Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR

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1 SIITNEDIF TORDESILLAS, FIL Nº Registro CNMV: 6 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 2015 Gestora FIDENTIIS GESTION, SGIIC, S.A. Grupo Gestora SIITNEDIF Auditor PriceWaterhouseCoopers Fondo por compartimentos NO Depositario BNP P.SECURITIES SERVICES Grupo Depositario BNP PARIBAS Rating depositario A+ El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ VELAZQUEZ, 138 BAJO MADRID Correo electrónico info@siitnedif.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 27/02/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de riesgo: Fondo de inversión libre RETORNO ABSOLUTO MODERADO Descripción general Fondo de Inversión Libre que llevará una estrategia de inversión en renta variable long-short (con posibilidad de cobertura y venta en corto) enfocada en el universo de empresas españolas y portuguesas. El Fondo tendrá un nivel de referencia de volatilidad anual de un 8%. Como forma de gestionar el riesgo de mercado y a la vez controlar el nivel de volatilidad el rango de exposición neto se ha definido entre un -30% y un +80%. Operativa en instrumentos derivados El fondo opera con instrumentos financieros derivados cotizados y negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura e inversión. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima Período actual , ,00 Euros Distribuye dividendos? No

2 Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo definitivo Fin del período , , , ,7342 Valor liquidativo Fecha Importe Estimación que se realizó Último estimado Último definitivo 26/06/ ,2935 0,0000 Nota: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,72 0,62 1,34 0,72 0,62 1,34 Base de cálculo mixta Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período % efectivamente cobrado 0,10 Acumulada 0,10 Base de cálculo patrimonio 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2015 Anual Con último VL Con último VL estimado definitivo 0,00 6,13 12,19-8,69-4,58 El último VL definitivo es de fecha 26/06/2015 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es mensual Medidas de riesgo (%) Acumulado 2015 Trimestre Actual 1er Trimestre 2015 Trimestral 4º Trimestre er Trimestre 2014 Anual Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 0,10 0,35 9,81 LET. TESORO 1 AÑO 0,10 0,35 0,84 VaR histórico(ii) 3,46 3,46 3,99 4,47 4,24 5,21 10,84 2,47 5,81 VaR condicional(iii) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Anual Acumulado ,85 1,73 1,75 1,77 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

3 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual Importe % sobre patrimonio Fin período anterior Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,90 * Cartera interior , ,84 * Cartera exterior , ,05 * Intereses de la cartera de inversión 9 0,01 4 0,01 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,80 (+/-) RESTO , ,31 TOTAL PATRIMONIO Notas: , ,00 El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Gastos de financiación - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras Distribución sectorial: Variación del período actual % sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior ,30-7,04 0,00-4,01 0,00 0,00 0,00 0,00 3,66-4,28 0,00-199,32 5,26-3,84 0,00-2,59-1,60-0,44 0,00 327,15-1,34-0,31 0,00 3,97-0,02-0,03 0,00-0,09-0,24-0,10 0,00 1,93 0,00 0,00 0,00-0, Financial 11,20% Utilities 5,40% Communications 10,50% Energy -1,40% Industrial 7,40%

4 Consumer, Non-cyclical 8,10% Consumer, Cyclical 10,5% Basic Materials 1,60% Diversified 0,0% Funds 12,90% Government 0,0% Corporate 3,3% Technology 0,0% Distribución geográfica: Spain 50,60% Portugal 9,40% Others 12,40% Cash 27,60% 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes SI NO 5. Anexo explicativo de hechos relevantes h. Con fecha 12/06/2015, se Inscripción en el Registro Administrativo de la CNMV, la actualización del folleto explicativo del fondo, en la que se recogía un cambio en la frecuencia del valor liquidativo aplicable a suscripciones y reembolsos, pasando de tener una periodicidad mensual a semanal.

5 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%). b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV). d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente. e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha. i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FIL). j. Otras informaciones u operaciones vinculadas. SI NO A final del período k.% endeudamiento medio del período. l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente. m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Epígrafe a) Existe un partícipe con un volumen de inversión que supone el 66,91% de la IIC. 0,00 0,00 26,23 Epígrafe e) importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuyo intermediario financiero ha sido una entidad del Grupo al que pertenece la gestora en el periodo de referencia fue de ,53 Euros. El importe de las enajenaciones de valores o instrumentos financieros cuyo intermediario financiero ha sido una entidad del Grupo al que pertenece la Gestora en el periodo de referencia fue de ,92 Euros. Epígrafe i) a 26 de Junio de 2015, el fondo Siitnedif Tordesillas FIL tenía valores prestados por un importe de Euros siendo el uso de valores o importes por parte del Prime Bróker de un 122,29%. El Prime Broker es Morgan Stanley International Limited, entidad con rating A por Standard & Poors. Se ha ejercitado el derecho de disposición sobre garantías otorgadas. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplica. 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer semestre de 2015 queda íntimamente relacionado temas políticos. Por un lado, con la evolución de las conversaciones entre Grecia y las instituciones, por otro lado por la subida de intención de voto en nuevas fuerzas políticas, que como Podemos en España, ganan popularidad con promesas a votantes que vienen sufriendo desde hace ya varios años. Otros elementos clave para definir el semestre, son el petróleo, y el sentimiento en cuanto al momento de subida de tipos en Estado Unidos. El petróleo que en el primer trimestre se mantuvo en torno a 50 dólares, subió para un entorno de 60 dólares en el segundo trimestre. Estos dos efectos relacionados con política en Europa y economía en Estados Unidos, llevó a que el euro bajara desde 1,18 a inicios de año a por debajo de 1,10. En este entorno, el semestre tiene dos caras, una de subida en el primer trimestre (y en cada mes de dicho trimestre), otra de bajada en el segundo trimestre (y en cada mes de dicho trimestre). Los mercados Ibéricos, como periféricos, han sufrido una volatilidad añadida relacionada no solo con su política interna, la subida de popularidad de Podemos y la subida en el poder local de listas por si apoyadas, sino que todo el tema griego les afectó en sentimiento. Todo esto a pesar de que los datos económicos casi no han hecho que mejorar a lo largo del semestre. Con estas bases, la económica por una parte y la política por otra, el FIL estuvo la mayor parte del semestre invertido en torno a un 30% largo neto, esperando a que el mercado le proporcionara una oportunidad para subirse la exposición a los valores que mas gustan, pero sin que a la vez sintiera demasiada confianza fundamental para mantener cortos individuales. Esto lleva a que el fondo no haya llegado a estar subiendo más de un 7% terminando el semestre subiendo en torno a un 5%, mientras que el mercado que llegó a estar subiendo un 17% terminó el semestre subiendo tan solo en torno a un 6%.

6 A fecha de cierre del presente informe, el Fondo Siitnedif Tordesillas FIL obtuvo una rentabilidad negativa de un 4,80% en el semestre. El comportamiento de los mercados donde el fondo principalmente invierte fue de un 4,77% para el IBE35 y de un 15.69% para el PSI20. En referencia a los riesgos, la volatilidad a 12 meses cerró el trimestre en un 7,17%, por debajo del objetivo del 8%, mientras que el VaR diario con un nivel de confianza del 95% fue (en media) para el semestre de un 1,08%, por debajo del límite de 4%.