DETERMINANTES Y DIFERENCIAS EN LA RENTABILIDAD ENTRE CAJAS DE AHORROS Y BANCOS EN LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA
|
|
|
- Elvira Cano Nieto
- hace 8 años
- Vistas:
Transcripción
1 DETERMINANTES Y DIFERENCIAS EN LA RENTABILIDAD ENTRE CAJAS DE AHORROS Y BANCOS EN LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA Salvador Climent Serrano. Universitat de València
2 1 CAJA MADRID 0 2 BANCAJA 0 3 LA CAJA DE CANARIAS 0 4 LAIETANA 0 5 AVILA 0 6 SEGOVIA 0 7 LA RIOJA 0 8 LA CAIXA 1 9 GIRONA 0 10 NAVARRA 0 11 CAJA BURGOS 0 12 CAJA CANARIAS 0 13 CAJA SOL 0 14 GUADALAJARA 0 SIP FUSIÓN SIP CAJASTUR 1 16 CCM - SIP 17 EXTREMADURA 1 18 CANTABRIA 1 23 CAI 1 SIP 24 BADAJOZ 1 Caja Tres 25 CIRCULO BURGOS 1 26 IBERCAJA 1 Ibercaja 19 GRANADA 0 20 MURCIA 0 21 PENADES 0 22 SA NOSTRA 0 27 BBK 1 28 CAJASUR KUTXA 1 30 VITAL KUTXA 1 SIP 915 SIP 31 UNICAJA 1 32 JAEN 0 Fusión 33 CAJA DUERO 0 Fusión 34 CAJA ESPAÑA Cajas de Ahorros españolas Bankia CaixaBank Banca Cívica cotiza en bolsa LiberBank Banco Ibercaja (Ibercaja absorbe a Caja Tres) BMN Banco Mare Nostrum Banco Bilbao Bizkaia Kutxa KUTXABANK Unicaja Banco Banco Ceiss Nacionalizada. CaixaBank (CaixaBank Absorbe a Banca Cívica) Se integran Liberbank, Ibercaja Banco y Banco Cajatres 4 5 Se rompe el acuerdo El 9 de octubre de 2012 Unicaja Banco Unicaja absorbe a Caja España Disponibilidad de ampliar hasta Bankia 2 CaixaBank 3 Liberbank 4 Ibercaja banco 5 Banco Mare Nostrum 6 Banco Bilbao Bizkaia Kutxa KUTXABANK 7 Unicaja Banco 35 ONTINYENT 1 Caja de ahorros POLLENSA 1 Caja de ahorros CECA CAM 39 SABADELL 0 40 TARRASA 0 41 MANLLEU 0 42 CATALUNYA 0 43 TARRAGONA 0 44 MANRESA 0 45 GALICIA 0 46 CAIXANOVA fgd pga los 2800 al frob FUSIÓN 953 FUSIÓN 2968 FUSION 3627 Intervenida - Absorbida por Banco Sabadell Unim absorbida por el BBVA Catalunya Caixa intervenida Novacaixagalicia. Intervenida
3 Bancos Bancos: sistema financiero español 1 BBVA Absorbe Unim BBVA 1 2 SABADELL Sabadell absorbe al Banco 3 GUIPUZCOANO Guipuzcoano y la CAM Banco Sabadell 2 4 BANKINTER Bankinter 3 5 POPULAR 6 BANCO PASTOR Absorbe al Banco Pastor Banco popular 4 7 SANTANDER Santander 5 Grupo Santander 8 BANESTO Banesto 6 9 VALENCIA Intervenido 10 9 BARCLAYS Barclays DEUTSCHE BANK Dutsche Bank 8 12 GALLEGO Caixa Galicia FROB 13 MARCH March 9 14 PUEYO Banco Pueyo 10
4 Ayudas publicas - necesidades Ayudas FROB + FGD FROB FGD Catalunyabank NCG Banco C.España-Duero * 525 Bankia + BFA BMN 915 Cívica** 977 Cajasur 392 Banco CAM Unnim 953 B. de Valencia Total * Incluida en Unicaja CEISS ** Incluida en Caixabank Informe Oliver Wyman Escenarios Base Adverso BFA + Bankia Catalunyabank NCG Banco B. de Valencia Popular BMN Iber.-Caja3 Liberb Total Línea de crédito para la refinanciación bancaria MuM de hasta millones
5 Causas Internas Exceso de capacidad Riesgo inmobiliario Crecimiento desproporcionado - excesivo Apalancamiento - gran endeudamiento financiación mayorista Participadas asociadas dudosa rentabilidad. Incremento de morosidad Diminución de los beneficios Disminución de la solvencia Externas Tasas de crecimiento negativas continuadas del PIB Tasa de paro continuada superior al 20%. Disminución del valor de los inmuebles Cambios drásticos en la normativa financiera solvencia - dotaciones
6 Consecuencias Cambio en la estructura del sistema financiero español. Reducción del número de sucursales y de entidades Función de la cajas de ahorros Fundaciones obra social Función social financiera. Atención de zonas deficitarias Atención personalizada
7 Preguntas respecto a la rentabilidad Qué cuentas de PyG son más relevantes en la rentabilidad? Los bancos han gestionado mejor que las cajas y obtienen una mayor rentabilidad? El tamaño importa?
8 Fusiones: etapas anteriores Sin conclusiones claras, pero habitualmente no se incrementa la rentabilidad. Diferenciación de la actual proceso. Fusiones interregionales Bancarización
9 Estudio Muestra, 46 cajas y 14 bancos. 4 años de 2006 a 2009 Cuentas anuales. (auditadas, aprobadas y supervisadas) Análisis descriptivo Clasificación tamaño. > millones, ; ; 5.000; > Media de los porcentajes o ratios de todas las entidades y comparada por grupos Estudio econométrico Regresión lineal Análisis discriminante Anova
10 Cuenta de pérdidas y ganancias
11 Muestra Muy grandes: 2 cajas y 2 bancos: Caja Madrid, La Caixa, BBVA y Santander. Grandes: Bancaja, Banesto, Banco Sabadell, CAM, Bankinter, Caja Catalunya, Caja de Ahorros de Galicia e Ibercaja. 9 entidades, 5 cajas y 4 bancos. Medianas: Barclays Bank, Unicaja, Banco Pastor, Caixa Nova, BBK, Caja Sol, Caja España, Caixa Penadés, Banco de Valencia, Caja Murcia, Caja Duero, KUTXA, Caja Navarra, Cajasur y CajAstur.15 entidades: 12 cajas y 3 bancos.
12 Muestra Pequeñas: Sa Nostra, Caja Canarias (Caja General), Caja Granada, Caixa Sabadell, Caja Burgos (Municipal), Banca March, Caixa Tarrassa, CAI, Banco Guipuzcoano, Caja Cantabria, Caixa Tarragona, La Caja de Canarias, (Insular), Caixa Laietana, Vital Kutxa, Caixa Girona, Caja Extremadura, Caja Ávila, Caixa Manresa, Caja Segovia, Caja Círculo, (Burgos). 20 entidades, 2 bancos y 18 cajas. Muy pequeñas: Banco Gallego, Caja Badajoz, Caja Rioja, Caja Manlleu, Caja Guadalajara, Caixa Ontinyent, Caja Jaén, Banco Pueyo, y Caixa Pollensa. Siete cajas y 2 bancos.
13 Diferencia de medias Estadísticos descriptivos Bancos Cajas Diferencia Media Mediana Desviación Nº OBS N Media Mediana Desviación Nº OBS N de medias ROE 13,26% 12,62% 19,46% ,79% 8,99% 23,64% ,46% 0,00% MINT 1,76% 1,70% 0,13% ,82% 1,56% 7,73% ,06% 71,75% RCAP 2,64% 1,13% 2,89% ,41% 2,49% 30,86% ,77% 32,38% RPART 11,96% 10,50% 136,41% ,66% 2,43% 253,08% ,30% 0,03% CMIS 0,58% 0,56% 0,01% ,40% 0,40% 0,02% ,19% 0,00% ROPF 0,27% 0,13% 0,27% ,31% 0,18% 0,68% ,04% 75,21% DCAMB 0,04% 0,03% 0,00% ,00% 0,00% 0,00% ,03% 0,00% OTRP 0,06% 0,04% 0,00% ,12% 0,10% 0,02% ,06% 0,05% MGBR 3,10% 2,81% 1,00% ,83% 2,51% 19,49% ,27% 39,70% GADM -1,18% -1,14% 0,06% ,20% -1,12% 0,18% ,02% 66,73% AMORT -10,83% -10,42% 13,79% ,14% -4,93% 7,56% ,69% 0,00% PROV -0,05% -0,02% 0,00% ,07% -0,03% 0,24% ,01% 63,31% DINVCR -0,72% -0,55% 0,14% ,69% -0,60% 0,30% ,03% 74,65% DETOTR -0,05% -0,02% 0,00% ,06% -0,02% 0,04% ,01% 40,83% REXP 1,15% 0,92% 0,89% ,75% 0,72% 1,43% ,40% 4,89% DETRES -0,04% 0,00% 0,00% ,06% -0,01% 0,03% ,03% 8,73% RESUACT 0,13% 0,06% 0,01% ,13% 0,05% 0,18% ,00% 91,00% RESULACT2 0,00% 0,00% 0,00% ,00% 0,00% 0,03% ,01% 70,12% IMPU -0,16% -0,11% 0,01% ,10% -0,05% 0,14% ,06% 6,48% T student Rojo mejor cajas Negro mejor bancos
14 Modelo: datos de panel ROE = i +β 1 mint it + β 2 rcap it + β 3 rpart it + β 4 cmis it + β 5 ropf it + β 6 dcamb it + β 7 otrp it + β 7 gadm it + β 8 amort it + β 9 prov it + β 10 dinvcr it + β 11 detotr it + β 12 detres it + β 13 resuact it + β 14 resulact2 it + β 15 impu it + ω it
15 Variables de ingresos Cuenta de perdidas y ganancias Ingresos margen intermediación (mint). rendimiento instrumentos capital (rcap). resultado de entidades valoradas por el método de la participación (rpart). comisiones (cmis) resultados de operaciones financieras (ropf) diferencias de cambio (dcamb). otros productos de explotación neto (otrp).
16 Resultado cartera especulativa: Compra de pasivos propios con beneficios
17 Muy Grandes Grandes Medianas Pequeñas Muy pequeñas Cajas Bancos 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% Cajas Ingresos Bancos Bancos Cajas Bancos Cajas Resultados participadas VARIABLES (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) tam *** *** *** [ ] [ ] [ ] tipo *** [0.0106] [0.0112] [0.0129] mint 4.335*** 4.465*** 4.059*** 4.186*** [1.230] [1.149] [1.207] [1.106] rcap [0.0571] [0.0528] [0.0500] [0.0468] rpart ** *** *** *** [0.0197] [0.0180] [0.0194] [0.0178] cmis 8.046*** 8.438*** 9.662*** 9.929*** [2.029] [1.832] [2.149] [1.986] ropf 4.829*** 4.848*** 4.839*** 4.856*** [1.272] [1.253] [1.324] [1.306] dcamb 36.24*** 41.22*** 43.98*** 48.31*** [8.877] [8.052] [9.185] [8.053] otrp 6.056*** 5.607*** 6.609*** 6.223*** [1.515] [1.371] [1.512] [1.368] gadm 5.033*** 5.142*** 6.189*** 6.266*** [1.241] [1.196] [1.221] [1.203] amort [0.0664] [0.0794] [0.0650] [0.0811] prov [3.854] [3.858] [3.730] [3.711] dinvcr 4.226*** 4.198*** 3.972*** 3.952*** 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Muy Grandes OTRP DCAMB ROPF CMIS RPART RCAP MINT Resultados rendimientos de capital [0.714] [0.726] [0.669] [0.675] detotr 3.304* 3.211* % % % % Grandes Medianas Pequeñas Muy pequeñas % % % 1.00% 0.50% 0.00% Comisiones
![00773 0.0445*** [0.0106] [0.0112] [0.0129] mint 4.335*** 4.465*** 4.059*** 4.186*** [1.230] [1.149] [1.207] [1.106] rcap 0.0243 0.0212 0.00971 0.00705 [0.0571] [0.0528] [0.0500] [0.0468] rpart 0.](/docs-images/45/9413952/images/page_17.jpg "0489** 0.0508*** 0.0518*** 0.0534*** [0.0197] [0.0180] [0.0194] [0.0178] cmis 8.046*** 8.438*** 9.662*** 9.929*** [2.029] [1.832] [2.149] [1.986] ropf 4.829*** 4.848*** 4.839*** 4.856*** [1.272] [1.")
18 Variables de gastos Cuenta de perdidas y ganancias Gastos corrientes gastos de administración (gadm). amortización (amort),. dotaciones a provisiones (prov). pérdidas por deterioro de inversiones crediticias (dinvcr),. pérdidas de otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en P y G (detotr).
19 GASTOS ratio de eficiencia Dotaciones para el fallido de préstamos Deterioro cartera especulativa.
![Gastos Bancos Cajas Bancos 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% cmis 8.046*** 8.438*** 9.662*** 9.929*** [2.029] [1.832] [2.149] [1.986] ropf 4.829*** 4.848*** 4.839*** 4.856*** [1.272] [1.](/docs-images/26/9413952/images/20-0.png "253] [1.324] [1.306] dcamb 36.24*** 41.22*** 43.98*** 48.31*** [8.877] [8.052] [9.185] [8.053] otrp 6.056*** 5.607*** 6.609*** 6.223*** [1.515] [1.371] [1.512] [1.368] gadm 5.033*** 5.142*** 6.")
20 Gastos Bancos Cajas Bancos 0.00% -0.20% -0.40% -0.60% -0.80% -1.00% cmis 8.046*** 8.438*** 9.662*** 9.929*** [2.029] [1.832] [2.149] [1.986] ropf 4.829*** 4.848*** 4.839*** 4.856*** [1.272] [1.253] [1.324] [1.306] dcamb 36.24*** 41.22*** 43.98*** 48.31*** [8.877] [8.052] [9.185] [8.053] otrp 6.056*** 5.607*** 6.609*** 6.223*** [1.515] [1.371] [1.512] [1.368] gadm 5.033*** 5.142*** 6.189*** 6.266*** [1.241] [1.196] [1.221] [1.203] amort [0.0664] [0.0794] [0.0650] [0.0811] prov [3.854] [3.858] [3.730] [3.711] dinvcr 4.226*** 4.198*** 3.972*** 3.952*** [0.714] [0.726] [0.669] [0.675] detotr 3.304* 3.211* [1.772] [1.778] [1.787] [1.794] detres 9.373*** 9.404*** 8.791*** 8.830*** [1.679] [1.679] [1.631] [1.626] resuact 5.740*** 5.731*** 5.437*** 5.430*** [1.415] [1.414] [1.413] [1.412] resulact *** 6.586*** 6.964*** 6.940*** [1.663] [1.728] [1.799] [1.858] Eficiencia Deterioro inversiones crediticias Deterioro Cartera especulativa Deterioro inversiones creditícias Muy Grandes Grandes Medianas Pequeñas Muy pequeñas DETOTR DINVCR PROV AMORT GADM impu * 3.023* [1.668] [1.690] [1.683] [1.711] Constant *** *** *** [0.0395] [0.0393] [0.0169] [0.0143] [0.0477] [ ] Observations Ca J as % % % % % Banc os
![189*** 6.266*** [1.241] [1.196] [1.221] [1.203] amort 0.0926 0.0529 0.0466 0.0143 [0.0664] [0.0794] [0.0650] [0.0811] prov 1.012 1.056-0.221-0.202 [3.854] [3.858] [3.730] [3.711] dinvcr 4.226*** 4.](/docs-images/45/9413952/images/page_20.jpg "198*** 3.972*** 3.952*** [0.714] [0.726] [0.669] [0.675] detotr 3.304* 3.211* 2.937 2.864 [1.772] [1.778] [1.787] [1.794] detres 9.373*** 9.404*** 8.791*** 8.830*** [1.679] [1.679] [1.631] [1.")
21 Variables resultados extraordinarios Resultados extraordinarios pérdidas por deterioro del resto de activos (dtres). ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como corrientes en venta (resuact). ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta, ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas, impuesto sobre beneficios (resulact2).
22 Deterioro de existencias (solares) Participaciones entidades asociadas: Terra Mítica, NH hoteles Dotaciones de los inmuebles adjudicados y resultados de la venta de los mismos. Resultado de venta de inversiones estratégicas: Abertis, Enagás, Mapfre Resultado de la venta de inmovilizado. Incluso lease and sale back. Resultado de la venta de participaciones
![Bancos Cajas Bancos [1.515] [1.371] [1.512] [1.368] gadm 5.033*** 5.142*** 6.189*** 6.266*** [1.241] [1.196] [1.221] [1.203] amort 0.0926 0.0529 0.0466 0.0143 [0.0664] [0.0794] [0.0650] [0.](/docs-images/26/9413952/images/23-0.png "0811] prov 1.012 1.056-0.221-0.202 [3.854] [3.858] [3.730] [3.711] dinvcr 4.226*** 4.198*** 3.972*** 3.952*** [0.714] [0.726] [0.669] [0.675] detotr 3.304* 3.211* 2.937 2.864 [1.772] [1.778] [1.")
23 Bancos Cajas Bancos [1.515] [1.371] [1.512] [1.368] gadm 5.033*** 5.142*** 6.189*** 6.266*** [1.241] [1.196] [1.221] [1.203] amort [0.0664] [0.0794] [0.0650] [0.0811] prov [3.854] [3.858] [3.730] [3.711] dinvcr 4.226*** 4.198*** 3.972*** 3.952*** [0.714] [0.726] [0.669] [0.675] detotr 3.304* 3.211* [1.772] [1.778] [1.787] [1.794] detres 9.373*** 9.404*** 8.791*** 8.830*** [1.679] [1.679] [1.631] [1.626] resuact 5.740*** 5.731*** 5.437*** 5.430*** [1.415] [1.414] [1.413] [1.412] resulact *** 6.586*** 6.964*** 6.940*** [1.663] [1.728] [1.799] [1.858] impu * 3.023* [1.668] [1.690] [1.683] [1.711] Resultados extraordinarios Constant *** *** *** [0.0395] [0.0393] [0.0169] [0.0143] [0.0477] [ ] Observations Number of ind Wald-test Prob 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 H-test 15,23 15,41 17,7 18, Prob 0,58 0,57 0,34 0,28 Resultados venta de inmovilizado y de participadas Deterioro inmuebles adjudicados e inversiones estratégicas y resultados de la venta de ambos 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% Deterioro Solares y participadas Resultado venta activos no corrientes en venta Muy Grandes IMPU RESULACT2 RESUACT DETRES % C a J as -0,0036% : Gastos % % % % % Grandes Medianas Pequeñas Muy pequeñas B a n c o s
24 Hoja de ruta de la reestructuración tamaño y estructura de propiedad VARIABLES (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Cuanto más grande es la entidad mayor es su rentabilidad tam *** *** *** [ ] [ ] [ ] tipo *** [0.0106] [0.0112] [0.0129] mint 4.335*** 4.465*** 4.059*** 4.186*** [1.230] [1.149] [1.207] [1.106] rcap [0.0571] [0.0528] [0.0500] [0.0468] rpart ** *** *** *** [0.0197] [0.0180] [0.0194] [0.0178] cmis 8.046*** 8.438*** 9.662*** 9.929***
25
26 Efectos deferenciales de los determinantes del ROE por tipo de entidad VARIABLES (i) (ii) (iii)+ (iv) tam *** *** *** [ ] [ ] [0.0295] [ ] mint 4.465*** 4.416*** 4.195** 4.360*** [1.149] [1.165] [1.906] [1.131] rcap * [0.0528] [0.0512] [0.0523] [0.0548] rcap x tipo *** [0.0602] rpart *** *** *** [0.0180] [0.0177] [0.0223] [0.0181] cmis 8.438*** 8.849*** 12.12*** 8.558*** [1.832] [1.816] [2.545] [1.824] ropf 4.848*** 4.891*** 10.51*** 4.895*** [1.253] [1.231] [1.250] [1.249] ropf x tipo *** [1.162] dcamb 41.22*** 39.27*** *** [8.052] [8.310] [15.73] [8.126] otrp 5.607*** 5.125*** 6.495*** 5.712*** [1.371] [1.247] [1.776] [1.382] gadm 5.142*** 5.387*** 4.926*** 5.118*** [1.196] [1.234] [1.841] [1.190] amort [0.0794] [0.0840] [0.164] [0.0810] prov [3.858] [3.831] [3.990] [3.885] dinvcr 4.198*** 4.173*** 4.739*** 4.289*** [0.726] [0.721] [0.762] [0.728] detotr 3.211* 3.380* 5.841*** 3.492* [1.778] [1.783] [1.502] [1.905] detres 9.404*** 9.429*** 9.751*** 9.822*** [1.679] [1.674] [1.904] [1.815] detres x tipo * [2.917] resuact 5.731*** 5.874*** 7.215*** 5.796*** [1.414] [1.423] [1.308] [1.402] resulact *** 6.566*** 8.044*** 6.476*** [1.728] [1.670] [1.821] [1.726] impu ** [1.690] [1.724] [1.491] [1.658] Constant [0.0393] [0.0395] [0.491] [0.0394] Observations Wald-test , Prob > chi 2 0,00 0,00 0,00 0,00 H-test 15,41 16,47 31,33 15,83 Prob 0,57 0,56 0,02 0,6
27 [1.149] [1.165] [1.906] [1.131] rcap * [0.0528] [0.0512] [0.0523] [0.0548] rcap x tipo *** [0.0602] rpart *** *** *** [0.0180] [0.0177] [0.0223] [0.0181] cmis 8.438*** 8.849*** 12.12*** 8.558*** [1.832] [1.816] [2.545] [1.824] ropf 4.848*** 4.891*** 10.51*** 4.895*** [1.253] [1.231] [1.250] [1.249] ropf x tipo *** [1.162] dcamb 41.22*** 39.27*** *** [8.052] [8.310] [15.73] [8.126] otrp 5.607*** 5.125*** 6.495*** 5.712*** [1.371] [1.247] [1.776] [1.382] gadm 5.142*** 5.387*** 4.926*** 5.118*** [1.196] [1.234] [1.841] [1.190] amort [0.0794] [0.0840] [0.164] [0.0810] prov [3.858] [3.831] [3.990] [3.885] dinvcr 4.198*** 4.173*** 4.739*** 4.289*** [0.726] [0.721] [0.762] [0.728] detotr 3.211* 3.380* 5.841*** 3.492* [1.778] [1.783] [1.502] [1.905] detres 9.404*** 9.429*** 9.751*** 9.822*** otrp 5.607*** 5.125*** 6.495*** 5.712*** [1.371] [1.247] [1.776] [1.382] gadm 5.142*** 5.387*** 4.926*** 5.118*** [1.196] [1.234] [1.841] [1.190] amort [0.0794] [0.0840] [0.164] [0.0810] prov [3.858] [3.831] [3.990] [3.885] dinvcr 4.198*** 4.173*** 4.739*** 4.289*** [0.726] [0.721] [0.762] [0.728] detotr 3.211* 3.380* 5.841*** 3.492* [1.778] [1.783] [1.502] [1.905] detres 9.404*** 9.429*** 9.751*** 9.822*** [1.679] [1.674] [1.904] [1.815] detres x tipo * [2.917] resuact 5.731*** 5.874*** 7.215*** 5.796*** [1.414] [1.423] [1.308] [1.402] resulact *** 6.566*** 8.044*** 6.476*** [1.728] [1.670] [1.821] [1.726] impu ** [1.690] [1.724] [1.491] [1.658] Constant [0.0393] [0.0395] [0.491] [0.0394] Efectos VARIABLES deferenciales (i) (ii) (iii)+ de los (iv) determinantes tam *** *** *** [ ] [ ] [0.0295] [ ] del ROE por tipo de entidad mint 4.465*** 4.416*** 4.195** 4.360*** [1.149] [1.165] [1.906] [1.131] rcap * [0.0528] [0.0512] [0.0523] [0.0548] rcap x tipo *** [0.0602] rpart *** *** *** [0.0180] [0.0177] [0.0223] [0.0181] cmis 8.438*** 8.849*** 12.12*** 8.558*** [1.832] [1.816] [2.545] [1.824] ropf 4.848*** 4.891*** 10.51*** 4.895*** [1.253] [1.231] [1.250] [1.249] ropf x tipo *** [1.162] dcamb 41.22*** 39.27*** *** [8.052] [8.310] [15.73] [8.126] otrp 5.607*** 5.125*** 6.495*** 5.712*** En impacto ante variaciones [1.371] [1.247] [1.776] [1.382] es gadm mayor en 5.142*** las cajas que 5.387*** en 4.926*** 5.118*** los bancos [1.196] [1.234] [1.841] [1.190] amort [0.0794] [0.0840] [0.164] [0.0810] prov [3.858] [3.831] [3.990] [3.885] dinvcr 4.198*** 4.173*** 4.739*** 4.289*** Observations Wald-test , Prob > chi 2 0,00 0,00 0,00 0,00 El coeficiente negativo del término de interacción en (rcap) y (ropf) indica que su impacto positivo sobre el rendimiento es menor en el caso de los bancos que en el de las cajas. En el caso de (detres), el coeficiente negativo del término de interacción implica que el deterioro de los activos tendrá mayor impacto sobre los rendimientos de las cajas que sobre los rendimientos de los bancos. En el resto de componentes analizados no se ha encontrado evidencia sobre un efecto diferencial significativo en su impacto sobre el ROE.
28 Análisis discriminante Clasificación de entidades utilizando todas las variables de la cuenta de resultados Grupo de pertenencia pronosticado TIPO 0 1 Total Original Recuento % 0 96,5 3,5 100,0 1 11,5 88,5 100,0 a. Clasificados correctamente el 94,6% de los casos agrupados originales. Este análisis muestra la existencia de diferencias significativas en los determinantes del ROE entre cajas y bancos. Es decir, que dependiendo del tipo de entidad, la política corporativa lleva como norma a generar distribuciones de factores determinantes del ROE significativamente diferentes.
29 Modelo lineal factorial - ANOVA ROE it = μ+ t +μ i + G + ε it μ : la media de la muestra t el parámetro que determina el efecto entorno o contexto socio económico μ i el parámetro que determina el efecto entidad individual G el paramento que determina el efecto grupo (caja o banco) en el ROE. ε it El término error. Descontando el efecto entorno o contexto socioeconómico y el efecto entidad individual, el colectivo (caja o banco) explica parte de la variabilidad del ROE.
30 RESULTADO - ANOVA Tabla 6: Análisis factorial de determinantes del ROE Variable F-value p-value tipo entidad año Para un nivel de significación del 5%, el resultado indica que (descontando el efecto año o contexto socio económico y el efecto entidad) podemos rechazar la hipótesis nula (p-value de 0.031) de igual ROE para ambos tipos de entidades.
31 Regresión con solo dos variables, el ROE y el tipo de entidad Tabla 7: regresión ROE Tipo de entidad Variable Coeficiente P> t Tipo (0.007) _cons.088 (0.003) Para determinar qué tipo de entidad obtiene un ROE significativamente mayor y el impacto del tipo de entidad en el ROE El signo del coeficiente es positivo, siendo además significativo. De la tabla se deduce además que el hecho de ser banco, explica, por sí solo, un 4.5% del total del ROE, siendo el ROE medio de las cajas del 8.8%% y, por tanto, el de los bancos del 13,3% % 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% ROE: rentabilidad sobre fondos propios Muy Grandes Grandes Medianas Pequeñas Muy pequeñas
32 Conclusiones Ingresos Bancos: Mejor gestión de los ingresos por los bancos: participadas, comisiones y diferencia de cambio Cajas: mejor en resultado del Margen, operaciones financiaras y otros productos de explotación. También en resultados de capital aunque ha resultado no significativa Gastos Bancos: Incremento de la eficiencia, menos provisiones, menos deterioro de la cartera especulativa Cajas: menor deterioro de inversiones crediticias y menor amortización Resultados extraordinarios. Bancos: menor deterior de existencias y participadas, mejores resultados en el deterioro y venta de las adjudicaciones y de inversiones estratégicas Cajas Mejor en venta de inmovilizado y participadas Gran divergencia en la rentabilidad Los bancos obtienen mejor rentabilidad que las cajas.
33 Coeficientes ingresos Comisiones (8,046) Otros productos de explotación (6,056) Resultado de operaciones financieras (4,829) Margen de interés (4,335)
34 Coeficientes gastos y otros resultados Deterioro resto activos (solares y participadas) (9,373) Resultado extraordinarios (Deterioro inmuebles adjudicados e inversiones estratégicas y resultados de la venta de ambos) (5,740) Gastos de administración (5,033) Deterioro inversiones crediticias (4,226) Otros deterioros (cartera especulativa) (3,304) Resultados extraordinarios 2 (Resultados venta de inmovilizado y de participadas) 2. (6,613)
35 Cajas - Bancos - Rentabilidad Factores determinantes del ROE significativamente diferentes entre cajas y bancos. la política corporativa de bancos y cajas es diferente Coeficiente a favor de los bancos de 4,6%
36 Posterior al 2009 Importantes pérdidas en las cajas, sobre todo en las nacionalizadas. Reformulación de cuentas anuales. Gran inyección de capital en la cajas, mínimo en los bancos. Gran necesidad de capital en las cajas, mínimo en los bancos.
37 Determinantes de la solvencia en las entidades financieras españolas: Estudio de cajas y bancos. Coeficientes positivos su incremento mejora la solvencia Participaciones ( 0,356) Activo ponderado por riesgo (-0,095) Tipo Tamaño (0,005) Coeficientes negativos Su incremento empeora la solvencia Morosidad menos cobertura (-0,460) Depósitos bancos centrales (-0,082) ROE (-0,078) Débitos en pasivos negociables (-0,073) Inversiones crediticias (-0,058)
38 Muchas gracias por su atención
DETERMINANTES Y DIFERENCIAS EN LA RENTABILIDAD ENTRE CAJAS DE AHORROS Y BANCOS EN LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA
DETERMINANTES Y DIFERENCIAS EN LA RENTABILIDAD ENTRE CAJAS DE AHORROS Y BANCOS EN LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA Salvador Climent Serrano. Universitat de València 1 CAJA MADRID 0 2 BANCAJA 0 3 LA CAJA DE
Proceso de Reestructuración
Proceso de Reestructuración Sector de Cajas de Ahorros Informe de avances 20 septiembre 2013 PROCESO DE CONSOLIDACIÓN Y AVANCES OPERATIVOS Proceso de consolidación De un total de 45 Cajas de Ahorros (a
REESTRUCTURACION Y BANCARIZACIÓN DE LAS CAJAS DE AHORROS. Madrid, 16 julio de 2012
REESTRUCTURACION Y BANCARIZACIÓN DE LAS CAJAS DE AHORROS Madrid, 16 julio de 2012 Proceso de reestructuración Este proceso de reestructuración de las Cajas de Ahorros, se ha materializado a través de
CATALUNY A C.E.C.A. BADAJOZ
A DICIEMBRE 28 2 21 213 217 218 224 23 231 C.E.C.A. BADAJOZ CATALUNY A BURGOS C.C.O. BURGOS MPAL. CAJASUR GIRONA GRANADA 1. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 319.441 348.411 1.79.213 53.34 145.286 367.399
Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2013)
12.06.2014 Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2013) El Banco de España publicó con fecha 2 de septiembre de 2013 una nota informativa
LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA: IMPLICACIONES PARA SOLVENCIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS
LA CRISIS FINANCIERA ESPAÑOLA: IMPLICACIONES PARA SOLVENCIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Salvador Climent Serrano Departamento de Economía Financiara y Actuarial Universidad de Valencia Facultad de Economía
Mesa redonda perspectivas sector financiero. Madrid, 3 de Mayo 2012
Mesa redonda perspectivas sector financiero Madrid, 3 de Mayo 2012 Importante El propósito de esta presentación es meramente informativo. En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros,
LA SITUACIÓN DEL SECTOR
Agrupación Territorial 1ª LA SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO Ponente: D. Francisco Uría Fernández Socio responsable del Sector Financiero de KPMG España En Madrid, a 12 de noviembre de 2013 La situación
Línea ICO Liquidez. El importe máximo de financiación será de 500.000 euros por cliente y año, en una o varias operaciones
Línea ICO Liquidez Recursos disponibles: Esta línea pone a disposición de los autónomos y las Pymes 10.000 millones de euros, de los cuales 5.000 millones son aportados por ICO y 5.000 millones son aportados
Transición bancaria en España
VI Jornada sobre el sector bancario español: la banca española ante la unión bancaria Valencia, 5 de febrero 2015 Emilio Ontiveros ontiveros@afi.es www.afi.es www.emilioontiveros.com @ontiverosemilio Índice
PRUEBAS DE RESISTENCIA 2011
2011 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS BANCO DE ESPAÑA Madrid 15 de Julio, 2011 VALORACIONES GENERALES 1. Reconocimiento al esfuerzo realizado por EBA 2. Los resultados son los esperados: Ninguna entidad española
La reestructuración del sistema bancario español tras la crisis y la solvencia de las entidades financieras. Consecuencias para las Cajas de Ahorros
La reestructuración del sistema bancario español tras la crisis y la solvencia de las entidades financieras. Consecuencias para las Cajas de Ahorros The restructuring of the Spanish banking system after
Proceso de Reestructuración
Proceso de Reestructuración Sector de Cajas de Ahorros Informe de avances 13 febrero 2015 PROCESO DE CONSOLIDACIÓN Y AVANCES OPERATIVOS Proceso de consolidación De un total de 45 Cajas de Ahorros (a comienzos
INFORME PANORAMA ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO
Efec Su INFORME PANORAMA ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO Mapa de entidades y situación redes de sucursales Mayo 2015 Informes Tatum 1 ÍNDICE Resumen ejecutivo El mapa de las entidades financieras (entidades
Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2015)
04.05.2015 Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2015) El Banco de España publicó con fecha 2 de septiembre de 2013 una primera nota
Towers Watson. El nuevo mundo de Bancaseguros. Ana Escudero y Yaiza Holgado. Madrid, 19 de febrero de 2014. 2014 Towers Watson. All rights reserved.
Towers Watson El nuevo mundo de Bancaseguros Ana Escudero y Yaiza Holgado Madrid, 19 de febrero de 2014 2014 Towers Watson. All rights reserved. Consideraciones generales El canal de distribución de Bancaseguros
Junta General Ordinaria de Accionistas 2012
Junta General Ordinaria de Accionistas 2012 Junta General Ordinaria de Accionistas 2012 Presidente Isidro Fainé Entorno económico Sistema financiero español Resultados 2011 de CaixaBank Plan Estratégico
Se inicia la inflexión
Ejercicio de 2012 Se inicia la inflexión Resultados anuales Presentación a medios de comunicación Barcelona, 24 de enero de 2013 Índice 1. Claves del ejercicio 2. Análisis de los resultados Negocio, balance
Entidades bancarias medianas: Estrategias en un entorno restrictivo
Entidades bancarias medianas: Estrategias en un entorno restrictivo Jornada: Desapalancamiento y Crecimiento en España 10 de octubre de 2012 Ángel Berges. Consejero Delegado de Afi 160% 156% Ratio Crédito
Perfil sociodemográfico Real delivery Panel IR % Total panelistas: 46.638 92,7% Sexo Hombre 19.820
1 / 16 Panel de Banca España Características Tamaño panel (ISO): 121.712 Personas perfiladas (ISO): 35.007 Tasa de respuesta estimada (ISO): 42% Actualizado: 15/12/2014 Tamaño (ISO): número de panelistas
ESTUDIO ADICAE - COSTE ANUAL POR COMISIONES QUE AFRONTA UN USUARIO DE SERVICIOS BANCARIOS
ESTUDIO ADICAE - COSTE ANUAL POR COMISIONES QUE AFRONTA UN USUARIO DE SERVICIOS BANCARIOS En el informe se han analizado los costes que soportan anualmente los consumidores por utilizar los servicios más
Impacto de la transformación de las Cajas de Ahorros sobre los servicios sociales en España
Impacto de la transformación de las Cajas de Ahorros sobre los servicios sociales en España Flash tendencias. Número 02. Septiembre 2011 Realidades: 1. Las Cajas de Ahorros, a través de su Obra Social,
Jordi Ruiz Planas ALTERNATIVAS FINANCIERAS. Director de ImapLynx Profesor Asociado de EADA. Barcelona Madrid Lisboa Oporto
Jordi Ruiz Planas Director de ImapLynx Profesor Asociado de EADA ALTERNATIVAS FINANCIERAS Barcelona Madrid Lisboa Oporto 9 de Mayo de 2013 Centre de Negocis Nodus Barberà Contenido de la presentación ÍNDICE
Resultados de la evaluación independiente del sector bancario español. Fernando Restoy
Resultados de la evaluación independiente del sector bancario español Madrid, 21 de junio de 2012 Fernando Restoy Subgobernador b del Banco de España Índice Propósito del ejercicio Gobernanza del proceso
Nota informativa sobre las ayudas financieras públicas en el proceso de recapitalización del sistema bancario español ( )
2.09.2013 Nota informativa sobre las ayudas financieras públicas en el proceso de recapitalización del sistema bancario español (2009-2013) Con el proceso de reforma del sector bancario español en una
NOTA DE ANÁLISIS ECONÓMICO 08/2012
NOTA DE ANÁLISIS ECONÓMICO 08/2012 La intermediación financiera ante la hipótesis de independencia de Cataluña Carmelo Tajadura Subdirector del IMF Madrid, 7 de diciembre de 2012 En Cataluña existen actualmente
Towers Watson Situación de Bancaseguros Julio Koch julio.koch@towerswatson.com Madrid, 13 de marzo de 2013
Towers Watson Situación de Bancaseguros Julio Koch julio.koch@towerswatson.com Madrid, 13 de marzo de 2013 2013 Towers Watson. All rights reserved. Dimensión y evolución de Bancaseguros Mapa de Bancaseguros
CONVENIOS CON SAECA BANCOS
CONVENIOS CON SAECA BANCOS BANKIA: CAJAMADRID, BANCAJA, CAJA INSULAR CANARIA, CAJA RIOJA, CAJA AVILA, CAJA SEGOVIA Y CAIXA LAIETANA. CAJA MADRID: CONVENIO DE 12/01/06 BANCAJA (CAJA DE AHORROS DE VALENCIA,
LÍNEA ICO PYME 2009. * Recursos disponibles Esta Línea pone a disposición de los autónomos y las PYME 10.000 millones de euros.
LÍNEA ICO PYME 2009 Con la Línea ICO PYME 2009, el Instituto de Crédito Oficial apoya y financia, en condiciones preferentes, el desarrollo de proyectos de inversión de los autónomos y las pequeñas y medianas
Observatorio Económico Financiero
España Observatorio Económico Financiero Madrid, 26 de julio de 21 Análisis Económico Stress test: Un ejercicio solvente La publicación de los stress tests europeos puede actuar como acicate para eliminar
Banco Sabadell Nota de prensa
Banco Sabadell Nota de prensa Resultados tras el primer semestre de 2005 Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 215,81 millones de euros, un 40,5 % más que en el año anterior La inversión
Periodo 2007-2012 ADICAE. Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros
Periodo 2007-2012 ADICAE Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros Con el apoyo del Ministerio de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad. Su contenido es responsabilidad exclusiva de la Asociación
ANÁLISIS DE LAS COMISIONES EN TIEMPOS DE CRISIS. PERIODO 2007-2012
ANÁLISIS DE LAS COMISIONES EN TIEMPOS DE CRISIS. PERIODO 2007-2012 En éste informe el equipo técnico de ADICAE ha estudiado y analizado las diversas vicisitudes que han experimentado las tarifas fijadas
Grupo Banco Sabadell
Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Primer trimestre de 2003 Resultados del primer trimestre El Grupo Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 68,78 millones de euros, un
INFORME DE LA FeS-UGT SOBRE LAS AYUDAS FINANCIERAS PÚBLICAS EN EL PROCESO DE RECAPITALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL
Secretaría de Acción Sindical Gabinete Técnico INFORME DE LA FeS-UGT SOBRE LAS AYUDAS FINANCIERAS PÚBLICAS EN EL PROCESO DE RECAPITALIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL La nota informativa sobre las ayudas
Integración de Banco Pastor. Madrid, 10 de octubre de 2011
Integración de Banco Pastor Madrid, 10 de octubre de 2011 1 Aviso Legal Grupo Banco Popular advierte que esta presentación puede contener previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de
ESTUDIO REMUNERACIONES CONSEJEROS Y ALTA DIRECCIÓN DEL SECTOR FINANCIERO
ESTUDIO REMUNERACIONES CONSEJEROS Y ALTA DIRECCIÓN DEL SECTOR FINANCIERO Remuneración Consejeros y. Préstamos y créditos. Cláusulas de blindaje. DETALLE ENTIDADES FINANCIERAS ANDALUZAS Y BANCOS EN LOS
Oficinas bancarias 2012 2013 MURCIA MURCIA
2012 2013 (Región de) Murcia Resto Región (Región de) Murcia Resto Región TOTAL 1.104 378 726 967 341 626 Bancos 865 300 565 736 267 469 Abanca Corporación Bancaria, S.A. Attijariwafa Bank Europe Banco
Denominación de la entidad
Entidades de crédito colaboradoras seleccionadas y clasificadas como preferentes para la financiación de actuaciones protegidas del Plan Estatal de vivienda y Rehabilitación 2009-2012. (Orden : VIV/1971/2009
La relación de las entidades analizadas es la siguiente:
10 La ebanca Anexo Nota técnica del análisis de los servicios de la Banca on-line La relación de las entidades analizadas es la siguiente: 1 Activo Bank 14 Banco Zaragozano 27 Citibank 2 Banca Pueyo 15
viernes, 20 de abril de 2012 Nº 5.082 miles de Euros Efectivos ACTIVOS VENCIMIENTO REPOS Y TOTAL SUMULTÁNEAS > NEGOCIACIÓN > TIPO DE OPERACIÓN
NEGOCIACIÓN TIPO OPERACIÓN ACTIVOS VENCIMIENTO REPOS Y TOTAL SUMULTÁNEAS Pagarés 48.968,59 798.481,28 847.449,87 Bonos y Obligaciones 156.764,80 85.979,45 242.744,25 Cédulas. 226.057,04 15.751,08 241.808,12
I. RATIOS DE EFICIENCIA DE COBRO Y PAGO
I. DE COBRO Y PAGO En este apartado se incluyen una serie de ratios a menudo poco relacionadas entre sí y que indican cómo realiza la empresa determinadas facetas: - Tiempo de cobro. - Uso de activos.
Línea ICO PLAN AVANZA 2006. Madrid, 28 de septiembre de 2006
Línea ICO PLAN AVANZA 2006 Madrid, 28 de septiembre de 2006 Características Línea ICO-PLAN AVANZA 2006 Importe de la Línea: 485 millones de euros. Beneficiarios: 1. Préstamo TIC : PYME. 2. Préstamo Jóvenes
Un ejercicio de solvencia y crecimiento
Resultados 2010 Un ejercicio de solvencia y crecimiento Presentación a medios de comunicación Barcelona, 27 de enero de 2011 Situación de la economía española Josep Oliu, Presidente Ajuste de los desequilibrios
El País 29 09 2012 La banca española necesita 53.745 millones de capital para sanearse El examen de Oliver Wyman rebaja las cifras planteadas en un principio El Gobierno confía en que solo requerirá en
Kutxabank cierra 2014 con un beneficio de 150,3 millones de euros, un 38,8% más que en 2013
Es una de las pocas entidades del Estado que ha obtenido resultados positivos en los tres últimos años, lo que le permite incrementar su aportación a las Obras Sociales Kutxabank cierra 2014 con un beneficio
130,00 120,00 110,00 100,00 90,00. Proyección principales magnitudes (millones de EUR)
Bankia Sector: Bancos Bankia ha obtenido en los nueve primeros meses de 2014 un beneficio neto de 696 millones de euros, un 53,9% superior respecto del mismo periodo del anterior ejercicio. En el 3T14
Baja Caja Provincial de Ourense, fusionada en la Caja de Vigo y Ourense 2000 Cambio de
A N E X O 20 21 ANEXO 1 VARIACIONES PRODUCIDAS EN EL MAPA DE CAJAS DE AHORROS DESDE 1977 Año Variaciones Cajas 1977 Baja Caja de Alhama y Murcia, fusionada en la Caja de Alicante y Murcia 1978 Caja de
PRINCIPALES LINEAS DE FINANCIACIÓN ICO 2011
PRINCIPALES LINEAS DE FINANCIACIÓN ICO 2011 1. LINEA ICO INVERSIÓN SOSTENIBLE 2011. 2. LINEA ICO INVERSIÓN 2011. 3. LINEA ICO INTERNACIONALIZACIÓN 2011. 4. LINEA ICO LIQUIDEZ 2011. 5. LINEA ICO DIRECTO.
18. FINANZAS Y ACTIVIDAD MERCANTIL
1 18. FINANZAS Y ACTIVIDAD MERCANTIL Índice de tablas y gráficos 18.1. Finanzas 18.1.1. Evolución de los créditos y depósitos de Entidades de depósito frente a AAPP y a otros sectores residentes (OSR).
8 y 9 Septiembre 2011 Costa Rica. Alfredo Herrero Director General de IBERAVAL, SGR
8 y 9 Septiembre 2011 Costa Rica Alfredo Herrero Director General de IBERAVAL, SGR Panel 3 Tema 2 La Capitalización y administración de los recursos y el efecto de minoración de requerimientos de capital
ANÁLISIS DE LOS FONDOS DE PENSIONES DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS INTERVENIDAS O PARTICIPADAS MAYORITARIAMENTE POR EL F.R.O.B.
ANÁLISIS DE LOS FONDOS DE PENSIONES DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS INTERVENIDAS O PARTICIPADAS MAYORITARIAMENTE POR EL F.R.O.B. Datos Estadísticos Agosto 2013 ENTIDADES ANALIZADAS: BANKIA CATALUNYA BANC
Informe Panorámica del Sector Financiero en España Enero de 2007
colaboramos en la consecución de sus objetivos de negocio Informe Panorámica del Sector Enero de 2007 1 1. Introducción 2. Próximos Informes 3. Principales Figuras del Mercado 4. Evolución de la Red Bancaria
ANALISIS DE ADICAE SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS INTERVENIDAS O PARTICIPADAS MAYORITARIAMENTE POR EL F.R.O.B.
ADICAE Asociación de usuarios de Bancos, Cajas y Seguros SERVICIOS CENTRALES Calle Gavín, 12, Local, 50001 ZARAGOZA Tel. 976 39 00 60 Fax. 976 39 01 99 e-mail: aicar.adicae@adicae.net ANALISIS DE ADICAE
Aciertos y limitaciones en la reestructuración del sector bancario español
Jornadas de Pensamiento Económico Contemporáneo: Más allá de la Gran Recesión Mesa redonda Banking and Finance 28 de marzo de 212, Valencia Aciertos y limitaciones en la reestructuración del sector bancario
PANORAMA ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO Mapa de entidades y situación redes de sucursales
PANORAMA ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO Mapa de entidades y situación redes de sucursales Informes tatum Financiero www.tatum.es 1 Índice Resumen ejecutivo El mapa de las entidades financieras: menos y
Balance y cuenta de resultados de Banco Santander S.A.
Balance y cuenta de resultados de Banco Santander S.A. 381 Balance Público con distribución de beneficios al 31 de diciembre de 2014 ACTIVO 1. Caja y depósitos en bancos centrales 7.025.314.447 2. Cartera
Una de cada cuatro empresas necesita el beneficio de diez años para devolver su deuda, casi el doble que la media europea
www.fbbva.es DEPARTAMENTO DE COMUNICACIÓN NOTA DE PRENSA Estudio sobre endeudamiento y estructura financiera de las empresas de la Fundación BBVA y el Ivie Una de cada cuatro empresas necesita el beneficio
Centro Internacional de Postgrado
Centro Internacional de Postgrado Máster en Sistemas de Información y Análisis Contable, SIAC CURSO 2013/2014 Trabajo Fin de Máster LA INFORMACIÓN CONTABLE EN LAS ENTIDADES DE CRÉDITO Andrea González Díaz
Bancaseguros/sector seguros/consolidación sector bancario/acuerdos de distribución
11_Investigacion-BancaSeguros-ISemestre2013_Maquetación 1 12/07/2013 10:13 Página 36 Resumen La histórica relación entre los productos bancarios y los productos de seguros de vida, y la venta cruzada entre
Grupo Banco Sabadell
Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Cuarto trimestre de 2001 Cuarto trimestre de 2001 Pág. 1 Introducción El 120º ejercicio social del Banco Sabadell se ha caracterizado por el crecimiento
TEMA 4. ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
4.1. Introducción. 4.2. La rentabilidad financiera o rentabilidad del neto. (ROE : Return on Equity ) 4.3. La rentabilidad económica o rentabilidad de los activos. (ROA : Return on Assets o ROI : Return
LAS CAJAS DE AHORROS OBTIENEN HASTA MARZO UN BENEFICIO ATRIBUIDO DE 2.028 MILLONES DE EUROS, UN 23,3% MENOS
LAS CAJAS DE AHORROS OBTIENEN HASTA MARZO UN BENEFICIO ATRIBUIDO DE 2.028 MILLONES DE EUROS, UN 23,3% MENOS LA ACTIVIDAD DEL SECTOR SE MANTIENE SÓLIDA, CON UN CRECIMIENTO DEL BALANCE DEL 6% LA MOROSIDAD
Las ratios financieras
Informes en profundidad 10 Las ratios financieras Barcelona Activa SAU SPM, 1998-2011 Índice 01 Introducción 02 03 04 05 Los estados financieros La liquidez La solvencia La rentabilidad 06 Conclusiones
El impacto de la crisis en los sectores de FeS-UGT 2. SECTOR FINANCIERO
2. SECTOR FINANCIERO El estallido de la crisis financiera en 2007, junto con la explosión posterior de la burbuja inmobiliaria y la crisis económica generada en nuestro país, puso en evidencia todos los
Trabajo Fin de Grado
Trabajo Fin de Grado La Problemática de las Cajas de Ahorros en España Anexos Autor Francisco de Borja Lasa García Director/es Patricia Bachiller Baroja Facultad de Economía y Empresa de Zaragoza Año 2012
LAS RATIOS FINANCIERAS
LAS RATIOS FINANCIERAS Sumario 1. Introducción 2. Estados Financieros 3. Liquidez 4. Solvencia 5. Rentabilidad 6. Conclusiones Última actualización: 25/03/09 Página 1 de 8 1. Introducción Para realizar
Dirección de Estudios Financieros. Informe de Actividad Bancaria
Dirección de Estudios Financieros Informe de Actividad Bancaria Octubre 2015 Contenido I. Desempeño del Centro Bancario Internacional... 3 A. Balance... 3 B. Estado de Resultados... 3 C. Liquidez... 4
1. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ANALÍTICA
1. Cuenta de pérdidas y ganancias analítica 1. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ANALÍTICA La cuenta de pérdidas y ganancias que se recoge en el modelo normal del Plan General de Contabilidad se puede presentar,
PRUEBAS DE RESISTENCIA 2011
2011 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS BANCO DE ESPAÑA Madrid 15 de Julio, 2011 VALORACIONES GENERALES 1. Reconocimiento al esfuerzo realizado por EBA 2. Los resultados son los esperados: Ninguna entidad española
Progresos recientes en la reestructuración y recapitalización bancarias en España
Progresos recientes en la reestructuración y recapitalización bancarias en España Santiago Carbó Valverde* y Francisco Rodríguez Fernández** En las últimas semanas se han producido avances significativos
o Inversión máxima El importe máximo financiable por cliente y año será de 1,5 millones de euros, ya sea en una operación o en varias.
Circular: CT/2 Fecha: 26/01/09 Difusión: Asociados Línea ICO-PYME 2009 Para el año 2009, el Instituto de Crédito Oficial (ICO), como en anteriores ocasiones, ha lanzado la LÍNEA ICO PYME 2009, con 10.000
ANEJO 2 INFORMACIÓN FINANCIERA Y ESTADÍSTICA DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO
ANEJO 2 INFORMACIÓN FINANCIERA Y ESTADÍSTICA DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO ANEJO 2 INFORMACIÓN FINANCIERA Y ESTADÍSTICA DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO La información que se recoge en este anejo tiene carácter
TABLAS DE RESULTADOS DEL ESTUDIO DE COMISIONES BANCARIAS 2014. Opción de análisis de cuentas sin nómina o ingresos regulares:
Estudio sobre las comisiones de 16 bancos entre julio y septiembre de 2014 TABLAS DE RESULTADOS DEL ESTUDIO DE COMISIONES BANCARIAS 2014 Opción de análisis de cuentas sin nómina o ingresos regulares: Entidades
PRINCIPALES LINEAS DE FINANCIACIÓN ICO 2012
LINEA ICO INVERSIÓN 2012 PRINCIPALES LINEAS DE FINANCIACIÓN ICO 2012 NOVEDAD: engloba las líneas de Inversión Sostenible e Inversión operativas de 2011. Plazo formalizar operaciones: finaliza el 15-12-2012,
Memoria. Obra Social
Memoria Obra Social Octubre 2014 Edita Confederación Española de Cajas de Ahorros Alcalá, 27. 28014 Madrid T. +34 915 965 574 [Copyright imagen portada istockphoto.com] Indice La Obra Social en 2013 1.
INDICADORES DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: DATOS EVOLUTIVOS
INDICADORES DEL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: DATOS EVOLUTIVOS ÍNDICE: 1. Evolución de los créditos concedidos 2. Evolución de los depósitos captados 3. Evolución de la tasa de depósitos entre créditos 4.
BOLETÍN OFICIAL DEL ESTADO MINISTERIO DE VIVIENDA
Núm. 176 Miércoles 22 de julio de 2009 Sec. III. Pág. 62769 III. OTRAS DISPOSICIONES MINISTERIO DE VIVIENDA 12198 Orden VIV/1971/2009, de 15 de julio, por la que se hace pública la relación de entidades
EL GRUPO IBERCAJA OBTIENE UN BENEFICIO DE 44 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014
EL GRUPO IBERCAJA OBTIENE UN BENEFICIO DE 44 MILLONES DE EUROS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014 Ibercaja ha generado un resultado antes de impuestos de 44 millones de euros, lo que supone una mejora muy
Empresas Estatales. Informe económico-financiero 2008 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA INTERVENCIÓN GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN DEL ESTADO
Empresas Estatales Informe económico-financiero 2008 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA INTERVENCIÓN GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN DEL ESTADO Empresas Estatales Informe económico-financiero 2008 N.I.P.O.
CAM: una operación estratégica y creadora de valor. Presentación a medios de comunicación 8 de diciembre de 2011
CAM: una operación estratégica y creadora de valor Presentación a medios de comunicación 8 de diciembre de 2011 Índice 1. Claves estratégicas 2. Claves financieras 3. Claves comerciales 4. Balance y magnitudes
La reforma del sistema financiero español
La reforma del sistema financiero español Facultad de Economía y Empresa Universidad de Oviedo 2 de diciembre de 2011 Índice El sistema financiero español antes de la crisis Crecimiento del crédito Política
PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA
PRESENTACIÓN RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2012 BANCO DE VALENCIA SUMARIO 1. Proceso de reestructuración con intervención del FROB 2. Venta a CaixaBank de la participación del FROB en la Entidad 3. Transferencia
Desarrollo del canal bancaseguros en Cataluña Presentación para inversores y analistas 6 de marzo de 2010
Desarrollo del canal bancaseguros en Cataluña Presentación para inversores y analistas 6 de marzo de 2010 MAPFRE y CAIXA CATALUNYA acuerdan la creación de un grupo de bancaseguros líder en Cataluña CAIXA
El sector bancario español en el contexto internacional: El impacto de la crisis. Joaquín Maudos Villarroya
El sector bancario español en el contexto internacional: El impacto de la crisis Joaquín Maudos Villarroya OBJETIVO Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario español, adoptando una perspectiva
El número de préstamos hipotecarios concedidos por Kutxabank ha crecido un 50% en el primer trimestre
Ha obtenido un beneficio de 48,1 millones de euros, un 41,2% más que en el mismo periodo de 2013 El número de préstamos hipotecarios concedidos por Kutxabank ha crecido un 50% en el primer trimestre El
Línea ICO-Plan Vive 2008-2010
Línea ICO-Plan Vive 2008-2010 El Ministerio de Industria, Turismo y Comercio (MITYC), y el ICO ponen en marcha una Línea de Financiación destinada a facilitar la adquisición de vehículos, con el fin de
Nos referimos al Folleto Informativo correspondiente a la constitución del Fondo AYT CÉDULAS
INFORMACIÓN ADICIONAL AL FOLLETO INFORMATIVO CORRESPONDIENTE A LA CONSTITUCIÓN DE AYT CÉDULAS CAJAS VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS Nos referimos al Folleto Informativo correspondiente a la constitución
IV. Indicadores Económicos y Financieros
IV. Indicadores Económicos y Financieros IV. Indicadores Económicos y Financieros Los indicadores económicos - financieros expresan la relación entre dos o más elementos de los estados financieros. Son
Por primera vez desde el inicio de la crisis, la entrada de activos problemáticos se ha reducido, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio.
Nota de prensa Resultados tras el cuarto trimestre Banco Sabadell cierra 2014 con un beneficio neto atribuido de 371,7 millones de euros, un 50,0% más que el año anterior, por la mejora de los márgenes
Resultados Cuarto Trimestre 2014
Resultados Cuarto Trimestre 2014 4T 2014 Francisco Gómez Consejero Delegado Madrid 30 de enero 2015 Contenido 1. 1.1 1.2 1.3 Análisis de resultados Aspectos relevantes del trimestre Cuenta de resultados
ANÁLISIS DE BALANCES CON EL NUEVO PGC DE 2008
ANÁLISIS DE BALANCES CON EL NUEVO PGC DE 2008 Índice: 1.- ANÁLISIS DE BALANCES. GENERALIDADES...2 2.- EL FONDO DE MANIOBRA...2 3.- ANÁLISIS FINANCIERO DEL BALANCE...3 4.- ANÁLISIS ECONÓMICO DEL BALANCE...6
SAREB, PIEZA CLAVE DEL SANEAMIENTO BANCARIO ESPAÑOL
Dossier de prensa SAREB, PIEZA CLAVE DEL SANEAMIENTO BANCARIO ESPAÑOL La Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) es una entidad privada creada en noviembre de
I f n or o ma m c a i c ó i n ó n f in i a n n a c n i c e i r e a a r eq e u q e u r e id i a d a p a p r a a a l a l
Información financiera requerida para la transparencia de los mercados Junio 2015 1. Principales datos financieros Miles de euros 30/06/2015 Evolución (%) 30/06/2014 31/12/2014 Balance Activos totales
Informe Sectorial Completo
Informe Sectorial Completo SECTOR: DEMO Informe sectorial Página 1 Índice Informe Sectorial 1. Caracterización del Sector de Actividad 2. Principales Magnitudes Económicas del Sector 3. Segmentación del
ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4
ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 1ª) El fondo de Rotación o maniobra: a) Es la parte del activo circulante financiada con fondos ajenos. b) Es la parte del activo circulante financiada
Comportamiento de las Principales Variables de los Establecimientos de Crédito Septiembre de 2005 1
Activos Pasivos Patrimonio Resultados del Ejercicio Solvencia Comportamiento de las Principales Variables de los Septiembre de 2005 1 Bogotá D. C., 26 de octubre de 2005 LO MÁS DESTACADO Al cierre de septiembre
Dossier de Prensa mooverang
Dossier de Prensa mooverang Qué es mooverang? mooverang es una aplicación que ha llegado en 2014 para revolucionar la gestión de la economía personal de los españoles. Disponible en ios y Android tanto
EVALUACIÓN DE LA FINANCIACIÓN CONCEDIDA POR LAS ENTIDADES DE CREDITO EN EL MARCO DEL CONVENIO FINANCIERO DE VIVIENDA 2011
EVALUACIÓN DE LA FINANCIACIÓN CONCEDIDA POR LAS ENTIDADES DE CREDITO EN EL MARCO DEL CONVENIO FINANCIERO DE VIVIENDA 211 Mayo 212 LAS ENTIDADES DE CRÉDITO, EN EL MARCO DEL CONVENIO DE COLABORACIÓN FINANCIERA