Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 jueves, 24 de agosto de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior El gran registro del PMI manufacturero alemán dirigía el rumbo ayer en los mercados europeos, con el EUR/USD remontando más de media figura, volviendo por encima de 1,1800, y la renta variable a la baja después de un arranque en verde. Esta tendencia se ampliaba a medida que pasaban las horas, tras un buen dato de la confianza del consumidor en la Eurozona, a lo que se unía la mala publicación en EEUU de las ventas de viviendas nuevas. Link Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,10-0,7% Bund 10Y Alemania 0,38% -2,7 DAX ,30-0,5% Spread 10Y ESP-ALE 119,7 2,6 Euro STOXX ,63-0,5% Spread 10Y ITA-ALE 181,7 5,3 S&P ,04-0,3% Spread 10Y FRA-ALE 30,5 0,0 NIKKEI ,77-0,4% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.280,82-0,2% EUR/USD 1,1805 0,4% Relevante para hoy Europa. En Francia, Clima empresarial (ago.). En España y Reino Unido, PIB segunda revisión (2T17). EEUU. Peticiones subsidio desempleo (sem.) y Ventas de viviendas de segunda mano (jul.). Cumbre de Jackson Hole. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior El sorprendente buen dato PMI Markit manufacturero alemán marcaba el rumbo en los mercados continentales. Tras batir récords en junio y mantenerse en un gran nivel todavía en julio, se esperaba una corrección de este indicador, en línea con algunas encuestas -ZEW el martes sin ir más lejos- que sugieren una leve desaceleración del crecimiento en Europa. Sin embargo, sus 59,4 puntos suponen su segundo máximo en 10 años, a lo que se unían en también buen equivalente francés, y en consecuencia el global de la Eurozona -57,4 puntos vs. 56,3 previstos y 56,6 anterior-. Asimismo, y aunque sin impacto apenas, los PMIs de servicios quedaban ligeramente por debajo de las expectativas, aunque todavía plenamente asentados por encima de los 50 puntos -54,9 en el Área Euro frente a 55,4 previo-. Esta tendencia más pro Europa de datos macro se ampliaba con la publicación de una confianza del consumidor para la Eurozona bastante mejor de lo previsto en agosto, mientras que en EEUU las ventas de viviendas nuevas caían con fuerza en julio, un 9,4% i.m. De esta manera, el EUR/USD se disparaba más de media figura, desde niveles de 1,1740 en que comenzaba el día hasta 1,1780, superando posteriormente la barrera del 1,1800. Parecida inercia alcista experimentaba el euro frente a los demás cruces: el EUR/GBP superaba el 0,9200 -otro máximo de 9 años-, mientras que el EUR/JPY cotizaba en 128,80 y el EUR/CHF lo hacía sobre 1,1400. Por su parte, la renta variable sufría el repentino rebote de la moneda única, con las bolsas girando hacia el terreno negativo una sesión que arrancaba en verde. El Ibex 35 terminaba un 0,7% a la baja, hacia los ,10 puntos, mientras que Euro STOXX 50 y DAX limitaban sus correcciones al 0,5% en ambos casos. A nivel sectorial, solo petroleras y automóviles terminaban en positivo, mientras que el Brent cotizaba al alza, impulsándose desde los 51,5 $/barril hasta los 52,4 dólares -se publicaron inventarios en EEUU, que caían en la última semana, con un dato muy alineado sobre lo esperado-. Acerca de la deuda pública europea, ayer asistíamos a un movimiento hacia la calidad, todavía con el poso de la entrevista a Berlusconi sugiriendo una divisa paralela al euro. El Bund a 10 años caía 3 p.b., hasta el 0,38% de retorno, con los spreads ESP-ALE e ITA-ALE ampliando 3 y 5 p.b., hasta los 120 y 182 p.b., respectivamente. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Sesión en negativo en las bolsas estadounidenses, después de que Trump amenazara con paralizar el gobierno si fuera preciso para construir el muro con México. El S&P 500 retrocedía un 0,4% hasta los 2.444,04 puntos, con pérdidas algo mayores en el Dow Jones industrial. El índice VIX repuntaba una vega, hasta el 12,25%. En la jornada asiática de madrugada, sentido mixto. El Nikkei 225 se dejaba un 0,4%, con el Shanghai Composite el mismo porcentaje a la baja a poco del cierre. Por el contrario, el Kospi coreano y el ASX australiano rebotaban un 0,4% y un 0,2%, respectivamente. Claves para hoy Las principales referencias de hoy serán las segundas revisiones del PIB en España y Reino Unido relativas al segundo trimestre del año, aunque no se prevén cambios sobre los datos publicados hace un mes, cuando dieron a conocer un avance del 0,9% y el 0,3% trim. respectivamente. Asimismo, en Francia veremos el clima empresarial de agosto, mientras que en EEUU será el turno de las peticiones semanales de subsidios de desempleo y ventas de viviendas de segunda mano (julio). Este jueves además comienza el simposio de Jackson Hole (EEUU) organizado por la Reserva Federal, aunque no será hasta mañana cuando cobre verdadera relevancia, con las comparecencias de Yellen y Draghi. Por ahora, Los futuros de renta variable europea abren en marginales positivos, con el EUR/USD sobre 1,1795. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3444,0 +0,17% 164,8-0,06% 1,1796-0,08% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,10-0,7% Alemania -0,74% -0,31% 0,38% Euro STOXX ,63-0,5% España -0,28% 0,24% 1,57% DAX ,30-0,5% Italia -0,02% 0,92% 2,19% CAC ,39-0,3% Francia -0,59% -0,18% 0,68% FTSE MIB ,28-0,5% EEUU 1,31% 1,75% 2,17% PSI ,09-0,3% FTSE ,65 0,0% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,04-0,3% ESP-ALE 119,7 2,6 NIKKEI ,77-0,4% ITA-ALE 181,7 5,3 Shanghai Composite 3.280,82-0,2% FRA-ALE 30,5 0,0 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,358% 0,0 EUR/USD 1,1805 0,4% Euribor Semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 128,73-0,1% Euribor 3 meses -0,329% -0,1 EUR/GBP 0,9226 0,6% Euribor Año -0,159% -0,1 EUR/CHF 1,1396 0,1% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Sep 17-0,330% 0,0 Brent ($/barril) 52,6 1,3% Euribor 3M Dic 17-0,325% 0,0 Oro ($/onza) 1.289,7 0,4% Euribor 3M Mar 18-0,310% 0,0 Aluminio ($/TM) 2.097,0 1,1% Euribor 3M Jun 18-0,285% 0,0 Cobre ($/TM) 6.565,0-0,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Clima empresarial Agosto Francia 08: PIB segunda revisión 2T17 España 09:00 0,9% 0,9% trim. PIB segunda revisión 2T17 Reino Unido 10:30 0,3% 0,3% trim. Peticiones subsidio desempleo Semana EEUU 14:30 238k 232k Ventas de viviendas de segunda mano Julio EEUU 16:00 0,9% -1,8% i.m. 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Eur Eur o o STOXX España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex 35 STOXX Euro 50 STOXX 50 Ibex 35 Euro Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia Evolución EUR/USD 1,1600 1,2000 Evolución EUR/USD 1,2000 1,1800 1,1400 1,1600 1,1500 1,1200 1,1400 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0500 1,0600 1,0600 1,0400 1,0000 1,0400 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters Fuente: Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6