Consejo del FGS Octubre 2017

Transcripción

1 Consejo del FGS Octubre 2017

2 CARTERA DEL FGS EN PESOS El valor del FGS pasó de $ millones al 31 de diciembre de 2016 a $ millones el 29 de Septiembre de Así, el crecimiento de la cartera en los primeros 9 meses del año es del 24,5%. 2

3 CARTERA DEL FGS EN DÓLARES El valor del FGS pasó de USD millones al 31 de diciembre de 2016 a USD millones al 29 de Septiembre de 2017 lo cual representa un crecimiento desde principio de año del 13,9%. 3

4 COMPOSICIÓN Y VARIACIÓN CARTERA EN PESOS Variación del FGS 05-Dic-2008 a 29-Sep-2017 (en millones de pesos y %) 05/12/08 [Decreto 897/07] $ /12/08 [AFJPs] $ Valor FGS Variación $ Variación % Transferencias de Capital (1) Variación Neta Rendimiento Neto dic.-09 $ $ ,6% $ 701 $ ,9% dic.-10 $ $ ,4% $ $ ,5% dic.-11 $ $ ,1% $ $ ,7% dic.-12 $ $ ,7% $ $ ,7% dic.-13 $ $ ,6% $ $ ,8% dic.-14 $ $ ,3% $ 0 $ ,3% dic.-15 $ $ ,6% $ $ ,0% dic.-16 $ $ ,8% $ 0 $ ,8% sep.-17 $ $ ,5% $ 0 $ ,5% Variación Total $ ,7% $ $ ,1% *Dato provisorio sujeto a modificación (1) Del 2009 al 2014 corresponden a Transferencias en efectivo de Anses. El monto de 2015 corresponde a transferencia en Acciones de Sociedades Estatales por Decretos 1722/12 y 1723/12. 4

5 ASIGNACIÓN DE LIQUIDEZ Total de cuentas corrientes del FGS en pesos al último día de cada mes hasta el mes de abril de 2017 inclusive, a partir del mes de mayo se calcula el promedio de saldos diarios. 5

6 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA POR INSTRUMENTO Inciso dic-08 dic-16 ago sep-17 Monto % Monto % Monto % Monto % DEPÓSITOS EN CUENTAS A LA VISTA EN PESOS ,6% 611 0,1% 191 0,0% 156 0,0% OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,5% ,3% ,3% ,4% TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES 639 0,7% ,6% ,3% ,7% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,6% ,1% ,1% ,0% PLAZO FIJO ,4% ,8% ,5% 313 0,0% ACCIONES ,0% ,5% ,6% ,5% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,2% ,6% ,2% ,2% TÍTULOS VALORES EXTRANJEROS ,2% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% CONTRATOS NEGOCIABLES DE FUTUROS Y OPCIONES 38 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% CÉDULAS Y LETRAS HIPOTECARIAS 60 0,1% 5 0,0% 0 0,0% 0 0,0% FIDEICOMISOS FINANCIEROS ESTRUCTURADOS ,6% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% OTROS FIDEICOMISOS FINANCIEROS ,6% 658 0,1% 0 0,0% 0 0,0% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,2% ,8% ,8% ,5% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA 0 0,0% ,8% ,8% ,1% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA 0 0,0% 0 0,0% ,0% ,9% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,0% ,1% ,9% ,9% OTROS* 150 0,2% ,2% ,5% ,7% TOTAL $ $ $ $ * "Otros" comprende: Saldos a la vista en Moneda extranjera ($ 366,1 millones); Cuentas a liquidar ($ 1.900,3 millones); Pases con BCRA ($ ,6 millones); Otros Créditos ($ 22,2 millones); Inversiones en Trámite Irregular (Fideicomisos Estructurados por $ 1.729,9 millones, ITI Netos de previsiones $ 0,012 millones). Datos al 29/09/

7 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA Y LÍMITES DE INVERSIÓN Activos sep-17 LÍMITES DE INVERSIÓN Mill. de $ Mill. de USD Participación % Mín. Máx. OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,4% - 50% (1) Títulos Públicos no garantizados negociables ,7% Títulos Públicos Garantizados ,7% CUASICJF ,0% ACCIONES ,5% 7% 50% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,5% 5% 50% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,9% - - TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES ,7% - 30% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA ,1% - 20% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,2% - 20% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA ,9% - 5% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,0% - 40% DEPÓSITOS EN BANCOS ,0% - - PLAZO FIJO ,0% - 30% OTROS* ,7% - - TOTAL $ USD % (1) Quedan excluidos del tope establecido en el inciso las tenencias de títulos de deuda pública del Estado nacional que fueron recibidos en canje por las AFJP en el marco de la reestructuración de la deuda pública. Estos son: Cuasipar, Discount en Euros y Préstamos Garantizados (12,8% de la Cartera). * Otros: comprende Fideicomisos Financieros Estructurados, Cuentas a liquidar, Otros Créditos e Inversiones en Trámite Irregular. 7

8 COMPOSICIÓN POR MONEDA DE TENENCIA DE TÍTULOS PÚBLICOS 8

9 FINANCIAMIENTO NETO DEL FGS AL TESORO: AÑO 2017 o o A principios de 2017, el FGS se comprometió a rollear en su totalidad los ingresos por vencimientos del Tesoro. Dadas las suscripciones primarias efectuadas durante 2017 por un total de M$ , a fines de septiembre el financiamiento neto del FGS al Tesoro fue negativo por M$ (reinversiones menores a los vencimientos). 9

10 ACCIONES EN CARTERA 29/09/2017 CÓDIGO Tenencia FGS Monto en mill. de $ Mill. USD GRUPO PAMPA ,2% 19,2% PAMPA ,62% 6,8% - TRANSP. GAS DEL SUR ,11% 6,5% - EDENOR ,81% 4,2% - TRANSENER ,57% 1,8% - BANCO MACRO ,96% 18,5% 37,7% TELECOM ARG ,99% 13,1% 50,8% GRUPO GALICIA ,32% 11,7% 62,5% SIDERAR ,03% 7,5% 70,0% RESTO (36 Compañías) ,6% 98,6% Subtotal Acc. De Soc. Estatales Total % FGS sobre Capital Social % Participación Cartera de Acciones FGS Participación Acumulada 10

11 STOCK DE ACCIONES EN CARTERA 29/09/2017 Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada Banco Macro S.A. $ ,5% 19% Telecom Argentina $ ,1% 32% Grupo Financiero Galicia $ ,7% 43% Siderar $ ,5% 51% Pampa Energía $ ,8% 58% Transportadora de Gas del Sur $ ,5% 64% Edenor $ ,2% 68% Cablevision $ ,3% 72% BBVA Banco Francés $ ,5% 74% Banco Patagonia $ ,5% 76% Gas Natural BAN $ ,1% 79% Consultatio $ ,0% 81% Transener $ ,8% 82% Aluar Aluminio Argentino $ ,7% 84% Imp. y Exp. de La Patagonia $ ,3% 85% San Miguel $ ,2% 87% Molinos Río de La Plata $ ,2% 88% Holcim $ ,2% 89% Molinos Agro $ ,9% 90% YPF $ ,9% 91% Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada Mirgor $ ,8% 92% Central Costanera $ ,8% 92% Distribuidora de Gas Cuyana $ ,7% 93% Capex $ ,7% 94% Metrogás $ ,7% 94% Camuzzi Gas Pampeana $ ,7% 95% Grupo Consesionario del Oeste $ ,6% 96% IRSA Inversiones y Representaciones $ ,6% 96% Grupo Supervielle $ ,6% 97% Central Puerto $ ,4% 97% Cresud $ ,3% 98% Banco Hipotecario $ ,3% 98% Grupo Clarín $ ,2% 98% IRSA Propiedades Comerciales $ ,2% 98% Transportadora de Gas del Norte $ ,1% 98% Quickfood $ ,0% 98% Edesa Holding $ ,0% 99% Comercial del Plata $ ,0% 99% Ledesma $ ,0% 99% Resto $ 0 0 0,0% 99% Total Acciones de Sociedades Anónimas $ ,6% Acciones de Sociedades Estatales $ ,4% Total Acciones en Cartera $ ,0% 11

12 FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN EVOLUCIÓN DE LAS TENENCIAS EN CARTERA DE FCI POR CLASE Tenencia en Cartera (en millones de $) Clase de FCI dic-15 dic sep-17 Pyme Renta Mixta Renta Fija Renta Variable Infraestructura Retorno Total T Money Market Total Participación % en Cartera 2,7% 2,6% 2,2% 12

13 INVERSIONES EN PROYECTOS PRODUCTIVOS INVERSIÓN Valor al 29/09/17 Pesos (mill.) USD (mill.) Partic. % PROCREAR ,4% Atucha II ,7% Enarsa - Cent. Barragán y Brigadier López ,0% SISVIAL ,2% EPEC ,6% SIFER ,9% Infraestructura Hídrica ,4% Manuel Belgrano y Timbúes ,4% Gasoductos Córdoba ,2% Cédulas Hipotecarias ,1% Programa Plurianual de Viviendas ,8% AYSA ,2% Forestal ,1% Infraestructura eléctrica 4 0 0,0% TOTAL % PRO.CRE.AR $ MM 13

14 SIPA AUH SUAF ARGENTA 2.0 FECHA DE IMPLEMENTACIÓN: AUH / PNC / PUAM 24/07/2017 SUAF 22/09/2017 Titulares mayores a 18 años. Ser beneficiario SIPA Mínimo de $ Máximo de $ Cuotas: 12, 24, 48 y 60. Afectación: 30% de la relación cuota/ingreso. PNC Titulares mayores a 18 años. Montos máximos: $ en 12 meses. $ en 24 meses $ en 36 meses. Afectación: 30% de la relación cuota/ingreso. PUAM Titulares mayores a 18 años. Montos máximos: $ en 12 meses. $ en 24 meses $ en 36 meses. Afectación: 30% de la relación cuota/ingreso. Titular mayor o igual a 18 años, salvo emancipados. Niño: menor o igual a 18 años al finalizar el crédito, salvo CUD. Mínimo de $ Máximo de $ en 12 meses. Máximo de $ en 24 meses. Afectación: 30% de la Titular mayor o igual a 18 años, salvo emancipados. Ingreso Grupo Familiar (IGF) no superior a $ Niño: menor o igual a 18 años al finalizar el crédito, salvo CUD. Mínimo de $ Máximo de $ en 12 meses. relación cuota/ingreso. Máximo de $ en 24 meses. Afectación: 30% de la relación cuota/ingreso. 14

15 EVOLUCIÓN DE LA CANTIDAD DE PRÉSTAMOS OTORGADOS Colocación de Préstamos en cantidades ARGENTA SIPA ,73% ARGENTA CBU ARGENTA 60x60 PNC ,10% PUAM ,32% AUH ,12% Sep 16 Oct 16 Nov 16 Dic 16 Ene 17 Feb 17 Mar 17 Abr 17* May 17 Jun 17 Jul 17 ** Ago 17 Sep 17*** 28/11/16 - Modificación en los lineamientos básicos del Programa (Res D.E.N N 361/16) (*) 05/04/17 - Lanzamiento ARGENTA 60x60.- (**) 24/07/17 - Nuevos Préstamos Argenta para titulares de PNC, PUAM y AUH (CIRCULAR DPAyT N 32-17) (***) 21/09/17 - Incorporación de SUAF al Programa ARGENTA SUAF ,72% 15

16 EVOLUCIÓN DEL MONTO DE LOS PRÉSTAMOS OTORGADOS - en millones de $ ,0 Montos de los Préstamos (en millones de pesos) , , , ,8 SIPA 4.642,1-33,0% , ,0 ARGENTA CBU ARGENTA 60x60 ARGENTA 2.0 PNC 5.333,3-37,9% 6.000,0 PUAM 70,5-0,5% 4.000, ,0 0, , , , ,8 477,2 399, , ,4 451,3 Sep 16 Oct 16 Nov 16 Dic 16 Ene 17 Feb 17 Mar 17 Abr 17* May 17 Jun 17 Jul 17 ** Ago 17 Sep 17*** 28/11/16 - Modificación en los lineamientos básicos del Programa (Res D.E.N N 361/16) (*) 05/04/17 - Lanzamiento ARGENTA 60x60.- (**) 24/07/17 - Nuevos Préstamos Argenta para titulares de PNC, PUAM y AUH (CIRCULAR DPAyT N 32-17) (***) 21/09/17 - Incorporación de SUAF al Programa ARGENTA 3.460, ,2 AUH 3.288,0-23,4% SUAF 728,7-5,2% 16

17 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN CANTIDAD DE CUOTAS Septiembre

18 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN BENEFICIARIO Y RANGO DE MONTOS Rango Desde Hasta ,8% ,0% ,9% ,9% ,3% ,5% ,9% ,0% ,7% ,7% ,4% Total general ,0% *Información desde 05/04 al 30/09 Rango Desde Hasta PUAM Cantidad de Préstamos Participación ,3% ,6% ,7% ,8% ,5% Total general ,0% *Información desde 24/07 al 30/09 60X60 Cantidad de Préstamos Participación Rango Desde Hasta PNC Cantidad de Préstamos Participación ,2% ,9% ,3% ,3% ,3% Total general ,0% *Información desde 24/07 al 30/09 AUH Rango Cantidad de Cantidad de Participación Desde Hasta Préstamos por Madre Préstamos por Hijo Participación ,8% ,4% ,2% ,6% Total general ,0% ,0% *Información desde 24/07 al 30/09 SUAF Rango Cantidad de Cantidad de Participación Desde Hasta Préstamos por Madre Préstamos por Hijo Participación ,7% ,3% ,3% ,7% Total general ,0% ,0% *Información desde 21/09 al 30/09 18

19 TABLA DE CUOTAS SIPA Monto/Plazo CUOTAS $ ,81 282,29 176,06 156,49 $ ,63 564,58 352,11 312,98 $ ,44 846,87 528,17 469,47 $ , ,16 704,22 625,96 $ , ,44 880,28 782,44 $ , , ,33 938,93 $ , , , ,42 $ , , , ,91 $ , , , ,40 $ , , , ,89 $ , , , ,38 $ , , , ,87 T.N.A. 24,00% 24,00% 22,60% 22,60% Nota: Monto mínimo a solicitar $

20 TABLA DE CUOTAS PNC / AUH / PUAM / SUAF PNC Plazo Monto Cuota máxima 12 $ $ 1.151,93 24 $ $ 1.077,78 36 $ $ 1.203,35 Nota: Monto mínimo a solicitar $ PUAM Plazo Monto Cuota máxima 12 $ $ 1.151,93 24 $ $ 1.077,78 36 $ $ 1.203,35 Nota: Monto mínimo a solicitar $ AUH Plazo Monto Cuota máxima 12 $ $ 286,41 24 $ $ 266,83 Nota: Monto mínimo a solicitar $ SUAF Plazo Monto Cuota máxima 12 $ $ 286,93 24 $ $ 267,69 Nota: Monto mínimo a solicitar $