Reporte Financiero. Mayo Qué pasó en el mes? por Gerencia de Inversiones. Reseña del Mes. Información oficial al cierre de abril del 2014

Transcripción

1 Mayo 2014 de abril del 2014 Qué pasó en el mes? por Gerencia de Inversiones Reseña del Mes Pese a la existente turbulencia geopolítica originada por la anexión de Crimea a Rusia, la economía mundial se acelera gradualmente. En la eurozona se registró un crecimiento del PBI de 0.2 por ciento en el primer trimestre del año. El índice de confianza económica en la zona euro tuvo una ligera caída en el mes de abril, descendiendo de en marzo a 102 puntos este mes. La confianza del consumidor, subió de -9.3 a -8.6 puntos. Otra muestra de la recuperación de esta región es que la tasa de desempleo bajó a 11.8 por ciento en el mes de marzo de 11.9 por ciento el mes previo. En otro aspecto, la inflación en la eurozona fue del 0,7 por ciento en abril que supone un aumento de dos décimas respecto al dato de marzo, alejando así un posible problema deflacionario. Ante este escenario, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo la tasa de interés de referencia en su mínimo histórico de 0.25 por ciento con el propósito de continuar impulsando la economía. En Norteamérica, se espera un mayor crecimiento de la economía de Estados Unidos debido a que ha superado el efecto del invierno extremo y ha mostrado un aumento en sus inventarios. El sector manufacturero volvió a avanzar en abril. Asimismo, la confianza del consumidor subió a 84.1 puntos desde el 82.6 del mes anterior. La inflación del mes de abril fue de 0.3 por ciento, mientras la anual fue de 2 por ciento, acorde con la meta planteada por el gobierno. El desempleo de abril sorprendió al caer de 6.7 por ciento a 6.3 por ciento. La Reserva Federal (Fed), por su parte, volvió a recortar la compra de bonos en 10,000 millones de dólares por lo que el monto de compra actual asciende a 45,000 millones de dólares. Actualmente, las tasas de referencia se mantienen excepcionalmente bajas, entre 0 y 0.25 por ciento. Sin embargo dados los buenos datos económicos, la Fed consideraría elevar estas tasas. En el ámbito nacional, la economía peruana creció 4.91 por ciento en marzo y decepcionó las expectativas del mercado. Este crecimiento fue impulsado por la recuperación del sector construcción. La inflación de abril en Perú fue del 0.39 por ciento debido principalmente al alza de precios de alimentos. La inflación anualizada se mantiene fuera del rango meta (entre 1 y 3 por ciento) al ubicarse en 3.52 por ciento del 3.38 por ciento anterior. La tasa de desempleo se redujo a 6.3 por ciento en abril. Mientras tanto el Banco Central de Reserva (BCR) mantuvo su tasa de referencia en 4 por ciento.

2 Y qué nos deparó el mercado? Con respecto a... Rentabilidad Nominal abril abril 2013 Fondo 1 Fondo 2 Fondo % -1.18% -1.03% Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Abril La Renta Variable Las bolsas internacionales de los mercados desarrollados, a pesar de la turbulencia geopolítica, tuvieron rendimientos positivos, a excepción de la bolsa nipona. El índice Nikkei 225 se redujo en 3.53 por ciento, mientras que el índice de la bolsa norteamericana, el S&P 500, aumentó 0.62 por ciento. El MSCI Europe, índice que refleja las bolsas europeas, creció en 1.40 por ciento. Las bolsas de los mercados emergentes mostraron un desempeño positivo durante este mes gracias a una estabilidad en los mercados. El índice MSCI Emerging Markets, avanzó en 0.06 por ciento en abril. Este crecimiento fue bajo debido a los bajos resultados de la bolsa rusa y a la incertidumbre política de India. El índice S&P Latam tuvo un aumentó de 3.68 por ciento, mientras que el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) tuvo su primer crecimiento en el año al subir 8.60 por ciento. Esto se da debido a la recuperación del precio de los commodities. La Renta Fija En el mes de abril, se observó una corrección en los activos de renta fija a nivel global ante mejores datos económicos de EEUU. La tasa del bono del tesoro Americano a 10 años alcanzó al cierre de mes un nivel de 2.65 por ciento, una variación de siete puntos básicos comparado al 2.72 por ciento a finales del mes anterior, esta reducción se dio debido a mejores datos de empleo. En el ámbito local, la tasa del bono a 10 años se contrajo por tercer me consecutivo al pasar de 6.01 en marzo a 5.91 por ciento al cierre del mes. El Nuevo Sol cerró en , lo cual representa una ligera apreciación de 0.04 por ciento.

3 Los Mercados: En el mes de abril los mercados bursátiles internacionales tuvieron rendimientos positivos, a excepción de Japón. La bolsa norteamericana subió 0.62 por ciento según el Índice S&P 500, bolsas europeas registraron un alza de 1.40 por ciento según el Índice MSCI Europe. Mientras el índice Nikkei 225, que representa a Japón, cayó 3.53 por ciento. Los mercados emergentes mostraron un avance de 0.06 por ciento según el Índice MSCI EEM, y el índice S&P Latam creció 3.68 por ciento. Por el lado local, la bolsa de Lima obtuvo un rendimiento positivo de 8.60 por ciento según el índice IGBVL. G 15, , , , , , % -1.43% 0.83% 1.61% 0.62% 1.93% 1.40% 2.92% -3.53% % 2.31% 5.34% 0.06% -0.74% 3.68% 2.74% -0.41% -1.82% 1.95% 5.33% % 14.33% 17.93% 13.28% 3.20% -0.23% -4.25% -9.41% -2.80% % % 30.43% 34.77% 29.85% 50.24% 22.53% -3.00% % 0.48% 0.48% % 21.54% 38.16% 17.64% 45.22% 11.79% % % N.D N.D % 8.34% -9.59% -6.50% 12.89% Fuente: Bloomberg Las Monedas: Durante abril, el euro se apreció con respecto al Dólar, cerrando el mes en Dólares Americanos por Euro, lo que representa un incremento de 0.71 por ciento en el Tipo de Cambio con respecto al cierre de marzo. En el plano local, el Nuevo Sol también se fortaleció con respecto al Dólar, con una variación en el Tipo de Cambio de por ciento, cerrando en niveles de Fuente: Bloomberg % 0.39% 0.71% 0.90% -0.96% -2.92% 6.22% 5.31% 4.92% 6.36% 4.74% 28.09% -0.67º% -6.35% 25.93% Los Commodities: Para el cuarto mes del año, los commodities tuvieron un comportamiento mixto comparados al mes anterior. El precio de oro y zinc mostraron un incremento de 0.59 por ciento y 2.87 por ciento, respectivamente. Mientras el precio del cobre cayó 0.05 por ciento. Por otro lado, el precio del petróleo bajó 1.81 por ciento cerrando el mes con un precio de US$99.74 por barril. Fuente: Bloomberg * Rendimiento en lo que va del año 1, , , % -0.05% 7.12% -9.76% 2.87% -0.73% -1.81% 1.34% % % -5.85% % 9.21% -1.09% 6.72% -4.89% % % -9.21% %

4 Fondo 1 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo Valor Cuota Promedio Mensual Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 Rentabilidad abril % Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Abril Estructura Fondo 1 Comentarios: La cartera del Fondo 1 se encuentra concentrada principalmente en instrumentos de renta fija (90.11 por ciento), los cuales se dividen en instrumentos de deuda (52.35 por ciento), que le otorgan una menor volatilidad al portafolio; y una porción significativa del portafolio que se encuentra en activos de corto plazo (32.66 por ciento). 5.47% 9.52% 52.35% Principales Tenencias: La mayor cantidad de los activos del Fondo 1 se encuentran en grupos diversos (33.91 por ciento). Le sigue los instrumentos invertidos en empresas del sector financiero (30.55 por ciento), del Gobierno del Perú (18.54 por ciento) y de compañías del sector de energía e hidrocarburos (6.33 por ciento). 1.04% 1.20% 2.04% 1.00% 0.00% 5.39% 33.91% 6.33% 32.66% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados.; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito.; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales. 9.89% 18.54% 30.55% 90.11% Renta Fija Renta Variable Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.

5 Fondo 2 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo Valor Cuota Promedio Mensual Rentabilidad abril Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr % Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Abril Estructura Fondo 2 Comentarios: El Fondo 2 presenta una estructura mixta, con una participación por ciento en renta variable, del cual por ciento son acciones. El por ciento es de renta fija, el cual incluye un por ciento de instrumentos de deuda. Asimismo, posee un por ciento de activos de corto plazo. Principales Tenencias: La mayor cantidad de los activos del Fondo 2 se encuentran en grupos diversos (31.73 por ciento). Le sigue los instrumentos invertidos en el sector financiero (22.93 por ciento), en el gobierno peruano (20.48 por ciento), de compañías del sector de energía e hidrocarburos (7.50 por ciento) % 34.79% 2.39% 2.47% 3.12% 1.23% 0.00% 7.50% 31.73% 19.27% 8.14% 27.82% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales % 22.93% 55.23% 44.77% Renta Fija Renta Variable Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.

6 Fondo 3 Resultados según nivel de riesgo Evolución valor cuota Fondo Valor Cuota Promedio Mensual Rentabilidad abril Abr-13 May-13 Jun-13 Ago-13 Jul-13 Set-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr % Fuente: Boletín Valor Cuota Promedio Mensual para el cálculo de la rentabilidad según tipo de fondo de pensiones y de AFP. Fuente: Boletín Rentabilidad Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1,2 y 3 por AFP. Abril Estructura Fondo 3 Comentarios: El Fondo 3 está compuesto principalmente por instrumentos de renta variables (79.89 por ciento), del cual el por ciento son acciones, dado que su objetivo es lograr una alta rentabilidad, asumiendo un nivel de riesgo también mayor. Cuenta también con instrumentos de renta fija (20.11 por ciento) para balancear ese riesgo, del cual posee instrumentos de deuda por por ciento. 8.13% 42.47% 11.01% Principales Tenencias: La mayor cantidad de los activos del Fondo 3 se encuentran en grupos diversos (24.10 por ciento). Le sigue los instrumentos invertidos en empresas del sector financiero con un por ciento del total del portafolio, de compañías en sector construcción (12.21 por ciento) y en instrumentos del sector energía e hidrocarburos (10.19 por ciento). 5.27% 6.55% 0.53% 0.00% 8.65% 24.10% 8.75% 38.40% Nota: Acciones Título valor representativo de derechos sobre el patrimonio (capital social) de una empresa. Incluye acciones comunes, de inversión y certificados de suscripción preferente; Deuda Título valor representativo de derechos sobre los instrumentos de deuda emitidos por empresas y gobiernos. Incluye bonos e instrumentos titulizados.; Caja incluye activos de muy corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma inmediata. Incluye certificados de depósito, depósitos a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsito.; Otros incluyen cuotas de fondos mutuos, locales e internacionales % 12.21% 23.75% 20.11% 79.89% Renta Variable Renta Fija Nota: Son instrumentos relacionados al patrimonio de la empresa (capital social). Esta formado principalmente por Acciones. La categoría Renta Fija se refiere a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones o títulos de deuda y a los instrumentos representativos de derechos sobre obligaciones de corto plazo o activos en efectivo.