DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS EN COLOMBIA Experiencia de las EDS. Juan Carlos Yepes Alzate Presidente Ejecutivo

Transcripción

1 DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS EN COLOMBIA Experiencia de las EDS Juan Carlos Yepes Alzate Presidente Ejecutivo

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3 Evolución del Mercado de Combustibles en Estaciones de Servicio Combustible Unidades Diferencia GC BPDC 127,849 85, % GE BPDC 11,592 7, % GM BPDC 139,441 92, % GM Transporte % 94.33% 95.80% DO BPDC 46,442 48,865 DE BPDC - 12,722 ACPM BPDC 46,442 61, % ACPM Transporte % 84.66% 91.67% GNV m 3 DC n.d. 983,075 Fuente: J.E.Torres & Asociados (1997) e INMARKJET (2006)

4 Consumo de los Principales Combustibles Líquidos En Colombia que se Comercializan en la EDS. (Galones/Año) 1,400,000,000 1,200,000,000 1,000,000, ,000, ,000, ,000, ,000, * Gasolina Motor Regular Gasolina Motor Extra Diesel (ACPM) Potencial (Gasolina Motor Regular ) Potencial (Gasolina Motor Extra) Potencial (Diesel (ACPM))

5 Ventas por Estaciones de Servicio (Galones/mes 2005) Ventas Realizadas Unidad Gasolina Corriente Gasolina Extra Gasolina Motor Diesel Total Nacional Gal/mes 99,331,095 7,120, ,451, ,236,162 Grandes Consumidores Gal/mes 999,786 37,064 1,036,850 36,428,029 Estaciones de Servicio Gal/mes 98,331,309 7,083, ,414,891 72,808,133 Total Nacional BPDC 77,754 5,574 83,328 85,508 Grandes Consumidores BPDC ,515 Estaciones de Servicio BPDC 76,972 5,545 82,517 56,993 EDS del marco * Gal/mes 96,913,836 7,053, ,967,677 71,633,360 EDS del marco * BPDC 75,862 5,522 81,384 56,073 % Estimado via EDS % 99.0% 99.5% 99.0% 66.7% * Se excluyen las EDS de Amazonas, Arauca, Guainía, Putumayo y Vichada por no ser parte del marco muestral; también se excluye el ACPM exento y la gasolina importada en estos departamentos Fuente: Estudio Intermarket 2005

6 Evolución de la Participación de Tipo de Combustible Gasolina Corriente Gasolina Extra Acpm 44.01% 51.80% EVOLUCION % 49.76% 46.79% 3.45%

7 Evolución de la Participación de Tipo de Combustible 54.90% 42.30% EVOLUCION Gasolina Corriente Gasolina Extra Acpm 2.79% 43.53% 54.19% 2.27%

8 Evolución de Numero de Estaciones de Servicios en Colombia 5,000 4,000 3,603 4,312 3,000 2,000 1, ,200 2,450 2,000 2,004 2,005 2,008

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10 El Promedio de Galones de las EDS a nivel Nacional ha disminuido durante la última década así: gal/mes gal/mes gal/mes. En el contexto internacional es de alrededor de gal/mes (La Cadena del Petróleo 2009, UPME 2009)

11 Cambios de Contexto en el Mercado de Combustible Debido a fenómenos de desarrollo urbano y de su infraestructura vial. La aparición de sistemas no tradicionales de transporte colectivo (desde el transmilenio hasta el mototaxi). La aparición del GNV a escala comercial. Los pico y placas. Otros fenómenos de mercado. Han producido escenarios en los cuáles: El número de surtidores y la capacidad de almacenamiento de las EDS se han vuelto plenamente inoperantes frente a los volúmenes reales de venta.

12 Cambios de Contexto en el Mercado de Combustible La capacidad instalada ha dejado de ser indicador garantizado de volúmenes de venta, que son las variables que indirectamente se quieren estimar generando escenarios de error para cualquier toma de decisiones. Hoy no existen grandes volúmenes de ventas, los consumos han disminuido y las construcciones de nuevas EDS. han proliferado, (agentes de otros eslabones de la cadena y grandes superficies).

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14 EVOLUCIÓN DE LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES AGENTES DE LA CADENA DE DISTRIBUCIÓN ( Promedio Anual-Gasolina Corriente Pesos/Galón) Ingreso al productor 2.142, , , , , , ,77 Margen mayorista 208,94 198,35 200,43 186,92 244,19 289,17 263,78 Margen minorista 313,96 291,69 294,75 323,42 383,57 402,44 412,12

15 Enero Abril Julio Octubre ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO EVOLUCIÓN DE LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES AGENTES DE LA CADENA DE DISTRIBUCIÓN (Gasolina Corriente Pesos/Galón) 4, , , , , , , , , , , Ingreso al productor 73,84% Margen mayorista 26,25% Margen minorista 31,27% Ingreso al productor Margen mayorista Margen minorista

16 EVOLUCIÓN DE LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES AGENTES DE LA CADENA DE DISTRIBUCIÓN ( Promedio Anual-ACPM Pesos/Galón) Ingreso al productor 1.731, , , , , , ,73 Margen mayorista 166,24 182,55 188,64 194,60 255,47 304,39 277,67 Margen minorista 274,85 271,17 282,96 317,55 383,57 402,44 412,12

17 Enero Abril Julio Octubre ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ENERO EVOLUCIÓN DE LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES AGENTES DE LA CADENA DE DISTRIBUCIÓN (ACPM Pesos/Galón) Ingreso al productor Margen mayorista Margen minorista Ingreso al productor 111,49% Margen mayorista 67,03% Margen minorista 49,95%

18 Los Agentes del Mercado, en especial los distribuidores Minoristas, debido a la fuerte guerra de precios, han optado por no trasladar las variaciones de los precios. Ejemplo: Año Evolución de Los Precios en Bogotá 7, , , , , , , , Variación Porcentual en Los Precios Precio Al Productor 15,36% Precio en Planta de Abasto 11,37% Precio Promedio de Venta 12,41% 3, , Precio Al Productor Precio en Planta de Abasto Precio Promedio de Venta

19 Condiciones de Rentabilidad de la Distribución Minorista de Combustibles

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21 Principio de la Regulación Económica La literatura sobre regulación económica de los sectores parte de la existencia de dos objetivos básicos de política económica, que garantizan al establecer la regulación de un sector: 1. El mayor bienestar del consumidor 2. La existencia de incentivos adecuados para que los agentes privados puedan obtener niveles de rentabilidad razonables.

22 Objetivo Básico Financiero (OBF) El OBF de la empresa es la maximización de su valor, es decir la generación de mayores niveles de acumulación de riqueza para sus propietarios. El crecimiento y la sostenibilidad son dos importantes objetivos que se logran siempre y cuando se trabajen de manera conjunta. No es correcto definir el objetivo básico financiero únicamente como la maximización de las utilidades. Una empresa vale por ser un negocio en marcha.

23 Las Variables Claves que determinan la RENTABILIDAD de una EDS son: Ingresos Thruput Margen Minoristas Egresos Personal Costos Administrativos Inversión Monto Inicial Reposición

24 Cálculo de CAPM Re= Rf + (B * MRP) + Rp Re (Costo de Patrimonio) Rf (Tasa libre riesgo)tasa del Bono del tesoro 30 años B (Beta) Beta de Compañías comparables MRP (Prima de riesgo del mercado) Rp (Prima de Riesgo Político Colombia) Costo del Capital Nominal en US$= 7,76% + (0,94% * 4,87%) +2,63%= 14,97%

25 Si se corre este modelo en las EDS existentes, con los márgenes actuales y unos costos óptimos, difícilmente una EDS de menos de galones/mes podría SER RENTABLE EDS NUEVAS EDS EXISTENTES Tamaño (Gal/mes) Inversión TIR Tamaño (Gal/mes) Utilidad Neta Inversión ROIC ,00% ,90% ,10% ,70% ,80% ,60% ,40% ,30% % % % % % % %

26 CONCLUSIONES 1. Las bajas rentabilidades pueden conducir a: Deterioro en la calidad del servicio. Incapacidad de generar provisiones para reposición de equipos y nuevas tecnologías. Disminución de los niveles de empleo en las EDS. Falta de competitividad y sostenibilidad en términos generales para el sector de la Distribución Minorista de Combustibles.

27 CONCLUSIONES 2. Se espera que para el 2010, el consumo de combustible se disminuya en cerca del 2%. 3. Se espera que con la política de Reducción de la inflación, el próximo año sólo se incremente el margen minorista en menos del 2%. 4. La construcción desmedida y sin planeación de nuevas EDS hacen que el mercado nacional y municipal esté ya saturado. (promedios de ventas bajos)

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