Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 viernes, 15 de septiembre de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link Puntos clave de la sesión anterior Fin a la racha alcista en la mayor parte de los parqués europeos este jueves. Los malos datos macro publicados en China la madrugada pesaban en esta última jornada, aunque el rally en las bolsas a última hora permitía minimizar las pérdidas. El Banco de Inglaterra sorprendía ayer al sugerir subidas de tipos en los próximos meses para controlar la inflación, provocando el rebote de la libra en más de un 1%, cotizando por debajo de 0,8900 frente al euro. De madrugada, Corea del Norte lanzaba otro misil que sobrevolaba Japón, aunque la reacción en los mercados es prácticamente nula. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,10-0,1% Bund 10Y Alemania 0,41% 0,5 DAX ,45-0,1% Spread 10Y ESP-ALE 118,6 0,9 Euro STOXX ,48 0,1% Spread 10Y ITA-ALE 171,1 0,7 S&P ,62-0,1% Spread 10Y FRA-ALE 28,8 0,0 NIKKEI ,50 0,5% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.351,12-0,6% EUR/USD 1,1918 0,3% Relevante para hoy Europa. En la Eurozona, Costes laborales y Salarios (2T17). EEUU. Ventas minoristas (ago.), Producción industrial (ago.), Capacidad de utilización (ago.), Inventarios de negocios (jul.) y Sent. cons. U. Michigan prelim. (sep.). Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Fin a la racha alcista en la mayor parte de las bolsas europeas este jueves. Los malos datos macro publicados en China la madrugada anterior - producción industrial y ventas minoristas bastante peores de lo previsto en agostopesaban en esta última jornada, aunque el rally alcista de última hora permitía salvar los muebles. El Ibex 35 se dejaba un 0,1% hasta los ,10 puntos. Por su parte, el DAX perdía un 0,1% y el Euro STOXX avanzaba un 0,1%, en una sesión en la que la telecos y las eléctricas eran los sectores más castigados. El FTSE londinense restaba un 1,1% pese a cotizar en beneficios a media mañana, después de que el Banco de Inglaterra mantuviera tipos aunque con un inesperado mensaje de subidas de tasas en el corto plazo. La autoridad británica se salía de su habitual tono dovish al señalar como muy probable una subida de tipos en los próximos meses si continúa repuntando la inflación. Esta afirmación provocaba un súbito rebote en las probabilidades implícitas de alzas de tasas, que se sitúan en un 40% para noviembre y un 54% para diciembre -anteayer eran de un 10% y un 33%, respectivamente-. La reacción de la libra era inmediata, apreciándose más de un 1% frente a sus principales cruces, con el EUR/GBP cayendo por debajo de 0,8900 -en máximos de la esterlina en dos meses-. Adicionalmente, el BoE mantenía su perspectiva negativa sobre la economía británica, admitiendo sus dudas sobre el crecimiento a medio plazo debido a las implicaciones del Brexit. Del resto de referencias diarias, en EEUU la inflación se aceleraba algo más de lo previsto -desde el 1,7% al 1,9% i.a.-, mientras que la subyacente repetía en el 1,7% -se esperaba una caída marginal que no tuvo lugar-. El EUR/USD cedía sobre 1,1870 al cierre europeo. Por otra parte, las peticiones de subsidios por desempleo caían levemente, hasta las solicitudes, todavía sufriendo parcialmente los efectos de Harvey e Irma. Por último, en la renta fija, destacar el rebote del Gilt británico a 10 años, desde el 2,10% hasta el 2,21%, en una jornada con un pequeño flujo vendedor en la periferia. El Bund alemán se mantenía en el 0,41%, mientras que los diferenciales español e italiano ampliaban 1 p.b. hasta los 118 y 171 p.b. en cada caso. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Sesión mixta ayer en la renta variable estadounidense. El Dow Jones sumaba un 0,2% hasta los ,48, nuevo récord, aunque S&P 500 y Nasdaq restaban un 0,1% y un 0,5%. Las probabilidades implícitas de alzas de tasas suben para diciembre desde el 35% al 45%, tras el elevado dato de inflación publicado ayer en EEUU. En Asia, El Nikkei 225 y el Kospi surcoreano repuntaban un 0,4% en ambos casos, mientras que el Shanghai Composite cede un 0,6% a pocos minutos del cierre. De madrugada, Corea del Norte lanzaba otro misil que sobrevolaba territorio japonés, aunque sin efectos en los mercados financieros por el momento. Claves para hoy Las principales referencias de este viernes las conoceremos en EEUU, con la publicación de las ventas minoristas y la producción industrial de agosto como datos más destacados. Además, también estaremos atentos al indicador del sentimiento del consumidor de la U. de Michigan, para el que se prevé una ligera corrección en su dato preliminar de septiembre. En EEUU conoceremos asimismo la capacidad de utilización y los inventarios de negocios, mientras que para la Eurozona será el turno de los costes laborales y los salarios del segundo trimestre. Por ahora, los futuros de renta variable europeos cotizan en leves negativos. El EUR/USD cotiza en torno a 1,1900. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3523,0-0,20% 161,7 +0,11% 1, ,03% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,10-0,1% Alemania -0,72% -0,31% 0,41% Euro STOXX ,48 0,1% España -0,23% 0,26% 1,60% DAX ,45-0,1% Italia -0,07% 0,86% 2,12% CAC ,20 0,1% Francia -0,57% -0,18% 0,70% FTSE MIB ,14 0,2% EEUU 1,37% 1,79% 2,20% PSI ,51 0,6% FTSE ,39-1,1% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,62-0,1% ESP-ALE 118,6 0,9 NIKKEI ,44-0,3% ITA-ALE 171,1 0,7 Shanghai Composite 3.354,66-0,5% FRA-ALE 28,8 0,0 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,358% 0,0 EUR/USD 1,1918 0,3% Euribor Semana -0,379% 0,2 EUR/JPY 131,37 0,1% Euribor 3 meses -0,329% 0,0 EUR/GBP 0,8894-1,1% Euribor Año -0,171% -0,2 EUR/CHF 1,148 0,2% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Sep 17-0,330% 0,0 Brent ($/barril) 55,5 0,6% Euribor 3M Dic 17-0,325% 0,0 Oro ($/onza) 1.329,4 0,5% Euribor 3M Mar 18-0,315% 0,0 Aluminio ($/TM) 2.098,0-0,6% Euribor 3M Jun 18-0,295% 0,0 Cobre ($/TM) 6.498,0-0,8% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Costes laborales 2T17 Eurozona 11: ,5% i.a. Salarios 2T17 Eurozona 11: ,4% i.a. Ventas minoristas Agosto EEUU 14:30 0,1% 0,6% i.m. Producción industrial Agosto EEUU 15:15 0,1% 0,2% i.m. Capacidad de utilización Agosto EEUU 15:15 76,8% 76,7% Inventarios de negocios Julio EEUU 16:00 0,2% 0,5% i.m. Sent. cons. U. Michigan prelim. Septiembre EEUU 16:00 95,1 96,8 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Eur Eur o o STOXX España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex Euro STOXX 50 Ibex 3 5 Euro ST OXX Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia Evolución EUR/USD 1,1600 1,2200 Evolución EUR/USD 1,2000 1,1400 1,1800 1,1500 1,1600 1,1200 1,1400 1,1000 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0500 1,0600 1,0600 1,0400 1,0000 1,0400 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters Fuente: Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6