQUEL Y COSTAS AND MIQUEL SA EUR , ,30 ACCIONES ARCELORMITTAL EUR , ,75 ACCIONES LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIMI S EUR , ,41 ACCIONES BARON DE LEY EUR ,17 ACCIONES PROSEGUR CIA DE SEGURIDAD SA EUR 873 0, ,25 ACCIONES INMOBILIARIA COLONIAL SA EUR , ,25 ACCIONES TALGO S.A EUR ,48 RV COTIZADA , ,11 RENTA VARIABLE , ,11 INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,99 ACCIONES GLOBAL FINANCIAL INCLUSION FUND EUR 105 0, ,03 ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 105 0, ,03 PARTICIPACIONES ODEY SWAN FUND EUR , ,09 PARTICIPACIONES ARMOR CAP USD , ,36 PARTICIPACIONES ARMOR CAP USD , ,65 PARTICIPACIONES CF ODEY UK ABSOLUTE RETU EUR ,66 PARTICIPACIONES H/F PELHAM L/S FUND LTD. EUR , ,53 PARTICIPACIONES PRAX CAPITAL CHINA GROWT USD , ,34 PARTICIPACIONES GAM STAR GLOBAL SELECTOR EUR , ,64 PARTICIPACIONES OEI MAC INC USD USD , ,44 IIC , ,05 ACCIONES THALES SA EUR , ,85 ACCIONES ALCATEL LUCENT EUR , ,84 ACCIONES YUNGTAY ENGINEERING CO TWD 707 0, ,28 ACCIONES SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT EUR , ,47 ACCIONES SONAE EUR , ,35 ACCIONES WOLTERS KLUWER NV EUR , ,51 ACCIONES CAMELLIA PLC GBP ,50 ACCIONES TARKETT SA EUR ,35 ACCIONES DEUTZ AG EUR ,44 ACCIONES UBM PLC GBP , ,48 ACCIONES ORKLA ASA NOK , ,68 ACCIONES DEUTSCHE BOERSE AG EUR , ,76 ACCIONES CORTICEIRA AMORIM SGPS SA EUR 681 0,23 ACCIONES Cofide EUR , ,69 ACCIONES CIR COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNI EUR , ,52 ACCIONES BUZZI UNICEM SPA EUR , ,41 ACCIONES RollsRoyce Holdings PLC GBP , ,29 ACCIONES HUSQVARNA AB SEK , ,54 ACCIONES ANTOFAGASTA PLC GBP ,41 ACCIONES SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW , ,61 ACCIONES Esprinet EUR , ,36 ACCIONES PANALPINA WELTTRANSPORT HLD CHF , ,44 ACCIONES HYUNDAI MOTOR CO KRW , ,61 ACCIONES INFORMA PLC GBP , ,96 ACCIONES Stef Tfe EUR , ,47 ACCIONES ROSENBAUER INTERNATIONAL AG EUR 242 0,08 ACCIONES TGS Nopec Geo ISS NOK , ,74 página 5 de 9

6 Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % ACCIONES E.ON SE EUR ,73 ACCIONES HORNBACH HOLDING AG EUR ,63 ACCIONES SCHINDLER HOLDING AG CHF , ,43 ACCIONES COLRUYT SA EUR , ,68 ACCIONES BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR , ,91 ACCIONES MACINTOSH RETAIL GROUP EUR 369 0, ,13 ACCIONES MITIE GROUP PLC GBP , ,05 ACCIONES DUERR AG EUR ,83 ACCIONES SERCO GROUP PLC GBP ,07 ACCIONES GALP ENERGIA SGPS SA EUR , ,39 ACCIONES Engineering EUR , ,76 ACCIONES SUBSEA 7 SA NOK , ,55 ACCIONES RollsRoyce Holdings PLC GBP 116 0,04 ACCIONES TECHNIP S.A. EUR , ,36 ACCIONES SOL SPA EUR , ,90 ACCIONES REXEL SA EUR , ,81 ACCIONES PARGESA HOLDING SA CHF ,84 ACCIONES Roularta EUR 923 0, ,25 ACCIONES GBL SA EUR ,96 ACCIONES BW LPG LTD NOK ,47 ACCIONES REN - REDES ENERGETICAS NACIONA EUR 778 0,26 ACCIONES VERBUND AG EUR ,21 ACCIONES Metallwaren Hldg CHF , ,63 ACCIONES Vetropack CHF ,64 ACCIONES C AND C GROUP PLC EUR ,57 ACCIONES PETROFAC LTD GBP , ,61 ACCIONES DRAEGERWERK AG EUR ,61 ACCIONES HORNBACH Baumrkt EUR , ,85 ACCIONES SOCIETE EUROPPENNE SATELLITE EUR ,05 ACCIONES PHAROL SGPS SA EUR 203 0, ,10 ACCIONES SWATCH GROUP AG/THE CHF , ,27 ACCIONES DEERE & COMPANY USD ,53 ACCIONES BOUYGUES SA EUR ,75 ACCIONES EMMI AG CHF ,01 ACCIONES IBERSOL SGPS SA EUR 890 0,30 RV COTIZADA , ,11 RENTA VARIABLE , ,11 INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,19 INVERSIONES FINANCIERAS , ,18 Inversiones Dudosas, Morosas o en Litigio Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. * Para los valores negociados habrá que señalar si se negocian en Bolsa o en otro mercado oficial. Los productos estructurados suponen un 0.00 % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. ISS página 6 de 9

7 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión ISS página 7 de 9

8 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes j) La junta general ordinaria celebrada con fecha 3 de agosto de 2015 acordó por unanimidad, entre otros acuerdos, aprobar las cuentas anuales e informe de gestión del 2014, reelegir como Consejero a Don Pascual García Ibar, designar Consejero a Dª Ana Hernández Rodríguez y designar auditor de la Compañía a Deloitte, S.L. ISS página 8 de 9

9 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, X asegurador, directos o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del X grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de compra DIVISA con el depositario por: ,94-7,16% Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de venta DIVISA con el depositario por: 3.473,72-1,13% 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico Durante el tercer trimestre de 2015, el valor liquidativo de la Sociedad se ha depreciado un -5,60%, hasta 84,94 euros. En el mismo periodo, el índice MSCI Europe NR ha caído un -8,86% Política de inversión: La filosofía de inversión de Magallanes consiste en comprar empresas baratas bajo los principios de la inversión en valor o value investing. Entendemos el value investing como la disciplina de comprar negocios que cotizan por debajo de su valor real, intrínseco, teórico o fundamental, y esperar el tiempo necesario para que gran parte de ese valor sea realizado. Dedicamos la mayor parte de nuestro tiempo al estudio de compañías, al entendimiento de sus modelos de negocio y al cálculo de su valor fundamental. Resumen del trimestre: Algunas de las compañías que mejor se han comportado en este tercer trimestre 2015 han sido Emmi (+35,2%, ésta última comprada al principio del trimestre), Roularta Media Group (+18,9%), Buzzi Unicem (+17%), Thales (+14,8%, ésta última se ha vendido parcialmente), Hyundai Motor Pfd Shs (+8,6%) y Colruyt (+7,1%). Por otro lado, entre las compañías que peor se han comportado destacan ArcelorMittal (-46,8%), Technip y Rexel (ambas compañías con caídas del -24,1%), Rolls-Royce Holdings (-22,2%), Duerr (-20,8% desde su incorporación en cartera) y BMW Pfd (-19,2%). Durante el trimestre, hemos incrementado la exposición a los sectores de recursos básicos, con las compras de ArcelorMittal y Antofagasta, consumo defensivo, con las adquisiciones de Emmi y C&C Group y compañías de holding, con las compras de Pargesa Holding y Groupe Bruxelles Lambert. Hemos iniciado posiciones en los sectores eléctrico, con las compras de E.ON y Verbund y de telecomunicaciones/satélites, con la adquisición de SES. Se ha reestructurado el sector industrial con las compras de Tarkett y Duerr y la venta de Deere & Company y se ha vendido parcialmente Thales. Por otro lado, se ha reducido peso en cartera en los sectores de medios de comunicación con las ventas parciales de Wolters Kluwer e Informa y del sector servicios financieros, con la venta parcial de Deutsche Boerse. ISS página 9 de 9