Solución caso Conflictos. CNA 120,000 OT 20,000 Demanda insatisfecha 100,000. Cobertura de mercado (10% - escenario conservador) 10,000

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Antonio Quintero Ayala
hace 5 años
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1 CNA 120,000 OT 20,000 Demanda insatisfecha 100,000 Cobertura de mercado (10% - escenario conservador) 10,000 Nota importante: 1. La cobertura de mercado es el valor de participación que servirá para la producción del año 1.

2 CLASIFICACIÓN DE LA INVERSIÓN Inversión fija Total Rubro Monto Terreno Q 288, Mobiliario y equipo Q 70, Edificio Q 500, Equipo de cómputo Q 12, Maquinaria Q 30, Total inversión fija Q 900, Inversión diferida Gastos de organización Q 10, Total Intangible Q 10, Capital de trabajo Rubro Monto Capital de trabajo Q 90, Total capital de trabajo Q 90, Total inversión Q 1,000, Integración del capital de trabajo Sueldos mensuales (por dos meses todo el personal) Q 56, Gastos por servicios mensuales (3,000) (por dos) Q 6, Materia prima mensual (5,000) (por dos) Q 10, Gastos administrativos mensuales (6,000) (por dos) Q 12, Gastos de comercialización (completo) Q 6, Q 90, La aportación del mobiliario y equipo, y el vehículo del socio es costo hundido por haberse adquirido antes de realizar el proyecto. No se incluye al valor de inversión. 2. El caso establece que el mobiliario y equipo a adquirir, la maquinaria, el terreno y el "edificio" serán exclusivos de fábrica 3. El equipo de cómputo está asignado a oficinas: será administrativo. 4. No se debe olvidar que lo administrativo y de comercialización es "operativo". 5. Los gastos de organización corresponden a inversión intangible. 6. El capital de trabajo es para dos meses, por tal razón los sueldos que se detallan mensuales se deben multiplicar por "dos". De la misma manera los gastos por servicios, materia prima y administrativos. 7. Los gastos de comercialización del capital de trabajo si son por dos meses.

3 Balance General de Apertura "Los Conflictos" Año 0 Activo Circulante Efectivo Q 90, Fijo Terreno Q 288, Mobiliario y equipo Q 70, Edificio Q 500, Equipo de cómputo Q 12, Maquinaria Q 30, Total activo fijo Q 900, Intangible Q 10, Activo Total Q 1,000, Pasivo Fijo Deuda a largo plazo Q 450, Capital Capital de los socios Q 550, Suma igual al activo Q 1,000, Nota importante: 1. Al incluir la deuda al balance general se coloca en los pasivos fijos (a largo plazo)

4 Cálculo del financiamiento Año Cuota Amortización Interés 14% Saldo 0 Q 450, Q 131, Q 68, Q 63, Q 381, Q 131, Q 77, Q 53, Q 304, Q 131, Q 88, Q 42, Q 215, Q 131, Q 100, Q 30, Q 114, Q 131, Q 114, Q 16, Q 0.00 Q 655, Q 450, Q 205, Año Cuota Amortización Interés 14% Saldo 0 Q 450, Q 153, Q 90, Q 63, Q 360, Q 140, Q 90, Q 50, Q 270, Q 127, Q 90, Q 37, Q 180, Q 115, Q 90, Q 25, Q 90, Q 102, Q 90, Q 12, Q - Q 639, Q 450, Q 189, la amortización a capital por interés simple, para ser igual para cada año se debe dividir dentro del total del período, es por ello que da Q450, / 5 = Q90, La opción más favorable es la que tiene menores intereses.

5 IVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA (Flujos de efectivo) Incrementos 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% Cuadro 1. Ingresos totales 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% Cantidad 10,000 10,300 10,609 11,033 11,585 Precio Q Q Q Q Q Ingreso total Q 1,500, Q 1,591, Q 1,704, Q 1,861, Q 2,071, Cuadro 2. Costo unitario variable Descripción Costo variable Materia prima Q Mano de obra Q Costos indirectos Q Total Q } Costo primo Cuadro 3. Costos variables totales - no se estimó ningún incremento anual para los costos variables unitarios Cantidad 10,000 10,300 10,609 11,033 11,585 Costo variable unitario de materiales Q Q Q Q Q Costo variable total Q 750, Q 772, Q 795, Q 827, Q 868, Cuadro 4. Costos indirectos fijos de producción (Año 1: Q50.00 * % fijo * unidades a vender) Costos indirectos de fabricación fijos Q 400, Q 400, Q 440, Q 440, Q 440, Costo indirecto de fabricación total Q 400, Q 400, Q 440, Q 440, Q 440, Cuadro 5. Gastos operativos fijos Gastos administrativos Q 90, Q 90, Q 90, Q 90, Q 90, Gastos de comercialización Q 33, Q 33, Q 33, Q 33, Q 33, Gastos operativos fijos totales Q 123, Q 123, Q 123, Q 123, Q 123, Cuadro 6. Gastos operativos variables 2% 2% 2% 2% Gastos de comercialización Q 50, Q 51, Q 52, Q 53, Q 54, Gastos operativos variables totales Q 50, Q 51, Q 52, Q 53, Q 54,554.58

6 IVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA (Flujos de efectivo) Cuadro 7. Cálculo de las depreciaciones Concepto Monto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Mobiliario y equipo Q 70, Q 14, Q 14, Q 14, Q 14, Q 14, Edificio Q 500, Q 25, Q 25, Q 25, Q 25, Q 25, Equipo de cómputo Q 12, Q 4, Q 4, Q 4, Q - Q - Maquinaria Q 30, Q 6, Q 6, Q 6, Q 6, Q 6, Total Q 612, Q 49, Q 49, Q 49, Q 45, Q 45, Flujos de efectivo neto proyectados Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Ingresos 1,500, ,591, ,704, ,861, ,071, Costos y gastos Costo variable de producción 750, , , , , Costo fijo de producción 400, , , , , Gastos operativos fijos 123, , , , , Gastos operativos variables 50, , , , , Depreciaciones 49, , , , , Amortizaciones 2, , , , , Total costos y gastos 1,375, ,398, ,462, ,491, ,534, UAI 125, , , , , ISR 25% 31, , , , , UDI 93, , , , , Inversión Fija -900, Diferida -10, Capital de Trabajo -90, Ajustes Depreciaciones 49, , , , , Amortizaciones 2, , , , , Flujo Neto de Efectivo -1,000, , , , , ,346.41

7 IVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA (Flujos de efectivo) 1. Las unidades de venta para el año 1, son las que se tienen en el cálculo de la "cobertura de mercado". 2. El caso indica que se dará el precio del año 1, con una reducción de Q25.00 del valor del mercado, por tal razón el resultado es Q Q25.00 = Q Revise detenidamente los incrementos de las unidades y precios, es según lo indica el caso, de forma respectiva. 4. El costo primo es variable e incluye materia prima y mano de obra directa, para el costo variable unitario se incluyen los costos indirectos de fabricación variables, que corresponden al 20% de Q50.00, según el caso. La suma de ello da el costo variable unitario. Considérese que el caso no da incrementos anuales, si existieran habría que calcularlos por año. 5. El costo fijo de fabricación o producción se calcula así: El valor restante de los Q50.00 de costo indirecto de fabricación es fijo por lo tanto, Q50.00 * 80% = Q Teniendo presente que el dato fijo debe ser total y que el caso indica que se prorrateó según las unidades del año uno, entonces Q40.00 * 10,000 = Q400, Por ser fijo permanece así el segundo año y cambia el 10% según lo indica el caso, en el año 3, luego permanece igual. 6. Los gastos de comercialización se deben dividir en fijos y variables, la parte fija se suma a los gastos administrativos totales y según el caso, no tienen cambio en todo el período. Considérese que no se utiliza ningún dato del capital de trabajo, porque el caso ya da el dato anual, por eso no se toca ningún dato de inversión para estos rubros. 7. Según el inciso anterior, si el caso no da los datos operativos fijos o de producción, entonces si se utiliza la referencia del capital de trabajo pero en ese caso no es necesario. 8. Los gastos de comercialización variables si tienen incrementos y se calculan como se evidencia en la cédula correspondiente. 9. El caso pide cálculo de depreciaciones y amortizaciones según la ley, en otro caso podría ser otro método, para eso se debe prestar mucha atención. 10. La amortización de "intangibles" es la que se evidencia en los gastos, por ello se calcula sobre el valor que dicho rubro representa en la inversión diferida (Q10, * 20% = Q2,000).

8 (Punto de equilibrio) Fórmula: Datos (Año 1) CF PE = P (-) Cv Precio: Costos y gastos fijos Costos y gastos variables Costos fijos de producción 400, Costos variables de producción 750, Gastos operativos fijos 123, Gastos operativos variables 50, Depreciaciones 49, Amortizaciones 2, Total 574, Unidades año 1 Costos variables unitarios Gastos operativos variables Total costos y gastos variables / Unidad 10, Cálculo PE (unidades) = PE (unidades) = 574, (-) , PE (unidades) = 8, PE (Monetario) = 8, (*) 150 = Q1,231, Comprobación Ingresos Q1,231, Costo variable total Q657, Márgen de contribución Q574, Costo fijo total Q574, Ganancia Q CF = debe incluir todo lo fijo del proyecto, incluyendo gastos operativos, depreciaciones y amortizaciones. 2. Nótese que los costos variables de producción incluyen los gastos "operativos" variables, que son lo que se calculó para el año uno en "gastos de comercialización" y dicho rubro por ser por unidad, se divide dentro del volumen de unidades a vender en dicho año. Si el caso pide otro año, esos datos deberían usarse. 3. La comprobación se realiza con el uso de todos los valores decimales al encontrar el dato de unidades de PE

9 Estado de resultados proyectado Año 1 Ingresos por ventas 1,500, Costo de producción 1,195, Utilidad bruta 305, Gastos operativos Gastos de administración y comercialización 174, Depreciaciones 4, Amortizaciones 2, UAII 125, Gastos financieros Intereses 63, UAI 62, ISR 25% 15, Utilidad neta 46, Todos los datos empleados corresponden al año 1 (ingresos, costos y gastos); otro caso podría pedir otro año. 2. El costo de producción integra: Costo fijo de producción, costo variable de producción + depreciaciones de activos exclusivos de fábrica. 3. Los gastos de administración y comercialización es la suma de lo fijo + lo variable de lo operativo. 4. La depreciación operativa es sólo de los activos de oficinas, en el caso fue sólo del equipo de cómputo. 5. Nótese que se incluyen los intereses por referirse a un estado "financiero" que incluye todos los gastos aún los de la deuda del año 1 y la opción elegida. NOTAL FINAL: Cada caso es diferente y puede pedir distintos tipos de cálculo, el presente caso integró varias dificultades para que se tomen en cuenta en todo sentido y cálculo. No se debe olvidar que las bases del curso son las financieras previas, por ello es válido incluir datos como costo primo, costos de producción, gastos operativos, métodos de depreciación, punto de equilibrio y forma correcta de estimación de estados financieros.

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