FINANCIACION INTERNACIONAL. TEMA 6

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1 EJERCICIO 1 Facturación: Vencimiento: 6 meses Intereses: 6 % x 0,06 x 6 =3.000 Valor de la operación: = Momento del descuento: (1) Mercancías (2) Letra (2) Letra (1) Presentación de la letra (2) Pago de º Comercio Internacional Página 1

2 EJERCICIO 2 Facturación: Vencimiento: 6 meses Descuento Euribor: 7 % + 1 % Tipo spot: 1,218 / Cambio al vencimiento 1,230 / Valor operación: Valor en euros: / 1,218 = , ,81 x 0,08 x 6 = 3.284,07 Importe líquido que recibe: , ,07 = ,74 Cambio al vencimiento: 1,230 / Valor en euros: / 1,230 = , ,81 x 0,08 x 6 = 3.252,04 Importe líquido que recibe: , ,03 = ,78 Diferencia liquidación: , ,78 = 768,96 Tendrá que devolver al banco: 768,96 Diferencia de cambio: 1,218 1,230 1 X 2 X 100 = 1,218 6 Diferencia de cambio: - 1,97 % Momento del descuento: (1) MERCANCIA (2) LETRA ACEPTADA EN DÓLARES (3) LETRA EN DÓLARES ,74 OS PROVISIONALES 1º Comercio Internacional Página 2

3 (5) 768,96 (2) Pago de la letra (1) Presentación ,81 (3) Venta DIVISAS Cambio al vencimiento: 1,210 / B) Cambio al vencimiento: 1,210 / Valor en euros: / 1,210 = , ,63 x 0,08 x 6 = 3.305,79 Importe líquido que recibe: , ,79 = ,84 Diferencia liquidación: , ,84 = 521,11 El banco tendrá que entregar: 521,11 Diferencia de cambio: 1,218 1,210 1 X 2 X 100 = 1,218 6 Diferencia de cambio: 1,31 % C) Cambio al vencimiento: 1,218 / Diferencia de cambio: 0 Coste financiero: 8 % 1º Comercio Internacional Página 3

4 EJERCICIO 3 Facturación: Vencimiento: 6 meses Descuento Euribor: 8 % Cambio: 1,205 / Valor de la operación: Valor de la operación: /1,205 = , ,55 x 0,08 x 6 = 3.319,50 Importe líquido: , ,50 = ,05 Momento del descuento: (1) MERCANCIA (2) LETRA (3) LETRA EN DÓLARES ,05 (1) Presentación de la letra (2) Pago de (3) Letra Recibe ,55 DIVISAS FORWARD 1º Comercio Internacional Página 4

5 EJERCICIO 4 Facturación: Vencimiento: 6 meses Descuento Euribor: 7 % + 1 % Descuento Libor: 6,5 % + 1 % Tipo spot: 1,218 / Cambio directo: x 0,075 x 6 = Importe a recibir: = Importe a recibir en euros: / 1,218 = ,99 Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de (5) ,99 Euros Venta (3)Letra Descuento DE DIVISAS (1) Presentación de la letra (2) Pago de EJERCICIO 5 Facturación: Vencimiento: 6 meses Descuento Euribor: 7 % + 1 % Descuento : 6,50 % + 1 % Descuento CHF: 5,25 % + 1 % Tipo spot : 1,218 / A) Sin seguro de cambio: Facturación: Cambio cruzado: 1 / 1,218 = 0, / 0, / x 1,528 /CHF = 1,2545 /CHF Financiación en francos: x 1,2545 = CHF x 0,0625 x 6 = 3.920,31 CHF 1º Comercio Internacional Página 5

6 Tipo spot CHF: 1,528 /CHF Tipo a plazo : 1,230 / Líquido a recibir en CHF: ,31 = 1.529,69 CHF Líquido en : 1.529,69 / 1,528 = ,14 Tipo a plazo CHF: 1,505 /CHF Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de (6) ,14 Euros (5) Venta 1.529,69 CHF (3)Letra Descuento 1.529,69 CHF DE DIVISAS (5) Liquidación (2) Pago de la letra (1) Presentación Recibes CHF (3) Venta DIVISAS AL CONTADO 1º Comercio Internacional Página 6

7 B) Con seguro de cambio: Cambio cruzado: 1/1,230 = 0, , / x 1,505/CHF = 1,2236 /CHF Financiación: x 1,2236 = CHF x 0,0625 x 6 = 3.823,75 CHF Líquido a recibir en CHF: ,75 = ,25 CHF Líquido en : ,25 / 1,505 = ,63 Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de (6) ,63 (5) Venta ,25 CHF (3)Letra Descuento ,25 CHF DE DIVISAS (1) Presentación de la letra (2) Pago de (3) Letra Recibe CHF DIVISAS FORWARD 1º Comercio Internacional Página 7

8 EJERCICIO 6 Facturación: Financiación: Divisas () Libor: 6,5 % + 1 % Euribor: 5 % + 1 % Vencimiento: 6 meses Cambio spot: 1,218 / Cambio forward: 1,270 / Facturación: Financiación: x 1,270 = x 0,075 x 6 = 4.762,50 Líquido a percibir: ,50 = 2.237,50 Valor en euros: 2.237,50 / 1,218 = ,20 Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de (5) ,20 Euros Venta 2.237,50 (3)Letra Descuento 2.237,50 DE DIVISAS (1) Presentación de la letra (2) Pago de (3) Letra Recibe DIVISAS FORWARD 1º Comercio Internacional Página 8

9 EJERCICIO 7 Facturación: JPY Financiación: euros Euribor: 5 % + 1 % Cambio spot: 7,60 /JPY Vencimiento: 3 meses Facturación: JPY Financiación: JPY / 7,60 = 7.836, ,99 x 0,06 x 3 = 117,55 Importe líquido que recibe: 7.836,99 117,55= 7.719,44 A) Cambio al vencimiento: 8,34 /JPY Valor en euros: JPY / 8,34 = 7.791, ,80 x 0,06 x 3 = 116,88 Importe líquido que debió recibir: 7.791,80 116,88 = 7.674,92 Diferencia liquidación: 7.674, ,44 = - 44,52 Tendrá que devolver al banco: 44,52 Diferencia de cambio: 7,60 8,34 1 X 2 X 100 = 7,60 3 Diferencia de cambio: - 2,32 % B) Cambio al vencimiento: 5,25 /JPY Valor en euros: JPY / 5,25 = 7.984, ,03 x 0,06 x 3 = 119,76 Importe líquido que debió recibir: 7.984,03 119,76 = 7.864,27 Diferencia liquidación: 7.864, ,44 = 144,83 El banco tendrá que devolver: 144,83 Diferencia de 7,60 5,25 X cambio: 7,60 3 Diferencia de cambio: 7,37 % X 100 = C) Cambio al vencimiento: 7,60 /JPY Diferencia de cambio: 0 1º Comercio Internacional Página 9

10 EJERCICIO JPY Cambio directo: JPY 3 meses Interés Euribor: 5 % + 1 % Interés Libor: 0,95 % + 1 % Al contado: 7,80 JPY/ Momento del descuento: x 0,0195 x 3 = JPY Importe a recibir: = JPY Valor de la operación en euros: JPY / 7,80 /JPY = 7.786,58 (1) Mercancías (2) Letra aceptada de JPY 7.786,58 Euros (5) Venta JPY (3) Letra JPY Descuento JPY DE DIVISAS (1) Presentación de la letra (2) Pago de JPY 1º Comercio Internacional Página 10

11 EJERCICIO euros 3 meses Euribor: 0,50 % + 2,40 % Libor: 0,40 % + 2,20 % Cambio spot: 1,3221 / Cambio final: 1,3428 / Facturación: Financiación provisional en dólares: x 1,3221 = x 0,026 x 3 = 429,68 Importe a recibir: ,68 = ,32 Importe recibido en euros: ,32 / 1,3221 = OS Liquidación definitiva: x 1,3428 / = x 0,026 x 3 = 436,41 Importe definitivo: ,41 = ,59 Importe definitivo en euros: ,59 / 1,3428 = euros Diferencia: , ,59 = 1.028,27 Diferencia de cambio: 1,3221 1,3428 X 1, X 100 = - 6,2628 % Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de (5) Venta ,32 (3)Letra Descuento ,32 DE DIVISAS 1º Comercio Internacional Página 11

12 (5) Banco debe entregar 1.028,27 (2) Pago de la letra (1) Presentación (3) Recibes (3) Venta DIVISAS AL CONTADO EJERCICIO 10 Facturación: CNY 9 meses Euribor: 0,40 % + 3 % Libor: 0,40 % + 2,80 % Cambio provisional: 8,2452 /CNY Cambio definitivo: 8,2038 /CNY Facturación: yuanes Financiación euros Liquidación provisional: / 8,2038 = 6.338, ,53 x 0,034 x 9 = 161,63 Liquidación provisional: 6.338,53 161,63 = 6.176,90 Liquidación definitiva: / 8,3256 = 6.245, ,80 x 0,034 x 9 = 159,27 Liquidación definitiva: 6.245,80 159,27 = 6.086,53 euros Debe devolver al banco: 6.176, ,53 = 90,37 euros Diferencia de cambio: 8,2038 8,3256 X 8, X 100 = - 1,9796 % Coste financiero: 3,40 % + 1,98 % = 5,38 % 1º Comercio Internacional Página

13 Momento de la operación: (1) MERCANCIA (2) LETRA JPY (3) LETRA JPY 6.176,90 (5) Debe devolver al banco 90,37 (2) Pago de la letra (1) Presentación (5) 6.245,80 Euros (3) Venta JPY DIVISAS EJERCICIO 11 Facturación: MAD 6 meses Euribor: 0,60 % + 2,10 % Libor: 0,50 % + 1,80 % Cambio provisional: 11,2428 /MAD 1,3579 / Facturación: MAD Cambio indirecto dirham: 1 / 11,2428 = 0, MAD/ Cambio cruzado al contado: 0, x 1,3579 = 0,08 MAD/ Facturación en dólares: x 0,08 = 7.489, ,60 x 0,023 x 6 = 86,13 Importe liquidación provisional: 7.489,60 86,13 = 7.403,47 1º Comercio Internacional Página 13

14 Cambio definitivo: 11,2826 /MAD 1,3689 / Importe liquidación provisional en euros: 7.403,47 / 1,3579 = 5.452,15 Cambio indirecto dírham: 1 / 11,2826 = 0, Cambio cruzado definitivo: 0, x 1,3689 = 0, MAD/ Facturación en dólares: MAD x 0,13 = 7.520, ,60 x 0,023 x 6 = 86,49 Importe liquidación definitiva: 7.520,60 86,49 = 7.434,11 Liquidación: 7.403, ,11 = 30,64 El banco tiene que entregar 30,64 al exportador Importe liquidación definitiva en euros: 7.434,11 / 1,3689 = 5.430,72 Diferencia de cambio: 0,08 0,13 X 0,08 6 X 100 = - 0,8278 % Momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de MAD (6) 5.452,15 (5) Venta 7.403,47 (3)Letra MAD Descuento 7.403,47 DE DIVISAS 1º Comercio Internacional Página 14

15 (5) El Banco entrega 30,64 (2) Pago de la letra (1) Presentación Recibes 7.520,60 (3) Venta MAD DIVISAS AL CONTADO EJERCICIO Facturación: GBP 6 meses Cambio provisional: 0,8343 /GBP Interés del euro: 0,40 + 2,60 % Interés libra: 0,50 % + 2,80 % Cambio definitivo: 0,8562 /GBP Facturación en libras: GBP Facturación en euros: GBP / 0,8343 = , ,19 x 0,03 x 6 = 359,58 Liquidación provisional en euros: ,19 359,58 = 23.6,61 Facturación definitiva en euros: GBP / 0,8562 = , ,03 x 0,03 x 6 = 350,39 Liquidación definitiva en euros: ,03 350,39 = ,64 Diferencia: , ,64 = 350,39 euros. La empresa tiene que devolver al banco la cantidad de 350,39 euros Diferencia de cambio: 0,8343 0,8562 X 0, X 100 = - 5,25 % Coste financiero: 3 % + 5,25 % = 8,25 % 1º Comercio Internacional Página 15

16 En el momento de la operación: (1) MERCANCIA (2) LETRA GBP (3) LETRA GBP (5) 23.6,61 (5) Debe devolver al banco 350,39 (2) Pago de la letra (1) Presentación ,03 Euros (3) Venta GBP DIVISAS EJERCICIO 13 Facturación: coronas 3 meses Financiación en dólar Interés del dólar: 0,40 + 2,60 % Cambio definitivo: Facturación en coronas: NOK Cambio indirecto corona: 1 / 8,4443 = 0, NOK/ Cambio cruzado: 0, x 1,3756 = 0,1629 NOK/ Facturación en dólares: x 0,1629 = 9.2,40 9.2,40 x 0,03 x 3 = 68,42 1º Comercio Internacional Página 16

17 8,4443 /NOK 1,3756 / Liquidación en dólares: 9.2,40 68,42 = 9.053,98 Liquidación en euros: 9.053,98 / 1,3756 = 6.581,84 En el momento de la operación: (1) Mercancías (2) Letra aceptada de NOK (6) 6.581,84 (5) Venta 9.053,98 (3)Letra NOK Descuento 9.053,98 DE DIVISAS (1) Presentación de la letra (2) Pago de NOK (3) Letra NOK Recibe 9.2,40 DIVISAS FORWARD EJERCICIO yens 9 meses Financiación euros: Interés yen: 0,40 % + 2,80 % Facturación en yenes: Facturación provisional en euros: JPY / 144,6246 = 566,99 566,99 x 0,038 x 9 = 16,16 1º Comercio Internacional Página 17

18 Interés euro: 0,60 % + 3,20 % Cambio provisional: 144,6246 /JPY Cambio definitivo: 145,2636 /JPY Liquidación provisional euros: 566,99 16,16 = 550,83 Facturación definitiva en euros: JPY / 145,2636 = 564,49 564,49 x 0,038 x 9 = 16,09 Liquidación definitiva en euros: 564,49 16,09 = 548,40 Diferencia: 550,83 548,40 = 2,43. La empresa tendrá que devolver 2,43 euros Diferencia de cambio: 144, ,2636 X 144, X 100 = - 0,5891 % Momento de la operación: (1) MERCANCIA (2) LETRA JPY (3) LETRA JPY 550,83 1º Comercio Internacional Página 18

19 (5) Debe devolver al banco 2,43 (2) Pago de la letra (1) Presentación 564,49 Euros (3) Venta JPY DIVISAS EJERCICIO 15 Facturación: dólares meses Financiación euros Interés euro: 0,5 % + 2,90 % Interés dólar: 0,70 % + 3,10 % Cambio provisional: 1,3756 / Cambio definitivo: 1,3256 / Facturación en dólares: Financiación provisional en euros: / 1,3756 = ,52 euros ,52 x 0,034 x = 6.376,85 Liquidación provisional en euros: , ,85 = ,67 Financiación definitiva en euros: / 1,3256 = ,85 euros ,85 x 0,034 x = 6.617,38 Liquidación definitiva en euros: , ,38 = ,47 Diferencia: , ,67 = 6.833,80 Diferencia de cambio: 1,3756 1,3256 X 1,3756 X 100 = 3,6348 % Coste financiero: 3,40 % - 3,63 % = - 0,23 % 1º Comercio Internacional Página 19

20 EJERCICIO 16 Facturación: euros 3 meses Financiación en dólares Interés euro: 0,50 % + 2,50 % Interés franco: 0,40 % + 3,20 % Interés dólar: 0,30 % + 2,80 % Cambios definitivos: 1,3778 / 1,2261 / CHF Facturación: euros Financiación en dólares: x 1,3778 = , ,14 x 0,031 x 3 = 280,83 Liquidación definitiva: ,14 280,83 = ,31 Liquidación definitiva en euros: ,31 / 1,3778 = ,18 euros 1º Comercio Internacional Página 20

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