Sistema de Ahorro para el Retiro Perspectivas y Retos

Transcripción

1 Título Sistema de Ahorro para el Retiro Perspectivas y Retos Carlos Ramírez Fuentes Presidente de la CONSAR 1 Octubre, 2013

2 Contenido I. Situación Actual II. Perspectivas III.Retos

3 Tendencias Demográficas Aumento sin precedente en esperanza de vida + Caída histórica de tasa de fertilidad = Envejecimiento poblacional 3

4 Disminución de la tasa de fertilidad Tasa global de fecundidad (hijos por mujer en edad fértil) Fuente: Consejo Nacional de Población (CONAPO). Indicadores Demográficos Básicos y Proyecciones de la Población de México

5 AL y México envejecerán rápidamente Índice de envejecimiento poblacional (población de +60 /población de 0 a 14 años) América Latina México

6 Beneficios del Actual Sistema de Pensiones Financieramente viable Derechos de propiedad Movilidad y equidad Solidaridad Democratización del sistema financiero Financiamiento para el desarrollo La sustentabilidad del nuevo sistema no depende de la dinámica poblacional. El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro y sus recursos son heredables. El trabajador puede laborar en distintos sectores sin perder sus aportaciones. Premia la permanencia. La pensión mínima garantizada y la Cuota Social se financian con impuestos generales. Con la Cuota Social se beneficia más a los trabajadores de menor salario. Acerca el sistema financiero a trabajadores que de otra forma no participarían en él. Rendimientos competitivos. El SAR financia empresas y proyectos mexicanos altamente productivos que generan empleo en el país. Libertad de elección El trabajador puede elegir entre 12 AFORES y cambiarse por lo menos una vez al año. 6

7 Cuentas Administradas El SAR es un sistema operativamente robusto con casi 50 millones de cuentas. Cuentas Administradas en el SAR (millones de cuentas)

8 Miles de millones de pesos Recursos Administrados En los últimos 10 años, los activos administrados por las AFORE han crecido 17.86% anualmente. Activos Netos (miles de millones de pesos y % del PIB) 2,500 2,000 Activos Netos de las Siefores Activos Netos como % del PIB ,500 1, , , ,385 1, , sep Porcentaje del PIB 8

9 Clases de Activos en el Régimen de Inversión Gradualmente, se han autorizado más clases de activos para la inversión de los recursos administrados por las AFORE. Instrumentos Permitidos dentro del Régimen de Inversión de las SIEFORE Deuda P P P P P P P P P P P P P P P P P Divisas P P P P P P P P P P P P P P P P P Renta Variable O O O O O O O O P P P P P P P P P CKDs y FIBRAS O O O O O O O O O O P P P P P P P Bursatilizados O O O O O O O O O O P P P P P P P Mercancías O O O O O O O O O O O O O O P P P Swaptions O O O O O O O O O O O O O O O O P REITs O O O O O O O O O O O O O O O O P

10 Apertura de RI propicia mayor Diversificación Evolución en la Composición de las Carteras de las Siefores Enero 1998 Septiembre 2005 Septiembre 2013 Gubernamental 97.72% Privado 1.68% Bancario 0.07% Reportos 0.53% años 0.89% años 5.70% Tasa Variable 37.04% 5-10 años 9.55% Corporativos 7.91% 0-5 años 29.62% Instituciones Financieras 4.22% Estados y Paraestatales 4.00% Deuda Extranjera 0.12% RVariable Nacional 0.94% RVariable Extranjera 0.01% 5-10 años, Tasa Variable, 5.12% Instituciones Corporativos, Financieras, 7.89% 2.61% Estructurados, Cifras al cierre de Septiembre de La fuerte diversificación de las carteras de las Siefores, incluyendo la inversión en Proyectos Productivos ha permitido obtener rendimientos atractivos. 8.57% años, años, 15.71% 18.02% RVariable Extranjera, 16.35% 3.96% RVariable Nacional, 8.63% 0-5 años, 3.69% Estados y Paraestatales, 6.44% Bursatilizados, Mercancías, 0.04% Deuda 1.12% Extranjera, 1.86% Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA. 10

11 Impacto del SAR en la Economía Mexicana La flexibilización del régimen de inversión ha permitido que los recursos administrados fluyan en un círculo virtuoso dentro de la economía mexicana: Circulo virtuoso del SAR Financian proyectos productivos y de infraestructura que crean empleos y generan mayores rendimientos a los recursos de los trabajadores Fuente: CONSAR y Banco de México. 11

12 30/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/2013 Impacto del SAR en las Actividades Productivas en México El monto total de financiamiento del SAR al sector productivo nacional crece aceleradamente y beneficia a empresas nacionales de distintos tamaños. 800, ,000 Estructurados: 84,010 mdp 600, , , ,000 Deuda Privada: 383,291 mdp 200, ,000 - Renta Variable Nacional: 183,109 mdp Renta Variable Nacional Privados Nacional Estructurados TOTAL = 650,410 mdp Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA. 12

13 Saldo Acumulado (pesos) Evolución del saldo en la Cuenta Individual de un Trabajador Típico Un trabajador con un ingreso de 5 SM, habría acumulado $181,531 de ahorro pensionario entre 1997 y De éste, 58.4% ($105,970) corresponde a aportaciones y 41.6% ($75,561) a rendimientos. $200,000 5 Salarios mínimos $180,000 $160,000 $140,000 Rendimientos $75,561 $120,000 $100,000 Aportaciones (Cuota Social y Aportaciones Bimestrales) $80,000 $60,000 $40,000 $105,970 $20,000 $- ago-97 ago-98 ago-99 ago-00 ago-01 ago-02 ago-03 ago-04 ago-05 ago-06 ago-07 ago-08 ago-09 ago-10 ago-11 ago-12 ago-13 Supuestos del ejercicio: Densidad de cotización 100%, aportación obligatoria de 6.5%, sin ahorro voluntario, rendimientos netos de comisión observados en el periodo (Precios de Bolsa, Siefore Básica 2, Banamex), Periodo de acumulación de jul-97 al 31 de ago

14 Plusvalías Acumuladas Se han generado rendimientos netos de comisiones acumulados por más de $848.3 mil millones de pesos, otorgando rendimientos anual promedio de 12.75% nominal y 6.32% real desde el inicio del Sistema. 2,000 Aportaciones y Rendimientos en el SAR Rendimientos netos de comisiones 1, , ,500 Aportaciones del Periodo( acumulado del año) Saldo Inicial del año 1, , , , , dic-97 dic-98 dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 sep-13 14

15 Contenido I. Situación Actual II. Perspectivas III.Retos

16 LÍNEAS ESTRATÉGICAS Líneas estratégicas para El Fortalecimiento del SAR Impulso de la competencia en el Sistema Fortalecimiento de la gobernanza al interior de las AFORE Mejora en atención al trabajador Mayor apertura del Régimen de Inversión para procurar mayores rendimientos Fortalecimiento capacidades de supervisión, vigilancia y sanción de la CONSAR Fortalecimiento operativo del SAR Mejora de las tasas de reemplazo mediante el impulso de reformas estructurales y paramétricas 16

17 Iniciativa de Reforma de Seguridad Social El pasado 8 de septiembre, el Presidente Peña Nieto presentó la iniciativa de Reforma de Seguridad Social, la cual comprende tres grandes apartados: Pensión universal Seguro por desempleo Fortalecimiento del SAR A través de la reforma para fortalecer al SAR se busca: Robustecer al Sistema y contribuir así a que casi 50 millones de mexicanos mejoren su perspectiva pensionaria Fortalecer el desempeño operativo y financiero, la gobernanza y competencia entre las AFORE, conforme a las mejores prácticas internacionales Brindar mejor información, atención y servicio a los trabajadores por parte de las autoridades y los participantes en el SAR 17

18 Fortalecimiento del sistema de ahorro para el retiro Aspectos principales de la Reforma Impacto en líneas estratégicas 1. Cambios al esquema de comisiones Impulso de la competencia en el Sistema 2. Adopción de un nuevo modelo de traspasos Fortalecimiento operativo del SAR 3. Mejora al proceso de selección de AFORE para trabajadores de nuevo ingreso e intermitentes Impulso de la competencia en el Sistema 4. Incentivos al ahorro voluntario Mejora de las tasas de reemplazo 5. Fortalecimiento del gobierno corporativo Fortalecimiento de la gobernanza de las AFORE 6. Mayor diversificación del Régimen de Inversión 7. Facilidades para la designación de beneficiarios Mayor apertura del Régimen de Inversión y Mejora en las capacidades de supervisión Mejora a la atención al trabajador 8. Mayor promoción del ahorro para el retiro Mejora de las tasas de reemplazo 18

19 Contenido I. Situación Actual II. Perspectivas III.Retos

20 Retos A pesar de los avances, aún existen enormes retos en materia pensionaria para el país Mejorar el nivel de aportaciones obligatorias. Lograr una mayor cobertura a través de una mayor incorporación de trabajadores independientes. Continuar generando rendimientos competitivos de manera sostenida. Mantener la tendencia decreciente en el cobro de comisiones. Incrementar el nivel de aportaciones voluntarias. Fomentar mayor crecimiento y permanencia en el sector formal para lograr mayores densidades de cotización de los trabajadores. Integrar un sistema nacional de pensiones con cobertura para todos los mexicanos. Fortalecer el nivel de educación financiera. 20

21 Sistema de Ahorro para el Retiro Perspectivas y Retos Carlos Ramírez Fuentes Presidente de la CONSAR 21 Octubre, 2013