HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros 30 de Junio de 2007 y 2006

Transcripción

1 HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. Estados financieros

2 ACTIVO 3,836, ,999, EFECTIVO EN CAJA-COLONES CUENTAS CORRIENTES DE LIQUIDACIONES 130, , OTRAS CUENTAS CORRIENTES 19, , CAJA Y BANCOS-DOLARES 183, , GARANTIAS APORTADAS AL FONDO DE GESTION DE RIESGO DOLARES 89, , VALORES NEGOCIABLES-COLONES 1,693, ,430, VALORES NEGOCIABLES-DOLARES 1,463, ,936, CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 2, FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS OTRAS 1, , ESTIMACION DE CUENTAS POR COBRAR DE DUDOSO COBRO. (24.16) (24.61) CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 113, , OTRAS CUENTAS POR COBRAR 9, , ESTIMACION DE CUENTAS POR COBRAR DE DUDOSO COBRO. (31,254.27) (30,847.42) INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR-COLONES 5, , INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR-DOLARES 40, , SEGUROS 2, , IMPUESTOS 1, OTROS 28, , IMPUESTO SOBRE LA RENTA PAGADO POR ADELANTADO 45, , MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 15, , DEPRECIACION ACUMULADA-MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA. (14,096.40) (18,083.92) INVERSIONES PERMANENTES 10, IMPUESTO DIFERIDO 22, , DEPOSITOS EN GARANTIA 2, , DEPOSITOS EN GARANTIA PASIVO 586, ,269, CUENTAS Y CONTRATOS POR PAGAR COLONES 1, ,553, CUENTAS Y CONTRATOS POR PAGAR DOLARES 360, , INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 1, , IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR 50, , C.C.S.S. Y BCO. POPULAR 11, , OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 6, , IMPUESTO DIFERIDO 10, , OTROS 2, , GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 24, , PROVISION PARA PRESTACIONES LEGALES 88, , OTRAS PROVISIONES GENERALES 28, , PATRIMONIO 3,249, ,730, CAPITAL SOCIAL 604, , GANANCIAS.PERDIDAS. NO REALIZADAS POR VALUACION DE INVERSIONES 68, , RESERVAS 154, , OTRAS CUENTAS PATRIMONIALES 79, , UTILIDADES.PERDIDAS. NO DISTRIBUIDAS 2,342, ,808,

3 HSBC Valores S.A. Por el periodo compredido del 01 de enero y 30 junio 2007 y 2006 (expresado en miles de colones) GASTOS 589, , CUOTAS Y COMISIONES DE OPERACION 21, , GASTOS DE PERSONAL 244, , AMORTIZACION Y DEPRECIACION DE ACTIVOS , GASTOS POR PROVISIONES GENERALES 27, , GASTOS POR ESTIMACION DE INCOBRABLES GASTOS OPERATIVOS 206, , GASTOS FINANCIEROS 36, , PRIMAS S/VAL. NEG. DE CARTERA PROPIA 12, , PERDIDAS EN LA NEGOC. DE VAL. NEGOC. Y PROD. DERIVADOS PERDIDAS EN DIFERENCIAL CAMBIARIO 38, , PERDIDAS EXTRAORDINARIAS OTROS GASTOS INGRESOS 895, ,112, COMISIONES BURSATILES 558, , INTERESES, DESCUENTOS Y DIVIDENDOS 208, , GANANCIA EN LA NEG. DE VAL. NEGOC. Y PROD. DEVIVADOS DE LA CARTERA PR 46, GANANCIAS POR DIFERENCIAL CAMBIARIO 37, , OTROS INGRESOS 45, , UTILIDAD DE OPERACION ACUMULADA 261, , UTILIDAD NETA-ACUMULADA 278, , UTILIDAD ANTES IMP. S/ LA RENTA Y DE INTERES MINORITARIO 306, , IMPUESTO SOBRE LA RENTA -50, , IMPUESTO DIFERIDO 22,

4 HSBC Valores S.A. Al 30 de Junio 2007 y 2006 (expresado en miles de colones) CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 3,249, ,730, CAPITAL ACCIONES 604, , GANANCIAS.PÉRDIDAS. NO REALIZADAS POR VALUACIÓN DE INVERSIONES 68, , RESERVAS 154, , UTILIDADES.PERDIDAS. NO DISTRIBUIDAS 2,342, ,808, DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS , UTILIDAD.PERDIDA. NETA 278, , OTRAS CUENTAS PATRIMONIALES 79, ,

5 1. Resumen de las principales políticas contables Naturaleza de las operaciones HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. (HSBC Valores) fue organizada como sociedad anónima el 13 de enero de 1986, de acuerdo con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es la correduría de valores. La Compañía es una subsidiaria propiedad total de Corporación HSBC, S.A. domiciliada en Costa Rica. La dirección de su domicilio registrado es la siguiente : HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A., Apartado postal , Edificio HSBC, Barrio Tournón, San José, Costa Rica. Bases para la elaboración de los estados financieros y principales políticas contables De conformidad con el Acuerdo del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero en el que se adoptan las Normas Internacionales de Contabilidad, y la Normativa aplicable a las entidades supervisadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, Superintendencia General de Valores y Superintendencia General de Pensiones del 13 de junio de 2002, a partir del año 2003 los estados financieros debían presentarse de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. No obstante, algunas de las disposiciones de la normativa contable emitida por el CONASSIF difieren en ciertos aspectos de las Normas Internacionales de Información Financiera (ver detalles en la Nota 24). En consecuencia, los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Las políticas contables más importantes utilizadas por la Compañía en la preparación de sus estados financieros se detallan a continuación: Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía realice estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos de los ingresos y gastos durante el período que se informa. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones. Moneda y registro de transacciones en moneda extranjera Los registros contables de la Compañía se llevan en colones costarricenses. La información relacionada con las regulaciones cambiarias y el tipo de cambio se presenta en la Nota 2. La Compañía registra sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio promedio del mes correspondiente. Al determinar la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la Compañía valúa y ajusta sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de dicha determinación o valuación. Las diferencias resultantes se aplican a los resultados del período en que ocurren. 4

6 Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se muestran al costo en el balance general el cual no difiere en forma significativa de su valor de mercado. La Compañía considera como equivalentes de efectivo todos los valores negociables que tiene la intención de convertir en efectivo en un plazo no junior a dos meses y negociables en una bolsa regulada, conforme la normativa vigente. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como efectivo y equivalentes de efectivo los sobregiros bancarios, los cuales, de existir, se muestran en el balance general en la cuenta de pasivos a corto plazo. Inversiones en valores La Compañía clasifica sus inversiones en las siguientes categorías: negociables, a ser mantenidas hasta su vencimiento o disponibles para la venta. Las inversiones que se adquieren con el propósito principal de generar un rendimiento en el corto plazo por fluctuaciones en su valor de mercado se clasifican como inversiones en valores negociables y se incluyen dentro de los activos circulantes. Las inversiones que tienen una fecha de redención definida, y que la administración de la Compañía tiene la intención y posibilidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como inversiones en valores a ser mantenidos hasta su vencimiento y se clasifican como activo no circulante. Las inversiones que se adquieren para ser mantenidas por un período de tiempo indefinido, las cuales pueden ser vendidas por necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, se clasifican como inversiones en valores disponibles para la venta. La administración determina la clasificación de sus inversiones al momento de la compra y evalúa su clasificación en forma periódica. El costo de las inversiones incluye los costos incurridos por la transacción. Las inversiones en valores negociables y las inversiones en valores disponibles para la venta se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor justo. Las inversiones en valores a ser mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan inicialmente al costo y luego se expresan a su costo amortizado, usando el método del rendimiento efectivo del activo. Las ganancias realizadas y no realizadas por cambios en los valores justos de las inversiones en valores negociables y en valores disponibles para la venta se incluyen en los resultados del año. Operaciones de recompra Los títulos sujetos de convenios de recompra son mantenidos en los estados financieros como inversiones en valores disponibles para la venta y el pasivo con la contraparte es incluido como cuentas por pagar por operaciones de recompra. Los títulos comprados bajo acuerdos de venta posterior (recompras activas) se registran como inversiones en valores y se clasifican según los criterios expuestos en el párrafo anterior. La diferencia entre el precio de compra y venta de estas operaciones es tratada como interés, y acumulada durante la vida de los acuerdos de recompra utilizando la tasa de interés acordada en cada operación. 5

7 Mejoras a la propiedad arrendada, vehículos, mobiliario y equipo Se registran al costo. Las reparaciones que no extienden la vida útil se cargan a los resultados. La depreciación es calculada por el método de línea recta, con base en la vida útil estimada de los activos (entre 5 y 10 años principalmente), y las mejoras a la propiedad arrendada se amortizan de acuerdo con el período de arrendamiento. Las ganancias o pérdidas resultantes de ventas o retiros de activos fijos son determinadas al comparar el producto de la venta con el valor en libros y se reconocen en los resultados del período en que se realizan. Provisión para prestaciones legales La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a los empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía entre 19.5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8 años. Valores registra una provisión sobre la base de un 5.33% de los salarios pagados a sus empleados de los cuales un 2% de esta provisión mensual se le traspasa a la Asociación Solidarista. Reserva legal La reserva legal ha sido constituida para cumplir con el artículo 143 del Código de Comercio, que dispone destinar un 5% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, para la formación de la reserva, hasta que ésta alcance el equivalente al 20% del capital social. Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta se calcula sobre las utilidades contables, ajustadas por ingresos no gravables y gastos no deducibles y el efecto de créditos fiscales, de acuerdo con las regulaciones fiscales vigentes. Reconocimiento del ingreso Las comisiones de corretaje son fijadas cuando se cierra cada transacción; en ese momento se reconoce el ingreso. Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base devengada. Gasto por intereses Los gastos por intereses se reconocen en el estado de resultados, para todos los instrumentos que los generan, sobre una base de acumulación utilizando la tasa de interés de cada operación. 6

8 2. Administración del riesgo Exposición y control del riesgo de mercado y liquidez Riesgo de mercado La Compañía asume exposiciones a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado nacen por posiciones en productos de tipos de interés y divisas, los cuales están expuestos a movimientos del mercado, por fluctuaciones en tasas de interés y en los tipos de cambio. El monitoreo de los riesgos de mercado asumidos por la empresa esta a cargo del Comité de Inversión de Corporación HSBC, S.A. El colón costarricense experimenta devaluaciones constantes con respecto al dólar estadounidense, de acuerdo con las políticas monetarias y cambiarias del Banco Central de Costa Rica. Al 30 de junio del 2007 y 2006 los tipos de cambio para la compra y venta de dólares estadounidenses eran de y y y Un detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, se presenta a continuación: Activos Caja y bancos $ 355,447 $ 463,480 Inversiones en valores 2,832,506 3,782,812 Cuentas e intereses por cobrar 254, ,205 Otros activos 172, ,255 Total Activos $ 3,614,928 $ 4,511,752 Pasivos Provisiones varias $ 2,200 $ 3,700 Provision Litigios Pendientes 28,957 Cuentas e intereses por pagar 699, ,086 Total de pasivos $ 731,020 $ 995,786 Exposición neta $ 2,883,908 $ 3,515,966 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte de HSBC Valores. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. HSBC Valores tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo. La Compañía continuamente monitorea las necesidades de recursos. Adicionalmente mantiene activos muy líquidos, como parte de su estrategia para administrar el riesgo de liquidez. 7

9 3. Activos sujetos a restricciones Al 30 de junio del 2007 y 2006, parte de los títulos clasificados como inversiones en valores se encontraban utilizados en convenios de recompra, por lo que según lo estipula la normativa que regula las operaciones de recompra, fueron cedidos temporalmente a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. hasta el vencimiento de la operación. El importe de los compromisos de recompra a esa fecha US$696, 937, y 2,552,109,964 y US$988,220, que se presentan dentro de las obligaciones de la Compañía. La Compañía mantiene también como garantía ante la Bolsa Nacional de Valores $172,528 y $124,195 invertidos en el Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores. Este saldo está incluido dentro de otros activos. 4. Inversiones en valores negociables En colones Títulos de propiedad del Ministerio de Hacienda 232,751,520 1,050,563,350 Bonos de Estabilización Monetaria del Banco Central Costa Rica 1,461,170,910 2,379,869,000 Total e n colones 1,693,922,430 3,430,432,350 En dólares estadounidenses Títulos de propiedad del Ministerio de Hacienda 295,748, ,427,114 Certificados Depósito plazo del Banco Central Costa Rica 783,394, ,144,411 Bonos FONECAFE II Emisión 357,615, ,008,627 Participaciones en fondos de inversión 26,316,863 25,954,851 Total e n dólares 1,463,074,350 1,936,535,003 Total Inversiones en valores negociables 3,156,996,780 5,366,967,353 Estas inversiones se mantienen contabilizadas a su valor justo, que se obtiene principalmente del vector de precios que publica en forma periódica la Bolsa Nacional de Valores 8

10 5. Cuentas e intereses por cobrar Clientes por operaciones bursátiles 115,156,820 53,011,887 Intereses por cobrar 46,439, ,142,719 Funcionarios y empleados 923,047 - Otras 10,738,193 10,914,809 Sub-total cuentas e intereses por cobrar 173,257, ,069,414 Estimación cuentas de cobro dudoso (31,278,430) (30,872,023) Total cuentas e intereses por cobrar 141,979, ,197, Mobiliario y equipo Mobiliario y equipo 6,551,996 9,281,755 Equipo de cómputo 8,625,052 11,927,782 Otros 142, ,672 Sub-total 15,319,942 21,466,209 Depreciación acumulada (14,096,403) (18,083,918) Total mobiliario y equipo 1,223,540 3,382, Saldos y transacciones con partes relacionadas Al 30 de junio del 2007 y 2006 la Compañía mantenía los siguientes saldos con partes relacionadas: Activos Efectivo en bancos -Banco Banex, S.A.- Efectivo en bancos -Caribbean Bank of Exports, Ltd.- 150,102, ,082,193 Cuentas por cobrar -Banex SAFI, S.A.- 177,445,405 3,220,628 Cuentas por cobrar -Corp.Interamericana Financ.Infrae 2,928, ,433 Total Activos 330,476, ,593,254 9

11 Durante el período, las transacciones con partes relacionadas generaron ingresos y gastos por servicios prestados. Los ingresos y gastos con partes relacionadas por el periodo al 30 de junio del 2007 y 2006 se presentan a continuación: Ingresos S ervicios colocación Fondos Inversión -Bane 43,888,100 32,242, In tereses cuentas corrientes -Banco Banex, S.A.- 10,260,092 13,782, In tereses cuentas corrientes -Caribbean Bank of Exp 5, , F inanzas Corporativas -Corp.Interamericana Financ.In 10,106,224 - Total Ingresos 64,259,905 46,229,545 Gastos Gastos administrativos -Banco Banex, S.A.- 140,044, ,233,144 C omisiones bancarias -Banco Banex, S.A.- 489, ,645 C omisiones bancarias -Caribbean Bank of Exports, L 6,853,373 1,404,436 Total Gastos 147,387, ,354,224 La lista de los grupos de interés económico vinculados a HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A., según la definición que de los mismos se presenta en los incisos a, b, c, d y h del artículo 4 del R eglamento para el otorgamiento de crédito a grupos de interés económico (Acuerdo SUGEF 4-96), son los siguientes: Co rporación HSBC, S.A. Banco HSBC, S.A. Caribbean Bank of Exports, Ltd. HSBC Seguros, S.A. HSBC, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Interfin HSBC, Operadora de Planes de Pensión Complementaria, S.A. Primer Banco del Istm o, S.A. CIFI 8. Capital social Al 30 de junio del 2007 y 2006, el capital social autorizado, suscrito y pagado es de 604,600,000 y está integrado p or 604,600 acciones comunes y nominativas respectivamente, suscritas, pagadas y con un valor nominal de 1,000 cada una. 10

12 9. Ingresos por comisiones de corretaje Comisiones bursátiles ganadas 520,559, ,466,224 Comisiones por asesoría de clientes 15,983,575 10,055,650 Comisiones de custodia de títulos 21,754,395 19,428,920 Total comisiones de corretaje 558,297, ,950, Intereses, descuentos y dividendos Intereses sobre inversiones temporales 154,780, ,641,688 Descuentos sobre inversiones 28,739,214 80, 032,639 Intereses por saldos en bancos locales 10,265,581 13,986,733 Otros intereses ganados 5,003,427 6,562,417 Total intereses, descuentos y dividendos 198,789, ,223, Gastos financieros Costo financiero de recompras 28,843, ,958,169 Servicios bancarios - - Otros intereses 65, ,118 Total gastos financieros 28,909, ,589,287 11

13 12. Cuentas de orden Títulos en poder del Puesto de Bolsa Títulos recibidos 92,235, ,118,776 Títulos por traspasar - 11,357,356 Total títulos en poder del Puesto de Bols 92,235, ,476,133 Títulos en poder de CEVAL Títulos en custodia libre 124,297,290, ,941,442,502 Títulos por recibir - 11,357,356 Recompras a plazo 21,968,433,690 25,284,314,599 Total títulos en poder de CEVAL 146,265,723, ,237,114,457 Títulos en custodia Sistema Anotacion Custodia sistema de anotacion en cuenta 14,791,474,847 - Total títulos en custodia sistema anotaci 14,791,474,847 - Total cuentas de orden 161,149,433, ,416,590,590 12

14 13. Custodias Al 30 de junio del 2007 y 2006 existían títulos en custodia por un total de 63,826,726,680 y US$188,237,803 y 67,711,621,257 y $184,558,701 respectivamente. Estos títulos se encuentran depositados en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL) y en entidades de depósito del exterior Colones Dólares Colones Dólares Títulos de terceros en custodia 47,341,329,403 $ 185,405,954 64,281,188,907 $ 180,775,889 Titulos Sistema Anotacion Cuenta 14,791,474, Títulos propios en custodia 1,693,922,430 2,831,848 3,430,432,350 3,782,812 Total títulos en custodia 63,826,726,680 $ 188,237,803 67,711,621,257 $ 184,558,701 A continuación se presentan los títulos en custodia, desglosados según ubicaciones: Colones Dólares Colones Dólares Títulos en custodia libre en Costa Ri 40,659,001,833 $ 60,400,849 58,486,008, $ 73,535, Recompras de títulos en Costa Rica 8,376,250,000 6,225,495 9,225,613, ,279, Títulos en custodia libre en el extranjero - 101,522,541 79,654, Recompras de títulos en el extranjero - 20,088,918 19,089, Titulos Sistema Anotacion Cuenta 14,791,474, Total títulos en custodia 63,826,726,680 $ 188,237,803 67,711,621,257 $ 184,558,701 1

15 14. Contingencias y compromisos Fiscal Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los últimos períodos, están a disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Consecuentemente, la Compañía mantiene la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por deducciones no aceptadas para tales fines. Sin embargo, excepto por lo que se indica en el párrafo siguiente, la gerencia considera que las declaraciones, tal y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión. De conformidad con los artículos 145 y 146 del Código de Normas y Procedimientos Tributarios, se presentó reclamo administrativo y alegatos adicionales para impugnar los traslados de cargos notificados. El Tribunal Fiscal Administrativo no se ha pronunciado sobre estos recursos de apelación planteados por HSBC Valores. Fundamentada en el criterio de su asesor fiscal, la administración de HSBC Valores, Puesto de Bolsa, S.A. no ha considerado necesario el establecimiento de ninguna provisión por este concepto en los estados financieros. 15. Principios de contabilidad utilizados Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con la legislación bancaria, las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Valores. Algunas de las disposiciones reglamentarias difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera, a saber: Los puestos de bolsa no están en la obligación de realizar un análisis del deterioro del valor de los activos (principalmente activos no financieros), como lo requiere la Norma Internacional de Contabilidad 36, Deterioro del valor de los activos. 1