Grupo de contratos: Fecha: 30 de Enero de Fecha entrada en vigor: 6 de Febrero de 2014

Transcripción

1 Número: Grupo de contratos: C-ENE-02/2014 Energía Circular Asunto Fecha: 30 de Enero de 2014 Fecha entrada en vigor: 6 de Febrero de 2014 Sustituye a: C-ENE-04/2013 Parámetros a utilizar para el cálculo de la por Posición. Resumen De acuerdo con el artículo 20.2.C del Reglamento, se detallan los parámetros para el cálculo de las garantías por posición. A efectos del cálculo de las garantías, los contratos se agrupan en 5 grupos, denominados Grupos de Compensación: Grupo 1. Base Corto Plazo: s base diarios, semanales, fin de semana y mensuales en periodo de entrega. Grupo 2. Base: Resto de contratos base. Grupo 3. Punta Corto Plazo: s punta diarios, semanales y mensuales en periodo de entrega. Grupo 4. Punta: Resto de contratos punta. Grupo 5. Próximos a entrega: s swaps diarios, fin de semana, semanales y mensuales con 1 día hasta la fecha. Dentro de cada Grupo de Compensación se definen varios Intervalos de s. Cada Intervalo, que denominamos en esta Circular (al alza y a la baja), se expresa en porcentaje del precio. La o Intervalo asignado a un determinado contrato dependerá del número de días que faltan para la fecha, igual al fin del periodo de entrega en los contratos swap, y al día de la cascada para el resto de contratos. Por último, las matrices de garantías de cada Grupo de Compensación tendrán 3 columnas, una por escenario: alcista, bajista y cierre. 1/5

2 1.- MATRICES DE GARANTÍAS Grupo de Compensación 1: Base Corto Plazo de Swap Diario % 24% Swap Diario % 28% Swap Diario % 24% Swap Diario 11 En adelante 25% 20% Futuro Semanal % 24% Futuro Semanal 4 En adelante 20% 16% Swap Semanal 2 3 7% 6% Swap Semanal % 12% Swap Semanal % 16% Swap Semanal % 24% Swap Semanal 13 En adelante 20% 16% Futuro Fin de semana % 24% Futuro Fin de semana % 28% Futuro Fin de semana % 24% Futuro Fin de semana 5 En adelante 20% 16% Swap Fin de semana % 20% Swap Fin de semana % 24% Swap Fin de semana % 28% Swap Fin de semana % 24% Swap Fin de semana 7 En adelante 20% 16% Swap Mensual 2 8 5% 4% Swap Mensual % 8% Swap Mensual % 12% Swap Mensual % 16% Circular C-ENE-02/2014 2/5

3 Grupo de Compensación 2: Base de vencimiento Futuro Mensual % 16% Futuro Mensual % 10% Futuro Mensual 31 En adelante 10% 8% Swap Mensual % 16% Swap Mensual % 10% Swap Mensual 62 En adelante 10% 8% Trimestrales % 10% Trimestrales % 8% Trimestrales 61 En adelante 5% 4% Anuales 0 5 7% 6% Anuales % 4% Anuales 366 En adelante 4% 3% Grupo de Compensación 3: Punta Corto Plazo de vencimiento Swap Diario % 31% Swap Diario % 36% Swap Diario % 31% Swap Diario 11 En adelante 32% 26% Futuro Semanal % 31% Futuro Semanal 4 En adelante 26% 21% Swap Semanal 2 3 9% 7% Swap Semanal % 15% Swap Semanal % 21% Swap Semanal % 31% Swap Semanal 13 En adelante 26% 21% Swap Mensual 2 8 6% 5% Swap Mensual % 10% Swap Mensual % 15% Swap Mensual % 21% Circular C-ENE-02/2014 3/5

4 Grupo de Compensación 4: Punta (para la fecha de de Futuro Mensual % 21% Futuro Mensual % 13% Futuro Mensual 31 En adelante 13% 10% Swap Mensual % 21% Swap Mensual % 13% Swap Mensual 62 En adelante 13% 10% Trimestrales % 12% Trimestrales % 10% Trimestrales 61 En adelante 6% 5% Anuales 0 5 9% 7% Anuales % 5% Anuales 366 En adelante 5% 4% Grupo de Compensación 5: Próximos a Entrega Swap Diario / Fin de Semana / Semanal / Mensual de (para la fecha de 0 1 0% 0% 2.- GARANTÍAS POR POSICIÓN COMPENSADA DENTRO DE UN MISMO GRUPO Aquellos contratos cuyo periodo de entrega esté contenido total o parcialmente dentro del periodo de entrega de otro contrato, y presenten posiciones de signo contrario, tendrán prioridad en la compensación y la garantía por spread será igual a 0. Para el resto de combinaciones: por Spreads (grupos 1 a 4): Valor Mínimo de 3,09 Euros y Factor 0,13. Circular C-ENE-02/2014 4/5

5 3.- COMPENSACIÓN DE GARANTÍAS ENTRE DISTINTOS GRUPOS Los Créditos sobre garantías porcentuales se muestran en la siguiente tabla: Producto Crédito sobre garantías Base Corto Plazo / Punta Corto Plazo 25% / 25% Base Corto Plazo / Base 30% / 30% Punta Corto Plazo / Punta 30% / 30% Base / Punta 75% / 75 % 4.- AMPLIACIÓN INTERVALO PARA FESTIVOS Y DOMINGOS Se definen como festivos los días publicados en el BOE como fiestas nacionales no sustituibles y fiestas nacionales con facultad de sustitución en todas las comunidades autónomas. Entre 2 y 5 días antes de un festivo y un día anterior a un festivo, se pedirá una garantía adicional por las horas del día festivo y el día anterior al festivo a las posiciones compradas en los contratos swap diarios y contratos semanales o fin de semana afectados, considerando para cada hora afectada un intervalo total del 65%, y siempre que la garantía adicional a solicitar se trate de un importe significativo (superior a euros). Entre 2 y 5 días del vencimiento de un swap diario con vencimiento domingo, se pedirá una garantía a las posiciones compradas considerando para cada hora un intervalo de garantía total del 60%, y siempre que la garantía adicional a solicitar se trate de un importe significativo (superior a euros). Circular C-ENE-02/2014 5/5