ANALISIS FINANCIERO: SISTEMA DE BANCOS PÚBLICOS

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1 ANALISIS FINANCIERO: Período: Marzo 2016 Marzo 2017 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Edmundo Ocaña Revisado por: Carlos Dávila Aprobado por: Guillermo Novoa A Marzo de 2017, el activo del Sistema de Bancos Públicos llegó a US$ 7.622,45 millones, cifra superior en US$ 636,21 millones (9,11%) a la registrada en Marzo El crecimiento referido de US$ 636,21 millones, a su vez fue consecuencia del incremento de los fondos disponibles en US$ 424,57 millones, y de la cartera de créditos en US$ 210,07 millones. La estructura de los activos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta (mayor activo productivo), inversiones y otros activos; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 85,71% del activo. El pasivo alcanzó la cifra de US$ 5.125,25 millones a Marzo 2017, valor superior en US$ 493,14 millones (10,65%) a lo registrado un año atrás. El mencionado incremento estuvo sustentado fundamentalmente por el aumento del rubro Otros Pasivos en US$ 288,07 millones (49,23%) y de los depósitos a plazo en US$ 143,39 millones (4,95%). En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron aproximadamente tres cuartas partes del total de los pasivos A Marzo de 2017, el patrimonio sin liquidar del sistema bancario público se ubicó en US$ 2.444,66 millones, valor superior en US$ 113,58 millones (4,87%) al alcanzado un año atrás. Los resultados del Sistema de Bancos Públicos a Marzo 2017 alcanzaron la cifra de US$ 52,55 millones lo cual implica un incremento de US$ 29,48 millones (127,80%) respecto de Marzo Entre Marzo 2016 y Marzo 2017, el flujo de recursos de este sistema ascendió a US$ 876,40 millones, de los cuales el 32,87%, provino del aumento del rubro Otros Pasivos, el 25,38% y el 18,53% por la aumento de las Obligaciones con el Público y los resultados acumulados, respectivamente, entre otros. De estos recursos, el 48,44% fueron destinados al aumento de los fondos disponibles y el 23,97% a cartera de créditos, principalmente. El Sistema de Bancos Públicos, a Marzo 2017 en relación a Marzo 2016, incrementó el ROE, ROA, la liquidez, mejoró la eficiencia en el uso de los gastos operativos y de personal, incrementó su nivel de cobertura y la calidad de activos productivos, además redujo su tasa de morosidad; mientras que disminuyó el nivel de solvencia aunque la misma sigue muy por encima del mínimo legal establecido y decreció la intermediación financiera. 1

2 1. ANTECEDENTES Superintendencia de Bancos del Ecuador El Sistema de Bancos Públicos, como parte integrante del Sistema Financiero Nacional (público y privado) 1 a Marzo de 2017 concentró el 16,51% de los activos; 14,68% de la cartera bruta; 12,93% de los pasivos; 10,85% de los depósitos del público; 38,41% del patrimonio y 38,30% de los resultados. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1. ACTIVO A Marzo de 2017, el activo del Sistema de Bancos Públicos llegó a US$ 7.622,45 millones, cifra superior en US$ 636,21 millones (9,11%) a la registrada en Marzo 2016 y el mismo se formó con el incremento de los pasivos en US$ 493,14 millones y del patrimonio neto (añadido la variación de los resultados del ejercicio) en US$ 143,07 millones. El crecimiento referido de US$ 636,21 millones, a su vez fue consecuencia del incremento de los fondos disponibles en US$ 424,57 millones, y de la cartera de créditos en US$ 210,07 millones. Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SB, DNEI, SE ACTIVO (En millones de dólares y porcentajes) CODIGO CUENTA mar-16 mar-17 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA 11 FONDOS DISPONIBLES 186,79 2,67% 611,36 8,02% 424,57 227,29% 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 13 INVERSIONES 2.006,66 28,72% 1.978,74 25,96% (27,92) -1,39% INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 73,97 1,06% 132,98 1,74% 59,01 79,78% INVERSIONES DEL SECTOR PUBLICO 1.858,08 26,60% 1.576,71 20,69% (281,37) -15,14% 1307 De disponibilidad restringida 77,50 1,11% 270,00 3,54% 192,50 248,38% 1399 (Provisión para inversiones) (2,89) -0,04% (0,95) -0,01% 1,94-67,24% 14 CARTERA DE CRÉDITOS 3.433,17 49,14% 3.643,24 47,80% 210,07 6,12% COMERCIAL 1.837,20 26,30% 1.723,21 22,61% (114,00) -6,20% CONSUMO 1,75 0,03% 3,33 0,04% 1,58 90,43% VIVIENDA 0,02 0,00% 0,01 0,00% (0,00) -20,37% MICROEMPRESA 859,13 12,30% 982,86 12,89% 123,73 14,40% EDUCATIVO 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% INVERSIÓN PÚBLICA 1.053,67 15,08% 1.176,17 15,43% 122,51 11,63% 1499 (Provisión para créditos incobrables) (318,60) -4,56% (242,34) -3,18% 76,25-23,93% 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 16 CUENTAS POR COBRAR 400,11 5,73% 363,46 4,77% (36,65) -9,16% 17 BIENES REALIZABLES 19,06 0,27% 7,02 0,09% (12,04) -63,17% 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 101,18 1,45% 107,07 1,40% 5,89 5,82% 19 OTROS ACTIVOS 839,27 12,01% 911,57 11,96% 72,29 8,61% TOTAL ACTIVO 6.986, ,45 636,21 9,11% La estructura de los activos se ha mantenido similar en las fechas de comparación, predominando la participación de la cartera neta (mayor activo productivo), inversiones y otros activos; rubros que en conjunto a la última fecha concentraron el 85,71% del activo. 1 El Sistema Financiero Nacional controlado por la Superintendencia de Bancos, está conformado por: Bancos Privados, Mutualistas, Sociedades Financieras y Bancos Públicos. 2

3 ESTRUCTURA DEL ACTIVO Superintendencia de Bancos del Ecuador ESTRUCTURA DEL ACTIVO Otros activos 19,46% Fondos disponibles 2,67% Otros activos 18,22% Fondos disponibles 8,02% Inversiones 28,72% Inversiones 25,96% Cartera neta 49,14% Cartera neta 47,80% La cartera de créditos en términos brutos se mantuvo con una estructura bastante similar en ambas fechas, con cambios a lo interno de la misma, reflejando incrementos de participación de 2,40 puntos en el caso de la cartera de microempresa; de 2,19 puntos en la cartera de inversión pública; y, disminución de 4,62 puntos de aporte en la cartera comercial. Es decir, que el incremento de la participación de la cartera de microempresa e inversión pública, fue producto de la pérdida de participación en el segmento de la cartera comercial. ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA ESTRUCTURA DE LA CARTERA BRUTA pública 28,08% Comercial 48,97% pública 30,27% Comercial 44,35% 0,00% Microempre sa 22,90% Microempre sa 25,30% Consumo 0,05% 0,00% 0,00% Consumo 0,09% 0,00% 3

4 La cartera de créditos por vencer total registró una tasa activa implícita de 9,14% en Marzo 2016, mientras que en Marzo 2017, se ubicó en 8,92%, registrando por lo tanto un disminución de 0,22 puntos porcentuales. En las fechas analizadas, las tasas activas implícitas del segmento de crédito de consumo, vivienda y comercial registraron fuertes decrementos; mientras que el segmento microcrédito, reflejó leves incrementos de dicha tasa; destacando que por el peso que tienen las distintas carteras, la que más contribuyó a la obtención de la tasa general activa implícita de crédito fue la cartera comercial, seguida por la cartera de microcrédito e inversión pública, respectivamente. CARTERA POR VENCER TASA ACTIVA IMPLÍCITA Marzo 2016 Marzo ,03% 14,12% 10,39% 10,43% 8,29% 8,54% 7,74% 7,36% 7,58% 7,68% mar-16 mar-17 Comerical Consumo Vivienda Microempresa pública En lo relacionado con las inversiones en términos brutos, se aprecia que las realizadas en el sector público fueron las de mayor participación con un aporte del 79,64% a Marzo 2017, equivalente a un decremento de participación de 12,82 puntos respecto del registrado un año atrás. Adicionalmente, este rubro en términos netos registró una tasa implícita de rendimiento de 3,51% en Marzo 2016, subiendo a 3,64% en Marzo 2017, por efecto de que los ingresos por este rubro crecieron en 2,20%, mientras que el valor total de las inversiones netas se redujo en 1,39%. 4

5 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES Otras, 3,86% del sector privado, 3,68% Otras, 13,64% del sector privado, 6,72% del sector público, 92,46% del sector público, 79,64% Por otro lado, es importante señalar que este rubro que constituye una fuente secundaria de liquidez, aumentó su participación en 5,42 puntos porcentuales en el plazo de 1 a 30 y disminuyó en 3,03 puntos en el plazo de 31 a 90, y en 1,51 puntos en el plazo de 91 a 180. El aumento en plazo indicado fue producto de la disminución de participación en el resto de plazos. INVERSIONES POR PLAZOS INVERSIONES POR PLAZOS De 1 a 30 3,69% De 31 a 90 5,46% De 91 a 180 1,82% De 181 a ,66% De 1 a 30 9,11% De 181 a ,09% De 31 a 90 2,42% De 91 a 180 0,31% De más de ,37% De más de ,07% En lo referente a los fondos disponibles, se destaca que a Marzo de 2017 el 23,37% de estos correspondieron a encaje y el 72,26% fueron depósitos en Instituciones Financieras. La tasa implícita de rendimiento por la colocación de recursos en cuentas de bancos e instituciones financieras fue de 0,37% en Marzo de 2016 y de 0,15% en Marzo de

6 2.2. PASIVO El pasivo alcanzó la cifra de US$ 5.125,25 millones a Marzo 2017, valor superior en US$ 493,14 millones (10,65%) a lo registrado un año atrás, y el mismo se constituyó en la principal fuente para el incremento del activo. El mencionado incremento estuvo sustentado fundamentalmente por el aumento del rubro Otros Pasivos en US$ 288,07 millones (49,23%) y de los depósitos a plazo en US$ 143,39 millones (4,95%). Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SB, DNEI, SE PASIVO (en millones de dólares y porcentajes) CODIGO CUENTA mar-16 mar-17 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA 21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 3, % 3, % % 2101 Depósitos a la vista % % % 2103 Depósitos a plazo 2, % 3, % % 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS % % % 23 OBLIGACINES INMEDIATAS % % (2.05) % 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACIONES % % % 25 CUENTAS POR PAGAR % % (53.26) % 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS % % % 27 VALORES EN CIRCULACIÓN % % % OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y % % (10.50) % APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACIÓN 29 OTROS PASIVOS % % % TOTAL PASIVOS 4, , % Dentro de los depósitos a plazo se produjo una disminución de la participación en casi todos los plazos, con excepción de los depósitos del rango de 91 a 180, que se incrementaron en 9,07 puntos y del rango de más de 361 que aumentó en 3,18 puntos porcentuales; el referido incremento fue producto del decremento del resto de plazos. ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO De 1 a 30 11,58% De 31 a 90 8,63% De 1 a 30 3,44% De más de ,15% De 31 a 90 10,83% De 91 a ,68% De más de ,34% De 91 a ,75% De 181 a ,75% De 181 a ,85% 6

7 En general el pasivo, al igual que el activo, mantuvo una estructura similar en las fechas analizadas, reflejando que las Obligaciones con el Público (depósitos) concentraron aproximadamente tres cuartas partes del total de los pasivos (dentro de los cuales los depósitos a la vista a Marzo 2017 representaron el 17,74% y a plazo el 81,49%) y las mismas disminuyeron su peso en 2,94 puntos en las fechas analizadas; mientras que el rubro Otros Pasivos subió en 3,93 puntos, para alcanzar el 18,92% de participación. El pasivo total registró una tasa implícita de 2,48% en Marzo 2016 y de 2,47% en Marzo 2017, destacándose que a la última fecha la tasa implícita de los depósitos fue de 1,97% (tasa inferior en 0,08 puntos a la de Marzo 2016), mientras que la tasa de las obligaciones financieras fue de 6,95% (1,97 puntos más que el año anterior). ESTRUCTURA DEL PASIVO ESTRUCTURA DEL PASIVO 14,98% 18,92% 4,60% 4,70% 5,10% 3,21% 75,71% 72,77% Obligaciones con el público Cuentas por pagar Obligaciones con el público Cuentas por pagar Obligaciones financieras Otras Obligaciones financieras Otras 2.3. PATRIMONIO A Marzo de 2017, el patrimonio sin liquidar del sistema bancario público se ubicó en US$ 2.444,66 millones, valor superior en US$ 113,58 millones (4,87%) al alcanzado un año atrás. Dentro de su estructura, el Capital Social concentró el 54,19% de los recursos, registrando un decremento de la participación de 6,87 puntos porcentuales con respecto al mismo mes del año anterior; el rubro que más contribuyó dentro del incremento del patrimonio fueron los resultados acumulados (US$ 162,43 millones). 7

8 Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SB, DNEI, SE Superintendencia de Bancos del Ecuador PATRIMONIO (en millones de dólares y porcentajes) CODIGO CUENTA mar-16 mar-17 VARIACIÓN SALDO ESTRUCTURA SALDO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA 31 CAPITAL SOCIAL 1.422,64 61,03% 1.324,87 54,19% (97,77) -6,87% PRIMA DE DESCUENTO EN COLOCACCIONES DE 32 ACCIONES 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 33 RESERVAS 221,25 9,49% 235,06 9,62% 13,80 6,24% 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 457,82 19,64% 472,71 19,34% 14,90 3,25% 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 85,38 3,66% 105,60 4,32% 20,22 23,69% 36 RESULTADOS 143,99 6,18% 306,41 12,53% 162,43 112,81% TOTAL PATRIMONIO 2.331, ,66 113,58 4,87% 2.4. RESULTADOS Los resultados del Sistema de Bancos Públicos a Marzo 2017 alcanzaron la cifra de US$ 52,55 millones lo cual implica un incremento de US$ 29,48 millones (127,80%) respecto de Marzo Las cifras determinan que existió una importante disminución de las provisiones lo cual incidió para que el margen de intermediación y operacional pasen de negativos a positivos y por lo tanto para duplicar las utilidades en comparación al año anterior. RESULTADOS (en millones de dólares y porcentajes) CODIGO CUENTA mar-16 mar-17 VARIACIÓN FLUJO ESTRUCTURA FLUJO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA TOTAL INGRESOS 166,63 149,49 (17,14) -10,29% 51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 97,86 58,73% 101,28 67,75% 3,43 3,50% 41 INTERESES CAUSADOS 26,58 15,95% 29,76 19,91% 3,17 11,94% MARGEN NETO INTERESES 71,28 42,77% 71,53 47,85% 0,25 0,35% 52 COMISIONES GANADAS 0,44 0,27% 0,14 0,09% (0,31) -69,37% 54 INGRESOS POR SERVICIOS 0,64 0,38% 0,89 0,59% 0,25 39,42% 42 COMISIONES CAUSADAS 0,93 0,56% 0,40 0,27% (0,53) -56,90% 53 UTILIDADES FINANCIERAS 1,90 1,14% 1,53 1,03% (0,37) -19,28% 43 PERDIDAS FINANCIERAS 0,43 0,26% 0,49 0,33% 0,07 15,40% MARGEN BRUTO FINANCIERO 72,90 43,75% 73,19 48,96% 0,29 0,40% 44 PROVISIONES 70,34 42,21% 17,48 11,70% (52,85) -75,14% MARGEN NETO FINANCIERO 2,57 1,54% 55,71 37,27% 53, ,35% 45 GASTOS DE OPERACION 39,20 23,53% 38,69 25,88% (0,51) -1,31% MARGEN DE INTERMEDIACION (36,63) -21,99% 17,02 11,39% 53,65-146,46% 55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 15,14 9,09% 24,12 16,14% 8,98 59,33% 46 OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES 0,24 0,15% 1,04 0,69% 0,79 327,72% MARGEN OPERACIONAL (21,74) -13,04% 40,11 26,83% 61,84-284,53% 56 OTROS INGRESOS 50,65 30,40% 21,52 14,40% (29,13) -57,51% 47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 5,47 3,28% 8,22 5,50% 2,75 50,34% GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 23,45 14,07% 53,41 35,73% 29,96 127,77% 48 IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS 0,38 0,23% 0,87 0,58% 0,48 125,97% GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO 23,07 13,84% Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SB, DNEI, SE 52,55 35,15% 29,48 127,80% 2.5. INDICES FINANCIEROS La disminución del índice de solvencia fue producto de que el patrimonio técnico constituido decreció en 19,13% mientras que los activos ponderados por riesgo disminuyeron en 2,81%. 8

9 El leve incremento de los activos productivos frente al total de activos, obedeció a la mayor tasa de crecimiento de los activos productivos (10,17%), respecto del total de activos (9,11%). El incremento de la cobertura de la cartera improductiva, se debió a la disminución de las provisiones en 23,93%, mientras que la cartera problemática se redujo en mayor proporción (26,22%). El indicador de Eficiencia de los gastos operativos, ha mejorado ya que disminuyó su indicador en 0,17 puntos porcentuales, producto del decrecimiento de los gastos operativos en 1,31%, en tanto que los activos aumentaron en 9,11%. El incremento del ROE y ROA obedeció a que las utilidades aumentaron en mayor medida (127,80%), que el patrimonio (4,87%) y los activos (9,11%), respectivamente. El aumento de la Liquidez en 44,28 puntos, se debió al incremento de los fondos disponibles en 227,29%, mientras que los depósitos de corto plazo decrecieron en 16,52%. El decremento del índice de Intermediación financiera, tuvo su origen en el menor crecimiento de la cartera bruta (3,57%), respecto del aumento de los depósitos a la vista y a plazo (6,39%). COBERTURA CARTERA PROBLEMÁTICA PROVISIONES / CARTERA IMPRODUCTIVA EFICIENCIA GASTOS DE OPERACIÓN ESTIMADOS / TOTAL ACTIVO PROMEDIO GASTOS DE PERSONAL ESTIMADOS/ ACTIVO PROMEDIO RENTABILIDAD RESULTADO DEL EJERCICIO / PATRIMONIO PROMEDIO RESULTADO DEL EJERCICIO / ACTIVO PROMEDIO LIQUIDEZ FONDOS DISPONIBLES / TOTAL DE DEPÓSITOS A CORTO PLAZO INTERMEDIACIÓN CARTERA BRUTA / (DEPOSITOS A LA VISTA + DEPOSITOS A PLAZO) Fuente: SB, DNEI, SES Elaboración: SB, DNEI, SE INDICES FINANCIEROS (en porcentajes) ÍNDICES mar-16 mar-17 VARIACIÓN SOLVENCIA PATRIMONIO TÉCNICO / ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO 46,27% 38,50% (7,77) CALIDAD DE LOS ACTIVOS ACTIVOS PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS 89,87% 90,75% 0,87 MOROSIDAD CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIALES 10,14% 10,45% 0,31 CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO 15,13% 3,18% (11,95) CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA 2,11% 0,00% (2,11) CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA 17,02% 8,21% (8,81) CARTERA DE CRÉDITOS DE INVERDIÓN PÚBLICA MOROSIDAD TOTAL 9,46% 6,74% (2,72) La tasa de morosidad total disminuyó en 2,72 puntos porcentuales debido al decrecimiento de la cartera improductiva en 26,22%, mientras que la cartera bruta tuvo un crecimiento de 3,57%. La reducción referida de la morosidad estuvo influenciada en mayor medida por el decremento de la mora de la cartera de inversión pública dada su vez una elevada participación en la cartera bruta de este sistema. 9 89,76% 92,54% 2,78 2,22% 2,04% (0,17) 1,25% 1,13% (0,11) 3,90% 8,63% 4,73 1,30% 2,77% 1,47 15,16% 59,44% 44,28 107,84% 104,99% (2,86)

10 15,13% MOROSIDAD Marzo Marzo ,02% 10,14% 10,45% 9,46% 8,21% 6,74% 2,11% 3,18% 0,00% mar-16 mar-17 Comercial Consumo Vivienda Microempresa TOTAL 2.6. FUENTES Y USOS FUENTES FUENTES Y USOS Período: Marzo 2016 Marzo 2017 (en millones de dólares) CODIGO CUENTA VALOR CODIGO CUENTA VALOR USOS DISMINUCIÓN DE ACTIVOS 76,61 AUMENTO DE ACTIVOS 712,82 12 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 11 FONDOS DISPONIBLES 424,57 13 INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 27,92 14 CARTERA DE CRÉDITOS 210,07 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES - 18 PROPIEDADES Y EQUIPOS 5,89 16 INVERSIONES DEL SECTOR PRIVADO 36,65 19 OTROS ACTIVOS 72,29 17 BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR 12,04 PAGO, DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCION AUMENTO DE PASIVOS 558,95 DISMINUCIÓN DE PASIVOS 65,81 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 222,47 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS - 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 48,42 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 2,05 27 VALORES EN CIRCULACIÓN - 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 29 OTROS PASIVOS 288,07 25 CUENTAS POR PAGAR 53,26 28 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y 10,50 APORTES PARA FUTURA CAPITALIZACION AUMENTO DE PATRIMONIO 240,83 DISMINUCIÓN DE PATRIMONIO 97,77 33 RESERVAS 13,80 31 CAPITAL SOCIAL 97,77 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 14,90 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 20,22 36 RESULTADOS 162,43 UTILIDAD DEL EJERCICIO 29,48 TOTAL FUENTES 876,40 TOTAL USOS 876,40 Entre Marzo 2016 y Marzo 2017, el flujo de recursos de este sistema ascendió a US$ 876,40 millones, de los cuales el 32,87%, provino del aumento del rubro Otros Pasivos, 10

11 el 25,38% y el 18,53% por la aumento de las Obligaciones con el Público y los resultados acumulados, respectivamente, entre otros. De estos recursos, el 48,44% fueron destinados al aumento de los fondos disponibles y el 23,97% a cartera de créditos, principalmente. 3. CONCLUSIONES El Sistema de Bancos Públicos, a Marzo 2017 en relación a Marzo 2016, incrementó el ROE, ROA, la liquidez, mejoró la eficiencia en el uso de los gastos operativos y de personal, incrementó su nivel de cobertura y la calidad de activos productivos, además redujo su tasa de morosidad. Por otro lado disminuyó el nivel de solvencia aunque la misma sigue muy por encima del mínimo legal establecido y decreció la intermediación financiera. 11