Experiencias internacionales de Financiación a Pymes

Transcripción

1 Experiencias internacionales de Financiación a Pymes La experiencia en Brasil Lucy Pamboukdjian Directora Internacional Septiembre

2 Histórico de ofertas en BM&FBOVESPA El contexto de las Mejores Practicas del Gobierno Corporativo impulsó la financiación vía Bolsa en Brasil La Bolsa logró más de BRL 700,000 de financiación en 2007 con +60 emisiones Promedio de ofertas elevado 2011: +500 operaciones de M&A en 2011 y casi 300 en seguimiento¹ Histórico de oferta pública inicial (IPO) (de 1995 hasta julio de 2011) IPOs y Follow-Ons (BRL mil millones)** Follow-On IPO * Fuente: BM&FBOVESPA; No fueron consideradas las ofertas de Bovespa Holding/2007 (R$ 6.6 billones) y BMF/2007 (R$ 5,9 billones); OGX/2008 (R$ 6.7 billones); Visanet/2009 (R$ 8.3 billones) y Santander/2009 (R$ 13.1 billones); ¹ - fuente Valor Economico (12/ene/12) 2

3 Mercado de Capitales brasileño accesible para empresas de todos los tamaños may/2012 Total Nível 1 Nível 2 Novo Mercado + Características de las empresas que buscan acceso gradual al mercado = Alternativa para más empresas, de todos los tamaños y con estrategia gradual de acceso al mercado 3

4 Empresas listadas en BOVESPA MAIS 13/Feb/08 NUTRIPLANT, productora de micronutrientes Hay aun más a capturar en el mercado brasileño 3/Oct/11: DESENVIX, energía renovable 10/may/12 - SENIOR SOLUTION, aplicativos de tecnología 3 mil empleados 15 mil empresas 250 a empleados Ventas entre BRL millones +3 millones empresas Hasta 100 empleados Ventas hasta BRL 100 millones +700 empresas no listadas, com ingresos de BRL 500 mil millones Amplio grupo de empresas com ingresos altos que no han accedido al mercado Fuerte presencia de Educacion Financiera Fuente: Prospecto Definitivos y Anuncio de Cierre; Ministério do Trabalho, IBGE, Valor 1000 e Research Grupo STRATUS 4

5 Esfuerzos para Promoción de Ofertas de Menores Montos Análisis de mercados extranjeros Análisis de mercados extranjeros para mejorar acceso a PYMEs CVM, BNDES + ABDI (Agência Brasileira de Desenvolvimento Industrial) + FINEP (Financiadora de Estudios y Proyectos del Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación) 7 Mercados visitados: UK (AIM Market) Polonia (New Connect) España (MAB EE) Canadá (TSX Venture) Austrália (ASX) Corea del Sur (KOSDAQ) China (Shenzhen) Imersión en Apertura en bolsa Difundir elementos requeridos para todo el proceso de OPA - Firma de auditoría - Banca de inversión - Asesor legal - Casos de éxito de empresas que accesaron el mercado Resultados: 30 empresas en 4 ediciones de capacitación Follow up continuo con las empresas participantes 1 empresa ingresó al mercado bursátil en 2009 Foro Salida en Bolsa Propuestas de empresas no listadas para inversores y intermedediarios para generar negócios - FINEP (Financiadora de Estudios y Proyectos del Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación) - Consultor Externo Resultados: 25 empresas en 6 ediciones 6 IPOs Monto de negocios (IPO, aportes de PE y operaciones de M&A) totalizarán R$ 2,6 mil millones 16 publicaciones en la midia - última edición del Foro 5

6 Esfuerzos para Promoción de Ofertas de Menores Montos Identificación de empresas Proyecto AMCHAM Identificar empresas con alto potencial de crecimiento y divulgar fuentes alternativas de financiación en el mercado - AmCham - Goldman Sachs - E&Y Terco - Souza Cescon - SAP Resultados: - Identificación de más de 250 empresas cerradas - Seminários en Recife, Fortaleza, Belo Horizonte, Goiânia, Brasília, Porto Alegre, Curitiba, Joinville y Campinas Identificación de empresas Valor Económico Asociación con el más importante diario de finanzas para comunicación, identificación y visibilidad para las PYMEs brasileñas Ranking empresas con ingresos entre R$ 18 milllones e R$ 300 miillones anuales en 2010 Ranking empresas con ingresos entre R$ 60 millones y R$ 230 millones anuales en Guías direcionados a empresas fechadas Difundir informacion sobre tramites para apertura de capital y costos para accesar el mercado - PWC - Deloitte Guía de Apertura de Capital PwC Guía de Costos Deloitte 6