Finanzas Corporativas Avanzadas. SESIÓN #8 Valor económico agregado. Segunda parte.

Transcripción

1 Finanzas Corporativas Avanzadas SESIÓN #8 Valor económico agregado. Segunda parte.

2 Contextualización En la sesión anterior vimos el concepto de valor, el cual tiene que ver con cuantía monetaria y grado de liquidez y su principal expresión es a través del dinero. En la presente sesión nos enfocaremos a los movimientos que afectan el flujo de efectivo. Veremos cuáles son las principales actividades que determinan la entrada y salida de efectivo y la mejor manera de administrarlas. Las actividades de operación, inversión y financiamiento, son las que definen el presupuesto de efectivo, y su óptimo manejo definirá la liquidez de la empresa.

3 Introducción Esta sesión analizaremos las principales actividades del Flujo de Efectivo: Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiamiento Es a través de estas actividades que la empresa garantiza la continuidad operativa.

4 Explicación Flujo de Efectivo Son las entradas y salidas de dinero generadas por la operación de la empresa o un proyecto específico, inversión o cualquier actividad económica. La mayoría de las empresas hoy en día sufren de falta de liquidez y por lo tanto se encuentran descapitalizadas, a falta de una administración financiera lo que la lleva a recurrir a fuentes externas como préstamos o inversiones nuevas para poder asegurar la continuidad operativa.

5 Explicación Administración del Flujo de Efectivo Cuáles son las actividades del flujo de efectivo? Actividades de operación. Son las actividades a corto plazo provenientes principalmente de la razón de ser de la empresa, tales como ventas de productos o servicios, cobranza a los clientes, pagos a proveedores, hacienda y nómina principalmente. Actividades de inversión. Son las actividades a mediano y largo plazo, tales como la adquisición o venta de activos fijos, venta o compra de acciones o bonos. Actividades de financiamiento. Son aquellas actividades que incrementan la composición del capital ya sea por préstamos otorgados o pago de dividendos.

6 Explicación Administración del Flujo de Efectivo Cuáles son los principales métodos para administrar el efectivo? Método Directo. Método Indirecto.

7 Explicación Flujo de Efectivo En qué consiste el método directo? Este método presenta en forma detallada los conceptos que han incrementado o disminuido el efectivo. Es completamente expositivo, es decir, de una forma muy clara deja ver cuáles fueron las causas que originaron cada uno de esos movimientos cuyo efecto es un aumento o disminución del mismo. La fórmula es: Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento

8 Explicación Flujo de Efectivo En qué consiste el Método Indirecto? A diferencia del método anterior, el método indirecto no incluye los importes de los conceptos que no tuvieron afectación en el período y parte de las utilidades antes de impuesto. La fórmula es: Método Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de Efectivo + Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento.

9 Conclusión Es importante tener en cuenta que no se puede administrar lo que no se conoce, con esto quisiera concluir que la persona encargada de llevar a cabo la salvaguarda del efectivo de la empresa debe de saber muy bien la procedencia de los importes que integran cada rubro del flujo de efectivo. Pero no sólo es responsabilidad del financiero o contable, sino de todos los que trabajan en la empresa, pues cada actividad, ventas, compras, deudas, que contraiga la empresa se ve afectada en el flujo de efectivo, ya sea incrementándolo o disminuyéndolo. Por lo tanto es responsabilidad de todos el contribuir a unan buena administración del efectivo en la empresa.

10 Para aprender más El presente artículo muestra cinco pasos para ayudarte a administrar la empresa. Crear un plan de administración del flujo de efectivo. (2012). Consultado el 27 de julio del 2013: El presente video muestra cómo está compuesto el flujo de efectivo y cuáles son las actividades que lo afectan, ya sea positiva o negativamente. Administración financiera: Flujo de Efectivo. (2012). Consultado el 27 de julio del 2013:

11 Bibliografía Dumrauf, G. (2010). Finanzas corporativas: Un enfoque latinoamericano. México: Alfaomega. García, A. (2005). Análisis e Interpretación de la Información Financiera Reexpresada. México: Editorial Patria. Pascale, R. (1993). Decisiones financieras. Buenos Aires: Editorial Macchi. Van Horne, J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson. Weston, J. y Brigham, E. (1993). Fundamentos de administración financiera. (10a edición). México: McGraw-Hill.

12 Cibergrafía Administración financiera: Flujo de Efectivo. (2012). Consultado el 27 de julio del 2013, en: Crear un plan de administración del flujo de efectivo. (2012). Consultado el 27 de julio del 2013, en:

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