EVALUACION FINANCIERA DE LAS FRANQUICIAS EN PEREIRA BAJO CONDICION DE INCERTIDUMBRE WILLIAM ZULUAGA ALVAREZ HENRY CARMONA CORREA

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1 EVALUACION FINANCIERA DE LAS FRANQUICIAS EN PEREIRA BAJO CONDICION DE INCERTIDUMBRE WILLIAM ZULUAGA ALVAREZ HENRY CARMONA CORREA UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE PEREIRA FACULTAD INGENIERIA INDUSTRIAL MAESTRIA EN ADMINISTRACION ECONOMICA Y FINANCIERA PEREIRA, 2008

2 EVALUACION FINANCIERA DE LAS FRANQUICIAS EN PEREIRA BAJO CONDICION DE INCERTIDUMBRE WILLIAM ZULUAGA ALVAREZ HENRY CARMONA CORREA TRABAJO DE INVESTIGACION PARA OPTAR EL TITULO DE MAGISTER EN ADMINISTRACION ECONOMICA Y FINANCIERA DIRECTOR Mgs. EDUARDO ARTURO CRUZ TREJOS UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE PEREIRA FACULTAD INGENIERIA INDUSTRIAL MAESTRIA EN ADMINISTRACION ECONOMICA Y FINANCIERA PEREIRA,

3 ANEXO 2

4 CONTENIDO DEL ANEXO En este libro anexo del trabajo de investigación de la EVALUACION FINANCIERA DE LAS FRANQUICIAS EN PEREIRA BAJO CONDICION DE INCERTIDUMBRE se presentan los siguientes componentes del modelo: El diagrama de ejecución de los diversos elementos que componen el modelo en formato de menús programados en Excel. Pautas para el manejo del modelo. Este procedimiento esta documentado en una de las hojas de cálculo del modelo. El contenido de cada una de las hojas de cálculo de Excel que conforman el modelo que se ha utilizado en este proyecto. El reporte que produce la ejecución del modelo con el software Crystal Ball. 3

5 DIAGRAMA DE EJECUCION DEL MODELO 4

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8 PAUTAS PARA EL MANEJO DEL MODELO 7

9 PAUTAS PARA EL MANEJO DEL MODELO FINANCIERO DE LAS FRANQUICIAS ORIENTADO AL PUNTO DE VENTA A FRANQUICIAR INTRODUCCION Bienvenido al modelo financiero de las franquicias "FRANQPRE", con él se puede realizar el estudio financiero desde el punto de vista del franquiciado con solo incluir algunos datos. El módulo de "FRANQPRE, lo conforma una serie de hojas de trabajo organizadas bajo un menú principal, desde el cual se pueden efectuar la captura de los datos de los archivos diseñados para establecer un reporte final que permita determinar mediciones, análisis de factibilidad y de ingresos y un presupuesto en el corto plazo del punto de venta que está interesado a iniciar el franquiciado. El siguiente modelo permite elaborar el plan de inversiones iniciales, el plan de financiación, el presupuesto de personal, el plan de costos y gastos, el balance inicial y los estados financieros proyectados para el primer año y los 4 años siguientes (estado de perdidas y ganancias), el balance general, el flujo de caja y el punto de equilibrio. INSTRUCCIONES DE MANEJO El programa se maneja directamente con el Mouse, en lo concerniente a la operación de los botones y con el teclado para incluir las cifras y los nombres. 8

10 Están habilitadas solo aquellas celdas que requieren el ingreso de información, las demás están protegidas porque sus valores se obtienen por formulas o dependen directamente de otras cifras. Por medio de las opciones de los menús, se puede llegar a la hoja de trabajo que requerimos ingresar datos e imprimir los informes. Las teclas de función que a continuación se listan pueden ser empleadas de la siguiente manera: Intro Continuar F2 Recuperar la celda para corregir los datos F9 Recalcular (aunque está habilitado automáticamente) TAB Para desplazarse entre las celdas que se encuentran desbloqueadas en las hojas de cálculo protegidas Av.Pág Se utiliza para desplazarse un pantallazo hacia delante Re.Pág Se utiliza para desplazarse un pantallazo hacia atrás Flechas Para desplazarse hacia la derecha, izquierda, arriba o abajo en un mismo pantallazo. Los campos numéricos deben digitarse sin necesidad de puntos o comas porque ya están las celdas preformateadas. 9

11 CONTENIDO DEL MODELO PLAN DE INVERSIONES INICIALES (PLAN_INVERSIONES_INICIALES) Permite valorar los costos en que se incurren en la apertura del nuevo punto de venta. PLAN DE FINANCIACION (PLAN_DE_FINANCIACION) Permite establecer a partir del plan de inversiones iniciales las necesidades de recursos crediticios y la asignación en activos fijos y circulantes. Además establece el valor de pago mensual. PRESUPUESTO DE PERSONAL (PPTO_DE_PERSONAL) Se determinan los costos de personal de producción, administrativo y ventas del primer año. Se manejan cinco niveles de salario. PLAN DE COSTOS Y GASTOS (PCG) Se establecen los costos y gastos durante los primeros doce meses y los cuatro años siguientes del ejercicio del nuevo punto de venta. PÉRDIDAS Y GANANCIAS (PYG_AÑO1) Con base en el presupuesto de ventas, presupuesto de personal, plan de financiación y el plan de costos y gastos se establece la proyección del 10

12 estado de pérdidas y ganancias para los doce meses del primer año y los cuatro años siguientes. FLUJO DE CAJA PROYECTADO (FLUJO_CAJA) Permite medir el estado de caja del nuevo punto de venta mes a mes durante el primer año y los cuatro años siguientes. BALANCE INICIAL (BALANCE_INICIAL) Se incluyen las cifras del balance al momento de inicio del nuevo punto de venta. Corresponde a la inversión inicial requerida y a sus fuentes de financiación. BALANCE PROYECTADO (BALANCE) Se ingresan las cifras en periodos mensuales durante el primer año y los cuatro años siguientes del balance general del nuevo punto de venta. PUNTO DE EQUILIBRIO (PUINTO_EQUILIBRIO) Establece el nivel de ventas mínimo para cubrir los costos fijos y variables que requiere la operación del nuevo punto de venta. INFLACION (INFLACION) Se almacena el histórico de los porcentajes de inflación discriminados por meses. Con estos datos históricos se establece la proyección a 60 11

13 meses (5 años) hacia delante a partir del primer mes que se va a proyectar el modelo. SALARIO MINIMO (SALARIO MINIMO) Se almacena el histórico de los salarios mínimos legales vigentes discriminados por años. Con estos datos históricos se establece la proyección a 5 años hacia delante a partir del primer año que se va a proyectar el modelo. VARIABLES DEL MODELO (VAR) Se definen todas las variables del modelo y sus valores proyectados a 5 años. Los valores de estas variables pueden ser deterministicos o estocásticos y en este último caso se les define su mejor función de distribución con ayuda del software INDICES FINANCIEROS (INDICES_FROS) Se definen todas los indicadores financieros y sus valores se calculan por medio de formulas para los 12 meses del primer año y los cuatro años siguientes. 12

14 CONTENIDO DE LAS HOJAS DE CÁLCULO DE EXCEL QUE CONSTITUYEN EL MODELO 13

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34 REPORTE QUE PRODUCE LA EJECUCION DEL MODELO CON EL SOTFWARE CRYSTAL BALL 33

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