COMPETENCIA Y REGULACION EN LA BANCA:EL CASO DE NICARAGUA. Elaborado por Claudio Ansorena

Transcripción

1 COMPETENCIA Y REGULACION EN LA BANCA:EL CASO DE NICARAGUA Elaborado por Claudio Ansorena

2 Antecedentes históricos, legales e institucionales La evolucione del sector bancario permiten identificar de tres periodos: a) La banca en la economía centralizada: : el periodo de gobierno sandinista, con un sector bancario nacionalizado subvencionando el desarrollo de sectores estratégicos del gobierno. b) La liberalización financiera y la crisis: 1990 a 1999: Período de apertura polìtica y económica con políticas de liberalización económica, creación de un sector bancario privado y la desaparición de la banca estatal. Al fin de este período, se registra una crisis bancaria masiva, con 6 bancos (cinco privados y una estatal) quebrados. c) De la Crisis ( ) a la Concentración y Consolidación Bancaria Actual:Después de la crisis, el sector bancario pasa por un proceso de fuerte concentración y medidas de regulación impuestas principalmente por los acuerdos con el FMI.

3 Evoluciones en el sistema bancario, Nicaragua, (millones C$ corrientes) Créditos Netos Depósitos

4 Cronograma de los eventos más importantes en el sector financiero : Recapitalización y redimensionamiento de la banca estatal y cierre del Banco Inmobiliario entre 1990 y Eliminación de los controles sobre las tasa de interés y de la política de crédito dirigido entre 1991 y Restablecimiento de los bancos privados y de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras en Aprobación de una nueva ley general de bancos y de una nueva ley de la banca central en , actualizadas en Apertura del mercado de seguros en Cierre del Banco Nacional de Desarrollo y una rápida extensión de los servicios de la banca privada en las áreas rurales entre junio de 1997 y junio de Privatización del 51% del capital accionario del segundo banco estatal, el Banco Nicaragüense de Industria y Comercio (BANIC) en enero de , quebraron seis bancos: Banco del Sur (BANCOSUR), Banco de Crédito Popular (BCP), Banco Intercontinental (INTERBANK), Banco del Café (BANCAFÉ), Banco Mercantil (BAMER) y Banco Nicaragüense de Industria y Comercio (BANIC). Las quiebras bancarias tienen un costo aproximado de US$ 530 millones para los contribuyentes, monto que es superior al alivio interino esperado de los países miembros del Club de París en el trienio , que sumó US$ 518 millones. Reforma del Código Penal en 2002, con el objetivo de tipificar delitos financieros. Reforma de la Ley de Fondo de Garantía de los Depósitos (FOGADE) en 2003, con el fin de centralizar la administración de la liquidación de activos, en el evento de intervenciones bancarias, en una nueva unidad del FOGADE. Completar la venta de los activos de los bancos intervenidos en Como parte de su estrategia de expansión regional, Banco de Istmo (BANISTMO), de Panamá, entra en el sector banca nicaragüense en diciembre 2004 Se promulga la Ley de Tarjetas de Crédito, que incluye normas para la mejor protección del consumidor. Sin embargo, no se reglamentan las tasas de intereses percibidas. En marzo 2005 BANPRO adquiere en totalidad las acciones del Banco Calley Dagnal, consolidando su posición de líder en el sector banca.

5 Desarrollo de las principales cuentas de bancos y financieras (millones US $) Activos 1.574, , , , Cartera Bruta 883, ,1 891,8 696, Inversiones 212,1 277,7 365,4 659, Pasivos 1.493, , , , Depósitos 1.280, , , , Patrimonio 80,8 120,7 136,8 119, Crecimiento anual en porcentaje % Activos - 16,2-0,7 5,0 5, Cartera Bruta - 26,0-19,9-22,0-2, Inversiones - 30,9 31,6 80,6 21, Pasivos - 14,4-1,6 6,4 5, Depósitos - 11,8-1,3 5,8 10, Patrimonio - 49,4 13,3-12,6 8, Número de IFIs reguladas

6 Estructura del sector financiero, Nicaragua, Marzo 2005 Inicio de BANCOS Nombre corto : Operaciones : Banco de la Producción, S.A. Banpro - Noviembre Banco de Crédito Centroamericano S.A. Bancentro - Diciembre Banco de América Central S.A. Bac - Diciembre Banco de Finanzas S.A. BDF - Junio Banco Uno S.A. Banco Uno - Agosto Banco del Istmo, S.A. Banistmo - Diciembre FINANCIERAS

7 PROCESO DE ABSORBCIÓN Y SALVATAJE POST CRISIS Como resultados de la subastas, BANPRO absorbió Pribanco, Banco Intercontinental y BANIC, mientras que el Banco de Finanzas (BDF) absorbió a Banco de Café y BANCENTRO a Banco Mercantil. Los CENIs emitidos a favor de Banpro a cuenta de la brecha del BANIC e Interbank, tenían un valor facial equivalente en córdobas a US$ millones, con vencimiento a tres años y una tasa de rendimiento promedio de 18.2% en dólares! Para cubrir la brecha entre los activos y pasivos de BAMER, el BCN emitió CENIs que ascendían a un valor facial equivalente en córdobas a 50.4 millones de dólares, cuyo vencimiento original era febrero En el caso de Bancafe, los CENI eran también a un plazo de tres años y una tasa de rendimiento promedio de 9.48% (BCN, 2003).

8 Contexto Macroeconómico Nicaragua es un país altamente dependiente de la ayuda externa (HIPIC). El nivel de endeudamiento del país ha sido sobredimensionado en los últimos 25 años, pasando de un promedio de 276% del PIB en los 80 a 628% al principio de los 90 y alrededor de 160% en los últimos años después de la condonación en Los deficits externo y fiscal no pueden satisfacerse con reducciones de las reservas internacionales, por lo Nicaragua necesita recurrir a financiamiento externo, en forma de donaciones o prestamos concesionales. Esto permite tener un tipo de cambio estable y estabilidad economica. Los fondos de cooperación externa recibidos entre 1994 y 2003 suman US$ 5,230 millones, excluyendo el alivio de la deuda externa. De esto, 49% viene de donaciones y el resto de préstamos concesionales otorgados por los organismos financieros internacionales (principalmente en FMI, Banco Mundial y BID) El otro recurso de financiamiento del Gobierno ha sido con operaciones de mercado abierto elevando a la deuda interna el cual fue usado para el salvataje de la quiebras de los bancos, convirtiendose los bancos privados ganadores en los principales acreedores.

9 Deuda Interna (millones córdobas corrientes) y como % PIB Deuda Interna Deuda Interna, % PIB

10 Participación de inversiones y cartera crediticia en activos del sistema financiero 56% 60% Inversiones/Activos totales Cartera crediticia/activos totales 49% 45% 41% 39% 35% 34% 36% 32% 29% 13% 15% 20%

11 Marco Político Institucional y su implicación para la Banca Partidización de las instituciones del país Desde 1990, la nueva institucionalidad ha estado marcada por las luchas e intereses políticos de los partidos PLC y FSLN y sus lideres máximos. En 1990, se creó el marco institucional de la regulación y supervisión del sector financiero con el establecimiento de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SBIF); en 1991, las reformas al Banco Central de Nicaragua (BCN) y las reformas a la legislación bancaria, y el desarrollo de normas prudenciales

12 En 1999 se actualiza el marco regulatorio para la Banca La Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros estableció:diversas regulaciones prudenciales, incluyendo un capital mínimo de los bancos de $10 millones; el incremento del porcentaje mínimo de adecuación de capital de 8% a 10%;limitó la participación de cada accionista, con la excepción del Estado, a 20% de los acciones que conforman el capital social del Banco; definió a los grupos financieros, partes relacionadas y vinculaciones significativas y limitó el crédito a partes relacionadas y la concentración de crédito individual;facultó crear una Central de Riesgo y autorizó las centrales de riesgo privadas; y estableció regulaciones especiales a las instituciones financieras no bancarias y a los grupos financieros. La Ley de Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financiera (no. 316) se definió como la encargada de velar por los intereses de los depositantes mediante la aplicación de regulaciones como adecuación de capital, concentración de créditos, créditos a partes relacionadas y clasificación y aprovisionamiento de cartera. Poco después de las quiebras bancarias de 2000 se promulgó la Ley de Garantía de Depósitos en Instituciones del Sistema, con el objeto de garantizar la restitución de los depósitos del público y de facilitar el mecanismo de salida de los Bancos en problemas para proteger a los depositantes. (FOGADE)

13 Contexto Regulatorio para la Banca (cont) La participación extranjera, abrió totalmente la entrada al sector. Los bancos extranjeros está sujetado a los mismos requerimientos legales que los bancos nacionales. Estabilidad prevalece sobre competencia. Aunque el cargo de la Superintendencia es autorizar, supervisar, vigilar y fiscalizar la constitución y el funcionamiento de todos los bancos, sucursales y agencias bancarias que operan en el país, el enfoque es únicamente en guardar la estabilidad y solvencia en el sector, a través de la regulación prudencial de la suficiencia del capital, la concertación de crédito, el crédito a parte relacionadas y la clasificación y provisionamiento de cartera. Superintendencia no tiene atribuciones. En la Ley no. 316 no se hace ninguna referencia a consideraciones que debe hacer la Superintendencia de concentración, posición de dominio o abusos de poder de mercado y sus implicaciones para la competencia. Los criterios para la aprobación de fusiones o absorciones contienen solamente preocupaciones para la solvencia del sistema. El sector bancario queda afuera de la jurisdicción de una futura Agencia de Competencia de Nicaragua. En este caso, parece que la cooperación entre el regulador sectorial y la autoridad de competencia resultará muy restringida, con la ultima resumiéndose a transmitir las potenciales quejas recibidas por la oficina de la defensa al consumidor dentro de la agencia.

14 Grupos Regionales Activos en Nicaragua Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Grupo del Istmo Banco Banex Banco BGA Banistmo Primer Banco del Istmo BAC Internacional De San José Credomátic Banco de América Central Credomátic y Fincesa Banco de América Central BAC Internacional Grupo Pacific Banco Uno Banco Uno Banco Uno Banco Uno Banco Uno Banco Uno Red PRO Banco Proamerica Banco Proamerica Banco Proamerica Banco de la Producion Lafise/Bancentro Bancentro Bancentro Fuente: SECMCA, 2004

15 Composición de depósitos, 2001 vs En % de depósitos totales C$ US$ C$ US$ Depósitos a vista 24.2% 12.4% 20.5% 11.7% Ahorro 36.5% 31.5% 32.6% 41.2% Plazo 29.3% 49.8% 36.5% 40.0% Fuente: SIBOIF Otros depósitos 10.1% 6.3% 10.4% 7.2% % en C$ 27.6% 31.1%

16 Inversiones /Activos Totales de los bancos, 2001 y BANPRO 42.2% 40.4% BANCENTRO 40.2% 31.6% BDF 41.3% 37.7% BAC 25.4% 12.1% CALLEY DAGNALL 24.8% 26.0% BANCO UNO 21.4% 20.5% Fuente: SIBOIF

17 Concentración en el mercado crediticio, 2004 Participación en cartera crediticia total BANCO DE LA PRODUCCION, S.A % BANCO AMERICA CENTRAL, S.A % BANCO DE CREDITO CENTROAMERICANO, S.A % BANCO DE FINANZAS, S.A % BANCO UNO 11.68% BANCO CALEY DAGNALL, S.A. 4.02% CORPORACION NICARAGUENSE FINANCIERA, S.A. 2.77% FINANCIERA NICARAGUENSE DE DESARROLLO, S.A. 2.04% FINANCIERA ARRENDADORA CENTROAMERICANA, S.A. 1.29% Fuente: SIBOIF

18 Concentración de crédito, bancos y financieras, 2001 vs Porcentaje de 20% de los clientes en la cartera total BANPRO 79% 85% BANCENTRO 78% 79% BDF 64% 65% BAC 66% 62% CALLEY DAGNALL 76% 62% FINARCA 66% 50% BANCO UNO 53% 39% PROCREDIT - 15% FINDESA - 7% SISTEMA FINANCIERO 71% 68% Fuente: SIBOIF

19 Distribución sectorial de crédito Comercial (1) 23% 43% 29% Agrícola (2) 23% 21% 13% Ganadero (3) 8% 4% 2% Industrial (4) 19% 9% 11% Hipotecario (5) 1% 7% 12% Tarjetas Crédito (6) * * 15% Personal (7) 19% * 12% Otros 8% 17% 7% Memorando Credito de consumo % 65% 68% * incluidos en Otros. Fuente: SIBOIF

20 Segmentos de orientación, bancos y financieras BAC BANCENTRO BANCO UNO BANPRO BDF CALLEY DAGNAL FINARCA FINDESA PROCREDIT Comercial Personal Agrícola Ganadero Industrial Hipotecario Tar. Cred Otros Fuente: SIBOIF

21 Participación de bancos y financieras en el mercado de crédito de consumo, 2004 Comercial Personal Hipotecario Tarjetas Crédito BANCENTRO 19.4% 13.3% 24.2% 7.9% BDF 10.6% 28.2% 30.6% 2.9% BANPRO 27.8% 10.4% 16.1% 14.5% BAC 23.5% 27.0% 19.5% 39.9% BANCO UNO 2.2% 12.1% 1.5% 34.5% CALLEY DAGNALL 2.9% 1.3% 1.9% 0.0% Financieras 13.6% 7.7% 6.1% 0.4% Fuente: SIBOIF

22 Participación de bancos y financieras en el mercado de crédito productivo, 2004 Agrícola Ganadero Industrial BANCENTRO 30.43% 61.63% 32.60% BDF 3.39% 2.52% 3.57% BANPRO 30.32% 13.56% 26.35% BAC 10.05% 0.00% 25.86% BANCO UNO 9.34% 0.38% 4.05% CALLEY DAGNALL 12.12% 1.51% 3.55% Financieras 4.35% 20.40% 4.02% Fuente: SIBOIF

23 Evolución en las tasas de operaciones de mercado abierto y las tasas activas y pasivas promedios ponderadas 20 tasas titulos subastas tasas activas tasas pasivas Dic Junio 2002 Dic Junio 2003 Dic Junio 2004 Dic

24 Costos Administrativos y rentabilidad bancaria Costos administrativos /Activos Utilidades sobre patrimonio Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Fuente SECMA y SIBOIF

25 CONCLUSIONES PRELIMINARES El caso de Nicaragua muestra en un corto período de transición y evolución de su SFN, las consecuencias perjudiciales de una apertura sin regulación apropiada. Las crisis financieras poseen varias causas: de moral hazard o falta de ética, inapropiada supervisión y debilidad institucional para hacer cumplir la ley. La concentración, la especialización y la orientación del crédito producen abusos de mercado y conductas anti-competitivas reflejandose en altas tasas de interés y rentas monopólicas. Las razones políticas institucionales explican mas feacientemente la realidad del sector bancario que la lógica económica de modelos de competencia y de información perfecta. Se deben tomar en cuenta las asimetrías de poder de los agentes económicos. Los SF con estas características mas que promover el crecimiento lo retardan por el efecto distributivo regresivo y su función de reproducir la estructura de poder vigente. La asignación de recursos es ineficiente. La apertura al capital extranjero no necesariamente traerá mas competencia y beneficios para el consumidor si se reproducen las mismas condiciones de la estructura de poder asimétrico en el país receptor. Puede mas bien en este caso agudizar los abusos de poder monopólicos.

26 Muchas Gracias