INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN. Al 30 de junio del 2017

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1 INFORME TRIMESTRAL DE FONDOS DE INVERSIÓN Al 30 de junio del

2 INMOBILIARIO VISTA 1. INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN Comisiones Vista Industria Comisión de Administración 1.75% 1.76% El segundo trimestre del año ha estado marcado por la desocupación. Esto más que un problema se ha convertido en una importante oportunidad para la administración de llevar a cabo mejoras a los inmuebles y ponerlos en línea con los requerimientos actuales. La posibilidad de manejar una desocupación controlada nos ha posibilitado brindar a los inmuebles actualizaciones y mejoras especialmente en las áreas electromecánica y de accesibilidad. Este es un proceso que ya hemos iniciado y nos permitirá incrementar el precio de lista respecto a lo que hemos venido ofreciendo para los inmuebles. Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión 3. RENDIMIENTOS Estamos abocados a la tarea de remozar los inmuebles y conseguir los inquilinos y las rentas adecuadas para cada uno de los espacios. Esperamos que al finalizar el año podamos encontrarnos en niveles más cercanos a la desocupación histórica del fondo. 2. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO Indicador Rendimiento Líquido Últimos 12 meses Rendimiento Total Últimos 12 meses Rendimiento a Precio de Mercado últ 12 meses Vista Industria Al 30/06/ Al 31/03/ Al 30/06/ 7.83% 8.25% 8.55% 6.69% 7.15% 7.43% 9.01% 10.99% - Tipo de fondo Cerrado Objetivo del fondo Inmobiliario Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro Moneda de Participaciones Dólares Fecha de inicio de operaciones Junio, 2001 Valor Facial de Participación $ 5, Custodia de valores Banco Nacional de Costa Rica COMPARATIVO DE RENDIMIENTO TOTAL DEL FONDO Y LA INDUSTRIA Valor de Participación de Referencia al 30/06/ $ 5, Precio de Mercado Última Negociación 30/06/ $ 5, % Participaciones autorizadas 60,000 Monto Total Autorizado US$ 300 Millones Fecha de Vencimiento Sin plazo definido Participaciones colocadas Monto Total Colocado Calificación de Riesgo 38,844 US$ 194 Millones Fitch Ratings FII 2+ (cri) RENDIMIENTOS % 8.00 % 6.00 % 4.00 % Fondo Inmobiliario Vista La Industria 2.00 % JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC. ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. Acobo Vista RENDIMIENTO ÚLTIMOS 12 MESES AL FINAL DE CADA MES

3 4. ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO POR INMUEBLE Nombre del Inmueble Edificio Pekín Edificio Odessa Edificio Torre del Este Bodegas del Sol Bodegas Coyol de Alajuela Edificio Equus Edificio 2X1 Bodegas Flexipark Edificio Torre Mercedes Siglo XXI Edificio Paris Edificio Torre Zeta Edificio Cartagena Centro Ejecutivo La Virgen Edificio Thor Bodegas La Luz Caribeña Edificio Praga Edificio Megasúper Desamparados Centro Ejecutivo Tournon Edificio Facio y Cañas Mall Plaza Occidente Bodegas Cormar Uruca Edificio Prisma y Spazio Complejo de Bodegas Pavas Edificio Real Sabana Edificio Eleftería Edificio Da Vinci Edificio Don Bosco Bodega de Tirrases Edificio Alfa y Omega Edificio Ferretería El Mar Escazú Plaza Limonal Edificio Murray Centro Ejecutivo La Sabana Edificio Fischel Curridabat Edificio Importadora Monge Bodega La Pitahaya Cartago Bodegas de Pavas Edificio Gibraltar Edificio Sabana Sur Oficina Periférica Banco Popular San José Edificio Megasúper Tejar del Guarco Condominio Sunset Hights Playa Flamingo Condominio Plaza Murano Laboratorio Páez San Pedro Condominio Vertical Comercial Avalon Laboratorio Páez Escazú PORCENTAJE ACTIVOS TOTALES Al 30/06/ Al 31/03/ 9.52% 8.78% 7.45% 5.30% 5.21% 4.89% 4.64% 4.51% 4.48% 3.79% 3.17% 2.92% 2.69% 2.02% 1.95% 1.88% 1.81% 1.70% 1.62% 1.55% 1.40% 1.36% 1.33% 1.30% 1.29% 1.09% 1.07% 0.96% 0.90% 0.86% 0.80% 0.78% 0.76% 0.75% 0.69% 0.65% 0.65% 0.55% 0.52% 0.29% 0.22% 0.22% 0.13% 0.07% 9.65% 8.89% 7.35% 5.35% 5.21% 4.87% 4.33% 4.56% 4.60% 3.84% 3.21% 2.85% 2.48% 2.04% 1.97% 1.90% 1.83% 1.72% 1.63% 1.57% 1.49% 1.38% 1.34% 1.21% 1.31% 1.10% 1.09% 0.97% 0.91% 0.87% 0.81% 0.77% 0.76% 0.70% 0.70% 0.67% 0.61% 0.55% 0.52% 0.29% 0.21% 0.22% 0.13% 0.07% DISTRIBUCIÓN DE ACTIVIDAD ECONÓMICA DE ARRENDAMIENTO 42% 8% 5. MEDICIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Indicador Desviación Estándar de los Rendimientos últimos 12 meses Rendimiento Ajustado por Riesgo últimos 12 meses Porcentaje de Ocupación Morosidad de Arrendamientos (Porcentaje Ingresos Anuales) Coeficiente de Endeudamiento 50% Relación de participaciones negociadas en el últ año respecto al total en circulación promedio de ese periodo DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA CARTERA DE INMUEBLES 12% Oficinas Bodegas Comercio San José Alajuela Heredia Vista al 30/06/ % 1.72% 1.60% 22% Puntarenas Cartago Guanacaste Vista al 31/3/ % 2.63% 1.63% 22% (1) Esta información corresponde al período de junio a junio. (2) Información correspondiente al último día hábil del período mayo. 5% 2% 1% 1% Industria al 30/06/ 0.28 (1) N/A 84%(2) N/A 16.34% - 79% Acobo Vista

4 DEFINICIONES INDICADORES DE RIESGO DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE LOS RENDIMIENTOS PORCENTAJE DE OCUPACIÓN Es una medida de riesgo que indica cuánto se desvían los rendimientos de un periodo de la medida de ese mismo periodo. Muestra el porcentaje del total de metros arrendables que se encuentra en arrendamiento. ENDEUDAMIENTO Es el resultado de dividir los pasivos totales del fondo entre los activos totales. PLAZO DE PERMANENCIA DE LOS INVERSIONISTAS Indica el tiempo promedio que permanecen los inversionistas en el Fondo. MOROSIDAD DE ARRENDAMIENTOS (PORCENTAJE DE LOS INGRESOS ANUALES) Porcentaje del monto de los arrendamientos con más de un mes de atraso entre el total de ingresos de los últimos 12 meses. RENDIMIENTO AJUSTADO POR RIESGO Es el resutado de dividir el rendimiento total promedio de los últimos 12 meses entre la desviación estándar de estos. Acobo Vista

5 CALIFICACIÓN DE RIESGO CALIFICACIÓN DE RIESGO FII 2 (cri) Calificación para Fondos Inmobiliarios Los fondos en esta categoría poseen una alta capacidad para mantener la generación de flujos, rendimientos y valor en el tiempo. Poseen un alto nivel en cuanto a los aspectos evaluados, tales como: administración, apego a las estrategias de negocio establecidas, calidad y diversificación de las propie-dades y estructura financiera. El prefijo FII identifica que es una calificación para fondos inmobiliarios. Los signos + o - para denotar la posición relativa dentro de una categoría de calificación. NOTAS Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica una opinión sobre el fondo inversión ni de la sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo de invertir en este fondo de inversión, no tienen relación con los de entidades bancarias o financieras u otra entidad que conforman su grupo económico, pues su patrimonio es independiente. Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro. Para obtener más información sobre los fondos de inversión, se pueden realizar consultas a cualquier oficina de la Sociedad Administradora o a la Superintendencia General de Valores.

6 LIQUIDEZ COLONES VISTA LIQUIDEZ DÓLARES VISTA CRECIMIENTO VISTA COLONES CRECIMIENTO VISTA DÓLARES INMOBILIARIO VISTA