NOTAS TÉCNICAS. Qué está pasando con la Contabilidad Financiera? IMCP. Comisión de Análisis y Difusión de Normas de Información Financiera

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1 Afiliado al IMCP NOTAS TÉCNICAS Qué está pasando con la Contabilidad Financiera? Comisión de Análisis y Difusión de Normas de Información Financiera Vicepresidencia de Desarrollo y Capacitación Profesional Año I. No.4 Noviembre 2008

2 Qué está pasando con la Contabilidad Financiera? Los acontecimientos del mes de octubre de 2008 tuvieron muchas repercusiones, la que se observa más y está a todas luces, es la caída de las Bolsas de Valores a nivel mundial y con ello una serie de repercusiones en las economías de los países del mundo. Algunos quisieron aprovechar la situación para sacar ventaja, aun no siendo expertos en derivados, ni pertenecer a un grupo financiero, ni ser una de sus actividades, realizando operaciones con derivados, esto hace que la empresa pierda y se declare en suspensión de pagos, en el mejor de los casos o llegue a un fracaso financiero. Las Normas de Información Financiera (en lo sucesivo, NIF ó NIFS), C-2 Instrumentos Financieros, párrafo 47, dice: Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que constituyen inversiones temporales con plazo menor de un año y que cotizan en el mercado de valores, así como aquellas inversiones en dichos instrumentos que se realizan con fines de negociación o para mantenerlos disponibles para su venta, deben clasificarse como inversiones temporales y presentarse en el activo circulante. Igualmente debe clasificarse en el activo circulante la porción correspondiente a vencimiento menores a un año, de los instrumentos financieros mantenidos a vencimiento.

3 La NIF define a los Instrumentos con Fines de Negociación, diciendo que son los instrumentos financieros en los que desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención de negociarlos en un corto plazo y fechas anteriores a su vencimiento, con el objeto de de obtener ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no sólo con rendimientos inherentes a los mismos. Esto nos permite afirmar que los postulados básicos (antes principios de contabilidad), el marco conceptual y las series que integran las NIFS, deben partir de lo general a lo particular, es decir, normar para todas las empresas y tener reglas especificas para determinados sectores. La tesorería de la Financiera, S. A.de C. V., decide comprar un contrato de opción americana para comprar dólares (un contrato long call ), cuál es la estrategia? El tipo de cambio está a $10,50 y al día siguiente está a $12.45, continua subiendo y llega a $14.10, el mercado de valores se contrae, las economías más grandes se tambalean, esto hace suponer que el tipo de 4 cambio peso/dólar siga aumentando, se piensa que con el pago de una prima de $8,000 para comprar una opción que le da el derecho a comprar el dólar a 5 $17.00, va a obtener utilidades muy importantes, porque se cree que va a seguir la tendencia a la alza (está apostando a un mercado alcista). La operación tendría las siguientes características. 1. Opción, es un contrato que me da el derecho mas no la obligación de ejercer mi derecho. Como es a la americana, se ejercer el derecho, durante la vida del contrato. 2. Dólares (es el activo subyacente de una opción) 3. Long call significa comprar para comprar 4. Prima. Pago que se hace en un contrato de opciones, para tener el derecho de comprar o vender 5. Precio de ejercicio es la cantidad que se acuerda pagar en este caso $

4 Tipo de Contrato Posición Tamaño del contrato Precio de ejercicio Fecha de inicio del contrato Fecha de vencimiento Importe de la prima Mercado Opción a la americana Larga (compra para comprar) ,000 dólares americanos $17.00 por dólar 1º de octubre de octubre 2008 $8,000 Over The Counter, (mercado no estandarizado) se hace entre particulares o con una institución de crédito. La posición corta o de venta es la que tiene otra persona o institución, quien apuesta a un mercado bajista, a que baja el tipo de cambio. Registro Contable Cargo: Instrumentos financieros derivados Con fines de negociación $8, Bancos $8, Por concepto de la prima pagada en la Compra de una opción de compra (long call) 3

5 Es el único asiento que se realiza al inicio del contrato, que afecta cuentas de Balance. En cuentas de orden se registra la contingencia (en caso de ejercer el derecho) por el importe del contrato de $ , El mercado se sigue moviendo y en lugar de subir, llega un momento en que baja el tipo de cambio a $10,80, quien tiene la posición corta ejerce su derecho, vende a $17.00 el tipo de cambio cuando en el mercado está a $ El que pierde es la Financiera porque tiene que comprar a $ ,000 dólares x T.C = $ ,000 posición corta ,000 dólares x T.C = $ ,000 posición larga La Financiera 4

6 Este movimiento se da de un día para otro, no se puede pronosticar el tipo de cambio por lo que en menos de una semana se puede perder todo. Y solo en registros contables aparece la prima por $8, En este momento la Financiera, S. A. de C. V. tiene que desembolsar $ ,000 (mil setecientos millones de pesos), para comprar los 100 millones de dólares, porque la otra parte ejerció su derecho, ya que se mueven en un mercado no estandarizado, es decir, entre particulares. Este efecto sólo se puede cuantificar hasta que se conoce, antes no se podría adivinar hasta cuánto ascenderá la pérdida, se estimará y se podrán tomar coberturas, pero éstas bajo circunstancias tan adversas como la que se vive resultaría inefectiva la cobertura y se iría también la cobertura a instrumentos financieros con fines de negociación y se aumentaría el quebranto. También se puede tomar otra posición, una posición de venta, es decir si ejercen la de compra, se ejerce la venta y no pierde la financiera. En pocas palabras compra la Financiera a $17.00 y vende la Financiera a $17.00, pero como es de especulación, no tomó la posición contraria. Esto nos hace pensar, que deben existir reglas estrictas y específicas para la realización de las operaciones de derivados con fines de negociación (especulación), así como la entidad que puede llevarlas a cabo, siendo estas unas cuantas y no todas las entidades, por lo que es necesario contar con principios mexicanos para todas las empresas que no cotizan en la Bolsa de Valores. C.P. y C.M.F. Blanca Esthela Landeros Olascoaga. 5

7 Afiliado al IMCP Bienio Presidente del Comité Ejecutivo C.P.C. Javier García Sabaté Vicepresidente de Desarrollo y Capacitación Profesional C.P.C. José Ibarra Posada Director Ejecutivo C.P. Juan Francisco Fernández Andrea COMISIÓN DE ANÁLISIS Y DIFUSIÓN DE NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Presidenta C.P. y C.M.F. Blanca Esthela Landeros Olascoaga Vicepresidente C.P.C. Víctor Manuel Torres Carranza Comisión Revisora C.P. y C.M.F. Blanca Esthela Landeros Olascoaga C.P.C. Jaime Carballo Maradiaga Responsable del Texto C.P. y C.M.F. Blanca Esthela Landeros Olascoaga Gerente de Afiliación y Servicios a Socios Lic. Grisell Fernández Mendoza Los comentarios vertidos en este boletín son responsabilidad del autor. Comisión de Análisis y Difusión de Normas de Información Financiera del Colegio, Año I, Núm.4, Boletín Informativo edición e impresión por el Colegio de Contadores Públicos de México, A.C., Responsables de la Edición: Lic. Francisco José Medina Ocampo, D.G. Laura G. González Mejía. Bosque de Tabachines Núm. 44, Fracc. Bosques de las Lomas, Deleg. Miguel Hidalgo El contenido de los artículos firmados es responsabilidad del autor; tiraje de 6,500 ejemplares; prohibida la reproducción total o parcial, sin previa autorización. Colegio de Contadores Públicos de México, A.C., Bosque de Tabachines No. 44, Fracc. Bosques de las Lomas. Miguel Hidalgo, México, D.F

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