ENCUESTA SOBRE INTERNACIONALIZACIÓN DEL RENMINBI

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1 ENCUESTA SOBRE INTERNACIONALIZACIÓN DEL RENMINBI RESULTADOS 2015

2 LA MONEDA OFICIAL DE CHINA, EL RENMINBI (RMB) COMPITE CON EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE Y EL EURO PARA CONVERTIRSE EN UNA DE LAS TRES DIVISAS MÁS IMPORTANTES DEL MUNDO REDUCE EL RIESGO CAMBIARIO O LOS COSTOS PRECIOS MÁS BARATOS /OFRECE PRECIOS MÁS COMPETITIVOS. A PEDIDO DE LAS CONTRAPARTES COMERCIALES. A medida que el gobierno chino internacionaliza el RMB acorde al lugar que ocupa como segunda economía más grande del mundo, el alcance de su crecimiento es enorme tanto para los mercados locales como offshore. La liberalización continua significa que el RMB tiene una fuerte orientación al mercado y ya se usa ampliamente para pagos internacionales, inversiones financieras y gestión de reservas en todo el mundo. En la actualidad, el RMB offshore es uno de los mercados de divisas con mayor crecimiento en el mundo para las operaciones comerciales internacionales, financieras y de inversión directa. Como el RMB avanza hacia la convertibilidad total en los próximos años, surgirá una amplia gama de nuevas oportunidades de negocios en el mundo entero. En 2014, realizamos un estudio exhaustivo sobre la internacionalización del RMB en el mundo, y este informe describe nuestros hallazgos. Para acercarle las opiniones más recientes, en enero y febrero de 2015 entrevistamos a un total de empresas y negocios en 14 mercados, quienes actualmente mantienen relaciones comerciales con China Continental. Todos los encuestados eran ejecutivos con capacidad de tomar decisiones y ejercer su influencia en la selección de proveedores de servicios para sus respectivas empresas. En las páginas siguientes encontrará los conceptos claves que expresan las empresas a nivel mundial. Examinamos los últimos desarrollos y exploramos las cuestiones principales para ayudarlo a consolidar su conocimiento, planificar y acelerar su estrategia y poder transitar por los mercados de RMB. También explicamos el rol que desempeña la zona franca de Shanghái que se creó en Para HSBC, el RMB es un imperativo estratégico y creemos que es vital considerar el potencial que ya ofrece el RMB para su empresa. Los beneficios ya son significativos para aquellos que pasaron a realizar sus operaciones de comercio exterior en RMB, e incluyen la optimización de los pagos internacionales, la reducción del riesgo cambiario y de exposición a tasas de interés y una mejor liquidez y administración de activos. Si usted actualmente hace negocios en o con China, es fundamental que comience a acceder a estos beneficios, y como banco internacional líder para operaciones en RMB, ocupamos el lugar ideal para ayudarlo. HOY HSBC ES EL principal PROVEEDOR DE SERVICIOS PARA TRANSACCIONES INTERNACIONALES EN RMB EN HONG KONG EL USO DEL RMB CRECE CADA VEZ MÁS EN TODO EL MUNDO El uso del RMB para negocios internacionales con China Continental sigue siendo impulsado principalmente por los mercados de Asia Pacífico, específicamente la región de China Continental, con niveles mayormente similares a los del año pasado. Sin embargo, se prevé ampliamente una expansión de los negocios internacionales en RMB durante los próximos 12 meses, particularmente en Hong Kong y China. Detectamos que las multinacionales, las empresas grandes y medianas en los mercados de Asia Pacífico generalmente tienden a usar más el RMB. En los mercados no asiáticos, en general, los niveles son homogéneos en las empresas de distintos tamaños y comparativamente bajos en todos los mercados, excepto en el segmento de banca de negocios en el Reino Unido. En general, la proyección de crecimiento se mantiene sólida, con apenas algo más de la mitad de las empresas que esperan un aumento en la actividad. Un tercio de aquellos que no usan el RMB planean hacerlo en el futuro, con la mayor intención de uso en Taiwán.

3 EVOLUCIÓN DEL USO DEL RMB QUE SE ESPERA PARA LOS PRÓXIMOS 12 MESES Entre las empresas que planean usar el RMB en un futuro cercano, las importaciones y las exportaciones siguen siendo el detonador más común para las transacciones en RMB en los próximos 12 meses. También es más probable que las empresas en Hong Kong y Taiwán usen el RMB para inversiones, cartas de crédito y soluciones para gestión de liquidez. Si bien China Continental sigue siendo un socio comercial clave, la desaceleración del crecimiento económico de China, sumada a la variación cambiaria en el transcurso del tiempo, así como los obstáculos económicos que se presentan en este mercado, implican una disminución del optimismo general con respecto al crecimiento observado anteriormente. Más de un tercio de aquellos que no usan el RMB tienen la intención de comenzar a hacerlo para negocios internacionales en el futuro, particularmente entre los mercados de Asia Pacífico, China Continental y Taiwán. del euro fue sin dudas un desarrollo sumamente positivo que facilitó y flexibilizó el acceso al RMB. El impacto de las fluctuaciones cambiarias en todo el mundo Sin dudas la preocupación por la volatilidad en la cotización del RMB y el dólar estadounidense sigue siendo fuerte comparativamente. Pese a que en 2014 los mercados se focalizaron en el RMB, las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden afectar de manera significativa el rendimiento de los negocios en RMB. Cuando la Reserva Federal de Estados Unidos anunció el retiro de la Expansión Cuantitativa (EC) a fines de octubre del año pasado, mientras Japón fortalecía su EC, observamos una fuerte alza de la cotización del dólar estadounidense y una rápida depreciación del yen japonés, así como de otras divisas (el euro y otras divisas asiáticas). El RMB fue la única divisa que se valorizó cuando el dólar estadounidense se fortalecía y otras divisas se depreciaban. En la Eurozona, el euro se depreció un 16% en comparación con el RMB durante los últimos seis meses y probablemente este sea el motivo del uso reducido en Alemania durante el período que abarcaba la encuesta del último año. 46% 54% TODAS LAS EMPRESAS CRECIMIENTO EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES SIN CRECIMIENTO REINO UNIDO FRANCIA 33% No obstante, fuera del área de ALEMANIA 60% Asia Pacífico, se observa un leve HONG KONG 47% debilitamiento de esta intención CHINA CONTINENTAL en todos los mercados, excepto 54% 55% TAIWÁN Alemania, donde marginalmente 58% se fortaleció. Aquí, el uso esperado SINGAPUR 41% fue impulsado por el lanzamiento AUSTRALIA 46% de operaciones de comercio MALASIA 35% directo entre el RMB y el euro en el mercado cambiario interbancario COREA en septiembre ALL BUSINESSES de La EMIRATOS ÁRABES UNIDOS decisión del Banco de China de BRASIL 53% establecer la sucursal Frankfurt de Alemania GROWTHcomo el primer banco ESTADOS UNIDOS compensador NO GROWTH de RMB en la zona CANADÁ 62% 46% % de empresas que esperan un aumento en los negocios internacionales con China en los próximos 12 meses. 64% 65% 68% 71% ENGLAND FRANCE GERMANY HONG KONG MAINLAND CHINA TAIWAN SINGAPORE AUSTRALIA MALAYSIA KOREA UAE BRAZIL UNITED STATES CANADA 86% DE LOS USUARIOS DIJERON QUE LAS IMPORTACIONES/EXPORTACIONES SON LA TRANSACCIÓN MÁS COMÚN EN RMB 64% 33% RMB EL NUEVO COMERCIO 60% INTERNACIONAL 47% Casi un tercio de las empresas 55% Tipos de transacciones respaldan los pronósticos de internacionales en la actualidad que el RMB se convertirá en una 58% Los datos de SWIFT de este año moneda comercial internacional 41% reflejan que el RMB es ahora la para la liquidación de operaciones 46% segunda divisa más usada en las comerciales sin conexión con China, durante los próximos 35% operaciones de financiamiento cinco años. de transacciones comerciales, 68% superando al euro en diciembre de % Las actividades de 55% importaciones/exportaciones siguen siendo las transacciones en 65% RMB más comunes, que atraen 62% Descubrimos que las empresas en China Continental tienen mucha más confianza en el RMB que sus contrapartes europeas. Sin embargo, los mercados europeos son más entusiastas en 2015 que en 2014, y el mayor optimismo proviene del Reino Unido. a las empresas por la expansión del programa de liquidación de operaciones comerciales. Un factor motivador, ya que esto facilita la mayor cooperación con el enfoque de las importaciones/ exportaciones respecto de la autorización a las empresas para liquidar en RMB. El uso de los préstamos offshore también creció entre las grandes empresas. En los mercados de Asia Pacífico, el financiamiento de operaciones comerciales sigue siendo esencial. Sin embargo, los resultados muestran que las inversiones adquieren un rol estratégicamente más importante, en especial en Hong Kong. En general, China es el segundo país destinatario de Inversión Extranjera Directa (FDI) en el mundo, y la mayor FDI que ingresa a China proviene de Hong Kong y Taiwán. 60% CHINA CONTINENTAL 55% HONG KONG 37% Se prevé que los negocios internacionales en RMB crecerán durante los próximos 12 meses, particularmente en Hong Kong y China. TAIWAN

4 IMPULSORES CLAVES PARA EL USO DEL RMB EN OPERACIONES COMERCIALES INTERNACIONALES Además del optimismo generalizado con respecto al aumento de las operaciones de comercio exterior o internacionales con China, alrededor de un tercio de todas las empresas nos comentaron que habían iniciado tratativas de gestión sobre el RMB como oportunidad potencial o facilitador de negocios. Si bien el pedido de las contrapartes comerciales es uno de los impulsores principales del uso actual, aquellos que se proponen usar el RMB en el futuro son totalmente conscientes de sus beneficios más cautivadores: reducción en el riesgo cambiario y la gestión de costos. También se reconoce que, a nivel práctico, usar el RMB puede ayudar a obtener precios más competitivos de los proveedores chinos. La conveniencia es el factor más destacado por las empresas de China Continental que usan el RMB para las operaciones internacionales. Si bien éste sigue siendo un factor importante en Hong Kong, el principal impulsor en este mercado es el pedido de las contrapartes comerciales. En Taiwán, se siguen focalizando en reducir los riesgos cambiarios o los costos. Al momento de seleccionar una institución financiara para realizar operaciones en RMB, detectamos que las empresas en Hong Kong prestan atención no solo al precio, sino también a la calidad de las soluciones, la red en China y los conocimientos sobre normativa. En China, sin embargo, los precios competitivos son el factor principal, mientras que en Taiwán, la capacidad de ofrecer soluciones de calidad nuevamente es un elemento esencial. Los precios competitivos y las soluciones de buena calidad son consideraciones claves para las empresas que eligen un socio comercial internacional. Sin embargo, entre aquellos que no usan el RMB, los beneficios de esta divisa no se comprenden en profundidad, por lo tanto carecen de la confianza suficiente como para accionar aún cuando tienen un proveedor financiero en mente. Parece que es difícil acceder a la información, por eso muchas empresas no están preparadas para considerar el tema con mayor amplitud y tomarse el tiempo para cambiar los contratos existentes. Aquí es donde, con nuestra ayuda, usted puede tomar la delantera y comenzar a formular su estrategia de RMB. Qué necesitan las empresas de su banco Cuando se trata de RMB, se espera que los bancos adopten un rol colaborativo firme y proactivo. Las empresas esperan que sus bancos avancen y suministren información detallada y con las últimas actualizaciones, y un asesoramiento amplio sobre RMB y sobre la zona franca de Shanghái (SFTZ). También desean que se les provean bibliotecas de información en línea; además de que se mejoren el rango de productos y las soluciones para operaciones internacionales. DICE QUE LOS BANCOS SON SUS ALIADOS CONFIABLES CUANDO BUSCAN MÁS INFORMACIÓN SOBRE LA ZONA FRANCA DE SHANGHÁI

5 la zona franca de shangái La zona franca de Shanghái (SFTZ) se creó en 2013 para acelerar el desarrollo de los mercados financieros locales y para funcionar como un terreno de prueba para nuevas iniciativas. Es fundamental que las empresas sigan estos desarrollos, pero descubrimos que la toma de conciencia, especialmente fuera de Asia Pacífico, ahora es menor que la que existía poco tiempo después del lanzamiento. Esto es de esperar dada la caída gradual de la cobertura mediática durante Además, los medios occidentales en particular se mostraron cautos con respecto a los beneficios potenciales que puede ofrecer la SFTZ. Como uno de los primeros bancos extranjeros aprobados para establecer su presencia en la SFTZ, estamos en el corazón de la reforma financiera de China y en la posición más sólida posible para guiarlo e informarlo a usted. Un aliado experimentado puede ayudar a las empresas en la SFTZ El Grupo HSBC ya estableció capacidades de RMB en más de 50 mercados de todo el mundo. En China Continental, brindamos un servicio de liquidación de operaciones internacionales en RMB a través de toda nuestra red de sucursales, la cobertura geográfica más grande entre los bancos extranjeros en China % 59% 62% 40 esperan un crecimiento en 30 los negocios están bien internacionales 20 informados de las con China en 10 oportunidades los próximos de negocios que 12 meses. 0 esto ofrece. COMPRENDER QUÉ ES LA ZONA FRANCA DE SHANGHÁI espera que esto sea beneficioso para su negocio.

6 SEA PARTE DE LA HISTORIA El RMB es ahora una de las cinco divisas más importantes del mundo* y va rumbo a convertirse en la tercer divisa más comercializada en todo el planeta, reemplazando a la libra británica y al yen japonés. A medida que se despliegan las oportunidades, este podría ser el momento de explorar el cambio de su divisa comercial al RMB. La reforma internacional a esta escala es poco conocida y el panorama financiero está cambiando. Asegúrese de que usted y su empresa formen parte de la historia. Cualquiera sea la etapa en que usted se encuentre con su estrategia de RMB, estamos aquí para ayudarlo. Para averiguar más sobre la forma en que su empresa puede acceder a todos los beneficios que brinda el uso del RMB, contáctese con su ejecutivo de cuentas o un representante de HSBC. También puede visitar el sitio rmb.hsbc.com *SWIFT 2015

7 rmb.hsbc.com Sobre la encuesta de RMB Hongkong and Shangai Banking Corporation Limited encomendó a Nielsen una encuesta de mercado a empresas internacionales que actualmente realizan negocios con China Continental, o son una empresa en China Continental que importa/exporta fuera de la región. La encuesta se realizó en campo, entre el 7 de enero y el 12 de febrero de 2015, y se ejecutó para comprender las actitudes de los clientes con respecto al uso o no uso del RMB para operaciones comerciales y actividades de inversión, también para conocer otras opiniones que pueden ofrecer sobre el RMB. La investigación encuestó a empresas internacionales en Australia, China, Alemania, Hong Kong, Singapur, el Reino Unido, Estados Unidos, Canadá, Taiwán, Francia, Emiratos Árabes Unidos, Brasil, Malasia y Corea del Sur. De las empresas encuestadas, aproximadamente el 50% tenían una facturación de ventas anual entre 3 y 50 millones de dólares estadounidenses, el 20% una facturación de 50 a 500 millones de dólares estadounidenses y el 10% tenía una facturación de ventas anual superior a los 500 millones de dólares estadounidenses. Emitido por Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. Acerca de Nielsen Nielsen N.V. (NYSE: NLSN) es una empresa de información y mediciones globales con posiciones de mercado líderes en marketing e información de consumo, mediciones televisivas y de otros medios, inteligencia en línea y medición móvil. Nielsen tiene presencia en aproximadamente 100 países, con oficinas centrales en Nueva York, EE. UU. y Diemen, Países Bajos. Para más información, visite el sitio Ley (art 1 ): HSBC Bank Argentina S.A., es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina. Sus operaciones son independientes de otras compañías del grupo HSBC. Los accionistas limitan su responsabilidad al capital aportado. Publicidad realizada por HSBC Bank Argentina S.A.

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