Desempeño Del Sistema Amafore - Dirección de Análisis y Estudios Económicos

Transcripción

1 Abril, Vol. 5, Núm. 2 Desempeño Del Sistema Amafore - Dirección de Análisis y Estudios Económicos Al cierre de marzo de el SAR registra un total de 60.2 millones de Cuentas Individuales. Con respecto de marzo de, esta cifra tiene un incremento de 4.9% en términos porcentuales (2.8 millones de cuentas). Durante el mismo periodo, el SAR administra un total de 3.2 billones de pesos, que representan el 14.2% del PIB. Con respecto del mismo periodo en, dichos activos registran un crecimiento de 11.5% en términos porcentuales, que representan mil millones de pesos. El SAR en Cifras 1 Activos Netos: 3.2 billones de pesos (14.2% PIB). Cuentas Administradas: 60.2 millones En el sexto bimestre de se observa una Densidad de Contribución de 83.1%, de trabajadores cotizantes al IMSS, con una aportación promedio de 1,122 pesos bimestrales, equivalentes a 0.23 SM bimestrales. Al cierre de marzo de el SAR registra un rendimiento ponderado histórico anual de 10.4% en términos nominales y 4.6% en términos reales. Esperanza de Vida Libre de Discapacidad en la Población Adulta Mayor en México En México como en el mundo, la Esperanza de Vida (EV) ha presentado avances notables. A pesar de esto, la diversidad en las condiciones de salud, entre las personas adultas mayores, afecta la EV saludable de este grupo etario. De acuerdo con datos del libro Vejez y Pensiones en México, las mujeres viven más tiempo que los hombres. Sin embargo, en términos porcentuales, las mujeres viven más tiempo, de su vida después de los 60 años, con alguna discapacidad, en comparación con los hombres. Esperanza de Vida (EV), Esperanza de Vida Libre de Discapacidad (EVLD) y Esperanza de Vida con Discapacidad (EVD), por Edad y Sexo (Años) Históricos: 10.4% Nominal 4.6% Real 1 Cifras a marzo de. PIB preliminar 4to. trimestre de (Base 2013). Las tasas de crecimiento en el documento se presentan en términos nominales, a menos que se especifique lo contrario. Fuente: Elaboración propia con datos de Vejez y Pensiones en México ().

2 2 Activos Netos Recursos Registrados por Origen Al cierre de marzo de, los activos netos ascienden a 3.22 billones de pesos. Dicho monto representa un crecimiento de 11.5% con respecto del mismo periodo en. Tan solo en los últimos 7 años (diciembre 2010 a diciembre ), los activos netos han tenido un crecimiento de 127.6% en términos porcentuales, y 1.8 billones de pesos en términos netos. Fondos de Previsión Social, que son los fondos de pensiones o jubilaciones de personal, primas de antigüedad, así como fondos de ahorro establecidos por empresas privadas, dependencias o entidades públicas federales, estatales o municipales; y 0.03 billones forman parte del Capital de las Afores, que, conforme a las normas de capitalización, deben mantener invertido en las Siefores. Activos Netos Recursos Registrados por Origen (miles de millones de pesos) Al cierre de marzo de el SAR administra 3.22 billones de pesos, equivalentes al 14.2% del PIB, y que representan un incremento de 11.5% respecto de marzo. Al cierre de diciembre de, el SAR administra 3.15 billones de pesos, de los cuales, 3.09 billones forman parte de los recursos de los trabajadores (aportaciones tripartitas realizadas a cuenta individual); 0.05 billones corresponden a los Fuente: Elaboración Amafore con información de Consar. La suma total puede no coincidir, debido a que a partir de julio 2012 los montos de recursos administrados se calculan utilizando la información contable del último día hábil del mes y que corresponde a los precios de las acciones de las Siefores registrados en la BMV en primer día hábil del mes siguiente. Fuente: Elaboración Amafore con cifras Banxico. Fuente: Elaboración Amafore con cifras Infosel. Los rendimientos otorgados por las Siefores permiten conocer el comportamiento de las inversiones realizadas por los diferentes fondos de Inversión en el SAR. El Índice de Rendimiento ayuda a conocer la evolución de dichos rendimientos. En la gráfica se puede observar la evolución de los rendimientos acumulados en el SAR, en contraste con los obtenidos por la Renta Variable y la Deuda Gubernamental de los últimos cinco años. Los rendimientos generados por la inversión de recursos del SAR han sido competitivos con respecto de otras alternativas de inversión. Considerando una inversión iniciada el 31 de diciembre de 2012, se observa que los rendimientos generados consiguen un mejor desempeño, en comparación con los generados por Deuda Gubernamental y Renta Variable. De enero 2013 a marzo, las Siefores presentan un rendimiento nominal anual promedio de 5.9% (antes de comisiones), por su parte, la Deuda Gubernamental alcanzó 4.6% y la Bolsa 1.7%, en términos nominales. Los rendimientos históricos, desde julio de 1997 al cierre de marzo fueron de 10.4% nominal y 4.6% real.

3 3 Esperanza de Vida Libre de Discapacidad por Tipo de Limitación La Esperanza de Vida Libre de Discapacidad (EVLD), se define como los años que se espera vivir, a una determinada edad con buena salud. Si bien las mujeres viven más que los hombres, estos últimos viven más años después de los 60 con menor discapacidad que las mujeres. Al analizar cuántos años se espera vivir sin discapacidad, se observa que las limitaciones de movilidad son más prevalentes tanto en hombres como en mujeres, mientras que hablar o comunicarse son limitantes que menos afectan a ambos grupos. Sin embargo, al hacer un análisis por género, se observa que, las mujeres tuvieron una mayor EVLD por todos los tipos de limitaciones, y en todos los grupos de edad. En México, como en otros países, existen diferencias de la EV y EVLD entre los Estados. Esta diferencia es más acentuada entre las mujeres que entre los hombres. La diferencia en la EV en los Estados, en el caso de los hombres, es de 1 año y de 1.1 años en el caso de las mujeres. Para la EVLD esta diferencia es de 2.8 años, en el caso de hombres, y 3.4 años en el caso de mujeres. En términos porcentuales, los hombres viven un mayor porcentaje de la EV sin limitaciones, en comparación con las mujeres, en todos los Estados de la República Mexicana. Esperanza de Vida Libre de Discapacidad (EVLD) por Tipo de Limitación y por Edad - Hombres (Años) Fuente: Elaboración propia con datos de Vejez y Pensiones en México (). Esperanza de Vida Libre de Discapacidad (EVLD) por Tipo de Limitación y por Edad - Mujeres (Años) Fuente: Elaboración propia con datos de Vejez y Pensiones en México (). Fuente: Elaboración Amafore. El número de cuentas activas en el SAR se encuentra relacionado con el ciclo económico y el nivel de empleo formal en el país. Es decir, a mayor incremento de fuentes de empleo formal, las personas tienden a mantenerse activas en el SAR mayor tiempo. Un trabajador que trabaje en la formalidad tiene mayores beneficios que uno que trabaje en la informalidad. Al cierre del 6to. Bimestre de se registra un total de 21.3 millones de cuentas Cuentas Activas activas en el SAR, comparado con 20 millones durante el mismo periodo del año previo. La tasa de crecimiento anual de los últimos tres años es de 6.43%. Durante el 6to. Bimestre de, el SAR registra 21.3 millones de cuentas activas de trabajadores cotizantes al IMSS.

4 4 Durante el sexto bimestre de el SAR registra una densidad de contribución de 83.1%. Durante el 6to. Bimestre de, el SAR registra una aportación promedio de 1,122 pesos equivalente a 0.23 SM bimestrales. La densidad de contribución es un indicador que permite medir el porcentaje de días cotizados en el bimestre, con respecto del total de días en el periodo. Durante el 6to. bimestre de, la Ingreso (Salarios Mínimos) densidad de contribución para trabajadores cuyo salario es menor a 1 SM es de 43.5%, comparada con 84.5% promedio para trabajadores entre 1 y 3 SM, y 89.6% promedio para Días Cotizados Promedio (61 días - 6to. Bimestre ) Fuente: Elaboración Amafore. No incluye información de trabajadores ISSSTE. Densidad de Contribución Densidad de Contribución (%) Total Sistema o más trabajadores que perciben más de 3 SM. La densidad de contribución es uno de los factores que se utiliza para estimar la pensión de trabajadores que comenzaron a cotizar después de julio de Por esta razón, es importante realizar aportaciones constantes a la cuenta individual, con el fin de incrementar el monto de la pensión. Entre otros factores que también se consideran para este fin se encuentra el nivel salarial. Aportación Promedio La aportación promedio es un indicador relacionado con la densidad de contribución y con el número de cuentas activas en el SAR. Las aportaciones efectuadas a las cuentas individuales de los trabajadores conforman el saldo pensionario de cada trabajador Al cierre del sexto bimestre de el SAR registra una aportación promedio de 1,122 pesos, equivalente a 0.23 SM bimestrales. Dicho monto representa una disminución de 14.4% con respecto del mismo bimestre en La volatilidad de las aportaciones al Sistema refleja los cambios de los trabajadores en su paso del sector formal al informal. Esta es una de las situaciones que también afectan el monto de pensión de los trabajadores, debido a que existen incrementos y decrementos de las cotizaciones realizadas. Fuente: Elaboración Amafore. Ahorro Voluntario El Ahorro Voluntario es una herramienta empleada en los sistemas de pensiones, para mejorar las tasas de reemplazo de los trabajadores. A partir de 2014, se observa un incremento en las tasas de aportaciones voluntarias en el sistema, debido principalmente a los diversos esfuerzos que se han hecho en el sistema en esta materia. Al cierre de diciembre de se registra en el SAR un saldo de 44,396 millones de pesos por concepto de Ahorro Voluntario. Este monto tuvo un incremento de 4% respecto del mes anterior y 49% respecto del mismo periodo del año previo. En términos netos, el Ahorro Voluntario de enero a diciembre de alcanzó una cifra récord al sumar 14,519 millones de pesos. Durante el primer bimestre de, el flujo registrado de Ahorro Voluntario fue de 1,380 millones de pesos, el cual tuvo un incremento de 11% con respecto del mismo período del año previo, cuando se registró un flujo de 1,244 millones de pesos por dicho concepto. Al cierre de diciembre de el Ahorro Voluntario total tuvo un incremento de 49% respecto del cierre de diciembre de 2016.

5 5 Asociación Mexicana de Afores Dirección de Análisis y Estudios Económicos Santa Catalina 118 Col. Insurgentes San Borja México, Distrito Federal TELÉFONO: (0155) CONTACTO INSTITUCIONAL: Fuente: Elaboración Amafore con cifras Consar. Retiros Parciales por Desempleo y Matrimonio Los recursos en la Cuenta Individual son propiedad de cada trabajador. Dichos recursos se utilizan para financiar su pensión; sin embargo, es posible disponer de una parte de estos recursos, por lo menos una vez en caso de desempleo y una vez en caso de matrimonio. Durante el mes de febrero de se registraron 86,948 retiros por desempleo, con un retiro promedio de 9,255 pesos, equivalente a 3.38 SM. En contraste, durante el mismo mes se registraron 4,672 retiros por matrimonio, con un monto total retirado de 11.7 millones de pesos, y un retiro promedio de 2,513 pesos, equivalentes a 0.92 SM. Dichos retiros presentan un aumento de 21.6% en el caso de desempleo y un aumento de 18.2% en el caso de retiros por matrimonio, con respecto de febrero de. En febrero de el SAR registra un retiro promedio por desempleo de 3.38 SM y 0.92 SM por matrimonio. Fuente: Elaboración Amafore.

6 6 Resumen de Indicadores SAR Indicador Periodo Valor Definición Activos Netos 3.2 billones de pesos (14.2% PIB) Recursos administrados por las Afores conformados por el ahorro de las cuentas individuales de los trabajadores. Cuentas Administradas 60.2 millones de cuentas Número total de cuentas administradas por las Afores, indica el nivel de cobertura que el SAR tiene sobre la población mexicana. Nominales del Sistema Reales del Sistema 10.4% (histórico anual) 4.6% (histórico anual) Intereses generados por la inversión de los recursos de las Cuentas Individuales en favor de los trabajadores, anualizado y después de cobro de comisiones. El periodo de evaluación es desde el inicio de operación del Sistema a la fecha. Densidad de Contribución 6to. Bimestre 0 1 SM 43.5% 1 3 SM 84.5% 3 5 SM 89.6% 5 10 SM 86.3% SM 84.7% SM 91.3% +25 SM 96.1% Aportaciones efectivas realizadas por trabajadores del IMSS en días, como proporción del total de aportaciones posibles en días en el bimestre 1. Cuentas Activas 6to. bimestre 21.3 Millones de cuentas Cuentas de trabajadores del IMSS que registraron al menos una aportación en el periodo de análisis 1. Esperanza de Vida y Esperanza de Vida Libre de Discapacidad de la Población Adulta Mayor Aportación Promedio to. bimestre Edad EV EVLD Mujeres Hombres Mujeres Hombres > ,122 pesos (0.23 SM bimestrales) La esperanza de vida (EV) es el promedio de años por vivir de una población a una edad determinada. La Esperanza de Vida Libre de Discapacidad (EVLD) es el promedio de años libres de discapacidad por vivir de una población a una edad determinada. Son recursos que se depositan en la cuenta individual de cada trabajador. Ahorro Voluntario Diciembre 44,396 mdp (1.4% de los Activos Netos) Histórico de aportaciones adicionales a las obligatorias que los trabajadores realizan y que sirven para incrementar el saldo en su Cuenta Individual 2. Retiro Parcial por Desempleo Retiros Parciales por Matrimonio Febrero Febrero 86,948 retiros parciales Número de solicitudes recibidas para realizar retiros parciales por concepto de Retiro promedio 9,255 pesos desempleo, el cual se puede realizar a (3.38 SM) los 45 días naturales posteriores al término de una relación laboral, según la Retiro total 805 mdp legislación vigente. 4,672 retiros parciales Retiro promedio 2,513 pesos (0.92 SM) Retiro total 11.7 mdp Número de solicitudes recibidas para realizar retiros parciales por concepto de matrimonio. Nota: Con información de Consar, Banxico, INEGI, Infosel, con información última disponible de la fuente. Cifras preliminares sujetas a revisión. 1 Sobre Trabajadores que realizaron al menos una aportación efectiva en el periodo de referencia. 2 Cifras del Ahorro Voluntario información disponible a diciembre de. Los derechos de propiedad intelectual respecto de los contenidos y los signos distintivos del documento, así como los derechos de uso y explotación de los mismos, incluyendo su divulgación, publicación, reproducción, distribución y transformación, son propiedad exclusiva de Amafore. El usuario no adquiere ningún derecho de propiedad intelectual por haber tenido acceso a estas Notas, Documentos, Reportes y Publicaciones. La información presentada es meramente informativa y no tiene la finalidad de modificar, fijar o concertar precios o comisiones; limitar la oferta de bienes o servicios; segmentar mercados ni influir en las estrategias comerciales y/o de negocio de cualquier agente económico, en los términos que establece la Ley Federal de Competencia Económica.