PRESENTACIÓN RESULTADOS EJERCICIO 2014 ENJOY S.A.

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1 PRESENTACIÓN RESULTADOS EJERCICIO 2014 ENJOY S.A

2 DESTACADOS ENJOY S.A. Ejercicio 2014 RESULTADOS OPERACIONALES RESULTADOS FINANCIEROS CIERRE ESTRATEGIA FINANCIERA CRONOLOGÍA HECHOS RELEVANTES ENJOY 2

3 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN ENJOY S.A. EVOLUCIÓN EBITDA ÚLTIMOS 3 AÑOS $ millones ENJOY S.A. Enjoy S.A. Same Store Sales (1) +6,0% +58,8% +128,5% +91,1% ,2% ,7% 24,8% 23,2% ,1% 27,0% EBITDA Margen EBITDA EBITDA SSS Margen EBITDA SSS Fuente: Enjoy (1) Considera las mismas unidades de negocio operativas durante

4 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN ENJOY S.A. EVOLUCIÓN EBITDA ÚLTIMOS 3 AÑOS $ millones DESCENTRALIZACIÓN Mayor autonomía y accountability en los centros de negocio Estrategias comerciales en cada unidad +58,8% FORTALECIMIENTO EQUIPO DIRECTIVO Entrada de nuevos ejecutivos a la Compañía +128,5% TRANSFORMACIÓN NEGOCIO NON GAMING Revenue management hotelería FOCO EN EL CLIENTE Cambio modelo de negocio espectáculo CAMBIO ESTRUCTURA DE COSTOS AA&BB ,2% ,8% AUMENTO INGRESOS Y EBITDA NEGOCIO JUEGO Estrategia de marketing masivo tradicional a marketing masivo digital Gestión segmentada de clientes: marketing relacional 14,7% Recuperación jugadores de TGM EFICIENCIA EN COSTOS Y GASTOS EBITDA Margen EBITDA Fuente: Enjoy 2015 INTEGRACIÓN DIVISIÓN CHILE Y ATLÁNTICO BAJO EL MISMO MANAGEMENT 4

5 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN DESTACADO: EBITDA ENJOY SANTIAGO 100% MAYOR A 2013 EVOLUCIÓN EBITDA Y MARGEN EBITDA ENJOY SANTIAGO ÚLTIMOS 3 AÑOS +16,5% +99,3% Entendimiento de las necesidades de los clientes Nuevas estrategias comerciales % 15% % CASINO MÁS ENTRETENIDO PARA LOS DISTINTOS SEGMENTOS DE CLIENTES EBITDA Margen EBITDA 2015 NUEVO CENTRO DE EVENTOS 5

6 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN ENJOY SANTIAGO EN INDUSTRIA CHILE RESUMEN RESULTADOS DE LA INDUSTRIA Variación porcentual (%) Gráfico Evolución Ingresos Brutos de Juego 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic TOTAL SCJ TOTAL SCJ ENJOY ENJOY SANTIAGO TOTAL SCJ COMPETENCIA Recuperación de ingresos a nivel de Industria, con ENJOY SANTIAGO creciendo por encima del resto de los Casinos SCJ desde Septiembre de Datos al 31 de Diciembre de 2014 Fuente: SCJ 6

7 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN ENJOY SANTIAGO EN INDUSTRIA CHILE RESUMEN RESULTADOS DE LA INDUSTRIA Variación porcentual (%) Gráfico Evolución Gasto Promedio por Visita 70% TOTAL SCJ 50% 30% TOTAL SCJ ENJOY 10% -10% -30% ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ENJOY SANTIAGO TOTAL SCJ COMPETENCIA Datos al 31 de Diciembre de 2014 Fuente: SCJ 7

8 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN COMPOSICIÓN EBITDA ENJOY S.A. PARTICIPACIÓN ENJOY CONRAD PUNTA DEL ESTE Foco en gestión Foco en eficiencia 67% Conrad; 33% Gestión de personas Productividad Desarrollo Formación Desempeño MEJORA DE MARGEN EBITDA EN 2pp 8

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10 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN CHILE EVOLUCIÓN INGRESOS JUEGO ENJOY CHILE TOTAL $ millones Recuperación de Ingresos post-tabaco Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 Líneas de tendencia referenciales Fuente: Enjoy Implementación Ley de Tabaco y Alcoholes 10

11 RESULTADOS DE LA OPERACIÓN ENJOY S.A. Same Stores Sales (1) EVOLUCIÓN TRIMESTRAL COSTOS Y GASTOS DE LA OPERACIÓN E INGRESOS Variación porcentual (%) Δ Ingresos SSS Δ Costos y Gastos Operacionales SSS 17,1% 17,4% 12,8% -5,2% -6,0% -3,0% -11,8% -10,4% Var 1Q 14/ 13 Var 2Q 14/ 13 Var 3Q 14/ 13 Var 4Q 14/ 13 (1) Considera las mismas unidades de negocio operativas durante Fuente: Enjoy 11

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13 RESULTADOS FINANCIEROS BALANCE BALANCE CONSOLIDADO ENJOY S.A. $ millones ACTIVOS Al 31 dic Al 31 dic Activos Corrientes Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otros TOTAL PATRIMONIO Variación en activo fijo de Baluma S.A. por efecto tipo de cambio y valorización de opción Call Baluma Cambio de pasivos financieros corrientes a no corrientes, por motivo de nueva solución financiera. Actualización de la Opción PUT del 55% de Baluma por efecto tipo de cambio. Aumento de capital 6,2% acciones Enjoy S.A., recaudando $9.535 millones. Utilidad del ejercicio y efecto Reforma Tributaria por MM$3.000 Ajustes patrimoniales por tipo de cambio de inversiones en el exterior y variación de la opción PUT. 13

14 RESULTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, CONSOLIDADO ENJOY S.A. $ millones Al 31 dic Al 31 dic Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas ( ) ( ) Amortización Depreciación Gastos de administración (24.066) (19.803) Otros gastos por función (2.667) (3.061) Otras ganancias (pérdidas) Recuperación de ingresos de unidades de negocio de Chile, excelente temporada alta de las unidades de negocio de la Compañía y 12 meses de consolidación de Enjoy Conrad. Aumento de costos de ventas de un 20%,crecimiento que se ubica por debajo del de los Ingresos (35%), dadas las eficiencias materializadas en Chile, y la incorporación de Enjoy Conrad a los Estados Financieros. Resultado Operacional EBITDA Considera la variación del valor justo de la Opción Call. El año 2013 incluía plusvalía negativa por única vez sobre la compra de Baluma (Conrad). Margen EBITDA 24,8% 14,7% Crecimiento del EBITDA en un 128,5%, producto del desempeño de las unidades de negocio en Chile y 12 meses de consolidación de Enjoy Conrad. 14

15 RESULTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, CONSOLIDADO ENJOY S.A. $ millones Al 31 dic Al 31 dic Resultado Operacional Ingresos financieros Costos financieros (16.781) (14.644) Participación en las ganancias de asociadas Diferencias de cambio Resultados por Unidades de Reajuste (6.768) (2.255) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (Pérdida) Aumento de costos financieros por intereses devengados de Bonos Serie F y por nuevos créditos bancarios. Efecto tipo de cambio de la opción Call. Cambio en el IPC pasando de 2,4% al 31 de diciembre de 2013, a 5,7% al cierre de Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

16 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 RESULTADOS FINANCIEROS COVENANTS DEUDA FINANCIERA NETA/ PATRIMONIO ACTIVOS LIBRES DE GARANTÍA/ DEUDA FINANCIERA LIBRE DE GARANTÍA 2,25 2,29 2,02 2,16 2,16 2,06 3,91 1,30 1,38 1,46 1,32 1,45 1,20 1,35 0,87 1,74 1,59 1,77 1,72 1,75 1,72 1,78 2,29 3,00 3,03 2,96 2,99 3,2 DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA 5,66 5,41 4,63 4,79 4,76 4,42 4,26 4,33 4,82 3,89 3,91 3,57 3,86 Fuente: Enjoy Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye bono serie F y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, Bono serie F y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A. 16

17 ESTRATEGIA FINANCIERA AUMENTO DE CAPITAL INVERSIONES INMOBILIARIAS ENJOY SpA ESTRUCTURA SOCIETARIA ENJOY S.A. SIMPLIFICADA ENJOY S.A. ENJOY GESTIÓN Ltda. INVERSIONES INMOBILIARIAS ENJOY SpA INVERSIONES ENJOY SpA Operaciones en unidades de negocio de Chile Activos inmobiliarios unidades de negocio de Chile Inversiones fuera de Chile 17

18 ESTRATEGIA FINANCIERA AUMENTO DE CAPITAL INVERSIONES INMOBILIARIAS ENJOY SpA EXPLICACIÓN TRANSACCIÓN Enero 2015 ESTRUCTURA SOCIETARIA AL ESTRUCTURA SOCIETARA CON SPV (ene.15) ENJOY S.A. ENJOY S.A. Acciones Ordinarias, Serie A 4/5 Directores 100% 63,2% FIP BP Capital ~ $MM Inversiones Inmobiliarias Enjoy SpA Inversiones Inmobiliarias Enjoy SpA 36,8% Acciones Preferentes, Serie B Preferencia finaliza en el 8vo año. A partir de esa fecha pasan a ser acciones ordinarias. Dividendos Preferentes 1/5 Directores 18

19 ESTRATEGIA FINANCIERA CIERRE IMPLEMENTACIÓN ESTRATEGIA FINANCIERA Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Aumento de capital Enjoy S.A. ~ MM$ (6,2%) Venta terreno Pucón ~ MM$ Crédito Sindicado ~ MM$ Leaseback Financiero ~ MM$ Aumento de Capital Inv. Inmob. Enjoy SpA ~ MM$ Monto total Recaudado:~ MM$ Usos de Fondos: principalmente refinanciamiento pasivos de corto plazo. Composición Deuda Estructurada Deuda Estructurada pre Estrategia Financiera (3) Deuda Estructurada post implementación Estrategia Financiera (4) Patrimonio ; 39,2% Deuda Estructura da; 60,8% Deuda Estructurad a LP; 58,4% Deuda Estructurad a CP; 41,6% Patrimonio; 43,0% Deuda Estructurada ; 57,0% Deuda Estructurada LP; 87,0% Deuda Estructurada CP; 13,0% Composición D/P Composición D/P (3) Pasivos financieros al saldo de precio 45% Conrad (4) Pasivos financieros al Patrimonio proforma con aumento de capital Inversiones Inmob. Enjoy SpA Fuente: Enjoy 19

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21 CRONOLOGÍA HECHOS RELEVANTES INVERSIÓN Enjoy Antofagasta Enjoy Santiago Enjoy Chiloé Financiamiento Apertura en Bolsa ENJOY S.A. Emisión de Bonos. OPERACIÓN Y PUESTA EN MARCHA Modelo de Negocio Centralizado. Compra Conrad Toma control Conrad. Período de transición NUEVAS ESTRATEGIAS Financiamiento pasivos de Corto Plazo. Sindicado Leaseback Financiero Colocación 6,2% acciones Aumento Capital Inv. Inmob. Enjoy SpA. Descentralización Fortalecimiento Equipo Directivo Transformación negocio non-gaming Eficiencias costos y gastos. Resultados Conrad. FUTURO Opción de Compra 55% Conrad. Licencias de Casinos Municipales. Crecimiento? Q Q Implementación Ley de Tabaco y alcoholes Negociación Contrato de Bonos: Nueva definición de Covenants DFN/ EBITDA

22 ANEXOS 22

23 ANEXO I EVOLUCIÓN INGRESOS - EBITDA Enjoy S.A. 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos Crecimiento % 68,1% 51,6% 13,2% 17,3% 35,3% EBITDA Crecimiento % 105,4% 550,0% 229,3% 70,7% 128,5% Mg Ebitda 25,90% 31,7% 4,3% 18,3% 6,1% 17,7% 19,0% 27,7% 14,7% 24,8% Same Store Sales (*) 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos Crecimiento % -11,8% 11,5% 18,3% 17,4% 7,0% EBITDA Crecimiento % -10,6% 269,0% 246,1% 167,0% 91,1% Mg Ebitda 25,90% 26,2% 6,9% 22,9% 9,7% 28,3% 13,2% 30,1% 15,1% 27,0% Fuente Enjoy (*) Excluye Resultados de Conrad 23

24 ANEXO II RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO Antofagasta 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -12,6% 9,2% 22,3% 13,6% 7,5% EBITDA -19,7% 35,6% 72,2% 44,3% 29,4% Mg Ebitda 29,3% 26,9% 27,2% 33,9% 24,7% 34,8% 26,6% 33,8% 27,0% 32,6% Coquimbo 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -9,8% 18,1% 9,9% 9,8% 4,8% EBITDA -22,4% 86,0% 55,8% 43,4% 22,6% Mg Ebitda 38,3% 32,9% 21,4% 33,6% 25,7% 36,4% 26,3% 34,3% 29,3% 34,2% Fuente Enjoy 24

25 ANEXO II RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO Viña del Mar 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -5,8% 15,9% 15,5% 19,2% 9,8% EBITDA -3,2% 77,3% 37,4% 70,0% 36,7% Mg Ebitda 35,0% 36,0% 21,6% 33,1% 30,0% 35,7% 29,7% 42,3% 29,8% 37,0% Santiago 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -20,9% -4,4% 24,5% 31,5% 5,8% EBITDA -44,4% 31,8% 286,2% 375,4% 99,3% Mg Ebitda 12,5% 8,8% 12,9% 17,8% 7,2% 22,3% 6,7% 24,4% 10,1% 19,0% Fuente Enjoy 25

26 ANEXO II RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO Pucón 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -8,4% 29,7% 29,5% 20,5% 36,1% EBITDA -14,9% 84,4% 1011,8% 83,0% 29,7% Mg Ebitda 35,2% 32,7% -26,2% -3,1% 1,6% 13,5% -6,0% -0,9% 16,0% 15,2% Chiloé 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos 12,6% 3,3% 0,5% 3,3% 5,3% EBITDA 19,6% 14,5% 26,9% 25,5% 21,1% Mg Ebitda -31,3% -22,4% -62,5% -51,8% -43,6% -31,7% -40,5% -29,2% -43,5% -32,6% Fuente Enjoy 26

27 ANEXO III DISTRIBUCIÓN EBITDA E INGRESOS DISTRIBUCIÓN EBITDA E INGRESOS POR UNIDAD DE NEGOCIO ÚLTIMOS 12 MESES Variación porcentual (%) EBITDA INGRESOS 33% -3% 4% 12% 18% 16% 18% Antofagasta Coquimbo Viña Rinconada Pucón Chiloé Conrad 38% 2% 7% 13% 16% 13% 11% Antofagasta Coquimbo Viña Rinconada Pucón Chiloé Conrad Fuente: Enjoy Excluye ingresos y EBITDA del Corporativo. Distribución Contable de ingresos y EBITDA. 27

28 PRESENTACIÓN RESULTADOS EJERCICIO 2014 ENJOY S.A