CAPÍTULO VI EVALUACIÓN ECONÓMICA

Transcripción

1 CAPÍTULO VI EVALUACIÓN ECONÓMICA La evaluación económica que se llevará a cabo analizará el efecto de invertir en un centro de acopio de papel de desecho. El precio del mercado es factible a variaciones siempre y cuando el que ponga en marcha el negocio se abastezca de un gran volumen de desecho de papel. El precio que alcanza el papel de desecho en el mercado, está muchas veces relacionado con el valor de la pulpa. Actualmente el precio pagado por una planta de tratamiento por esta materia corresponde a un 11.16% del valor de la pulpa. Los costos operacionales a considerar tienen que ver con el empleo de mano de obra y consumo de energía, transporte entre otros. 6.1 Inversión Para la inversión de un centro de acopio de tamaño mediano, la inversión necesaria asciende a: 1.Activos Fijos Tangibles Muebles y Enseres UNIDADES S/. IGV TOTAL Escritorio ,2 991 Computadora Útiles de oficina Sillas , TOTAL ,

2 Maquinaria y equipo UNIDADES S/. Faja transportadora Prensa Balanza Picadora Camión Ligero Motores Ciclón TOTAL Terreno y Edificaciones S/. IGV TOTAL Terreno Edificaciones TOTAL Inversión Intangible S./ IGV TOTAL Costo del estudio de Mercado Trámites Total Determinación del Capital de Trabajo UNIDADE S S/. IGV TOTAL Mano de Obra Directa (obreros) Mano de Obra Indirecta (Administrativo) Energía Eléctrica Gasolina y Lubricantes Flete (Chiclayo-Trujillo) Materia Prima TOTAL El flete es de S/ por tonelada, los trailers tienen capacidad de 30 ton, pero como el papel es más volumen que peso, se paga por las 30 ton a pesar de que la carga neta sea de aproximadamente 20 ton. 130

3 Inversión Total S/. IGV TOTAL Inversión Tangible % Inversión Intangible % capital de trabajo % TOTAL % Inversión Tangible 80.79% Inversión Intangible 3.02% Capital de Trabajo 16.19% 131

4 6.2 Fuentes de Financiamiento El centro de acopio no utilizará ningún instrumento del banco como créditos, se pondrá en marcha la empresa con capital propio. 6.3 Presupuesto de Ingresos y Gastos La empresa iniciará sus operaciones con una participación del 15%, este porcentaje si bien se ha supuesto alto, hay que aclarar que no hay muchos acopiadores y que no están implementados para obtener gran volumen de fibra secundaria, lo que acopian es un porcentaje insignificante. En relación con la variable precio, se ha obtenido un precio promedio de los diferentes tipos de papel que hay en el mercado. El flete se ha calculado para movilizar la mercadería al departamento de Trujillo con destino a la empresa Trupal S.A., pero no quiere decir que sea el único cliente que pueda tener la empresa, en el mismo Trujillo hay empresas que reciclan papel para la fabricación de jabas de huevo. Tipo de Papel Rango precio PRECIO VENTA/TM PRECIO COMPRA/TM Cartón 0,15-0, Papel Periódico 0,1-0, Papel Mixto 0,25-0, Papel Carablanca 0,40-0, Precio Promedio 272,5 152,5 132

5 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS MENSUALES PARA EL 1º AÑO Ingresos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Papel de desecho sin Igv 113, , , , , , , , , , , ,064 1,356,773 Papel de desecho con Igv 133, , , , , , , , , , , ,416 1,600,992 Total de Ingresos 133, , , , , , , , , , , ,416 1,600,992 Egresos Compra de Materia prima 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74,664 74, ,968 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa (obreros) 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 5,504 3,044 3,044 3,044 3,044 3,044 38,983 Mano de Obra Indirecta (Adm.) 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 48,000 Energia Electrica 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 12,000 Gasolina y Lubricantes 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 1,924 23,088 Transporte Flete 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25,998 25, ,976 Total de Egresos con igv 110, , , , , , , , , , , ,630 1,330,015 Total de Egresos sin Igv 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 94,828 1,140,400 Ingresos - Egresos 22,786 22,786 22,786 22,786 22,786 22,786 20,326 22,786 22,786 22,786 22,786 22, ,977

6 6.4 Estado de Ganancias y Pérdidas Para obtener los ingresos proyectados se ha supuesto que la participación de mercado en los 2 primeros años sea del 15% del total de la producción de Chiclayo, en los próximos 2 años se logrará una participación de 20%, en los dos sucesivos se incrementa a 30% y en los cuatro últimos años del proyecto se incrementará a un 30%. Las participaciones se incrementan año tras año tomando en cuenta el crecimiento de la población, la que se estimó en un 3.8% anual según datos del INEI. DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS 10% OBRAS CIVILES 5% IMPUESTOS 30% 134

7 RELACIÓN BENEFICIO/COSTO SENSIBLE 2 TASA ACTUALIZACIÓN BANCO MUNDIAL 20% AÑOS INGRESOS 1,441, ,495,838 2,070,239 2,148,908 2,788,209 2,894,161 3,604,966 3,741,955 3,884,149 4,031,747 INGRESOS ACTUALIZADOS 1,200, ,038,776 1,198,055 1,036,318 1,120, ,249 1,006, , , ,150 SUMATORIA DE INGRESOS 9,844, INVERSIÓN EN INTANGIBLES Y PLANTA 492, INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO 94, , , , , , , , , ,304 TOTAL DE INVERSIONES 587, , , , , , , , , ,304 SUMATORIA DE INVERSIONES 2,342, RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ANUAL RELACIÓN BENEFICIO / COSTO PROMEDIO 4.20

8 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO SENSIBLE 2 RUBRO/AÑO 0º 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Ingresos Papel de desecho 1,441,077 1,495,838 2,070,239 2,148,908 2,788,209 2,894,161 3,604,966 3,741,955 3,884,149 4,031,747 Total de Ingresos 1,441,077 1,495,838 2,070,239 2,148,908 2,788,209 2,894,161 3,604,966 3,741,955 3,884,149 4,031,747 Egresos Compra de Materia prima 895, ,134 1,287,305 1,336,222 1,733,749 1,799,631 2,241,620 2,326,802 2,415,220 2,506,999 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 Mano de Obra Indirecta 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 Energía Eléctrica 12,000 12,600 13,230 13,892 14,586 15,315 16,081 16,885 17,729 18,616 Nuevas unidades de transporte 26,250 26,250 Gasolina y Lubricantes 23,088 23,088 23,088 30,014 30,014 30,014 30,014 36,941 36,941 36,941 Pago de Regularización de IGV 15,886 80,605 78, , , , , , ,290 Transporte Flete (Chiclayo-Trujillo) 311, , , , , , , , , ,929 Total de Egresos 1,330,015 1,392,559 1,939,445 2,043,843 2,584,731 2,678,580 3,311,192 3,460,531 3,564,123 3,694,751 Ingresos-Egresos 111, , , , , , , , , ,996 Inversiones Inversión Tangible 551,937 Inversión Intangible 20,650 capital de trabajo 110,630 Total de Inversión 683,216 FLUJO DE CAJA -683, , , , , , , , , , , ,684, FLUJO DE CAJA NETO -683, , , , , , , , , , ,021, TIRE 20.84% VANE (i=20%) S/. 21,061.13

9 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS SENSIBLE 2 1º AÑO 2º AÑO 3º AÑO 4º AÑO 5º AÑO 6ºAÑO 7ºAÑO 8ºAÑO 9ºAÑO 10ºAÑO Descripción INGRESOS VENTA DE PAPEL DE DESECHO 1,221,251 1,267,659 1,754,440 1,821,109 2,362,889 2,452,678 3,055,056 3,171,148 3,291,652 3,416,735 TOTAL DE INGRESOS 1,221,251 1,267,659 1,754,440 1,821,109 2,362,889 2,452,678 3,055,056 3,171,148 3,291,652 3,416,735 EGRESOS COSTO DE MATERIA PRIMA 759, ,249 1,090,936 1,132,392 1,469,278 1,525,111 1,899,678 1,971,866 2,046,797 2,124,575 MANO DE OBRA DIRECTA 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 MANO DE OBRA INDIRECTA 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 ENERGÍA ELÉCTRICA 10,169 10,678 11,212 11,772 12,361 12,979 13,628 14,309 15,025 15,776 NUEVAS UNIDADES DE TRANSPORTE 22,246 22,246 GASOLINA Y LUBRICANTES 19,566 19,566 19,566 25,436 25,436 25,436 25,436 31,306 31,306 31,306 TRANSPORTE FLETE 264, , , , , , , , , ,770 TOTAL DE EGRESOS 1,140,400 1,179,941 1,588,557 1,679,621 2,112,153 2,188,045 2,700,181 2,826,301 2,905,793 3,011,404 UTILIDAD BRUTA 80,852 87, , , , , , , , ,331 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE PLANTA 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 OBRAS CIVILES 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 DEPRECIACIÓN DE NUEVAS UNIDADES 1,323 1,323 1,323 1,323 2,931 2,931 2,931 TOTAL DE DEPRECIACIONES 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 UTILIDAD OPERATIVA 51,322 58, , , , , , , , ,801 GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 51,322 58, , , , , , , , ,801 IMPUESTOS (30%) 15,397 17,456 40,906 33,587 66,362 70,531 97,604 94, , ,740 UTILIDAD NETA 35,925 40,731 95,447 78, , , , , , ,060 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS 10% OBRAS CIVILES 5%

10 b) Disminución del precio de venta del Papel- Cartón Precio de Venta del papel de desecho Reducción en un 10% Nuevo precio de venta del papel En el estado de Ganancias y Pérdidas la disminución en el precio de venta del papel y cartón ha producido una disminución en las utilidades netas representado en un 72.5% en el primer año y en el último año una disminución de 50%. Podemos observar que la tasa interna de retorno ha tenido una variación significante frente a la primera sensibilidad. 138

11 RELACIÓN BENEFICIO/COSTO SENSIBLE 1 TASA ACTUALIZACIÓN BANCO MUNDIAL 20% AÑOS INGRESOS 1,356, ,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 INGRESOS ACTUALIZADOS 1,130, ,132 1,128, ,817 1,055, , , , , ,135 SUMATORIA DE INGRESOS 9,269, INVERSIÓN EN INTANGIBLES Y PLANTA 492, INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO 125, , , , , , , , , ,290 TOTAL DE INVERSIONES 618, , , , , , , , , ,290 SUMATORIA DE INVERSIONES 2,941, RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ANUAL RELACIÓN BENEFICIO / COSTO PROMEDIO 3.15 La bondad del presente proyecto el que nos permita provisionar con fondos propios y no con endeudamiento con terceros.

12 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO SENSIBLE 1 RUBRO/AÑO 0º 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Ingresos Papel de desecho 1,600,992 1,662,042 2,300,266 2,387,676 3,098,010 3,215,734 4,005,518 4,157,728 4,315,722 4,479,719 Total de Ingresos 1,600,992 1,662,042 2,300,266 2,387,676 3,098,010 3,215,734 4,005,518 4,157,728 4,315,722 4,479,719 Egresos Compra de Materia prima 911, ,898 1,309,123 1,358,870 1,763,134 1,830,133 2,279,614 2,326,802 2,415,220 2,506,999 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 Mano de Obra Indirecta 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 Energía Eléctrica 12,000 12,600 13,230 13,892 14,586 15,315 16,081 16,885 17,729 18,616 Nuevas unidades de transporte 26,250 26,250 Gasolina y Lubricantes 23,088 23,088 23,088 30,014 30,014 30,014 30,014 36,941 36,941 36,941 Pago de Regularización de IGV 15,886 80,605 78, , , , , , ,290 Transporte Flete 311, , , , , , , , , ,929 Total de Egresos 1,345,317 1,408,324 1,961,264 2,066,491 2,614,117 2,709,083 3,349,186 3,460,531 3,564,123 3,694,751 Ingresos-Egresos 255, , , , , , , , , ,968 Inversiones Inversión Tangible 551,937 Inversión Intangible 20,650 capital de trabajo 125,562 Total de Inversión 698,149 FLUJO DE CAJA -698, , , , , , , , , , , ,924, FLUJO NETO DE CAJA -698, , , , , , , , , , ,709, TIRE 51.23% VANE (i=20%) S/. 1,265,278.25

13 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS SENSIBLE 1 1º AÑO 2º AÑO 3º AÑO 4º AÑO 5º AÑO 6ºAÑO 7ºAÑO 8ºAÑO 9ºAÑO 10ºAÑO Descripción INGRESOS VENTA DE PAPEL DE DESECHO 1,356,773 1,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 TOTAL DE INGRESOS 1,356,773 1,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 EGRESOS COSTO DE MATERIA PRIMA 911, ,898 1,309,123 1,358,870 1,763,134 1,830,133 2,279,614 2,366,239 2,456,156 2,549,490 MANO DE OBRA DIRECTA 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 MANO DE OBRA INDIRECTA 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 ENERGIA ELECTRICA 10,169 10,169 11,212 11,212 12,361 12,979 13,628 14,309 15,025 15,776 NUEVAS UNIDADES DE TRANSPORTE 18,852 15,977 GASOLINA Y LUBRICANTES 19,566 19,566 19,566 25,436 25,436 25,436 25,436 31,306 31,306 31,306 TRANSPORTE FLETE 264, , , , , , , , , ,770 TOTAL DE EGRESOS 1,292,375 1,337,082 1,806,745 1,902,145 2,406,009 2,493,067 3,080,117 3,214,405 3,315,152 3,436,319 UTILIDAD BRUTA 64,398 71, , , , , , , , ,053 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE PLANTA 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 OBRAS CIVILES 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 DEPRECIACION DE NUEVAS UNIDADES 2,625 2,625 2,625 2,625 4,233 4,233 4,233 TOTAL DE DEPRECIACIONES 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 UTILIDAD OPERATIVA 34,868 41, ,103 91, , , , , , ,523 GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 34,868 41, ,103 91, , , , , , ,523 IMPUESTOS (30%) 10,460 12,569 33,931 27,534 56,968 60,780 85,458 83,869 93,813 99,157 UTILIDAD NETA 24,407 29,328 79,172 64, , , , , , ,366 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS 10% OBRAS CIVILES 5%

14 6.8 Sensibilidad a) Aumento en el precio de la compra de materia prima Precio del Compra Variación del Precio Precio del Papel IGV Precio Neto del Papel El estado de ganancias ha sufrido fuertes cambios en las utilidades reflejando de esta manera que el factor precio es determinante para obtener buenos beneficios, pero no dejando de lado que las utilidades siguen siendo positivas. Podemos observar que en el primer año hay una disminución de 82% versus el primer año y el último año del proyecto tiene una disminución de 52%. La disminución en las variaciones de las utilidades esta explicada por la mayor venta que se hace en los últimos años En el flujo de Caja podemos observar las variaciones que se han producido tanto en el valor actual neto como en la tasa de retorno. La tasa interna de retorno ha disminuido en un 5.5%, mientras que el valor actual neto disminuye en 28.2% 142

15 6.7 Relación beneficio/costo La relación beneficio-costo expresa la recuperación por cada sol invertido, cuando es mayor a la unidad se dice que el proyecto es rentable RELACIÓN BENEFICIO/COSTO TASA ACTUALIZACIÓN BANCO MUNDIAL 20% AÑOS INGRESOS 1,356, ,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 INGRESOS ACTUALIZADOS 1,130, ,132 1,128, ,817 1,055, , , , , ,135 SUMATORIA DE INGRESOS 9,269, INVERSIÓN EN INTANGIBLES Y PLANTA 492, INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO 94, , , , , , , , , ,304 TOTAL DE INVERSIONES 587, , , , , , , , , ,304 SUMATORIA DE INVERSIONES 2,342, RELACIÓN BENEFICIO / COSTO ANUAL RELACIÓN BENEFICIO / COSTO 3.96

16 6.6 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO RUBRO/AÑO 0º 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Ingresos Papel de desecho 1,600,992 1,662,042 2,300,266 2,387,676 3,098,010 3,215,734 4,005,518 4,157,728 4,315,722 4,479,719 Total de Ingresos 1,600,992 1,662,042 2,300,266 2,387,676 3,098,010 3,215,734 4,005,518 4,157,728 4,315,722 4,479,719 Egresos Compra de Materia prima 895, ,134 1,287,305 1,336,222 1,733,749 1,799,631 2,241,620 2,326,802 2,415,220 2,506,999 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa (obreros) 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 Mano de Obra Indirecta 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 Energía Eléctrica 12,000 12,600 13,230 13,892 14,586 15,315 16,081 16,885 17,729 18,616 Nuevas unidades de transporte 26,250 26,250 Gasolina y Lubricantes 23,088 23,088 23,088 30,014 30,014 30,014 30,014 36,941 36,941 36,941 Regularización de Pago de IGV 15,886 80,605 78, , , , , , ,290 Transporte Flete (Chiclayo-Trujillo) 311, , , , , , , , , ,929 Total de Egresos 1,330,015 1,392,559 1,939,445 2,043,843 2,584,731 2,678,580 3,311,192 3,460,531 3,564,123 3,694,751 Ingresos-Egresos 270, , , , , , , , , ,968 Inversiones Inversión Tangible 551,937 Inversión Intangible 20,650 capital de trabajo 110,630 Total de Inversión 683,216 FLUJO DE CAJA -683, , , , , , , , , , ,968 4,050,261 FLUJO DE CAJA NETO -683, , , , , , , , , ,599 4,835,229 TIRE 54.09% VANE (i=20%) S/. 1,773, Siendo el valor actual neto positivo, el proyecto es rentable, y la tasa interna de retorno es rentable porque es mayor que la tasa de interés del mercado (20%). Mientras mayor sea la diferencia entre ambas tasas mayor será la rentabilidad del proyecto, la diferencia entre ambas es de 30.64%.

17 6.5 MÓDULO DE IGV Descripción 0 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º IGV de ingresos (favor fisco) 0 244, , , , , , , , , ,347 IGV de egresos (descuento ) 95, , , , , , , , , , ,057 Compra de Materia prima 136, , , , , , , , , ,424 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa (obreros) Mano de Obra Indirecta (Administrativo) Energía Eléctrica 1,831 1,922 2,018 2,119 2,225 2,336 2,453 2,576 2,704 2,840 Nuevas unidades de transporte 4,004 4,004 Gasolina y Lubricantes 3,522 3,522 3,522 4,578 4,578 4,578 4,578 5,635 5,635 5,635 Transporte Flete (Chiclayo-Trujillo) 47,590 49,404 68,375 70,973 92,088 95, , , , ,159 95,518 40,914 Pago de Regularización de IGV 95,518 54,604 56,799 80,605 78, , , , , , ,290 Pago Neto de Regularización de IGV 40,914-15,886 80,605 78, , , , , , ,290

18 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Descripción 1º AÑO 2º AÑO 3º AÑO 4º AÑO 5º AÑO 6ºAÑO 7ºAÑO 8ºAÑO 9ºAÑO 10ºAÑO INGRESOS VENTA DE PAPEL DE DESECHO 1,356,773 1,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 TOTAL DE INGRESOS 1,356,773 1,408,510 1,949,378 2,023,454 2,625,432 2,725,198 3,394,507 3,523,498 3,657,391 3,796,372 EGRESOS COSTO DE MATERIA PRIMA (RECICLAJE) 759, ,249 1,090,936 1,132,392 1,469,278 1,525,111 1,899,678 1,971,866 2,046,797 2,124,575 MANO DE OBRA DIRECTA (OBREROS) 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 MANO DE OBRA INDIRECTA 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 ENERGIA ELECTRICA 10,169 10,678 11,212 11,772 12,361 12,979 13,628 14,309 15,025 15,776 NUEVAS UNIDADES DE TRANSPORTE (CAMIONES) 22,246 22,246 GASOLINA Y LUBRICANTES 19,566 19,566 19,566 25,436 25,436 25,436 25,436 31,306 31,306 31,306 TRANSPORTE FLETE (CHICLAYO-TRUJILLO) 264, , , , , , , , , ,770 TOTAL DE EGRESOS 1,140,400 1,179,941 1,588,557 1,679,621 2,112,153 2,188,045 2,700,181 2,826,301 2,905,793 3,011,404 UTILIDAD BRUTA (INGRESOS - EGRESOS) 216, , , , , , , , , ,968 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE PLANTA 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 17,030 OBRAS CIVILES 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 12,500 DEPRECIACION DE LAS NUEVAS UNIDADES 2,625 2,625 2,625 2,625 5,250 5,250 5,250 TOTAL DE DEPRECIACIONES 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 29,530 UTILIDAD OPERATIVA (UTIL BRUTA - DEPRECIACION) 186, , , , , , , , , ,438 GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 186, , , , , , , , , ,438 IMPUESTOS (30%) 56,053 59,712 99,387 94, , , , , , ,631 UTILIDAD NETA 130, , , , , , , , , ,806 DEPRECIACIONES MAQUINARIAS Y EQUIPOS 10% OBRAS CIVILES 5% IMPUESTOS 30%

19 6.9 Punto de equilibrio Punto de equilibrio RUBRO/AÑO 0º 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 9º 10º Ingresos Papel de desecho 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 Total de Ingresos 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 1,482,111 Egresos Compra de Materia prima 829, , , , , , , , , ,438 Gastos Operacionales: Mano de Obra Directa 38,983 38,983 38,983 45,480 45,480 45,480 51,977 51,977 51,977 51,977 Mano de Obra Indirecta 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000 Energía Eléctrica 12,000 12,600 13,230 13,892 14,586 15,315 16,081 16,885 17,729 18,616 Nuevas unidades de transporte 26,250 26,250 Gasolina y Lubricantes 23,088 23,088 23,088 30,014 30,014 30,014 30,014 36,941 36,941 36,941 Regularización de Pago de IGV 15,886 80,605 78, , , , , , ,290 Transporte Flete 288, , , , , , , , , ,808 Total de Egresos 1,240,317 1,256,802 1,322,151 1,360,598 1,365,543 1,370,570 1,407,293 1,441,790 1,426,177 1,433,070 Ingresos-Egresos 241, , , , , ,541 74,818 40,321 55,934 49,041 Inversiones Inversión Tangible 551,937 Inversión Intangible 20,650 capital de trabajo 110,630 Total de Inversión 683,216 FLUJO DE CAJA -683, , , , , , , , , , , ,042 FLUJO DE CAJA NETO -683, , , , , , ,541 74,818 40,321 55, ,083 TIRE 20.00% VANE (i=20%) S/. 0.00