INFORME SEMESTRAL 2013 DEL FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) DE DERECHO FRANCÉS CARMIGNAC PATRIMOINE

Transcripción

1 INFORME SEMESTRAL 2013 DEL FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA (FCP) DE DERECHO FRANCÉS CARMIGNAC PATRIMOINE (Operaciones del ejercicio cerrado a 28 de junio de 2013) 24, place Vendôme Paris (Francia) - Tel.: Fax: Sociedad anónima. Sociedad Gestora de Carteras (aprobación n. GP 9708 del 13/03/1997), con un capital social de euros. Inscrita en el Registro Mercantil (RCS) de París con el número B

2 INFORME SEMESTRAL 2013 DE CARMIGNAC PATRIMOINE Características de la IIC Modalidades de determinación y reparto de los importes distribuibles Importes distribuibles Participaciones acc Participaciones inc Política de dividendos Reparto de las plusvalías o minusvalías materializadas netas Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) Reparto total o parcial, según decida la sociedad gestora (desde el 1 de enero de 2013) Reparto total o parcial, según decida la sociedad gestora Países en los que la comercialización del Fondo está autorizada Participaciones A: Francia, Alemania, Austria, Bélgica, España, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Suiza y Suecia. Participaciones E: Francia, Italia, España y Países Bajos. Participaciones GBP: Francia y Reino Unido. 2

3 BALANCE DE CARMIGNAC PATRIMOINE Partidas del balance Saldo al cierre del periodo* a) Valores financieros elegibles mencionados en el apartado 1 de la sección I del artículo L ,68 b) Bancos ,92 c) Otros activos de la IIC ,21 c) Activos totales de la IIC ,81 e) Pasivos ,70 f) Patrimonio ,11 * Importes declarados 3

4 NÚMERO DE PARTICIPACIONES EN CIRCULACIÓN Y VALOR LIQUIDATIVO POR PARTICIPACIÓN DE CARMIGNAC PATRIMOINE Participación CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR en EUR CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY en JPY CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF en CHF CARMIGNAC PATRIMOINE A USD en USD CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY en JPY CARMIGNAC PATRIMOINE I GBP en GBP CARMIGNAC PATRIMOINE D EUR en EUR CARMIGNAC PATRIMOINE E EUR en EUR CARMIGNAC PATRIMOINE D GBP en GBP Clase de participación Patrimonio de la Clase Número de participaciones en circulación Valor liquidativo A EUR acc , , ,27 A JPY inc , , ,00 A CHF acc , ,351 98,14 A USD acc , ,878 98,17 B JPY inc , , ,00 I GBP acc , ,971 96,54 D EUR inc , ,485 97,71 E EUR acc , , ,02 D GBP inc , ,216 97,94 4

5 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC PATRIMOINE Composición de la cartera de valores Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio social se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en un país perteneciente al Espacio Económico Europeo. Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país distinto de los citados, o negociados en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido y abierto al público de un país distinto de los citados, siempre y cuando dicha bolsa o dicho mercado no figure en ninguna de las listas de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) o la elección de dicha bolsa o dicho mercado esté prevista por una disposición legal o reglamentaria o por los estatutos de la institución de inversión colectiva. Porcentaje Patrimonio Activos totales 36,34 18,62 49,16 25,18 Valores financieros de nueva emisión mencionados en el apartado 4 de la sección I del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. Resto de activos. 5

6 MOVIMIENTOS DURANTE EL PERIODO EN LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC PATRIMOINE Composición de la cartera de valores Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio social se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en un país perteneciente al Espacio Económico Europeo. Valores financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país distinto de los citados, o negociados en otro mercado organizado, de funcionamiento regular, reconocido y abierto al público de un país distinto de los citados, siempre y cuando dicha bolsa o dicho mercado no figure en ninguna de las listas de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) o la elección de dicha bolsa o dicho mercado esté prevista por una disposición legal o reglamentaria o por los estatutos de la institución de inversión colectiva. Variación (en importe) Adquisiciones Enajenaciones , , , ,73 Valores financieros de nueva emisión mencionados en el apartado 4 de la sección I del artículo R del Código Monetario y Financiero francés. Resto de activos ,66 La cartera de la IIC puede obtenerse en: CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme Paris (Francia) 6

7 DISTRIBUCIÓN DURANTE EL PERIODO DE CARMIGNAC PATRIMOINE Dividendos abonados Participación Importe unitario Crédito fiscal (1) Importe bruto unitario (2) CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY CARMIGNAC PATRIMOINE D EUR 15/02/2013 CARMIGNAC PATRIMOINE D GBP 1,07 0,00 1,07 Dividendos pendientes de abono CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY CARMIGNAC PATRIMOINE D EUR 15/02/2013 CARMIGNAC PATRIMOINE D GBP 1,07 0,00 1,07 (1) El crédito fiscal unitario no se determinará hasta la fecha de la distribución, de conformidad con las disposiciones fiscales vigentes. (2) El importe bruto unitario no se determinará hasta la fecha de la distribución, de conformidad con las disposiciones fiscales vigentes. 7

8 DETALLE DE LA CARTERA DE VALORES DE CARMIGNAC PATRIMOINE A 28 DE JUNIO DE 2013 Denominación de los valores Acciones y valores equivalentes Acciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado o equivalente ALEMANIA VOLKSWAGEN AG PRIVILIGIEE NON VTG PRF EUR ,00 0,52 TOTAL ALEMANIA ,00 0,52 BERMUDAS CREDICORP USD ,82 0,31 HOUSING DEV CL P-NOTES INDE USD ,51 0,03 ICICI BANK CL P-NOTES INDE USD ,45 0,05 UNITED SPIRIT CL P-NOTES INDE USD ,31 0,11 BRASIL TOTAL BERMUDAS ,09 0,50 BRASIL.DIST.ADR USD ,63 0,54 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL ,93 0,26 CIA DE BEBIDAS DAS AMERICAS PREF ADR USD ,33 0,13 ROSSI RESIDENCIAL SA BRL ,50 0,03 TOTAL BRASIL ,39 0,96 CANADÁ FIRST QUANTUM MINERALS CAD ,81 0,37 HUDBAY MINERALS CAD ,59 0,09 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN INC USD ,12 0,14 CHINA TOTAL CANADÁ ,52 0,60 BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A USD ,65 0,94 TOTAL CHINA ,65 0,94 DINAMARCA NOVO-NORDISK B DKK ,40 1,38 TOTAL DINAMARCA ,40 1,38 ESPAÑA INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL INDITEX EUR ,92 1,07 TOTAL ESPAÑA ,92 1,07 ESTADOS UNIDOS AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD ,79 0,98 ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,18 1,89 BANK OF AMERICA CORP USD ,96 1,26 8

9 CAMERON INTERNATIONAL USD ,94 0,64 CELGENE CORP USD ,11 0,83 CME Group-A Shs -A- COMCAST USD ,54 0,51 CORP CLASS A HALLIBURTON CO USD ,39 0,47 INTERCONTINENTALEXCHANGE INC USD ,91 0,67 LAS VEGAS SANDS USD ,43 0,74 MEAD JOHNSON NUTRITION CL.A USD ,22 0,93 MICROSOFT CORP USD ,35 0,40 STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLD USD ,10 1,27 VALERO ENERGY CORP USD ,21 0,24 YUM BRANDS USD ,29 0,40 TOTAL ESTADOS UNIDOS USD ,23 1,46 FRANCIA ,65 12,69 ESSILOR INTERNATIONAL EUR ,04 0,62 HERMES INTERNATIONAL EUR ,00 0,62 PERNOD RICARD EUR ,00 0,55 SAFT GROUPE EUR ,19 0,02 TOTAL FRANCIA ,23 1,81 HONG KONG AIA GROUP HKD ,14 1,52 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT HKD ,85 0,62 HANG LUNG PROPERTIES LTD HKD ,96 0,08 WYNN MACAU LTD HKD ,17 0,97 TOTAL HONG KONG ,12 3,19 INDIA GMR INFRASTRUCTURE LTD NV INR ,16 0,06 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE INR ,91 0,94 ICICI BANK INR ,99 1,09 ICICI BANK ADR INDE USD ,53 0,07 TOTAL INDIA ,59 2,16 INDONESIA ASTRA INTERNATIONAL IDK ,07 0,66 TOTAL INDONESIA ,07 0,66 ISRAEL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD USD ,30 0,39 TOTAL ISRAEL ,30 0,39 JAPÓN FANUC JPY ,62 0,52 9

10 KANSAI ELECTRIC POWER INC JPY ,23 0,24 KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC JPY ,92 0,20 MIZUHO FIN GROUP INC JPY ,17 0,51 NOMURA HOLDINGS INC JPY ,35 0,69 ORIX CORP JPY ,21 0,34 SEVEN AND I JPY ,17 0,26 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY ,58 0,56 TOYOTA MOTOR CORP JPY50 JPY ,23 0,71 TOTAL JAPÓN ,48 4,03 MÉXICO GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD ,88 0,69 TOTAL MÉXICO ,88 0,69 PAÍSES BAJOS CORE LABORATORIES USD ,90 0,80 ING GROEP EUR ,00 0,60 LYONDELLBASELL INDUSTRIES A USD ,21 0,75 TOTAL PAÍSES BAJOS ,11 2,15 PORTUGAL JERONIMO MARTINS EUR ,47 0,31 TOTAL PORTUGAL ,47 0,31 REINO UNIDO SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW GBP ,25 0,86 TULLOW OIL GBP ,42 0,26 SUIZA TOTAL REINO UNIDO ,67 1,12 CIE FINANCIERE RICHEMONT CHF ,37 1,72 NESTLE NOM. CHF ,68 1,64 NOVARTIS AG NOMINATIF CHF ,22 0,93 TOTAL SUIZA ,27 4,29 TURQUÍA SABANCI HOLDING TRY ,96 0,36 TOTAL TURQUÍA ,96 0,36 HOUSING DEV MLI P-NOTES INDE USD ,92 0,15 ICICI BANK MLI P-NOTES INDE USD ,17 0,09 SCHLUMBERGER LTD CURACAO USD ,39 1,01 TOTAL ,48 1,25 TOTAL Acciones y valores equivalentes negociados en mercados organizados o equivalentes ,25 41,07 TOTAL Acciones y valores equivalentes ,25 41,07 10

11 Obligaciones y valores equivalentes Obligaciones y valores equivalentes negociados en un mercado organizado o equivalente ALEMANIA HOCHTIEF 3,875% 03/20 EUR ,41 0,13 METRO AG 5,75% EMTN EUR ,47 0,08 TRIONISTA TOPCO GMBH 6,875% 30/04/2021 EUR ,22 0,07 TOTAL ALEMANIA ,10 0,28 AUSTRALIA FMG RES 6,375% 01/02/2016 USD ,58 0,16 FMG RES. 7% 01/11/2015 USD ,08 0,23 FMG RESSOURCES AUG % 01/04/2017 USD ,33 0,13 TOTAL AUSTRALIA ,99 0,52 BÉLGICA KBC BANK 8% 01/23 USD ,70 0,14 TOTAL BÉLGICA ,70 0,14 BERMUDAS SEADRILL LTD 5,625% 15/09/2017 USD ,74 0,06 SEADRILL LTD 5,625%15/09//2017 USD ,29 0,03 BRASIL TOTAL BERMUDAS ,03 0,09 BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5,7% 28/09/2022 USD ,76 0,11 BANCO SANTANDER 4,125% 11/22 USD ,88 0,09 BCO NAC 4,125% 15/09/2017 EUR ,38 0,16 BTGPBZ 4% 01/20 USD ,23 0,12 TAM CAPITAL 3 INC 8,375% 06/21 USD ,67 0,10 TELEMAR NORTE LESTE SA 5,125% 12/17 EUR ,39 0,16 TELEMAR NORTE LESTE SA 5,5% 23/10/2020 USD ,92 0,11 VOTORANTIM 5,25% 28/04/2017 EUR ,82 0,12 TOTAL BRASIL ,05 0,97 CANADÁ ELDORADO GOLD CORP 6,125% 15/12/20 USD ,65 0,10 ELDORADO GOLD CORP 6,125% 15/12/2020 USD ,21 0,01 QUADRA FNX MINING LTD 7,75% 15/06/19 USD ,68 0,05 QUADRA FNX MINING 7,75% 15/06/2019 USD ,86 0,03 URANIUM ONE INC 7,5% 13/03/15 CONV. CAD ,12 0,07 CHILE TOTAL CANADÁ ,52 0,26 BANCO SANTANDER 3,75% USD ,84 0,05 11

12 BFALA 3 3/4 04/30/23 USD ,28 0,12 CHINA TOTAL CHILE ,12 0,17 CHCONS 3,15% 02/04/18 USD ,68 0,11 TOTAL CHINA ,68 0,11 COLOMBIA COLOMBIA 10% 07/24 COP COLOMBIA 11% 27/07/2020 COP COLTES 11 1/4 10/24/18 COP ,53 0, ,98 0, ,98 0,09 TOTAL COLOMBIA ,49 0,63 EMIRATOS ÁRABES UNIDOS AXIS BANK DUBAI 5,125% 05/09/2017 USD ,17 0,15 TOTAL EMIRATOS ÁRABES UNIDOS ,17 0,15 ESPAÑA BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 9% 29/05/2049 USD ,93 0,20 BANCO SANTANDER 3,25% 17/02/2015 EUR ,45 0,18 BANCO SANTANDER 3,5% 06/02/14 EUR ,26 0,09 BANCO SANTANDER 3,875% 27/05/2014 EUR ,05 0,09 BBVA SENIOR FINANCE SA 3,25% 21/03/2016 EUR ,62 0,20 BBVA SENIOR FINANCE SA 3,25% 23/04/15 EUR ,36 0,07 BBVA SENIOR FINANCE 3% 22/08/2013 EUR ,08 0,16 BBVA SENIOR FINANCE 3,75% 17/01/2018 EUR ,34 0,29 BBVA 4,25% 30/03/2015 EUR ,10 0,09 BCO BILBAO VIZCAYA ARGEN 4,25% 07/14 EUR ,88 0,31 CABKSM 3 1/4 01/22/16 EUR ,71 0,24 ESPAÑA 3.75% 31/10/2015 EUR ,51 1,26 ESPAÑA 4% 30/07/2015 EUR ,77 1,10 ESPAÑA 5,4% 31/01/2023 EUR ,03 0,56 FERROVIAL EMISIONES SA 3,375% 01/18 EUR ,71 0,11 GAS NATURAL CAPITAL 3,375% 27/01/2015 EMTN EUR ,70 0,11 GAS NATURAL CAPITAL 4,125% 24/04/2017 EUR ,75 0,13 GAS NATURAL 5,25% 09/07/14 EUR ,40 0,25 ICO 4,875% 30/07/17 EUR ,30 0,19 MAPFRE SA 5,125% 16/11/15 EUR ,48 0,19 SANTANDER INTLDEBT SA EUR ,75 0,25 SANTANDER INTL DEBT 3,5% 2014 EMTN EUR ,60 0,31 SANTANDER INTL DEBT 4% 27/03/2017 EUR ,30 0,18 SANTANDER INTL DEBT 4,125% EMTN EUR ,78 0,11 12

13 SANTANDER INTL DEBT 4,25% 07/04/14 EUR ,33 0,32 SANTANDER INTL 4,375% 04/09/2014 EUR ,52 0,55 SANTANDER TV EMTN EUR ,50 0,09 SANTANDER 2 7/ EMTN EUR ,74 0,08 TELEFONIC 4,674%07/02/2014 EUR ,00 0,18 TOTAL ESPAÑA ,95 7,89 ESTADOS UNIDOS AIR LEASE CORP 4,50% 01/16 USD ,57 0,12 AIR LEASE 5,625% 01/04/2017 USD ,15 0,26 ANADARKO PETROLEUM CORP 7,625% 15/03/14 USD ,00 0,12 BANK OF AMER 6,50% 01/08/2016 USD ,27 0,36 BANK OF AMER 7,375% 2014 USD ,95 0,06 BANK OF AMERICA 3,75% 12/07/2016 USD ,51 0,10 BANK OF AMERICA 3,875% 22/03/2017 USD ,78 0,18 BANK OF AMERICA 5,125% 09/14 EUR ,03 0,06 CENTURYLINK INC 6,45% 15/06/2021 USD ,55 0,14 CENTURYLINK 5,625% 01/04/2020 USD ,31 0,06 CHRYSLER GP 8% 15/06/2019 USD ,77 0,29 CIELO SA/CIELO USA INC 3,75% 11/22 USD ,71 0,12 CIT GROUP INC 4,25% 15/08/17 USD ,13 0,13 CIT GROUP 4,75% 15/02/2015 USD ,30 0,10 CIT GROUP 4,75% 15/02/2015 USD ,00 0,06 CIT GROUP 5,25% 01/04/14 USD ,27 0,11 CIT GROUP 5,25% 04/14 USD ,10 0,11 CONTINENTAL AIRLINES 6,75% 2015 USD ,85 0,20 EXPEDIA INC 5,95% 15/08/20 USD ,79 0,17 GENERAL MOTORS FINANCIAL 4,75% 15/08/17 USD ,36 0,26 GRIFOLS 8,25% 01/02/2018 USD ,58 0,14 ING US INC 5,65% 15/05/2053 USD ,72 0,07 INTL LEASE FINANCE CORP 3,875% 15/04/2018 USD ,23 0,15 LINN ENERGY 6,25% 01/11/19 USD ,18 0,32 MERRILL LYNCH 4,875% 05/14 EUR ,44 0,07 METROPCS WIRELESS 6,25% 01/04/2021 USD ,42 0,09 MYLAN INC 6% 15/11/2018 SERIE 144A USD ,72 0,22 UBS AG STAMFORD CT 7,625% 17/08/2022 USD ,91 0,04 US TREASURY N/B 0,25% 31/05/2015 USD ,95 0,58 US TREASURY 0,25% 01/14 USD ,48 0,53 ESTADOS UNIDOS 0,25% 31/03/15 USD ,64 3,72 VOYA TF/TV 05/15/53 USD ,20 0,05 13

14 WHIRLPOOL 8,6% 01/05/2014 USD ,27 0,07 TOTAL ESTADOS UNIDOS ,14 9,06 FRANCIA ACCOR SA 7,5% EUR ,45 0,09 AXASA 5,125% 04/07/2043 EUR ,10 0,18 BANQUE PSA FINANCE 4% EMTN EUR ,89 0,16 BNP PARIBAS 2,375% 14/09/2017 USD ,35 0,15 FAURECIA 9,375% 15/12/2016 EUR ,00 0,12 FONCIERE LYONNAISE 3,5% 28/11/2017 EUR ,67 0,13 FONCIERE LYONNAISE 4,625% EUR ,55 0,13 ILIAD 4,875% 06/16 EUR ,18 0,11 LAFARGE SA 5,875% 09/07/2019 SERIE EMTN EUR ,68 0,15 LAFARGE 7,625% EMTN EUR ,39 0,27 RALLYE 5,875% 24/03/14 EUR ,37 0,11 RALLYE 8,375% 20/01/15 EUR ,69 0,13 RCI BANQUE 4%10-25/01/2016 EMTN EUR ,73 0,11 RENAULT 5 5/8%2015 EUR ,08 0,07 SOCIETE GENERALE 2,2% 14/09/2013 USD ,71 0,10 SOCIETE GENERALE 6,625% 11/12/2049 USD ,66 0,21 VIVENDI 4,5% EUR ,60 0,14 WENDEL 4,875% EUR ,95 0,21 WENDEL 4,875% 26/05/16 EUR ,95 0,16 WENDEL 6,75% 18 EUR ,26 0,15 TOTAL FRANCIA ,26 2,88 HONG KONG CHINA RESOUCES POWER HLD 3,75% 03/08/2015 USD ,20 0,14 TOTAL HONG KONG ,20 0,14 ISLAS CAIMÁN CSN ISLANDS VIII 9,75% 12/13 USD ,29 0,06 FIBRIA OVERSEAS FINANCE 7,5% 04/05/2020 SERIE 144A USD ,43 0,06 FIBRIA OVERSEAS 7,5% 04/05/2020 USD ,95 0,07 PETROBRAS INTL FIN 2,875% 06/02/2015 USD ,72 0,15 PETROBRAS INTL FIN 3,875% 27/01/2016 USD ,89 0,20 PETROBRAS INTL FIN 5,375% 27/01/2011 USD ,27 0,16 PETROBRAS INTL FIN 7,875% 03/19 USD ,97 0,13 VOTORANTIM 6,625% 09/19 USD ,92 0,12 TOTAL ISLAS CAIMÁN ,44 0,95 INDIA ICICI BANK LIMITED 5% 15/01/16 USD ,05 0,12 14

15 ICICI BANK LTD/DUBAI 4,70% 21/02/2018 USD ,09 0,11 TOTAL INDIA ,14 0,23 INDONESIA BANK RAKYAT 2,95% 03/18 USD ,36 0,09 PT ADARO INDONESIA 7 5/8% 2019 USD ,19 0,22 TOTAL INDONESIA ,55 0,31 IRLANDA BANK OF IRELAND MTGE BNK 3,125% 20/11/2015 EUR ,94 0,18 BANK OF IRELAND 4 5/8%2014 EUR ,59 0,15 FGA CAPITAL IRELAND 4,375% 18/09/2014 EUR ,70 0,09 IBERDROLA FIN. 5% 11/09/2019 USD ,38 0,08 IRLANDA 3,9% 20/03/2023 EUR ,21 1,05 IRLANDA 5,50% 10/17 EUR ,11 0,36 ROSNEFT(ROSNEFT INT FIN) 3,149% 06/03/2017 USD ,12 0,20 ROSNEFT(ROSNEFT INT FIN) 4,199% 06/03/2022 USD ,90 0,19 SENSATA TECHNOLOGIES 6,5% 15/05/19 USD ,49 0,12 TOTAL IRLANDA ,44 2,42 ITALIA INTESA SANPAOLO SPA 3,125% 01/16 USD ,86 0,20 INTESA SANPAOLO SPA 4,125% 19/09/2016 SERIE EMTN EUR ,23 0,20 ITALIA 5,50% 11/22 EUR ,70 0,24 UNICREDIT SPA 4,375% 11/09/2015 SERIE EMTN EUR ,41 0,27 UNICREDIT SPA 6,375% 02/05/2023 USD ,06 0,13 UNICREDIT SPA 6,95% 31/10/2022 EUR ,62 0,46 TOTAL ITALIA ,88 1,50 JAPÓN SOFTBK 4 1/2 04/15/20 USD ,64 0,15 TOTAL JAPÓN ,64 0,15 LUXEMBURGO CSN RESSOURCES 6,5% 21/07/2020 USD ,21 0,10 EVRAZ GP 8,25% 10/11/15 USD ,99 0,14 FIAT FINANCE & TRADE 6,375% 01/04/16 EUR ,22 0,17 FIAT FINANCE & TRADE 6,875% 13/02/15 EUR ,22 0,26 FIAT FINANCE & TRADE 7,75% 17/10/2016 EUR ,52 0,12 FIAT FINANCE TRADE 6,625% 15/03/2018 EUR ,21 0,22 FIAT INDUSTRIAL FIN 6,25%2018 EMTN EUR ,28 0,46 FIAT INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 5,25% EMTN EUR ,81 0,24 GAZ CAPITAL SA 8,125% EUR ,55 0,21 GAZ CAPITAL 8,125% 31/07/2014 USD ,13 0,17 15

16 GAZPROM 3,755% 15/03/2017 EUR ,45 0,19 GLENC FIN 5,25% 11/10/13 *EUR EUR ,45 0,21 MILLICOM INTL CELLULAR 4,75% 22/05/2020 USD ,47 0,13 SB CAPITAL 5,499% 07/07/2015 USD ,13 0,17 SBERBANK 4,95% 07/02/2017 USD ,60 0,34 TOTAL LUXEMBURGO ,24 3,13 MÉXICO PETROLEOS MEXICANOS 3,5% 30/01/2023 USD ,99 0,12 PETROLEOS MEXICANOS 4,875% 15/03/2015 USD ,59 0,14 TOTAL MÉXICO ,58 0,26 PAÍSES BAJOS ABN AMRO BANK 7,125% 07/22 EUR ,75 0,37 CONTI-GUMMI FINANCE BV 6,5% 15/01/16 EUR ,67 0,12 HEIDELBERGCEM 7,50% EUR ,50 0,17 IBERDROLA INTL BV 4,5% 21/09/17 EUR ,48 0,15 KONINKLIJKE KPN NV 6,25% 16/09/13 EUR ,11 0,17 LUKOIL INT. 6,375% 05/11/2014 USD ,17 0,23 LUKOIL INTL FINANCE BV 3,416% 24/04/2018 USD ,31 0,21 OI EUROPEAN 6,75% EUR ,25 0,17 PETBROBRAS TV 01/19 USD ,80 0,20 SCHAEFFLER FINANCE 7,75% 15/02/2017 EUR ,67 0,19 VIP 5,2 02/13/19 USD ,66 0,11 TOTAL PAÍSES BAJOS ,37 2,09 POLONIA POLONIA 5,25% 25/10/17 PLN ,97 0,18 TOTAL POLONIA ,97 0,18 PORTUGAL BANCO ESPIRITO SANTO SA 5,875% 11/15 EUR ,41 0,15 PGB 5,65% 02/15/24 EUR ,98 0,27 PORTUGAL 3,35% 15/10/2015 EUR ,63 0,86 TOTAL PORTUGAL ,02 1,28 CATAR CBQ FINANCE LTD 7,5% 18/11/19 USD ,24 0,18 TOTAL CATAR ,24 0,18 REPÚBLICA DE COREA SHINHAN BANK 4,375% 15/09/2015 SERIE REGS USD ,89 0,14 TOTAL REPÚBLICA DE COREA ,89 0,14 REINO UNIDO ABERDEN AM 7% 29/03/2049 USD ,28 0,09 16

17 BARCLAYS 6% EUR ,11 0,08 BARCLAYS 7,75% 10/04/2023 USD ,16 0,17 LLOYDS TSB BANK PLC 6,5% 14/09/2020 SERIE REGS USD ,84 0,28 RBS GROUP PLC 4,375% 10/02/15 EUR ,33 0,11 SASOL FINANCING INT 4,5% 14/11/2022 USD ,07 0,13 VEDANTA RESOURCES PLC 8,25% 07/06/2021 SERIE REGS USD ,36 0,15 WPP GROUP 4,375% 05/12/13 EUR ,97 0,22 RUSIA TOTAL REINO UNIDO ,12 1,23 PHOSRU 4,204 02/13/18 USD ,71 0,13 SEVERSTAL (STEEL CAP) 5,90% 10/22 USD ,36 0,04 TOTAL RUSIA ,07 0,17 ESLOVENIA ESLOVENIA /10/23 USD ,87 0,22 SUECIA TOTAL ESLOVENIA ,87 0,22 ENERGA FINANCE AB 3,25% 19/03/2020 EUR ,90 0,09 VOLVO TREASURY 5,95% 01/04/2015 USD ,32 0,18 SUIZA TOTAL SUECIA ,22 0,27 TRANSOCEAN INC 4,95% USD ,06 0,20 UBS 4,75% 22/05/2023 USD ,87 0,22 TOTAL SUIZA ,93 0,42 TURQUÍA KCHOL 3,5% 04/24/20 USD ,90 0,09 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI 4,25% 09/05/2020 USD ,55 0,06 TURKEY GOVERNMENT BOND 2% 14/09/2022 TRY ,05 0,53 TURKIYE HALK 3,875% 05/02/2020 USD ,68 0,15 TURKIYE IS BANKASI AS 6% 24/10/22 USD ,57 0,07 YAPI VE KREDI BANKASI 4% 22/01/2020 USD ,19 0,07 YAPI VE KREDI BANKASI 5,5% 06/12/2022 USD ,48 0,12 TOTAL TURQUÍA ,42 1,09 TOTAL Obligaciones y valores equivalentes negociados en mercados organizados o equivalentes ,43 39,51 TOTAL Obligaciones y valores equivalentes ,43 39,51 Títulos de crédito Títulos de crédito negociados en un mercado organizado o equivalente ESPAÑA ESPAÑA 0% 22/11/2013 EUR ,90 1,13 TOTAL ESPAÑA ,90 1,13 17

18 FRANCIA BRED BANQUE POPULAIRE FIX 0.0 EUR ,73 0,69 CACIB TF 05/07/2013 EUR ,49 0,69 FRANCIA BONS DU TRESOR 0% 26/09/2013 EUR ,26 0,34 HSBC FRANCE FIX 0.0 EUR ,06 0,69 LA BANQUE POSTALE FIX 0.0 EUR ,28 0,69 NATIXIS 0% 05/07/13 EUR ,00 0,69 TOTAL FRANCIA ,82 3,79 TOTAL Títulos de crédito negociados en mercados organizados o equivalentes ,72 4,92 TOTAL Títulos de crédito ,72 4,92 Títulos recibidos con pacto de recompra ALEMANIA ALEMANIA 2,25% EUR ,56 0,33 ALEMANIA 2,50% 10/14 EUR ,00 0,18 ALEMANIA 3,50%05-16 EUR ,00 1,07 ALEMANIA 4,75%03-34 EUR ,00 0,25 BUND 4,25% 04/07/39 EUR ,00 0,98 GERMAN BUND 5,625% 28 EUR ,00 0,33 TOTAL ALEMANIA ,56 3,14 FRANCIA BTF 0% EUR ,00 0,35 CADES 3,375% EUR ,20 1,03 CADES 4,125% 04/17 EUR ,63 0,48 CADES 4,375% EMTN EUR ,28 1,91 CADES 4,5% EUR ,56 0,69 CAISSE AMORT.DETTE 4% 25/10/2004 EUR ,82 1,58 FRANCIA 0% 31/10/2013 EUR ,00 0,34 TOTAL FRANCIA ,49 6,38 TOTAL Títulos recibidos con pacto de recompra ,05 9,52 Comisiones percibidas por títulos recibidos con pacto recompra 8.422,51 Comisiones percibidas por títulos cedidos en préstamo ,59 Instrumentos financieros a plazo Compromisos a plazo firme Compromisos a plazo firme en mercados organizados o equivalentes CBOT UST 10A 0913 USD ,01-0,17 OSE OS NIKKEI JPY ,54 TSE TOPIX IND 0913 JPY ,13 0,04 TOTAL Compromisos a plazo firme en mercados organizados ,34-0,13 18

19 Compromisos a plazo firme en mercados OTC BS53 JPMGB 0913 KRW ,12-0,01 TOTAL Compromisos a plazo firme en mercados OTC ,12-0,01 TOTAL Compromisos a plazo firme ,46-0,14 Compromisos a plazo condicional Compromisos a plazo condicional en mercados OTC EUR/CHF OTC 07/2013 CALL 1,275 EUR ,13 TOTAL Compromisos a plazo condicional en mercados OTC ,13 TOTAL Compromisos a plazo condicional ,13 TOTAL Instrumentos financieros a plazo ,33-0,14 Requerimiento de depósito de márgenes Requerimiento de depósito de márgenes C.A.I. en USD USD , ,28 0,16 Requerimiento de depósito de márgenes C.A.I. en JPY JPY ,65-0,04 TOTAL Requerimiento de depósito de márgenes ,63 0,12 Créditos ,63 98,77 Deudas ,55-94,94 Cuentas financieras ,36 1,17 Patrimonio ,11 100,00 CARMIGNAC PATRIMOINE A USD USD ,878 98,17 CARMIGNAC PATRIMOINE E EUR EUR , ,02 CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY JPY , ,00 CARMIGNAC PATRIMOINE D GBP GBP ,216 97,94 CARMIGNAC PATRIMOINE D EUR EUR ,485 97,71 CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF CHF ,351 98,14 CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY JPY , ,00 CARMIGNAC PATRIMOINE I GBP GBP ,971 96,54 CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR EUR , ,27 19