Instituciones Financieras

Transcripción

1 Banco de Servicios y Transacciones Anual Informe de Actualización Bancos/Argentina Calificaciones Nacional Endeudamiento de Corto Plazo Perspectiva N/C A3(arg) Factores relevantes de la calificación Aporte de capital efectuado: El Grupo ST ha efectuado un importante aporte irrevocable de capital ($45 millones), aprobado por la Asamblea de accionistas de fecha 3/10/2011. Esta inyección permitió mejorar los indicadores de solvencia, pero éstos siguen siendo ajustados. Fitch espera que en el próximo ejercicio, la entidad tenga una capacidad de generación de capital que le permita incrementar los niveles de solvencia. Discreto desempeño: BST exhibe pérdidas operativas. El resultado final positivo está relacionado con la venta de la participación accionaria de una compañía uruguaya. Se observa sin embargo, una tendencia positiva del margen financiero y de las comisiones, por lo que se espera que si el banco mantiene el ritmo de crecimiento y contiene los gastos, en el próximo ejercicio, podrá nivelar sus resultados operativos. Resumen Financiero 31/12/11 31/12/10 Activos Patrimonio Neto Resultado Neto ROA (%) ROE (%) PN/Activos (%) Informes relacionados -Metodología de calificación de Entidades Financieras aprobada por CNV. -Global Financial Institutions Rating Criteria, ago.2011 Analistas Ana Gavuzzo Ana.gavuzzo@fitchratings.com Darío Logiodice Dario.logiodice@fitchratings.coml Mayor diversificación del fondeo: Si bien los depósitos continúan siendo la principal fuente de fondos, y éstos muestran una alta concentración, se observa a lo largo del año una mejora, tanto en la composición como en la atomización de las fuentes de fondos. Buena calidad de activos: En el corriente ejercicio, BST se ha focalizado en mejorar la calidad de sus activos, con un importante crecimiento de las financiaciones (92% en el ejercicio), manteniendo una adecuada proporción de cartera en situación irregular (2.95%) y aumentando la cobertura (159.5% vs.130.0% en dic 10). Débil posición de liquidez: Aunque el banco continúa trabajando en ampliar su base de inversores, sigue mostrando una alta concentración de los depósitos (41.3% los primeros 10), con indicadores de liquidez que cubren el 30% de los depósitos y ubican al banco en niveles inferiores a los de la media del SFA y de los bancos privados. Factores que podrían derivar en un cambio de calificación Mejora en el desempeño: Una mejora que incluya mayor nivel de capitalización, capacidad de generación sustentable de resultados positivos, aumento de la liquidez con mayor atomización del fondeo, manteniendo una calidad de activos similar a la actual, podrían derivar en una mejora de la calificación. Nuevo deterioro en la capitalización: Un nuevo deterioro en la posición de capitalización del Banco, podría traer aparejada una baja en la calificación.

2 Anexo I DICTAMEN El Consejo de Calificación, reunido el 20 de Marzo de 2012 ha decidido confirmar la Categoría A3(arg) al Endeudamiento de corto plazo del Banco de Servicios y Transacciones S.A. Categoría A3(arg): indica una adecuada capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Sin embargo, dicha capacidad es más susceptible en el corto plazo a cambios adversos que los compromisos financieros calificados con categorías superiores. La calificación de Banco de Servicios y Transacciones refleja su discreto desempeño, su ajustada capitalización y su adecuada calidad de cartera. Nuestro análisis de la situación de la entidad se basa en los estados contables al , a cargo de Sibille, miembro de KPMG. El presente informe resumido es complementario al informe integral de fecha 18 de marzo de 2011 y contempla los principales cambios acontecidos en el período bajo análisis. Los siguientes capítulos no se incluyen en este informe por no haber sufrido cambios significativos desde el último informe integral: Perfil, Desempeño, Riesgos y Fuentes de Fondos y Capital. Fuentes de información La información suministrada para el análisis se considera adecuada y suficiente por lo que no corresponde aplicar la categoría E. El emisor ha suministrado entre otras, la siguiente información: Estados contables trimestrales auditados (último ). Balance General Auditado (último ). Información sobre calidad de activos. Información de gestión sobre situación de liquidez. Banco de Servicios y Transacciones 2

3 Financial Institutions Anexo II Banco de Servicios y Transacciones S.A. Estado de Resultados 31 Dic Dic Dic Dic 2008 Anual Como % de Anual Como % de Anual Como % de Anual Como % de ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos ARS mill Activos Original Rentables Original Rentables Original Rentables Original Rentables 1. Intereses por Financiaciones 227,6 19,65 126,6 15,27 118,1 19,04 122,0 22,76 2. Otros Intereses Cobrados 4,2 0,36 2,1 0,25 0,0 0,00 0,3 0,06 4. Ingresos Brutos por Intereses 231,8 20,01 128,7 15,52 118,1 19,04 122,3 22,81 5. Intereses por depósitos 72,4 6,25 47,4 5,72 47,9 7,72 34,2 6,38 6. Otros Intereses Pagados 26,6 2,30 12,5 1,51 22,8 3,68 27,9 5,20 7. Total Intereses Pagados 99,0 8,55 59,9 7,22 70,7 11,40 62,1 11,58 8. Ingresos Netos por Intereses 132,8 11,47 68,8 8,30 47,4 7,64 60,2 11, Resultado Neto por Títulos Valores 21,2 1,83 53,1 6,40 58,7 9,46 30,2 5, Ingresos Netos por Servicios 24,3 2,10 20,5 2,47 19,9 3,21 24,0 4, Otros Ingresos Operacionales -31,1-2,68-26,0-3,14-21,5-3,47-2,0-0, Ingresos Operativos (excl. intereses) 14,4 1,24 47,6 5,74 57,1 9,20 52,2 9, Gastos de Personal 65,9 5,69 46,0 5,55 33,8 5,45 39,4 7, Otros Gastos Administrativos 81,1 7,00 55,3 6,67 48,4 7,80 47,5 8, Total Gastos de Administración 147,0 12,69 101,3 12,22 82,2 13,25 86,9 16, Resultado por participaciones - Operativos 0,0 0,00 7,1 0,86 0,7 0,11-0,7-0, Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad 0,2 0,02 22,2 2,68 23,0 3,71 24,8 4, Cargos por Incobrabilidad 20,2 1,74 21,6 2,60 44,0 7,09 43,1 8, Cargos por Otras Previsiones 1,0 0,09 0,0 0,00 1,0 0,16 2,4 0, Resultado Operativo -21,0-1,81 0,6 0,07-22,0-3,55-20,7-3, Resultado por participaciones - No Operativos 32,6 2,81 n.a. - n.a. - n.a Ingresos No Recurrentes 8,5 0,73 10,9 1,31 11,3 1,82 14,4 2, Egresos No Recurrentes 7,9 0,68 6,1 0,74 7,8 1,26 2,3 0, Resultado Antes de Impuestos 11,7 1,01 5,4 0,65-18,5-2,98-8,6-1, Impuesto a las Ganancias 0,4 0,03 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0, Ganancia/Pérdida de Operaciones discontinuadas n.a. - n.a. - n.a. - n.a Resultado Neto 11,3 0,98 5,4 0,65-18,5-2,98-8,6-1, Resultado por diferencias de Valuación de inversiones disponibles para la venta n.a. - n.a. - n.a. - n.a Otros Ajustes de Resultados n.a. - n.a. - n.a. - n.a Resultado Neto Ajustado por Fitch 11,3 0,98 5,4 0,65-18,5-2,98-8,6-1,60 Banco de Servicios y Transacciones 3

4 Banco de Servicios y Transacciones S.A. Estado de Situación Patrimonial 31 Dic Dic Dic Dic 2008 Anual Como Anual Como Anual Como Anual Como ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de ARS mill % de Original Activos Original Activos Original Activos Original Activos Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios 0,2 0,01 0,3 0,03 0,4 0,05 0,5 0,07 3. Préstamos de Consumo 407,0 26,92 166,0 15,89 87,1 11,02 141,8 20,94 4. Préstamos Comerciales 220,5 14,58 149,8 14,34 61,7 7,81 29,9 4,42 5. Otros Préstamos 37,8 2,50 29,7 2,84 61,2 7,75 45,7 6,75 6. Previsiones por riesgo de incobrabilidad 20,5 1,36 11,7 1,12 26,0 3,29 21,3 3,15 7. Préstamos Netos de Previsiones 645,0 42,66 334,1 31,97 184,4 23,34 196,6 29,04 8. Préstamos Brutos 665,5 44,01 345,8 33,09 210,4 26,63 217,9 32,18 9. Memo: Financiaciones en Situación Irregular 24,1 1,59 17,1 1,64 39,2 4,96 43,2 6,38 B. Otros Activos Rentables 1. Depósitos en Bancos 0,0 0,00 0,0 0,00 6,6 0,84 6,8 1,00 3. Títulos Valores para Compraventa o Intermediación 0,0 0,00 n.a. - 8,7 1,10 25,7 3,80 4. Títulos Valores disponibles para la venta 2,6 0,17 5,4 0,52 n.a. - n.a Títulos Valores en cuentas de inversión 0,0 0,00 n.a. - 3,7 0,47 n.a Inversiones en Sociedades 6,1 0,40 11,2 1,07 4,1 0,52 3,2 0,47 7. Otras inversiones 8,1 0,54 3,2 0,31 0,3 0,04 n.a Total de Títulos Valores 16,8 1,11 19,8 1,89 16,8 2,13 28,9 4,27 9. Memo: Títulos Públicos incluidos anteriormente 2,6 0,17 6,3 0,60 n.a. - n.a Otros Activos por Intermediación Financiera 496,5 32,84 475,3 45,49 412,6 52,22 303,8 44, Activos Rentables Totales 1.158,3 76,60 829,2 79,36 620,4 78,52 536,1 79,18 C. Activos No Rentables 1. Disponibilidades 228,2 15,09 106,1 10,15 87,6 11,09 71,0 10,49 3. Bienes Diversos 0,0 0,00 4,9 0,47 0,1 0,01 0,4 0,06 4. Bienes de Uso 5,8 0,38 4,5 0,43 4,7 0,59 4,0 0,59 5. Llave de Negocio 0,0 0,00 0,9 0,09 1,1 0,14 1,2 0,18 6. Otros Activos Intangibles 5,6 0,37 9,8 0,94 11,1 1,40 10,2 1, Otros Activos 114,2 7,55 89,5 8,57 65,1 8,24 54,2 8, Total de Activos 1.512,1 100, ,9 100,00 790,1 100,00 677,1 100,00 Pasivos y Patrimonio Neto D. Pasivos Onerosos 1. Cuenta Corriente 50,3 3,33 37,6 3,60 53,8 6,81 22,2 3,28 2. Caja de Ahorro 16,1 1,06 15,3 1,46 11,5 1,46 6,1 0,90 3. Plazo Fijo 602,6 39,85 417,8 39,98 236,9 29,98 159,7 23,59 4. Total de Depósitos de clientes 669,0 44,24 470,7 45,05 302,2 38,25 188,0 27,77 5. Préstamos de Entidades Financieras 143,7 9,50 30,0 2,87 54,2 6,86 28,2 4,16 6. Otros Depósitos y Fondos de Corto Plazo n.a. - n.a. - n.a. - n.a Depósitos y fondos de corto plazo 106,5 7,04 158,1 15,13 103,5 13,10 117,6 17,37 8. Total de Depósitos, Préstamos a Entidades Financieras y Fondeo de C 919,2 60,79 658,8 63,05 459,9 58,21 333,8 49,30 9. Pasivos Financieros de Largo Plazo 75,0 4,96 n.a. - 10,9 1,38 94,0 13, Deuda Subordinanda 53,0 3,51 35,1 3,36 42,5 5,38 n.a Otras Fuentes de Fondeo 0,0 0,00 n.a. - n.a. - n.a Total de Fondos de Largo plazo 128,0 8,47 35,1 3,36 53,4 6,76 94,0 13, Otros Pasivos por Intermediación Financiera 294,8 19,50 246,4 23,58 183,2 23,19 144,8 21, Total de Pasivos Onerosos 1.342,0 88,75 940,3 89,99 696,5 88,15 572,6 84,57 E. Pasivos No Onerosos 3. Otras Previsiones 2,5 0,17 2,4 0,23 4,4 0,56 4,9 0,72 9. Otros Pasivos no onerosos 31,8 2,10 22,7 2,17 22,6 2,86 14,5 2, Total de Pasivos 1.376,3 91,02 965,4 92,39 723,5 91,57 592,0 87,43 F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como deuda n.a. - n.a. - n.a. - n.a Acciones Preferidas y Capital Híbrido contabilizado como Patrimonio n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - G. Patrimonio Neto 1. Capital 135,8 8,98 79,5 7,61 66,6 8,43 85,1 12,57 2. Participación de Terceros n.a. - n.a. - 0,0 0,00 0,0 0,00 5. Diferencias de valuación no realizada n.a. - n.a. - n.a. - n.a Total del Patrimonio Neto 135,8 8,98 79,5 7,61 66,6 8,43 85,1 12,57 7. Total de Pasivos y Patrimonio Neto 1.512,1 100, ,9 100,00 790,1 100,00 677,1 100,00 8. Memo: Fitch Core Capital 21,5 1,42-81,1-7,76 n.a. - n.a Memo: Fitch Eligible Capital n.a. - n.a. - n.a. - n.a. - Banco de Servicios y Transacciones 4

5 Financial Institutions Banco de Servicios y Transacciones S.A. Ratios 31 Dic Dic Dic Dic 2008 Anual - % - Original Anual - % - Original Anual - % - Original Anual - % - Original A. Ratios de Rentabilidad - Intereses 1. Intereses por Financiaciones / Préstamos brutos (Promedio) 43,03 48,99 55,14 49,07 2. Intereses Pagados por Depósitos/ Depósitos (Promedio) 12,34 12,26 19,54 15,45 3. Ingresos por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 23,23 16,81 20,42 24,71 4. Intereses Pagados/ Pasivos Onerosos (Promedio) 8,67 7,13 11,14 11,28 5. Ingresos Netos Por Intereses/ Activos Rentables (Promedio) 13,31 8,98 8,20 12,16 6. Ingresos Netos por Intereses menos Cargos por Incobrabilidad / Activos Rentables (Promedio) 11,28 6,16 0,59 3,46 B. Otros Ratios de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos no financieros / Total de Ingresos 9,78 40,89 54,64 46,44 2. Gastos de Administración / Total de Ingresos 99,86 87,03 78,66 77,31 3. Gastos de Administración / Activos (Promedio) 11,55 10,86 11,21 13,19 4. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Patrimonio Neto (Promedio) 0,19 29,60 30,30 27,74 5. Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos (Promedio) 0,02 2,38 3,14 3,76 6. Cargos por Incobrabilidad / Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad ,00 97,30 195,65 183,47 7. Resultado Operativo / Patrimonio Neto (Promedio) -20,13 0,80-28,99-23,15 8. Resultado Operativo / Activos (Promedio) -1,65 0,06-3,00-3,14 9. Impuesto a las Ganancias / Resultado Antes de Impuestos 3,42 0,00 0,00 0, Resultado Operativo antes de Cargos por Incobrabilidad / Activos Ponderados por Riesgo 0,02 n.a. n.a. n.a. 11. Resultado operativo / Activos Ponderados por Riesgo -1,75 n.a. n.a. n.a. C. Otros Ratios de Rentabilidad 1. Resultado Neto / Patrimonio Neto (Promedio) 10,83 7,20-24,37-9,62 2. Resultado Neto / Activos (Promedio) 0,89 0,58-2,52-1,31 3. Resultado Neto Ajustado por Fitch / Patrimonio Neto (Promedio) 10,83 7,20-24,37-9,62 4. Resultado Neto Ajustado por Fitch / Total de Activos Promedio 0,89 0,58-2,52-1,31 6. Resultado neto / Activos Ponderados por Riesgo 0,94 n.a. n.a. n.a. 7. Resultado neto ajustado por Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 0,94 n.a. n.a. n.a. D. Capitalización 1. Fitch core capital / Riesgos Ponderados 1,79 n.a. n.a. n.a. 2. Fitch elegible capital / Riesgos Ponderados n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio Neto / Activos 8,98 7,61 8,43 12,57 E. Ratios de Calidad de Activos 1. Crecimiento del Total de Activos 44,71 32,25 16,69 5,71 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 92,45 64,35-3,44-21,96 3. Préstamos Irregulares / Total de Financiaciones 2,95 4,38 14,50 19,83 4. Previsiones / Total de Financiaciones 4,72 5,69 9,62 9,78 5. Previsiones / Préstamos Irregulares 159,47 129,96 66,33 49,31 6. Préstamos Irregulares Netos de Previsiones / Patrimonio Neto -10,58-6,43 19,82 25,73 7. Cargos por Incobrabilidad / Total de Financiaciones (Promedio) 3,82 8,36 20,54 17,34 8. Préstamos dados de baja en el período / Préstamos Brutos (Promedio) 1,27 0,12 n.a. n.a. F. Ratios de Fondeo 1. Préstamos / Depósitos de Clientes 99,48 73,47 69,62 115,90 2. Préstamos Interbancarios / Pasivos Interbancarios 0,00 0,00 12,18 24,11 3. Depositos de clientes / Fondeo Total excluyendo Derivados 49,85 50,06 43,39 32,83 Banco de Servicios y Transacciones 5

6 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. Derechos de autor 2011 por Fitch, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. One State Street Plaza, NY, NY Teléfono: , (212) Fax: (212) La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de calificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación. La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de Fitch son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de Fitch estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactos. Un informe con una calificación de Fitch no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier titulo. Las calificaciones no hacen ningún comentario sobre la adecuación del precio de mercado, la conveniencia de cualquier titulo para un inversor particular, o la naturaleza impositiva o fiscal de los pagos efectuados en relación a los títulos. Fitch recibe honorarios por parte de los emisores, aseguradores, garantes, otros agentes y originadores de títulos, por las calificaciones. Dichos honorarios generalmente varían desde USD1.000 a USD (u otras monedas aplicables) por emisión. En algunos casos, Fitch calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular, o emisiones aseguradas o garantizadas por un asegurador o garante en particular, por una cuota anual. Se espera que dichos honorarios varíen entre USD y USD (u otras monedas aplicables). La asignación, publicación o diseminación de una calificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el Financial Services and Markets Act of 2000 de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Banco de Servicios y Transacciones 6