Serie Documentos de Trabajo. Las Agencias Calificadoras en la Regulación de Seguros en México. Documento de trabajo No. 60. Israel Avilés Torres

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Serie Documentos de Trabajo. Las Agencias Calificadoras en la Regulación de Seguros en México. Documento de trabajo No. 60. Israel Avilés Torres"

Transcripción

1 Las Agencias Calificadoras en la Regulación de Seguros en México Israel Avilés Torres Diciembre 1995 Serie Documentos de Trabajo Documento de trabajo No. 60

2 Índice Introducción 1 1. Reglamentación Actual del Reaseguro en el Mercado Mexicano de Seguros Antigua Intención de Medir la Calidad del Reaseguro en el Margen de Solvencia 4 3. Las Agencias Calificadoras 5 4. Propuesta Jurídica (México) 9 Conclusiones 11 Nota 12 Bibliografía 12

3 Las Agencias Calificadoras en la Regulación de Seguros en México Act. Israel Avilés Torres Introducción De acuerdo al Artículo 10 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, el reaseguro se define como el contrato en virtud del cual, una empresa de seguros toma a su cargo total o parcialmente un riesgo ya cubierto por otra o el remanente de daños que exceda de la cantidad asegurada por el asegurador directo. De esta manera, el reaseguro es un mecanismo de transferencia de riesgos, sin el cual, ante la ocurrencia de un siniestro, las compañías que asumen directamente dichos riesgos se verían afectadas en su estabilidad económica y posiblemente en su permanencia dentro del sector asegurador. Al transferir los riesgos, la aseguradora cede responsabilidades al reasegurador, el cual indemniza a la compañía de seguros la parte que le corresponda en caso de siniestro. Por tal motivo, es muy importante que las compañías de seguros que asumen directamente los riesgos, analicen la posición financiera del reasegurador con el que van a establecer algún convenio. La forma tradicional de analizar la situación económica del reasegurador ha sido la de considerar adecuados niveles en su margen de solvencia. Sin embargo, en la actualidad existen agencias reconocidas a nivel mundial que califican la fortaleza financiera de los reaseguradores, con objeto de que los asegurados, las cedentes y los corredores puedan contar con una opinión acerca de estas empresas. Con objeto de promover que las aseguradoras locales realicen contrataciones de reaseguro de la más alta calidad, es indispensable considerar en la reglamentación, las calificaciones de empresas de reconocido prestigio internacional como lo son Standard & Poor s y A.M. Best. El objetivo de este documento es proponer mecanismos regulatorios de reaseguro en los cuales se consideren los resultados de las agencias calificadoras para conocer las opiniones relativas a la situación financiera de los reaseguradores. Asimismo, se intenta demandar a través del margen de solvencia a las compañías de seguros que contraten con reaseguradoras de baja o nula calificación. Bajo estas consideraciones, el estudio se divide en cuatro secciones. En la primera, se describe en términos generales, la reglamentación actual para las operaciones de reaseguro en México; en la segunda sección se presenta un resumen acerca de la forma en que se ha medido la posición financiera de los reaseguradores a través de su solvencia; en la tercera parte, se muestra el desarrollo y evolución de las agencias calificadoras a nivel mundial, así como las respectivas simbologías que se utilizan para la evaluación de las empresas. En la cuarta sección se presenta una propuesta jurídica sobre la posible consideración de las calificaciones de las agencias en la legislación en materia de seguros. Finalmente, se resumen algunas conclusiones. 1

4 1. Reglamentación Actual del Reaseguro en el Mercado Mexicano de Seguros El marco jurídico de las operaciones de reaseguro en México, está estructurado básicamente por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS), así como por las disposiciones emitidas mediante Oficios y Circulares por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). Los artículos y disposiciones de esta reglamentación, se refieren propiamente a los requisitos que se deben cumplir para el establecimiento de intermediarios, de empresas extranjeras de reaseguro y de oficinas de representación en nuestro país. Asimismo, se plantea la necesidad de la diversificación y aceptación de los riesgos, con objeto de que las empresas cuenten con la seguridad de sus operaciones. Para poder contar con una visión más clara de la reglamentación vigente en materia de reaseguro, a continuación se describen las disposiciones relativas a estas operaciones. a) Reglas para la autorización, registro y operación de intermediarios de reaseguro La LGISMS señala que para celebrar operaciones de reaseguro, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros pueden utilizar los servicios de intermediarios, nacionales o extranjeros. Asimismo, establece que para que los intermediarios domiciliados en el país puedan ofrecer sus servicios, se requiere que cuenten con la autorización de la CNSF. Para el caso de los intermediarios cuyo domicilio se encuentre en el extranjero, deberán estar inscritos en el registro de la CNSF, en caso contrario, las aseguradoras locales no pueden utilizar sus servicios. Adicionalmente, deben cumplir con los requisitos y obligaciones estipulados en las Reglas para la Autorización, Registro y Operación de Intermediarios de Reaseguro emitidas por la SHCP, el 22 de marzo de b) Registro General de Reaseguradoras Extranjeras Por otra parte, la reglamentación señala que las empresas del exterior que deseen realizar operaciones de reaseguro con compañías mexicanas, deberán estar inscritas en el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras de la SHCP, para lo cual deben reunir ciertos requisitos de solvencia y estabilidad, así como estar facultadas por las leyes y autoridades de su país, para realizar habitualmente dichas operaciones. De esta manera, las entidades que satisfagan los requisitos mencionados, pueden ser registradas a solicitud de las mismas; a propuesta de sus empresas mexicanas de seguros o a través de los intermediarios de reaseguro autorizados. Por otra parte, en el Artículo 27 de la LGISMS se establece que la inscripción en el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, la otorgará o negará discrecionalmente la SHCP, a las reaseguradoras de primer orden del exterior que, a su juicio, reúnan los requisitos de solvencia y estabilidad para efectuar las operaciones y cumplir con los objetivos a que se refiere el Artículo 37 de la propia Ley. Asimismo, se indica que los interesados deberán presentar a la SHCP los informes que ésta les solicite respecto a la situación financiera de la reaseguradora, al cumplimiento de los requisitos 2

5 que para operar exija la Ley del país de su domicilio y a las operaciones con instituciones mexicanas. c) Oficinas de Representación De conformidad con el artículo 28 de la LGISMS, la SHCP puede autorizar el establecimiento de oficinas de representación de reaseguradoras extranjeras, las cuales sólo pueden actuar a nombre y por cuenta de sus representadas para aceptar o ceder responsabilidades en reaseguro. d) Artículo 37 de la LGISMS (Diversificación de Cartera) A este respecto, la LGISMS señala que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deben diversificar las responsabilidades que asuman al realizar las operaciones de seguro y de reaseguro. Asimismo, la LGISMS establece en su Artículo 37, que la SHCP y la CNSF deben propiciar la consecución de cualquiera de los objetivos siguientes: i) La seguridad de las operaciones; ii) La diversificación técnica de los riesgos que asuman las instituciones; iii) El aprovechamiento de la capacidad de retención del sistema asegurador; iv) El desarrollo de políticas adecuadas para la cesión y aceptación de reaseguro interno y externo; o v) La conveniencia de dispersar los riesgos que por su naturaleza catastrófica puedan provocar una inadecuada acumulación de responsabilidades y afectar la estabilidad del sistema asegurador. e) Aceptación de riesgos La reglamentación correspondiente establece que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deben abstenerse de asumir riesgos de cualquier especie, cuando no cuenten con la previa aceptación confirmada de una reaseguradora, nacional o extranjera. Asimismo, se ha establecido que cuando la cesión se haga por conducto de intermediarios de reaseguro, nacionales o extranjeros, éstos deben confirmar expresamente a la cedente que la colocación del riesgo fue por su medio, mencionando los reaseguradores que participarán en dicho riesgo así como su porcentaje de responsabilidad asumida antes del inicio de vigencia de la póliza de seguro. f) Control de Cúmulos Para que las cedentes mantengan el respaldo garantizado del reaseguro, a partir del ejercicio de 1994, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deben elaborar y presentar a la CNSF, los Cúmulos de Terremoto y los Cúmulos de Huracán. Lo anterior es con objeto de que las empresas aseguradoras cuenten con bases objetivas para el cálculo de sus protecciones catastróficas, tendientes a evitar la compra de coberturas en exceso de lo necesario o incluso insuficientes, así como para determinar las acumulaciones de riesgos para efectos de control de responsabilidades netas asumidas. 3

6 g) Plan Anual de Reaseguro Con la finalidad de que la CNSF pueda ejercer las funciones de vigilancia preventiva en la operación de reaseguro, las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deben remitir la información relativa a su Programa Anual de Reaseguro. Dicha información debe presentarse por tipo de operación, por ramo, así como por contratos proporcionales y no proporcionales, considerando las retenciones, prioridades, capacidades y responsabilidades. Adicionalmente, deben informar las características detalladas de sus esquemas de reaseguro automático para cada ramo. También se les requiere relacionar el nombre y el porcentaje de participación en cada uno de los contratos, de las compañías e intermediarios de reaseguro; asimismo, deben demostrar la cobertura de cada uno de ellos anexando las confirmaciones formales correspondientes. 2. Antigua intención de medir la calidad del reaseguro en el margen de solvencia Para los Organismos reguladores del Sector Asegurador Mexicano, la calidad de los reaseguradores se ha medido con base en los requisitos de solvencia y estabilidad financiera. Esto puede observarse en la Cuarta de las Reglas para el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, donde se requiere que la solicitud de registro que presente una reaseguradora extranjera a la SHCP, deberá acompañarse de los estados financieros oficiales de los tres últimos ejercicios, debidamente aprobados por las autoridades de su país. Además, se requiere que incluya una información general con las bases técnicas de su operación durante los mismos ejercicios, así como los grupos de aseguradores o financieros a que pertenezca y la cobertura internacional de operaciones. Tomando como base la información de referencia, se realiza una serie de análisis financieros con objeto de determinar el nivel de solvencia de las reaseguradoras extranjeras, y así determinar si se incluye o no en el Registro General. Por otra parte, para las compañías de seguros que asumen los riesgos en forma directa, la necesidad de contar con el respaldo garantizado del reasegurador es muy importante; sobre todo en los casos en que se habla de riesgos catastróficos, donde el respaldo financiero requerido es vital para la cedente. Como consecuencia, es de suma importancia para las aseguradoras, conocer y analizar la posición financiera de los reaseguradores, nacionales y extranjeros, con los que se establecerá cualquier convenio de transferencia de riesgos. A lo largo de los años las cedentes han considerado analizar la situación financiera de los reaseguradores por medio de su solvencia. En esa virtud, se realizaron diversos mecanismos de comparación de las reaseguradoras, tomando en cuenta sus porcentajes de primas cobradas respecto a su patrimonio, sus porcentajes de gastos respecto a los ingresos por concepto de 4

7 primas cobradas, así como los índices de primas y reservas de capital con relación a las primas devengadas. Estas cifras han sido analizadas por las compañías de seguros, con objeto de poder reflejar las posibilidades de los reaseguradores de poder pagar pérdidas importantes de manera inmediata. A este respecto, las aseguradoras también han considerado la reputación de los reaseguradores en relación con el pago de los siniestros, al mostrar deficiencias en su situación financiera y rehusar sus responsabilidades contraídas apoyándose en la mínima excusa. Esta intención de medir la calidad financiera del reaseguro considerando la solvencia de las empresas, ha reflejado tiempo, dedicación y costos adicionales, tanto para los reguladores como para las cedentes al pretender elegir al reasegurador más adecuado para transferir los riesgos. Sin embargo, con el desarrollo de las agencias calificadoras, especializadas en el análisis de la solvencia de las reaseguradoras que operan en el mercado internacional, se han puesto de manifiesto las ventajas que pueden obtener, por una parte, los reguladores al contar con una opinión genérica de las reaseguradoras, y por otra, las cedentes en la colocación de sus riesgos con las compañías que presenten las mejores calificaciones como resultado de niveles adecuados de solvencia. 3. Las Agencias Calificadoras Actualmente, las compañías cedentes a nivel internacional están basándose en la opinión que presentan las agencias calificadoras, para conocer la posición financiera de las reaseguradoras, con objeto de elegir adecuadamente a las empresas con quienes van a establecer algún convenio. 3.1 Desarrollo y evolución de las calificadoras La importancia que han adquirido las agencias calificadoras ha revolucionado al mercado internacional en el sentido de que ahora las mejores empresas desean, además de esforzarse por contar con una buena calificación, mantener altos niveles de posición financiera para captar un mayor número de negocios en el mundo entero. La primer agencia calificadora de que se tiene noticia fue A.M. Best que inició sus operaciones en 1897 con objeto de ocuparse de las aseguradoras lejanas ubicadas en California, así como de las más cercanas, con domicilio en Nueva York. Sin embargo, hasta la década de los 80 s, donde se vio reflejada una mayor internacionalización de las operaciones de seguros y la creciente demanda en la capacidad, se inició una gran preocupación sobre la ignorancia considerable que existía acerca de la calidad de los reaseguradores. Como consecuencia, se inició una gran demanda de información relativa a las empresas de reaseguro y, posteriormente, acerca de los servicios de calificación en las mismas. De esta manera, iniciaron sus servicios Standard & Poor s en 1980, ISI en 1984 y A.M. Best 5

8 International en Cabe mencionar que en 1990, Standard & Poor s adquirió la agencia ISI. Otras agencias que surgieron y que se han dedicado a mercados particulares son Duff & Phelps y Moody s en Estados Unidos y F.I.R. en el Reino Unido, básicamente con Lloyd s. En la actualidad, Standard & Poor s se ha convertido en una Agencia dominante en el mercado, con excepción de Estados Unidos, donde A. M. Best ha mantenido su posición de líder. 3.2 Tablas de Homologación Una calificación es una opinión acerca de la capacidad financiera de una compañía reaseguradora para hacer frente a sus obligaciones. Es importante mencionar que la calificación no es una garantía de que la compañía hará frente a sus obligaciones, ni tampoco es una seguridad acerca de la habilidad, actual o futura, de la compañía para hacer frente a sus obligaciones. Cada agencia calificadora tiene su propia metodología para evaluar a las compañías; sin embargo, se han establecido tablas de homologación de calificaciones con objeto de conocer el nivel y el significado de las mismas de una agencia a otra. A continuación se presentan los sistemas de calificación de Standard & Poor s y A. M. Best. Standard & Poor s Los mecanismos de calificación en Standard & Poor s se clasifican básicamente en dos tipos: a) Calificaciones basadas en la habilidad para el pago de siniestros (Claims Paying Ability, ó CPA Ratings) y b) Calificaciones ISI y Q (ISI and Q Ratings). a) Calificaciones basadas en la habilidad para el pago de siniestros (CPA) Las calificaciones CPA se realizan a solicitud de la Compañía que desea ser evaluada, y en ellas se hacen análisis muy extensivos, tanto cuantitativos como cualitativos, con base en la información proporcionada por la compañía y en entrevistas administrativas. En dichas entrevistas, los directivos de la compañía pueden comentar toda la información que consideren necesaria, para ubicar a la empresa en la mejor posición posible. Por su parte, los analistas de Standard & Poor s pretenden conseguir un cuadro completo de las operaciones y estrategias de la compañía. La fuerza de las calificaciones CPA estriba en la oportunidad de interrogar a los directivos de la empresa, con lo cual se pretende mantener un constante entendimiento de la misma. b) Calificaciones ISI y Q Las calificaciones ISI se basan únicamente en la Información Financiera publicada y en un cuestionario voluntario de las empresas, con los cuales se elabora una tabla de resultados, la cual es publicada con objeto de dar a conocer las calificaciones correspondientes. 6

9 A. M. Best Las calificaciones Q, que son relativamente nuevas, están evolucionando considerablemente y se derivan de modelos estadísticos sofisticados basados en publicaciones financieras. La metodología de las calificaciones de A. M. Best también considera los aspectos cuantitativos y cualitativos de las empresas a evaluar. En el análisis cuantitativo se realizan diferentes razones sobre la actividad financiera de las empresas y se revisan los resultados de manera subjetiva. En el análisis cualitativo se realiza la evaluación de la dispersión de los riesgos, de los programas de reaseguro, de la suficiencia de las reservas, del capital, así como de la experiencia y objetivos gerenciales. En términos generales, las calificaciones se estructuran básicamente en dos grandes grupos; primero, se consideran las calificaciones que reflejan la seguridad financiera de las empresas y segundo, las calificaciones que muestran la vulnerabilidad financiera de las compañías. La simbología para las calificaciones de ambas agencias se presentan en la siguiente tabla de homologación: Tabla de homologación de calificaciones Significado S&P ISI Q A.M. Best Nuevas Calificaciones Seguras Superior, Muy Fuerte AAA AAAisi AAAq A++,A+ 9 Excelente, Fuerte AA+,AA- AAisi AAq A 8 Excelente, Fuerte A+,A- Aisi Aq A- 7 Muy Buena, Adecuada BBB+,BBB- BBBisi BBBq B++,B+ 6 Calificaciones vulnerables Adecuada, Puede ser adecuada BB+, BB- BBisi BBq B, B- 4 Regular, Vulnerable, Marginal, Muy Vulnerable B Bisi Bq C++ 3 Extremadamente Vulnerable CCC Cisi CCCq D 2 R Risi Rq E/F 1 U Uisi NA 2-9 En la evaluación, lo más importante es diferenciar entre las calificaciones seguras (buenas) y las calificaciones vulnerables (bajas). En las primeras, es necesario distinguir los diversos rangos de fortaleza financiera en la relativa capacidad de las compañías para hacer frente a sus obligaciones. Las segundas, muestran las debilidades empresariales que necesitan ser direccionadas lo antes posible, dependiendo de los diversos grados de importancia y de urgencia. Por otra parte, las calificaciones nuevas que aparecen en dicha tabla, las ha instrumentado recientemente A. M. Best con objeto de describir una relativa fuerza financiera, y se asignan a aquellas compañías que no tienen una suficiente trayectoria que les permita contar con una calificación completa. Asimismo, se puede observar que el símbolo 5 se encuentra entre las calificaciones seguras y las calificaciones vulnerables, debido a que se considera como un promedio entre ambas modalidades. 7

10 Las calificaciones correspondientes se publican periódicamente en libros y revistas, excepto las de ISI de Standard & Poor s, que se consideran de carácter confidencial. 3.3 Ventajas del uso de calificadoras El beneficio principal de contar con una calificación es el de permitir a las cedentes realizar una mejor decisión en la selección del reasegurador. De esta manera, una buena calificación puede ayudar a una reaseguradora a adquirir prestigio a nivel internacional, y por tanto a aumentar la venta de sus productos en el mercado. Las cedentes utilizan las calificaciones de las reaseguradoras como punto de referencia en la colocación de sus riesgos, ya que éstas proporcionan dentro de una misma escala, la posibilidad de adquirir contratos con distintos niveles de aceptación. En algunos casos, las cedentes emplean las calificaciones como su único elemento de apreciación sobre la calidad del reasegurador, mientras que en otros casos, éstas actúan como una segunda opinión que ayuda a confirmar las conclusiones del análisis efectuado por las propias cedentes. De esta manera, la confianza de las cedentes en las calificaciones queda ampliamente de manifiesto cuando se analiza la correlación entre la calificación y la calidad financiera del reasegurador. Para la reaseguradora, la calificación facilita el acceso al mercado internacional, con la posibilidad de obtener mejores términos y condiciones para la colocación y aceptación de los riesgos. Una baja calificación, o peor aún, una calificación vulnerable puede representar en algunos mercados un efecto adverso para la compañía evaluada, el cual puede reflejar serias dificultades para mantener los negocios asumidos. Por otro lado, una reaseguradora que por cualquier causa no cuenta con ninguna calificación, puede presentar un bajo nivel de seguridad, aunque existen algunas excepciones como es el caso de varias reaseguradoras de Bermuda. Una calificación baja es un fuerte golpe para las reaseguradoras, sin embargo, con un manejo sensible en la administración de la compañía se pueden considerar seriamente los comentarios de la agencia calificadora, con objeto de plantear rápidamente las directrices de la empresa para poder identificar y resolver los problemas que derivaron a una mala calificación. Por lo que respecta a las autoridades en materia aseguradora, en todo el mundo los reguladores están considerando que el uso de las calificaciones es una herramienta muy valiosa para realizar sus funciones de análisis y de supervisión, y como consecuencia, están ejerciendo presión en los mercados bajo su control para desarrollar los mecanismos de calificación. Al respecto, las autoridades en materia de seguros en México, están interesadas en utilizar las calificaciones de las agencias con objeto de considerar la solvencia de las reaseguradoras, locales y extranjeras, con quiénes contratan las compañías de seguros mexicanas. 8

11 En esa virtud, en la siguiente sección se presenta una propuesta de orden jurídico con objeto de que en el marco legal de seguros en México se consideren las evaluaciones de las reaseguradoras para determinar su posición financiera. 4. Propuesta Jurídica (México) Como se ha descrito en este documento, las evaluaciones de las compañías de reaseguro por parte de las agencias calificadoras están adquiriendo una creciente importancia dentro del mercado internacional, tanto para las cedentes y reaseguradoras, como para los organismos reguladores. Es así que, en los organismos reguladores de México, también existe un gran interés en considerar dentro de la legislación de seguros, las calificaciones de las reaseguradoras, tanto nacionales como extranjeras, con objeto de conocer la calidad de los reaseguradores con los que contratan las compañías mexicanas de seguros. Como consecuencia, hemos elaborado una serie de propuestas jurídicas que podrían considerarse dentro del marco regulatorio, las cuales se describen a continuación. a) Modificar el artículo 27 de la LGISMS, en el sentido de que aquellas reaseguradoras que cuenten con buenas calificaciones por parte de alguna agencia de reconocido prestigio internacional, y que aún no estén contempladas dentro del Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, puedan ser incluidas en el mismo, sin más requisitos que la solicitud de los interesados y la calificación respectiva. De esta manera se propone modificar a partir del segundo párrafo de este artículo a quedar como sigue: La inscripción en el Registro General de Reaseguradoras, la otorgará o negará discrecionalmente la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, a las reaseguradoras de primer orden del exterior que presenten buenas calificaciones otorgadas por alguna agencia calificadora de reconocido prestigio internacional. Las reaseguradoras registradas deberán sujetarse a las directrices de política general que en materia aseguradora señale la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. La inscripción en el Registro de que se trata, podrá ser cancelada discrecionalmente por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, cuando a su juicio, la reaseguradora deje de satisfacer o de cumplir los requisitos u obligaciones establecidos por las disposiciones legales y administrativas aplicables. b) Derivado de lo anterior, se propone actualizar las Reglas para el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, como sigue: PRIMERA.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, otorgará o negará discrecionalmente la inscripción en el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, a que se refiere el artículo 27 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, a 9

12 aquellas entidades de primer orden del exterior que presenten buenas calificaciones otorgadas por alguna agencia calificadora de reconocido prestigio internacional. No se otorgará el registro correspondiente, a las reaseguradoras que cuenten con nula o baja calificación por parte de alguna agencia calificadora de reconocido prestigio internacional CUARTA.- La solicitud de registro para una entidad reaseguradora extranjera, deberá acompañarse de los documentos siguientes: 1. De la última evaluación de la reaseguradora elaborada por una agencia calificadora de conocido prestigio internacional. Además, acompañará una información general que incluya las bases técnicas de su operación durante los tres últimos ejercicios, así como los grupos aseguradores o financieros a que pertenezca y la cobertura internacional de sus operaciones. 2. De un plan de las actividades que proyecte realizar en el país, y en su caso, un informe sucinto de las que haya llevado a cabo en el mismo. 3. De un texto de las disposiciones aplicables a que se encuentre sujeta en su país y las relativas a operaciones que se celebren en el exterior, así como los documentos que acrediten su legal existencia y que está facultada por las autoridades de su país para operar el reaseguro c) Por otra parte, consideramos necesario incluir en las Reglas para el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras, las disposiciones relativas al requerimiento de las calificaciones. Es decir, se deberá plantear si las reaseguradoras que deseen estar inscritas en el Registro, deberán contar con la calificación de una o más agencias calificadoras de reconocido prestigio internacional (Standard & Poor s, A.M. Best o Moody s, etc.). Por otro lado, se deberá definir que, en caso de que una reaseguradora que por su volumen de negocios no pueda ser evaluada pero que reúna los requisitos de solvencia y estabilidad financiera, se someterá a consideración de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público el nivel de calificación que corresponda a dicha reaseguradora y si se le puede otorgar o no el registro correspondiente. Asimismo, se deberá establecer que quedará a cargo de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas la revisión y el control anual de las calificaciones de los reaseguradores, tan pronto se cuente con las publicaciones correspondientes por parte de las agencias respectivas. d) Modificar las Reglas para el Cálculo de Capital Mínimo de Garantía, con objeto de requerir mayores niveles, a las compañías de seguros mexicanas que contraten con 10

13 reaseguradoras que cuenten con baja o nula calificación. Lo anterior es con objeto de cumplir con lo dispuesto en el primer párrafo del artículo 37 de la LGISMS. e) Modificar el artículo 54 de la LGISMS con objeto de que las aseguradoras locales retengan las reservas técnicas únicamente a aquellas reaseguradoras con las que hayan establecido algún convenio que cuenten con nula o baja calificación. Conclusiones En México, dentro del marco legal en materia de seguros todavía no están consideradas las calificaciones de las reaseguradoras, publicadas por las agencias de reconocido prestigio internacional como Standard & Poor s o A.M. Best. Sin embargo, con las propuestas jurídicas presentadas en este documento, se podrían considerar las opiniones relativas a la posición financiera de las reaseguradoras, con base en las calificaciones obtenidas. Con las propuestas señaladas en el presente documento, se pretende la consecución de los siguientes puntos: Elevar el nivel en cuanto a la calidad en la contratación del reaseguro en México. Incentivar a las cedentes a contratar con los buenos reaseguradores internacionales. Que las aseguradoras y reaseguradoras del país cuenten con el respaldo de los reaseguradores internacionales en la ocurrencia de cualquier evento. Que los reguladores cuenten con una herramienta adicional para realizar sus funciones de inspección y vigilancia. Bajo esta perspectiva, se pretende cumplir en mayor medida, con lo dispuesto en el artículo 37 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, en materia de reaseguro. 11

14 Nota: * Las opiniones que aparecen en este artículo son del Autor y no necesariamente coinciden con las de la C.N.S.F. Bibliografía McIsaac, Donald [1995], The World Bank on Reinsurance, E.U.A. Reinarz, Robert [1978], La Gerencia de Reaseguro, España. Esteva F. Eduardo [1994], Guía Básica de Reaseguro, Serie Documentos de Trabajo No. 38, CNSF, México. Gardner John [1995], The role of rating agencies in the Development of Reinsurance, London. Jiménez H. Andrés [1993] Los Riesgos del Reaseguro, Revista Actualidad en Seguros y Fianzas No. 9, CNSF, México. Miranda H. Víctor, [1993], Evolución del Reaseguro y las Causas de Endurecimiento, Serie Documentos de Trabajo No. 15, CNSF, México. Standard & Poor s [1995], Top 100 Reinsurers Ratings List, U.K. Standard & Poor s, Calificadora de Valores [1995], Calificaciones y Comentarios, México. 12

Requerimientos de Capital y Estándares de Solvencia para el Mercado Asegurador Mexicano

Requerimientos de Capital y Estándares de Solvencia para el Mercado Asegurador Mexicano Requerimientos de Capital y Estándares de Solvencia para el Mercado Asegurador Mexicano Dirección General de Desarrollo e Investigación* Diciembre, 1994 Serie Documentos de Trabajo Documento de Trabajo

Más detalles

3.7. AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO ADMISIBLES PARA LA INSCRIPCIÓN Y CALIFICACIONES MÍNIMAS ADMISIBLES.

3.7. AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO ADMISIBLES PARA LA INSCRIPCIÓN Y CALIFICACIONES MÍNIMAS ADMISIBLES. 3.7. AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO ADMISIBLES PARA LA INSCRIPCIÓN Y CALIFICACIONES MÍNIMAS ADMISIBLES. A partir de enero

Más detalles

SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO

SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO Viernes 22 de julio de 2011 DIARIO OFICIAL (Primera Sección) SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO CIRCULAR Modificatoria 12/11 de la Unica de Fianzas. Al margen un sello con el Escudo Nacional, que

Más detalles

AÑO DE LA GENERACIÓN DE EMPLEOS

AÑO DE LA GENERACIÓN DE EMPLEOS AÑO DE LA GENERACIÓN DE EMPLEOS RESOLUCION No. 1-2006 El Superintendente de Seguros de la República Dominicana, EUCLIDES GUTIERREZ FELIX, Secretario de Estado, Encargado de la Superintendencia de Seguros,

Más detalles

RESOLUCIÓN No. JB-2001-289

RESOLUCIÓN No. JB-2001-289 RESOLUCIÓN No. JB-2001-289 LA JUNTA BANCARIA CONSIDERANDO: Que mediante Resolución No. SB-INS-98-272 de 30 de julio de 1998, la Intendencia Nacional de Seguros expidió las normas relativas al registro

Más detalles

Cambios recientes en la regulación y supervisión (México)

Cambios recientes en la regulación y supervisión (México) Cambios recientes en la regulación y supervisión (México) XXVI Asamblea Anual y XVI Conferencia Anual de ASSAL Abril 2015 CONTENIDO Antecedentes La nueva Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF)

Más detalles

Estándar de Supervisión para la Evaluación de las Coberturas de Reaseguro de Aseguradores Primarios y la Calidad de sus Reaseguradores

Estándar de Supervisión para la Evaluación de las Coberturas de Reaseguro de Aseguradores Primarios y la Calidad de sus Reaseguradores Estándar de Supervisión Nº. 7 ASOCIACIÓN INTERNACIONAL DE SUPERVISORES DE SEGUROS ESTÁNDAR DE SUPERVISIÓN PARA LA EVALUACIÓN DE LAS COBERTURAS DE REASEGURO DE ASEGURADORES PRIMARIOS Y LA CALIDAD DE SUS

Más detalles

COMISIÓN CLASIFICADORA DE RIESGO SECRETARÍA ADMINISTRATIVA

COMISIÓN CLASIFICADORA DE RIESGO SECRETARÍA ADMINISTRATIVA COMISIÓN CLASIFICADORA DE RIESGO SECRETARÍA ADMINISTRATIVA DEROGA ACUERDO N 10 Y ESTABLECE EQUIVALENCIAS ENTRE LAS CLASIFICACIONES DE LOS TÍTULOS DE DEUDA EXTRANJEROS Y LAS CATEGORÍAS DE RIESGO DEFINIDAS

Más detalles

Unidad 2. La legislación mexicana y el intercambio monetario internacional

Unidad 2. La legislación mexicana y el intercambio monetario internacional Unidad 2 La legislación mexicana y el intercambio monetario internacional La legislación mexicana y el intercambio monetario internacional. COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES MÉXICO La Comisión Nacional

Más detalles

), ni para el cálculo del Requerimiento por Riesgo de Suscripción ( R3).

), ni para el cálculo del Requerimiento por Riesgo de Suscripción ( R3). CIRCULAR F-1.2.3. por la que se da a conocer a las instituciones de fianzas, las disposiciones administrativas y Tabla de Calificaciones de Garantías de Recuperación relativas al requerimiento mínimo de

Más detalles

En la invitación a la Licitación Pública No. 03 2014 se preguntó por parte de una Compañía aseguradora:

En la invitación a la Licitación Pública No. 03 2014 se preguntó por parte de una Compañía aseguradora: Dando respuesta a inquietudes sobre la información contenida en la carta de invitación del proceso de Licitación Pública No. 04-2014, remitidas por tres compañías aseguradoras, el Banco Colpatria Multibanca

Más detalles

JUNTA MONETARIA RESOLUCIÓN JM-5-2011

JUNTA MONETARIA RESOLUCIÓN JM-5-2011 JUNTA MONETARIA RESOLUCIÓN JM-5-2011 Inserta en el Punto Octavo del Acta 1-2011, correspondiente a la sesión celebrada por la Junta Monetaria el 5 de enero de 2011. PUNTO OCTAVO: Superintendencia de Bancos

Más detalles

Nota de revelación 8. Objetivos, políticas y prácticas para retención y transferencia de riesgos. Disposición 14.3.20

Nota de revelación 8. Objetivos, políticas y prácticas para retención y transferencia de riesgos. Disposición 14.3.20 SEGUROS MONTERREY NEW YORK LIFE, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS INFORME DE NOTAS DE REVELACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, de acuerdo con los Capítulos 14.3 y 14.4

Más detalles

Lcda. Frances M. Cifuentes Gómez Asesora Legal Oficina del Comisionado de Seguros de Puerto Rico

Lcda. Frances M. Cifuentes Gómez Asesora Legal Oficina del Comisionado de Seguros de Puerto Rico Lcda. Frances M. Cifuentes Gómez Asesora Legal Oficina del Comisionado de Seguros de Puerto Rico Contenido o Antecedentes del Mercado de Seguros de Puerto Rico Año Natural 2010 o Nociones Básicas e Importancia

Más detalles

SEGURO DE CUMPLIMIENTO EN COLOMBIA Elementos técnicos: Primas, Reservas, inversiones y reaseguro

SEGURO DE CUMPLIMIENTO EN COLOMBIA Elementos técnicos: Primas, Reservas, inversiones y reaseguro SEGURO DE CUMPLIMIENTO EN COLOMBIA Elementos técnicos: Primas, Reservas, inversiones y reaseguro Clara Ines Rusinque Cardona 31/Oct/2014 TEMARIO 1. Antecedentes normativos y evolución 2. Definición 3.

Más detalles

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales Clasificación global de la institución Corresponde a la clasificación de riesgo global de la institución en categorías establecidas por la

Más detalles

10 Minutos en regulación de seguros Octubre 2015

10 Minutos en regulación de seguros Octubre 2015 www.pwc.cl 10 Minutos en regulación de seguros Octubre 2015 La regulación de seguros en Chile ha estado siguiendo un proceso de cambio en los últimos años, que durante el 2015 se ha intensificado, ampliándose

Más detalles

CIRCULAR-TELEFAX 40/2000

CIRCULAR-TELEFAX 40/2000 CIRCULAR-TELEFAX 40/2000 ASUNTO: MODIFICACIONES A LA CIRCULAR 2019/95. FUNDAMENTO LEGAL: Con fundamento en el artículo 26 de la Ley del Banco de México, así como en los artículos 93 y 106, penúltimo párrafo,

Más detalles

CAPITULO QUINTO : OFICINAS DE REPRESENTACION

CAPITULO QUINTO : OFICINAS DE REPRESENTACION CAPITULO QUINTO : OFICINAS DE REPRESENTACION 1. REGIMEN GENERAL 1.1 Apertura Las Entidades Financieras y Reaseguradoras del Exterior podrán establecer una Oficina de Representación en el territorio nacional,

Más detalles

Academia de Intercambio y Estudios Judiciales Buffalo, NY Mayo de 2014. Lucas Castagnino lcastagnino@scor.com

Academia de Intercambio y Estudios Judiciales Buffalo, NY Mayo de 2014. Lucas Castagnino lcastagnino@scor.com Breve introducción al reaseguro Academia de Intercambio y Estudios Judiciales Buffalo, NY Mayo de 2014 Lucas Castagnino lcastagnino@scor.com Breve introducción al reaseguro 1 El proceso de transferencia

Más detalles

LISTA DE MÉXICO SECCIÓN A. Servicios Bancarios y demás Servicios Financieros (excluyendo seguros)

LISTA DE MÉXICO SECCIÓN A. Servicios Bancarios y demás Servicios Financieros (excluyendo seguros) LISTA DE MÉXICO SECCIÓN A 1. Sector: Servicios Financieros Obligaciones Afectadas: Servicios Bancarios y demás Servicios Financieros (excluyendo seguros) Artículo 11.3 (Trato Nacional) Medidas : Ley de

Más detalles

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 Cifras expresadas en Pesos COMISIONES CONTINGENTES En cumplimiento a la Circular

Más detalles

REGLAMENTO del Seguro de Grupo para la Operación de Vida y del Seguro Colectivo para la Operación de Accidentes y Enfermedades.

REGLAMENTO del Seguro de Grupo para la Operación de Vida y del Seguro Colectivo para la Operación de Accidentes y Enfermedades. Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Presidencia de la República. FELIPE DE JESÚS CALDERÓN HINOJOSA, Presidente de los Estados Unidos Mexicanos, en ejercicio

Más detalles

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS TÍTULO IX.- DE LA TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIÓN (incluido con resolución No. JB-2012-2209 de 12 de junio del 2012) CAPÍTULO

Más detalles

DIPLOMADO EN SEGUROS GENERALES 275 HORAS

DIPLOMADO EN SEGUROS GENERALES 275 HORAS Facultad de Ciencias Administrativas Económicas Y Contables Modalidad Virtual DIPLOMADO EN SEGUROS GENERALES 275 HORAS Justificación: La certificación universitaria que acredita las competencias profesionales

Más detalles

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 02

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 02 ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 02 CÁLCULO ACTUARIAL DE LA RESERVA DE RIESGOS EN CURSO PARA LOS SEGUROS DE CORTO PLAZO (VIDA Y NO-VIDA) Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial

Más detalles

NO. 05 PARA LOS CONTRATOS DE FIANZAS. Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de Actuarios, A.C.

NO. 05 PARA LOS CONTRATOS DE FIANZAS. Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de Actuarios, A.C. ESTÁNDAR DE PRÁCTICA NO. 05 CÁLCULO ACTUARIAL DE LA PRIMA DE TARIFA PARA LOS CONTRATOS DE FIANZAS Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de Actuarios,

Más detalles

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS LIBRO II.- NORMAS GENERALES PARA LAS INSTITUCIONES DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS TITULO VII.- DE LOS REASEGUROS CAPITULO II.- NORMAS RELATIVAS A LAS OPERACIONES DE REASEGUROS Y RETROCESIONES (sustituido

Más detalles

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 01

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 01 ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 01 CÁLCULO ACTUARIAL DE LA PRIMA DE TARIFA PARA LOS SEGUROS DE CORTO PLAZO (VIDA Y NO-VIDA) Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación

Más detalles

ASOCIACIÓN INTERNACIONAL DE SUPERVISORES DE SEGUROS

ASOCIACIÓN INTERNACIONAL DE SUPERVISORES DE SEGUROS PRINCIPIOS NO. 1 ASOCIACIÓN INTERNACIONAL DE SUPERVISORES DE SEGUROS PRINCIPIOS BÁSICOS DE SEGUROS Octubre 2000 1 Principios Básicos de Seguros Contenido 1. Introducción 1.1. Antecedentes 1.2. Objetivo

Más detalles

SEGUNDA SECCION PODER EJECUTIVO SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO

SEGUNDA SECCION PODER EJECUTIVO SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO Martes 4 junio 2013 DIARIO OFICIAL (Segunda Sección) SEGUNDA SECCION PODER EJECUTIVO SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO CIRCULAR Modificatoria 7/13 la Única Fianzas. Al margen un sello con el Escudo

Más detalles

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 03

ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 03 ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 03 CÁLCULO ACTUARIAL DE LA PRIMA DE TARIFA PARA LOS SEGUROS DE LARGO PLAZO Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de

Más detalles

Comisiones pagadas a intermediarios financieros sobre seguros de vida, deberían gravarse para efectos del IVA?

Comisiones pagadas a intermediarios financieros sobre seguros de vida, deberían gravarse para efectos del IVA? Comisiones pagadas a intermediarios financieros sobre seguros de vida, deberían gravarse para efectos del IVA? ANÁLISIS Y OPINIÓN Los intermediarios financieros reciben, como contraprestación por sus servicios,

Más detalles

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 Cifras expresadas en Pesos COMISIONES CONTINGENTES En cumplimiento a la Circular

Más detalles

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013

RSA SEGUROS DE VIDA S.A. INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 INFORME DE PRIMERA CLASIFICACION Mayo 2013 Dic. 2012 Mayo 2013 Solvencia - A- - Propiedad La compañía pertenece a Inversiones RSA Chile Ltda, vinculada al grupo asegurador de origen inglés RSA Group, cuyas

Más detalles

COMISIÓN DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO; Y DE ESTUDIOS LEGISLATIVOS, PRIMERA Abril 2, 2008.

COMISIÓN DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO; Y DE ESTUDIOS LEGISLATIVOS, PRIMERA Abril 2, 2008. DE LAS COMISIONES UNIDAS DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO; Y DE ESTUDIOS LEGISLATIVOS, PRIMERA, EL QUE CONTIENE PROYECTO DE DECRETO POR EL QUE SE ADICIONA EL ARTÍCULO 39 DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES

Más detalles

Reaseguro Financiero. Serie Documentos de Trabajo. Documento de Trabajo No. 65. Act. Israel Avilés Torres. Abril, 1996

Reaseguro Financiero. Serie Documentos de Trabajo. Documento de Trabajo No. 65. Act. Israel Avilés Torres. Abril, 1996 Reaseguro Financiero Act. Israel Avilés Torres Abril, 1996 Serie Documentos de Trabajo Documento de Trabajo No. 65 Índice Introducción 1 I. Características Generales 1 II. Modalidades y formas de Operación

Más detalles

CAPÍTULO I INTRODUCCIÓN AL REASEGURO DE INCENDIO DE CASA-HABITACIÓN EN MÉXICO

CAPÍTULO I INTRODUCCIÓN AL REASEGURO DE INCENDIO DE CASA-HABITACIÓN EN MÉXICO CAPÍTULO I INTRODUCCIÓN AL REASEGURO DE INCENDIO DE CASA-HABITACIÓN EN MÉXICO En este capítulo se presentará y definirá el tema de esta tesis, sus objetivos generales y específicos, la justificación del

Más detalles

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES La Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en los artículos 22 Bis 3, último párrafo, 35, 108 y 110 de la

Más detalles

Descripción general de las políticas y procedimientos que se usan para determinar las calificaciones crediticias

Descripción general de las políticas y procedimientos que se usan para determinar las calificaciones crediticias Formulario NRSRO: Figura 2 Descripción general de las políticas y procedimientos que se usan para determinar las calificaciones crediticias Inicio de las calificaciones crediticias y calificaciones no

Más detalles

ANEXO II CIRCULAR S-10.6.4

ANEXO II CIRCULAR S-10.6.4 ANEXO II CIRCULAR S-10.6.4 mediante la cual se dan a conocer a las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, las disposiciones de carácter general para establecer la forma y términos en que deberán

Más detalles

Que es procedente determinar los conceptos generales para los mecanismos técnico financieros y los requisitos legales del sector seguros;

Que es procedente determinar los conceptos generales para los mecanismos técnico financieros y los requisitos legales del sector seguros; DECRETO SUPREMO Nº 25201 HUGO BANZER SUAREZ PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA REPUBLICA CONSIDERANDO: Que la Ley 1883 del 25 de junio de 1998, Ley de Seguros, establece en su articulo 57 que el Poder Ejecutivo

Más detalles

PARTE 4. OFRECIMIENTO DE SERVICIOS FINANCIEROS DEL EXTERIOR EN COLOMBIA PARTE 4 OFRECIMIENTO DE SERVICIOS FINANCIEROS DEL EXTERIOR EN COLOMBIA

PARTE 4. OFRECIMIENTO DE SERVICIOS FINANCIEROS DEL EXTERIOR EN COLOMBIA PARTE 4 OFRECIMIENTO DE SERVICIOS FINANCIEROS DEL EXTERIOR EN COLOMBIA PARTE 4 OFRECIMIENTO DE SERVICIOS FINANCIEROS DEL EXTERIOR EN Artículo 4.1.1.1.1 (Artículo 1 del Decreto 2558 de 2007) Definiciones. Para efectos de lo previsto en el presente decreto se entenderá por:

Más detalles

Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público. REGLAS PARA EL ESTABLECIMIENTO Y OPERACIÓN DE LAS SUCURSALES DE BANCOS EXTRANJEROS A QUE SE REFIERE EL ARTÍCULO 6 DE LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO Y ORGANIZACIONES AUXILIARES Al margen un

Más detalles

SHF Seguros Hipotecarios y su vinculación con el PND

SHF Seguros Hipotecarios y su vinculación con el PND DESCRIPCIÓN DE LOS SERVICIOS Y FUNCIONES DE LA ENTIDAD Para coadyuvar a satisfacer la demanda y fomentar el desarrollo del mercado secundario en el sector habitacional del país, SHF promueve el surgimiento

Más detalles

capacidad que la entidad analizada tiene, para hacer frente a sus obligaciones financieras.

capacidad que la entidad analizada tiene, para hacer frente a sus obligaciones financieras. RATING Qué es el rating? El rating, o calificación crediticia, es un indicador de solvencia, elaborado por una agencia especializada, cuyo fin es el de informar, a terceros interesados, de la calidad crediticia

Más detalles

Conceptos Fundamentales

Conceptos Fundamentales Conceptos Fundamentales sobre El Superávit Presupuestario y la Solvencia de una Empresa Aseguradora. 22 de junio de 2011. Fuente: Gerencia Instituto Nacional de Seguros los seguros del INS tienen la garantía

Más detalles

NO. 04. Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de Actuarios, A.C.

NO. 04. Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación Mexicana de Actuarios, A.C. ESTÁNDAR DE PRÁCTICA ACTUARIAL NO. 04 VALUACIÓN ACTUARIAL DE LA RESERVA DE RIESGOS EN CURSO DE LOS SEGUROS DE LARGO PLAZO Desarrollado por el Comité de Estándares de Práctica Actuarial de la Asociación

Más detalles

Las Sociedades de Inversión de Capitales Como Vehículos de Inversión

Las Sociedades de Inversión de Capitales Como Vehículos de Inversión Las Sociedades de Inversión de Capitales Como Vehículos de Inversión Antes de iniciar la plática sobre las Sociedades de Inversión de Capitales (SINCAS), quisiera hablar sobre los antecedentes de las Sociedades

Más detalles

Apuntes CAEF Sistema Financiero Mexicano ORGANIGRAMA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Apuntes CAEF Sistema Financiero Mexicano ORGANIGRAMA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ORGANIGRAMA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO 1 SISTEMA FINANCIERO MEXICANO El puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro

Más detalles

LA GARANTÍA DEL INTERÉS FISCAL Y SUSPENSIÓN DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO DE EJECUCIÓN.

LA GARANTÍA DEL INTERÉS FISCAL Y SUSPENSIÓN DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO DE EJECUCIÓN. CAPITULO 4 LA GARANTÍA DEL INTERÉS FISCAL Y SUSPENSIÓN DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO DE EJECUCIÓN. 4.1.- Formas de garantizar el interés fiscal. El Artículo 141 del Código Fiscal de la Federación establece

Más detalles

TÍTULO V INVERSIONES

TÍTULO V INVERSIONES Montevideo, 23 de diciembre de 1998 Ref.: Modificación del Título V del Libro I de la Recopilación de Normas de Seguros y Reaseguros Se pone en conocimiento del mercado asegurador que el Banco Central

Más detalles

Seguro. Análisis de la Información:

Seguro. Análisis de la Información: OSTO Resumen 2005 de la Metodología de Calificación de Riesgo Información de Empresas Financiera de al: Seguro 31/08/05 Análisis de la Información: El proceso comienza por un paso que es imprescindible

Más detalles

ENTIDADES CALIFICADORAS DE RIESGO. Dirección de Supervisión de Valores

ENTIDADES CALIFICADORAS DE RIESGO. Dirección de Supervisión de Valores Dirección de Supervisión de Valores CALIFICADORAS ENTIDADES DE RIESGO ÍNDICE Qué es una Entidad Calificadora de Riesgo?...1 Qué es una Calificación de Riesgo?...2 Qué mide la Calificación de Riesgo?...3

Más detalles

1 2 3 Liquidez Ante una eventualidad, tu plan de inversión te permitirá tener acceso a tu ahorro. Además, si así lo prefieres, Allianz pone a tu disposición préstamos a tasas muy atractivas (exclusivamente

Más detalles

NCES-02 NORMAS PARA CONSTITUIR PROVISIONES POR RIESGO PAIS CAPÍTULO I OBJETO Y SUJETOS

NCES-02 NORMAS PARA CONSTITUIR PROVISIONES POR RIESGO PAIS CAPÍTULO I OBJETO Y SUJETOS TELEFONO (503) 2281-2444. Email: informa@ssf.gob.sv. Web: http://www.ssf.gob.sv NCES-02 El Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, con base a la potestad contenida en el literal

Más detalles

Evento Relevante de Calificadoras

Evento Relevante de Calificadoras BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN RAZÓN SOCIAL LUGAR SP STANDARD & POOR'S, S.A. DE C.V. México, D.F. ASUNTO S&P confirma calificaciones de solidez financiera y de

Más detalles

INFORME ANUAL DE TRANSPARENCIA

INFORME ANUAL DE TRANSPARENCIA SAFONT AUDITORS ASSOCIATS, S.L.P. INFORME ANUAL DE TRANSPARENCIA EJERCICIO CERRADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 INFORME ANUAL DE TRANSPARENCIA EJERCICIO CERRADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 1. ESTRUCTURA LEGAL

Más detalles

Grupo Funcional Gobierno

Grupo Funcional Gobierno Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. Otorgamiento de Créditos a Actividades Empresariales y Comerciales Auditoría Financiera y de Cumplimiento: 12-2-06G1C-02-0394 GB-076 Criterios de Selección

Más detalles

Capítulo 10 Servicios Financieros. Artículo 117 Ámbito de Aplicación

Capítulo 10 Servicios Financieros. Artículo 117 Ámbito de Aplicación Capítulo 10 Servicios Financieros Artículo 117 Ámbito de Aplicación 1. Este Capítulo se aplicará a las medidas adoptadas o mantenidas por una Parte relacionadas con: (a) instituciones financieras de la

Más detalles

Como modalidad preferente de entrega el peticionario seleccionó: Entrega por Internet en el SISI.

Como modalidad preferente de entrega el peticionario seleccionó: Entrega por Internet en el SISI. ESTUDIO 2474/08 PROCURADURÍA FEDERAL DEL CONSUMIDOR MMV/IPI/DGEI/329/08 Fecha de elaboración: 8/VIII/08 Antecedentes Con fecha 28 de mayo de 2008, el ahora recurrente presentó ante la Unidad de Enlace

Más detalles

LINEAMIENTOS para la contratación de seguros sobre bienes patrimoniales, a cargo de las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal.

LINEAMIENTOS para la contratación de seguros sobre bienes patrimoniales, a cargo de las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal. LINEAMIENTOS para la contratación de seguros sobre bienes patrimoniales, a cargo de las dependencias y entidades de la Administración Pública Federal. NOTA: El artículo tercero transitorio de los lineamientos

Más detalles

ÓRGANOS DE GOBIERNO (*) Consejo de Administración. Comisión Directiva. Comité de Cumplimiento. Presidente Ejecutivo D. Andrés Jiménez Herradón

ÓRGANOS DE GOBIERNO (*) Consejo de Administración. Comisión Directiva. Comité de Cumplimiento. Presidente Ejecutivo D. Andrés Jiménez Herradón UNIDAD REASEGURO MAPFRE RE ha finalizado el ejercicio 2005 con un aumento destacado de los ingresos y un resultado positivo que puede calificarse de satisfactorio en un contexto general del sector reasegurador

Más detalles

El Reaseguro Proporcional

El Reaseguro Proporcional El Reaseguro Proporcional Carmelo Galante A Berkshire Hathaway Company Índice I.1 Introducción (El Riesgo en Seguros) I.2 Diagramas de Reaseguro. I.3 Formas Operativas de Reaseguro: Facultativo y Automático.

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

NORMAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE BANCOS EXTRANJEROS COMO DE PRIMER ORDEN

NORMAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE BANCOS EXTRANJEROS COMO DE PRIMER ORDEN BANCO CENTRAL DE COSTA RICA NORMAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE BANCOS EXTRANJEROS COMO DE PRIMER ORDEN Actualizado al 5 de setiembre del 2006 APROBADO POR LA JUNTA DIRECTIVA DEL BANCO CENTRAL DE COSTA RICA,

Más detalles

Guía de Servicios de Inversión.

Guía de Servicios de Inversión. Guía de Servicios de Inversión. Estimado Cliente: En cumplimiento a lo establecido en las Disposiciones de Carácter General aplicables a las entidades financieras y demás personas que proporcionen servicios

Más detalles

Seguros de. Crédito a la Vivienda y Garantía Financiera. Act. Sandra Gallegos

Seguros de. Crédito a la Vivienda y Garantía Financiera. Act. Sandra Gallegos Seguros de Crédito a la Vivienda y Garantía Financiera Act. Sandra Gallegos Seguro de Crédito a la Vivienda Seguro de Crédito a la Vivienda Características Características generales generales Cobertura

Más detalles

ASAMBLEA LEGISLATIVA DE LA REPÚBLICA DE COSTA RICA PROYECTO DE LEY

ASAMBLEA LEGISLATIVA DE LA REPÚBLICA DE COSTA RICA PROYECTO DE LEY ASAMBLEA LEGISLATIVA DE LA REPÚBLICA DE COSTA RICA PROYECTO DE LEY LEY DE SEGURO AMBIENTAL. ADICIÓN DE UNA SECCIÓN V AL CAPÍTULO II DE LA LEY REGULADORA DEL CONTRATO DE SEGUROS, N.º 8956, DE 17 DE JUNIO

Más detalles

Resumen General del Manual de Organización y Funciones

Resumen General del Manual de Organización y Funciones Superintendencia Adjunta de Resumen General del Manual de Organización y Funciones (El Manual de Organización y Funciones fue aprobado por Resolución Administrativa SBS Nº 177-2011, del 07 de abril de

Más detalles

METODOLOGIA DE CALIFICACION PARA COMPAÑIAS DE SEGUROS

METODOLOGIA DE CALIFICACION PARA COMPAÑIAS DE SEGUROS METODOLOGIA DE CALIFICACION PARA COMPAÑIAS DE SEGUROS I. ASPECTOS BÁSICOS La metodología que Value and Risk Rating S.A utilizará para la calificación de compañías de seguros se enfocará en el análisis

Más detalles

COACYLE / VALLADOLID OFERTA DE SEGURO RESPONSABILIDAD CIVIL PROFESIONAL ARQUITECTOS SUPERIORES. A través de

COACYLE / VALLADOLID OFERTA DE SEGURO RESPONSABILIDAD CIVIL PROFESIONAL ARQUITECTOS SUPERIORES. A través de COACYLE / VALLADOLID OFERTA DE SEGURO RESPONSABILIDAD CIVIL PROFESIONAL ARQUITECTOS SUPERIORES A través de Presentación Sarabris Seguros como Auxiliar Asesor de Ágora Bróker Correduría de Seguros cuenta

Más detalles

Fondos de Inversión de Capital Extranjero Ley Nº 18.657 LEY Nº 18.657(1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I

Fondos de Inversión de Capital Extranjero Ley Nº 18.657 LEY Nº 18.657(1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I LEY Nº 18.657(1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I De los Fondos de Inversión de Capital Extranjero y de su Administración Artículo 1º. Podrán acogerse a las disposiciones

Más detalles

2004 23,922 24,383 2,292 2,273 867 816 36,463 25,780 4,783 28 2005 25,433 25,904 871 2,020 648 595 44,721 32,423 5,029 (170)

2004 23,922 24,383 2,292 2,273 867 816 36,463 25,780 4,783 28 2005 25,433 25,904 871 2,020 648 595 44,721 32,423 5,029 (170) INFORME GENERAL SOBRE LA MARCHA DEL NEGOCIO 2005 Dirijo a ustedes, el presente informe sobre los eventos más relevantes de la operación y los resultados obtenidos por Grupo Nacional Provincial, S.A. durante

Más detalles

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR DE PLANIFICACIÓN Y FINANZAS SUPERINTENDENCIA DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 202º Y 153º

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR DE PLANIFICACIÓN Y FINANZAS SUPERINTENDENCIA DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 202º Y 153º REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR DE PLANIFICACIÓN Y FINANZAS SUPERINTENDENCIA DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 202º Y 153º Visto que la Ley de la Actividad Aseguradora, publicada

Más detalles

CAPITULO I GENERALIDADES

CAPITULO I GENERALIDADES CAPITULO I GENERALIDADES Introducción Con el fin de desarrollar el Sistema de Atención al Consumidor Financiero SAC, es necesario organizar y desarrollar los procesos de capacitación a funcionarios y de

Más detalles

LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I

LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I LEY Nº 18.657 (1) AUTORIZA CREACION DE FONDO DE INVERSION DE CAPITAL EXTRANJERO TITULO I De los Fondos de Inversión de Capital Extranjero y de su Administración Artículo 1º. Podrán acogerse a las disposiciones

Más detalles

REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN EL ÁMBITO DE LOS MERCADOS DE VALORES CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A.

REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN EL ÁMBITO DE LOS MERCADOS DE VALORES CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A. REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN EL ÁMBITO DE LOS MERCADOS DE VALORES DE CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A. ÍNDICE CAPÍTULO I - INTRODUCCIÓN... 4 CAPÍTULO II - ÁMBITO DE APLICACIÓN... 4

Más detalles

Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Fuente: DOF Categoría: Reglas\Seguros Seguros\Crédito a la Vivienda Fecha: 08/11/2006 Fecha de publicación en DOF: 30/11/2006 Título: REGLAS para los seguros de crédito a la vivienda. REGLAS para los seguros

Más detalles

Seguros de Vida SURA México, S.A. DE C.V. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2014

Seguros de Vida SURA México, S.A. DE C.V. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2014 Seguros de Vida SURA México, S.A. DE C.V. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2014 1 En cumplimiento a la Circular Única de Seguros se presentan las notas de revelación a los estados

Más detalles

ÍNDICE. Introducción. Antecedentes y valores de Fedata Auditores. Estructura jurídica y régimen de propiedad red. Órgano de gobierno

ÍNDICE. Introducción. Antecedentes y valores de Fedata Auditores. Estructura jurídica y régimen de propiedad red. Órgano de gobierno INFORME ANUAL CORPORATIVO 2011 ÍNDICE Introducción Antecedentes y valores de Fedata Auditores Estructura jurídica y régimen de propiedad red Órgano de gobierno Sistemas de control de calidad Procedimientos

Más detalles

Ley de de Mediación n de de Seguros y Reaseguros Privados. INADE, Instituto Atlántico del Seguro Observatorio Mediadores de Seguros

Ley de de Mediación n de de Seguros y Reaseguros Privados. INADE, Instituto Atlántico del Seguro Observatorio Mediadores de Seguros Ley de de Mediación n de de Seguros y Reaseguros Privados PRIMERA PARTE Objeto Condiciones Regula las condiciones en las que deben ordenarse y desarrollarse las actividades mercantiles de mediación de

Más detalles

Informe Anual 2004 SISTEMA MAPFRE EL SISTEMA MAPFRE. El SISTEMA MAPFRE

Informe Anual 2004 SISTEMA MAPFRE EL SISTEMA MAPFRE. El SISTEMA MAPFRE Informe Anual 2004 SISTEMA EL SISTEMA El SISTEMA 7 Información general El SISTEMA (en lo sucesivo "" o "el Sistema") es un grupo empresarial español independiente que desarrolla actividades aseguradoras,

Más detalles

MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO DECRETO

MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO DECRETO REPÚBLICA DE COLOMBIA MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO DECRETO ( ) Por el cual se modifica el Título 2 del Libro 36 de la Parte Segunda del Decreto 2555 de 2010 y se dictan otras disposiciones

Más detalles

Aspectos del Reaseguro relacionados con las Reservas de Vida

Aspectos del Reaseguro relacionados con las Reservas de Vida Aspectos del Reaseguro relacionados con las Reservas de Vida Seminario de Notas Técnicas y Reservas Noviembre 23 y 24 de 2006 Act. Alberto Elizarrarás Zuloaga Contenido Generalidades del Reaseguro Normatividad

Más detalles

INFORMACIÓN AL CONSUMIDOR FINANCIERO Póliza Judicial

INFORMACIÓN AL CONSUMIDOR FINANCIERO Póliza Judicial INFORMACIÓN AL CONSUMIDOR FINANCIERO Póliza Judicial Las Cauciones Judiciales son garantías que deben otorgarse en virtud de una disposición normativa por alguna de las partes del proceso en el curso de

Más detalles

A.M. BEST COMPANY, INC. POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS. Asunto: Informes financieros y registros de contabilidad exigidos, conflictos prohibidos

A.M. BEST COMPANY, INC. POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS. Asunto: Informes financieros y registros de contabilidad exigidos, conflictos prohibidos A.M. BEST COMPANY, INC. POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS Número: C-30 Asunto: Informes financieros y registros de contabilidad exigidos, conflictos prohibidos Fecha de vigencia: 22/06/07 Fecha de revisión: 10/04/09

Más detalles

MODIFICACIÓN DE LA NORMATIVA DEL BANCO DE ESPAÑA PARA IMPULSAR EL CRÉDITO EN LAS PYMES

MODIFICACIÓN DE LA NORMATIVA DEL BANCO DE ESPAÑA PARA IMPULSAR EL CRÉDITO EN LAS PYMES MODIFICACIÓN DE LA NORMATIVA DEL BANCO DE ESPAÑA PARA IMPULSAR EL CRÉDITO EN LAS PYMES - El Banco de España ha modificado la definición de PYME utilizada en la normativa sobre requisitos mínimos de capital

Más detalles

REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN MATERIAS RELATIVAS A LOS MERCADOS DE VALORES

REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN MATERIAS RELATIVAS A LOS MERCADOS DE VALORES REGLAMENTO INTERNO DE CONDUCTA EN MATERIAS RELATIVAS A LOS MERCADOS DE VALORES - INDICE - - I. DEFINICIONES II. DE LA REALIZACIÓN DE OPERACIONES PERSONALES 2.1 AMBITO SUBJETIVO DE APLICACIÓN 2.2 AMBITO

Más detalles

CON CAPTACION Calificación de Cartera Proceso Crediticio Diversificación de Activos Capitalización Coeficiente de Liquidez

CON CAPTACION Calificación de Cartera Proceso Crediticio Diversificación de Activos Capitalización Coeficiente de Liquidez Reglas Prudenciales y Normas Contables para Intermediarios que Ejecutan Programas de Apoyos Gubernamentales SECCION A REGULACION PRUDENCIAL PARA SOCIEDADES QUE PARTICIPAN EN LA EJECUCION DE PROGRAMAS GUBERNAMENTALES

Más detalles

INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES

INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES ACTA DE LA JUNTA DE ACLARACIONES DE LA LICITACIÓN ABIERTA 07-SGPF-06 PARA LA CONTRATACIÓN DEL SEGURO DE DESEMPLEO INVOLUNTARIO EN LA CIUDAD DE MÉXICO, DISTRITO FEDERAL, SIENDO LAS 10:00 HORAS DEL DÍA 07

Más detalles

Fiscalizar que en el proceso de regulación de casas de cambio, la autoridad competente cumplió con sus objetivos y metas.

Fiscalizar que en el proceso de regulación de casas de cambio, la autoridad competente cumplió con sus objetivos y metas. Banco de México Regulación y Supervisión de Casas de Cambio Auditoría de Desempeño: 11-0-98001-07-0145 GB-131 Criterios de Selección Esta auditoría se seleccionó con base en los criterios cuantitativos

Más detalles

SEGURO DE ACCIDENTES PERSONALES COLECTIVO CONDICIONES GENERALES

SEGURO DE ACCIDENTES PERSONALES COLECTIVO CONDICIONES GENERALES SEGURO DE ACCIDENTES PERSONALES COLECTIVO CONDICIONES GENERALES 1. DEFINICIONES Compañía Tokio Marine Compañía de Seguros, S.A. de C.V. Colectividad - Cualquier conjunto de personas que pertenezcan a una

Más detalles

Póliza de Cumplimiento para Particulares

Póliza de Cumplimiento para Particulares Póliza de Cumplimiento para Particulares Apreciado Asegurado: Para su conocimiento, agradecemos leer en forma detenida, la información contenida en este clausulado. Gracias por su confianza. Condiciones

Más detalles

REGLAS PARA EL ESTABLECIMIENTO DE OFICINAS DE REPRESENTACIÓN DE REASEGURADORAS EXTRANJERAS

REGLAS PARA EL ESTABLECIMIENTO DE OFICINAS DE REPRESENTACIÓN DE REASEGURADORAS EXTRANJERAS Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público. REGLAS PARA EL ESTABLECIMIENTO DE OFICINAS DE REPRESENTACION DE Las Reglas para

Más detalles

DISPOSICIONES GENERALES

DISPOSICIONES GENERALES DISPOSICIONES GENERALES DEPARTAMENTO DE INDUSTRIA, INNOVACIÓN, COMERCIO Y TURISMO 2541 DECRETO 81/2012, de 22 de mayo, de agencias de viajes. La Comunidad Autónoma del País Vasco tiene, a tenor del artículo

Más detalles

EL MUNDO DE NWL 2013. PPT-1107s.Rev.10.13

EL MUNDO DE NWL 2013. PPT-1107s.Rev.10.13 EL MUNDO DE NWL 2013 PPT-1107s.Rev.10.13 NUESTRA VISION Ayudar a nuestros clientes a obtener tranquilidad futura a través de la garantía financiera y el compromiso del fortalecimiento continuo de la misma.

Más detalles

A V I S O Tercera Resolución 28 de abril del 2005 OIDA OIDAS VISTOS VISTO CONSIDERANDO CONSIDERANDO CONSIDERANDO R E S U E L V E:

A V I S O Tercera Resolución 28 de abril del 2005 OIDA OIDAS VISTOS VISTO CONSIDERANDO CONSIDERANDO CONSIDERANDO R E S U E L V E: A V I S O Por este medio se hace de público conocimiento que la Junta Monetaria ha dictado su Tercera Resolución de fecha 28 de abril del 2005, cuyo texto se transcribe a continuación: OIDA la exposición

Más detalles

REGLAS GENERALES PARA LA CONSTITUCIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE GRUPOS FINANCIEROS

REGLAS GENERALES PARA LA CONSTITUCIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE GRUPOS FINANCIEROS REGLAS GENERALES PARA LA CONSTITUCIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE GRUPOS FINANCIEROS Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Secretaría de Hacienda y Crédito Público. REGLAS

Más detalles

PLIEGO DE BASES TÉCNICAS PARA EL CONCURSO DE MEDIACIÓN DE SEGUROS PRIVADOS Y DE LAS COMUNIDADES DE PROPIETARIOS DE CENTRO DE TRANSPORTE DE VITORIA S

PLIEGO DE BASES TÉCNICAS PARA EL CONCURSO DE MEDIACIÓN DE SEGUROS PRIVADOS Y DE LAS COMUNIDADES DE PROPIETARIOS DE CENTRO DE TRANSPORTE DE VITORIA S PLIEGO DE BASES TÉCNICAS PARA EL CONCURSO DE MEDIACIÓN DE SEGUROS PRIVADOS Y DE LAS COMUNIDADES DE PROPIETARIOS DE CENTRO DE TRANSPORTE DE VITORIA S.A. (CTV, S.A.) Junio de 2013 Concurso Ref. 02/2013 I

Más detalles