INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN. Al 31 de marzo del 2017

Transcripción

1 INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Al 31 de marzo del 2017

2 CRECIMIENTO VISTA DÓLARES NO DIVERSIFICADO 1. INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN Comisiones Comisión de Administración Este fondo está dirigido a personas y entidades que desean hacer crecer el valor de sus activos, participar en el mercado de renta fija y variable de mercado nacional e internacional, buscando invertir a más largo plazo con el objetivo de incrementar los rendimientos, en dólares estadounidenses inversiones en títulos valores del sector público y privado. Vista Industria 0.75% 0.84% An t es d e in vert ir solicit e el p rosp ect o d el fo ndo de inver s ión En cuanto a la gestión de cartera, y manejo de riesgos e indicadores, tanto en el rendimiento de corte como el promedio trimestral el fondo mantiene niveles muy por encima de la industria, muestra una gestión más activa que aprovecha movimientos y rendimientos de mercado y que ha generado ganancias y buenos niveles de inversión y valoración. La conformación de la cartera, se encuentra con emisores del sector público y privado, instrumentos de deuda bancarios y fideicomisos de titularización ligados al ICE. 3. RENDIMIENTOS Vista Indicador El rendimiento ajustado por riesgo muestra las unidades de riesgo que asume el cliente por unidad de rendimiento a la inversión, a hoy superior a la industria refleja el buen rendimiento del fondo. Rendimiento La duración del portafolio es consistente con la estrategia de alto rendimiento y la búsqueda de opciones que generen alto valor. Últimos 12 Meses Por último, el endeudamiento del fondo es de 0.02%, lo que se traduce en que el fondo no cuenta con pasivos (excepto montos bajos de comisión) a la fecha de corte que le estén generando disminuciones al rendimiento, o bien que se estén utilizando para gestión del portafolio. Industria Al 31/03/2017 Promedio Trimestral Al 31/03/ % 4.46% 3.15% Los ren d imien t os p rod ucid os en el p a sa d o n o g a r antizan un r endimiento simila r en el fut uro 2. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO C OMPARATI VO DE RE N DI MI E N TO TOTAL DE L FONDO Y LA INDUSTR IA 8.00 % Crecimiento Vista Dólares Abierto Moneda de participaciones Dólares Fecha de inicio de operaciones Inversión Mínima $50.00 Custodia de valores Valor de la participación al 31/03/2017 $1.04 Calificación de Riesgo La Industria Crecimiento Mayo, 10 A cob o Vi sta ac o b o. co m 4.00 % Banco Nacional de Costa Rica 2.00 % No Aplica. * 0.00 % (*) La primera calificación será publicada en el plazo máximo de doce meses contados a partir de la carta de cumplimiento de requisitos de autorización % R EN DIMIEN T OS Tipo de fondo Objetivo del fondo JUN. AGO. OCT. DIC. FEB RE N DI MI E N TO Ú LTI MOS 1 2 ME SE S AL FI N AL DE CADA MES ABR. 2017

3 4. ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR EMISOR Y POR TIPO DE INSTRUMENTO ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR INSTRUMENTO 4.73% 4.1. Bonos Nombre del Emisor Código del emisor al 31/03/2017 al 31/12/ 95.27% Locales Gobierno de Costa Rica G 56.81% 46.87% Efectivo Fideicomiso Titularización Cariblanco FTCB 19.38% 8.52% Fideicomiso Titularización P. T. Garabito FTCG 9.94% 3.68% Instituto Costarricense de Electricidad ICE 5.04% 0.00% Banco Popular y de Desarrollo Comunal BPDC 4.09% 0.00% ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR EMISOR G % 5. MEDICIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FTCB % FTCG 9.94 % Indicador Vista al 31/03/2017 Vista al 31/12/ Industria al 31/03/2017 ICE 5.04 % Desviación Estándar de los Rendimientos 12 meses BPDC 4.09 % Rendimiento Ajustado por Riesgo 12 meses % 15 % 30 % 45 % 60 % Duración del Portafolio Duración Modificada del Portafolio Instrumento al 31/03/2017 al 31/12/ Plazo de Permanencia de los Inversionistas Bonos Locales 95.27% 52.08% Endeudamiento 0.02% 0.02% 0.14% Efectivo Reportos Tripartitos 4.73% 0.00% 40.91% 6.99% Acobo Vista acobo.com

4 DEFINICIONES INDICADORES DE RIESGO DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE LOS RENDIMIENTOS Es una medida de riesgo que indica cuánto se desvían los rendimientos de un periodo de la medida de ese mismo periodo. ENDEUDAMIENTO Es el resultado de dividir los pasivos totales del fondo entre los activos totales. DURACIÓN DEL PORTAFOLIO Indica el plazo promedio de recuperación de la inversión de la cartera. PLAZO DE PERMANENCIA DE LOS INVERSIONISTAS Indica el tiempo promedio que permanecen los inversionistas en el Fondo. DURACIÓN MODIFICADA DEL PORTAFOLIO Es un indicador de la sensibilidad del valor de un título ante cambios en las tasas de interés. RENDIMIENTO AJUSTADO POR RIESGO Es el resutado de dividir el rendimiento total promedio de los últimos 12 meses entre la desviación estándar de estos. NOTAS Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica una opinión sobre el fondo inversión ni de la sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión, no tienen relación con los de entidades bancarias o financieras u otra entidad que conforman su grupo económico, pues su patrimonio es independiente. Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro. Para obtener más información sobre los fondos de inversión, se pueden realizar consultas a cualquier oficina de la Sociedad Administradora o a la Superintendencia General de Valores.

5 CALIFICACIÓN DE RIESGO CALIFICACIÓN DE RIESGO CUADRO 1.1 AA(cri) Calificación para Fondos Financieros AAA (cri) AA (cri) La mayor Muy alta El nivel de seguridad y el deempeño del fondo a largo plazo que se desprende de la evaluación de factores que incluyen, prinmordialmente, calidad y diversificación de los activos, relación riesgo rendimiento, así como fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa, es alto. A (cri) BBB (cri) BB (cri) B (cri) Alta Buena Especulativa Altamente especulativa El número en la calificación denota la calificación del riesgo de mercado, la cual se da en escala de 1 a 6, donde 1 es Muy Baja y 6 es la más alta calificación Muy Alta. Simbología de la calificación de fondos La Sociedad Calificadora de Riesgos de nuestros Fondos de Inversión: Fitch Ratings Costa Rica. El nivel de seguridad en la calidad, la diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa. (Ver cuadro 1,1) La calificación de volatidad o riesgos de mercado muestra la sensibilidad del fondo de inversión, en cuanto a valor y retorno de la participación a condiciones cambiantes en los factores del mercado, y por categorías es: V1 Riesgo de Mercado Muy Bajo V2 Riesgo de Mercado Bajo V3 Riesgo de Mercado Moderado V4 Riesgo de Mercado Moderado a Alto V5 Riesgo de Mercado Alto V6 Riesgo de Mercado Muy Alto Acobo Vista acobo.com El sufijo (cri) se emplea para identificar que se trata de una calificación nacional para Costa Rica.

6 LIQUIDEZ COLONES VISTA LIQUIDEZ DÓLARES VISTA CRECIMIENTO VISTA COLONES CRECIMIENTO VISTA DÓLARES INMOBILIARIO VISTA acobo.com