ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO

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1 FEDERACION COLOMBIANA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO Y FINANCIERAS ESTUDIO DE CRECIMIENTO Y COMPORTAMIENTO FINANCIERO COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO INVESTIGACION No 6 BOGOTÁ MAYO 15 DE 2014 SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 1

2 PRESENTACION Dentro de los análisis subsectoriales de las Cooperativas con actividad crediticia, se despierta un interés para interpretar la situación de estas entidades, que numéricamente representan el mayor volumen de las entidades vigiladas por la Superintendencia de Economía Solidaria. Muchas de ellas mantienen el crédito como una de las actividades más importantes por cuanto de ella se derivan los ingresos para su sostenibilidad. Desde el punto de vista de Fecolfín existe un grupo de entidades que estarían en condiciones de habilitarse, para intervenir en la actividad financiera y que desde luego requieren los lineamientos jurídicos y técnicos, para poder transformarse en Cooperativas de ahorro y crédito. Es por eso que en este documento se analiza de manera detallada y objetiva el comportamiento de las principales cuentas, el volumen en de sus activos, cartera, aportes, los excedentes y el volumen de los asociados. Tolo lo anterior nos ayudara a tener un mejor conocimient de ese subsector y a la vez a poder contribuir en su fortalecimiento empresarial y evolución hacia la actividad financiera, para lo cual Fecolfín cuenta a su interior con la experiencia de sus mismas asociadas para apoyar una eventual tarea de transformación. En el evento que hoy desarrollamos para las Cooperativas de aporte y crédito, esperamos poder identificar las necesidades de este importante grupo de Cooperativas, para aprender de la actividad financiera, su manejo y sumarse al grupo de 187 cooperativas que hoy adelantan esa actividad bajo la supervisión y vigilancia por parte de la SES e inscritas al fondo de garantías Fogacoop e integradas a la Federación Colombiana de Cooperativas de Ahorro y Crédito y Financieras. Enrique Valderrama Jaramillo Presidente Ejecutivo SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 2

3 TABLA DE CONTENIDO INTRODUCCIÓN COMPORTAMIENTO Y COMPOSICIÓN DEL SECTOR SOLIDARIO EN COLOMBIA COMPORTAMIENTO DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO COMPOSICIÓN Y CRECIMIENTO COMPORTAMIENTO EN LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE Y CRECIMIENTO DE ASOCIADOS Comportamiento del Activo Comportamiento de la Cartera de Crédito Comportamiento del Endeudamiento con Bancos Comportamiento de los Aportes Sociales Comportamiento del Capital Institucional Comportamiento de los Excedentes Comportamiento en el Volumen de Asociados CAPACIDAD EN EL NIVEL DE APORTES REQUERIDOS POR LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO PARA DAR EL PASO A COOPERATIVAS ESPECIALIZADAS DE AHORRO Y CRÉDITO.. 12 CONCLUSIONES.. 13 SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 3

4 INTRODUCCIÓN El sector Cooperativo, especialmente el que desarrolla actividades de colocación de recursos, hoy por hoy tiene grandes amenazas, no solo por la alta competencia del mercado y las bajas tasas de interés, sino adicional a los aspectos normativos que obligan cada vez más a una especialización en su operación y con altos estándares financieros y comerciales. Preocupado de ello, FECOLFIN consideró de suma importancia desarrollar un estudio que permita analizar aspectos de crecimiento y comportamiento financiero de las cooperativas que con aportes de asociados desarrollan actividades de colocación; para ello, este estudio considero los siguientes grupos de entidades: Cooperativas de Aporte y Crédito, Cooperativas Especializadas sin Sección de Ahorro, Cooperativas Integrales sin sección de ahorro y Cooperativas Multiactivas sin sección de Ahorro. Este estudio permitirá a éste grupo de Cooperativas, no solo conocer su evolución y situación frente a un mercado cada vez más competitivo, sino que adicionalmente le permitirán evaluar aspectos financieros que servirán de referencia para toma de decisiones frente a una posible transformación a Cooperativa de Ahorro y Crédito. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 4

5 1. COMPORTAMIENTO Y COMPOSICIÓN DEL SECTOR SOLIDARIO EN COLOMBIA De acuerdo a cifras publicadas por la Superintendencia de la Economía Solidaria, en su comparativo de los años 2010, 2011, 2012 y 2013, el Sector Solidario reflejó una reducción importante en las entidades que reportaron información a los cierres de los años mencionados. El siguiente es el comportamiento del número de entidades que reportaron información: ENTIDADES QUE REPORTARON INFORMACIÓN A SUPERSOLIDARIA Se evidencia una reducción importante en las entidades que reportaron información, especialmente entre los años 2011 y 2012 donde la reducción fue de entidades. Su composición por sector fue la siguiente: COMPARATIVO EN LA COMPOSICIÓN Y NÚMERO DE ENTIDADES POR ACTIVIDAD AÑOS 2010 Vs AÑO 2010 AÑO 2013 VARIACIÓN Fondos de Empleados 1,616 1, Asoc. Mutuales Esp. Ahorro y Crédito * Trabajo Asociado 2, ,552 Aporte y Crédito ** 1,261 1, Multiactivas, Especializadas e Intrales sin ahorro y sin crédito Otras Entidades *** TOTAL 6,250 4,115-2,135 * Incluye Multiactivas e Integrales con Ahorro y Crédito ** Incluye Especializadas, Multiactivas e Integrales sin Ahorro y con Operaciones de Crédito *** De Representación, de Carácter Económico entre otros Es evidente la reducción importante que presenta en los tres últimos años el sector solidario, si SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 5

6 bien gran parte de la reducción corresponde a las Cooperativas de Trabajo Asociado, no se puede desconocer la reducción que presentan otro tipo de cooperativas, que en su orden son las Multiactivas, Especializadas e Integrales sin sección de ahorro y sin crédito, los Fondos de Empleados y las Cooperativas de aporte y crédito (conformadas por aporte y crédito, Multiactivas, Integrales y Especializadas sin Ahorro y con operaciones de crédito). Durante el período de tiempo analizado, todos los sectores o grupos presentaron reducción. PRESENTACIÓN GRÁFICA DISMINUCIÓN DE ENTIDADES POR GRUPO Del total de entidades, las Cooperativas Especializadas de Ahorro y Crédito y Multiactivas e Integrales con sección de Ahorro y Crédito son las que menor nivel de reducción presentan, solo 18, y esta reducción obedece principalmente a las Cooperativas Multiactivas con sección de Ahorro y Crédito, las cuales a diciembre de 2010 estaban compuestas por un número de 55 entidades y para el 2013 se redujeron a 36, situación que puede obedecer al desmonte de la actividad de captación (ahorro), lo cual las obliga a reclasificarse. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 6

7 2. COMPORTAMIENTO DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO 2.1. COMPOSICIÓN Y CRECIMIENTO. Como mencionamos en el punto 1, para analizar el comportamiento de las Cooperativas de Aporte y Crédito, tendremos en cuenta tanto las cooperativas de aporte y crédito así clasificadas por Supersolidaria como las Multiactivas e Integrales sin sección de Ahorro y con operaciones de crédito y las Especializadas sin sección de ahorro y con operaciones de crédito. La siguiente tabla presenta su composición en el comparativo del 2013 con relación al año AÑO 2010 AÑO 2013 VARIACIÓN Coop. Aporte y Crédito Especializadas sin Ahorro Integrales sin Ahorro Multiactivas sin sec. Ahorro TOTAL 1,261 1, Se evidencia que la mayor reducción corresponde a las Cooperativas Especializadas sin sección de ahorro y sin saldo de cartera, y en segundo lugar las Multiactivas sin sección de Ahorro y sin saldo de cartera COMPORTAMIENTO EN LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE Y CRECIMIENTO DE ASOCIADOS. En análisis efectuado a los principales rubros del balance, para los años 2010 a 2014, las Cooperativas de Aporte y Crédito presentan el siguiente comportamiento: Comportamiento del Activo El crecimiento del activo en el último año analizado fue del 6,79%, levemente superior al 5,74% del año El general las Cooperativas crecieron en 450 mil millones, cerrando la suma total de las entidades con $7.08 Billones de Pesos. ACTIVOS (Billones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 5.75 $ 6.27 $ 6.63 $ 7.08 Crecim. $ $ 0.52 $ 0.36 $ 0.45 Crecim. % 9.04% 5.74% 6.79% Cabe destacar que el crecimiento del año 2013 fue superior al año 2012, donde en el total de las entidades crecieron en 360 mil millones. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 7

8 Si comparamos este crecimiento con el crecimiento de las cooperativas Especializadas de Ahorro y Crédito y las Cooperativas Financieras, observamos que existe un crecimiento mayor en las especializadas y financieras que en las de aporte y crédito. CRECIMIENTO ANUAL COMPARATIVO AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Coop. Financieras 14.82% 18.97% 14.27% Coop. Especializadas A y C * 14.19% 15.59% 11.78% Coop. Aporte y Crédito 9.04% 5.74% 6.79% * Datos de las Entidades vinculadas a FECOLFIN Se evidencia claramente que el nivel de crecimiento está directamente relacionado con la posibilidad de atender a un público mayor, este es el caso de las Cooperativas financieras pueden atender a terceros y le brinda mayores oportunidades que las cooperativas especializadas donde solo trabajan con asociados, mientras que las de aporte y crédito dada su característica es un poco más restringido Comportamiento de la Cartera de Crédito La Cartera de crédito en las Cooperativas clasificadas como de aporte y crédito no tiene una alta participación, su comportamiento es el siguiente: CARTERA (Billones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 1.95 $ 2.15 $ 2.29 $ 2.39 Crecim. $ $ 0.20 $ 0.14 $ 0.10 Crecim. % 10.26% 6.51% 4.37% Para las cooperativas clasificadas como aporte y crédito, los inventarios y las cuentas por cobrar tienen igualmente una relevante participación medida sobre los activos. Para una Cooperativa de ahorro y crédito la representación se ubica alrededor del 80%, para las cooperativas de aporte y crédito se ubica de la siguiente forma: SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 8

9 PARTICIPACIÓN PORCENTUAL PRINCIPALES CUENTAS DEL ACTIVO SOBRE EL ACTIVO TOTAL A DICIEMBRE DE 2013 CUENTAS POR ACTIVOS INVERSIONES CARTERA INVENTARIOS COBRAR FIJOS 28.95% 33.76% 10.18% 6.47% 5.61% Las cuentas con mayor participación son en su orden cartera de crédito e inversiones. Es de resaltar la alta participación que tienen las inversiones sobre el total de los activos, las cuales llegan cerca del 29%. En cifras, de forma consolidada, las entidades tienen inversiones por $2.05 billones de pesos a diciembre de Comportamiento del Endeudamiento con Bancos. En los dos (2) últimos años, las cooperativas de aporte y crédito han reflejado un crecimiento en el endeudamiento con bancos, a un ritmo cercano al crecimiento de los activos y superior al crecimiento de la cartera. ENDEUDAMIENTO CON BANCOS (Millones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 485, $ 467, $ 569, $ 603, Crec. $ -$ 18, $ 102, $ 34, Crec. % -3.83% 21.88% 6.01% Durante el año 2011 se presentó una reducción relativamente baja en la deuda con bancos, no obstante, en el año 2012 se presentó un alto crecimiento, cercano al 22% y aunque a un ritmo menor, igualmente creció en el año A diciembre de 2013, la participación de la deuda con bancos sobre activos es del 8.52%, indicador adecuado para una buena estructura financiera y previsible por la alta participación de las inversiones Comportamiento de los Aportes Sociales Los aportes sociales son principal fuente de liquidez de las clasificadas como cooperativas de aporte y crédito, es por ello que en algunas cooperativas, a fin de buscar o mantener un crecimiento, se exigen mayores volúmenes de liquidez a sus asociados. El siguiente es el comportamiento de los aportes sociales: APORTES (Billones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 2.04 $ 2.21 $ 2.35 $ 2.51 Crec. $ $ 0.17 $ 0.14 $ 0.16 Crec. % 8.33% 6.33% 6.81% Según las cifras del cuadro anterior, el ritmo de crecimiento de los aportes sociales, de forma porcentual es mayor al ritmo de crecimiento de los activos y de la cartera de crédito en el último SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 9

10 año. De igual forma, mientras el saldo de cartera es de $2.39 billones, los aportes son de $2.51 billones. Este análisis conlleva a demostrar que el requisito en la exigencia de aportes sociales a los asociados sigue siendo relevante Comportamiento del Capital Institucional (Reservas y Fondos de Destinación Específica) Como se ha dicho en innumerables oportunidades por la Superintendencia de la Economía Solidaria, la creación de Capital Institucional es sumamente importante para el sostenimiento y desarrollo del sector, este hecho se demuestra aún más con la aplicación de las normas internacionales de información financiera NIIF s. A continuación se presenta el comportamiento del Capital Institucional, donde para el efecto se tomaron las cuentas de Reservas y Fondos de Destinación Específica, ambas cuentas patrimoniales y en su gran medida, de permanencia en el patrimonio. CAPITAL INSTITUCIONAL RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECÍFICA (Millones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 550, $ 629, $ 665, $ 697, Crec. $ $ 78, $ 36, $ 31, Crec. % 14.34% 5.74% 4.77% Durante los dos (2) últimos años, las cooperativas clasificadas como de aporte y crédito, redujeron su ritmo de crecimiento en el fomento y crecimiento del Capital Institucional, bajando del 14,34% de crecimiento en el año 2011 al 4,77% en el año No obstante lo anterior, a nivel consolidado, las cooperativas presentan una representación sobre activos levemente superior al 9%, lo cual es una representación ideal. Se ha reconocido en estándares internacionales que la representación mínima ideal de Capital Institucional sobre activos debe ser del 10%. Vale la pena resaltar que de las Cooperativas clasificadas como de aporte y crédito, solo reportan en sus estados financieros a diciembre de 2013 Reservas y fondos de destinación específica del patrimonio, es decir, 93 Cooperativas no reflejaron en sus estados financieros saldos por reservas ni fondos de destinación específica. De igual forma, evaluando por rangos el número de entidades que más capital institucional tienen encontramos: SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 10

11 RANGO DEL # DE ENTIDADES CON MAYOR CAPITAL INSTITUCIONAL Datos a Dic RANGO # COOP. SALDO Millones PARTICIP. % Menor a $100 MM , % Entre $100 y $1.000 MM , % Mayor a $5.000 MM , % TOTAL 1, , % Solo 25 Cooperativas poseen el 66,62% del total del capital institucional del grupo clasificado como aporte y crédito; 684 entidades que son el 59% del total, poseen el 2,77% del capital institucional, lo cual es una debilidad sustancialmente alta de este sector, ya que una de las fortalezas principales del sector debe ser el Capital Institucional, situación que en cerca del 59% no ocurre Comportamiento de los Excedentes Los excedentes a nivel consolidado, a cierre del año 2013 fueron de $135 mil millones de pesos, mostrando un crecimiento del 22% frente al año 2012, el cual fue del -1.08%. El siguiente cuadro muestra el comportamiento de los excedentes a cierre EXCEDENTES (Millones de Pesos) AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Saldo $ 104, $ 111, $ 110, $ 135, Crec. $ $ 7, $ 1, $ 24, Crec. % 7.40% -1.08% 22.20% Es importante resaltar el hecho que un número relativamente alto de las cooperativas clasificadas como de aporte y crédito, dieron pérdida el año anterior; de las Cooperativas, 140 dieron pérdida el año anterior, lo cual representa el 12.10% del total. El valor total de la pérdida de éste volumen de cooperativas ascendió a la suma de $ millones Comportamiento en el volumen de Asociados El crecimiento en número de asociados en el sector Cooperativo sigue siendo importante; este comportamiento no es ajeno a las Cooperativas clasificadas como aporte y crédito, las cuales presentan tendencias muy positivas como se muestra a continuación. ASOCIADOS AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 Número 1,731,194 1,787,762 1,911,888 2,072,037 Crecimiento 56, , ,149 Crec. % 3.27% 6.94% 8.38% El año 2013 fue el de mayor crecimiento en número de asociados de los años analizados; durante el 2013 el crecimiento de nuevos asociados fue del 8,38%, superior al 6,94% del año 2012 y al 3,27% del año SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 11

12 3. CAPACIDAD EN EL NIVEL DE APORTES REQUERIDOS POR LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CRÉDITO PARA DAR EL PASO A COOPERATIVAS ESPECIALIZADAS DE AHORRO Y CRÉDITO Normativamente, de acuerdo a la ley 454 de 1998, para la constitución o transformación de una cooperativa a especializada de ahorro y crédito, se requiere un capital aproximado de $1.250 millones de pesos al año 2013 ($500 millones del año 1998 actualizado por inflación); con el fin de evaluar qué volumen de cooperativas del total de las pueden cumplir con este requerimiento, efectuamos un análisis de cuántas cooperativas poseen los aportes requeridos, encontrando que solo 260 cooperativas de las 1.157, es decir, solo el 22,47% podrían iniciar un procesos de transformación si así lo quisieran hoy. Igualmente a fin de evaluar cuántas cooperativas poseen un nivel de cartera por lo menos en un 25% del total de los aportes que reflejan en sus estados financieros de las 260 que cumplen con los aportes mínimos, en este análisis encontramos que 246 de las 260 que cumplen con los aportes mínimos, poseen un saldo de cartera de por lo menos una cuarta parte (1/4) de sus aportes sociales. Por otro lado, en el análisis efectuado, deseamos saber cuántas cooperativas de las poseen más de $500 millones de cartera, y encontramos que 533 de las cooperativas (el 46,06%) manejan más de $500 millones. Por lo expuesto, existe un alto volumen de cooperativas que ejercen de manera efectiva la intermediación de aportes con cartera de crédito ya que manejan un volumen de cartera importante; solo el 22,47% del total de las evaluadas, es decir 260, cumplen con los aportes mínimos requeridos para un proceso de transformación. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 12

13 CONCLUSIONES Se evidencia una reducción importante en el total de entidades de la Economía Solidaria que reportan información a la Superintendencia de la Economía Solidaria, el total de reducción en número de entidades es de que representa el -34,36%; la reducción más importante obedece a las Cooperativas de trabajo asociado, las cuales han sido fuertemente perseguidas por el Gobierno Nacional, se redujeron en , en segundo lugar se ubican las Cooperativas Multiactivas e Integrales sin sección de ahorro y sin crédito y las Cooperativas Especializadas sin ahorro y sin crédito, las cuales se redujeron en -240 y -200 entidades respectivamente. Existe un importante volumen de cooperativas que realizan operaciones de crédito (Cartera) con aportes sociales, de acuerdo a la evaluación, cooperativas forman parte de este grupo de cooperativas, conformadas por Cooperativas de Aporte y Crédito, Multiactivas e Integrales sin sección de ahorro y con cartera de crédito, y Cooperativas especializadas sin sección de ahorro y con cartera de crédito. El ritmo de crecimiento de sus activos es inferior al reflejado para cooperativas financieras y especializadas de ahorro y crédito, esto se debe al tipo de asociados y vinculación de los mismos; para las cooperativas financieras atender a terceros (no asociados) es una ventaja importante, por su parte para las cooperativas especializadas de ahorro y crédito la posibilidad de manejar recursos del público permite el fondeo de mayores recursos a costos más bajos, lo cual permite un mayor crecimiento. La estructura del activo, evidencia una alta participación de recursos en inversiones (según lo reflejan los estados financieros consolidados a diciembre de 2013), que llegan a estar un poco por debajo de la cartera de crédito. Mientras la cartera de crédito se ubica en una participación sobre activos del 33,76%, las inversiones se ubican en un 28,95%. Que en términos absolutos son algo más de $1.8 billones de pesos. El endeudamiento con bancos presenta cifras controladas, cerca del 9% del total de los activos están financiados con recursos de créditos bancarios, cifra relativamente baja. Existe una alta debilidad en la constitución de capital institucional de este grupo de cooperativas, solo 25 entidades poseen el 66% del capital institucional de todo el grupo, y por otra parte 684 entidades poseen menos del 3% del total del capital institucional. Es importante generar conciencia sobre la importancia que tiene para el fortalecimiento y permanencia del sector. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 13

14 De las Cooperativas clasificadas como de aporte y crédito, solo 260 cumplen hoy con el capital mínimo requerido para su transformación, lo cual llevaría a cerca de 900 cooperativas a fortalecer los aportes sociales si desean dar el paso a cooperativas especializadas de ahorro y crédito. El 46% del total de las Cooperativas clasificadas como de aporte y crédito, que en número son 533, poseen más de $500 millones de pesos en cartera, lo cual demuestra que existe en este grupo importante de cooperativas una operación de intermediación financiera de aportes y deuda con bancos a cartera de crédito. SITUACION DE LAS COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO 14

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