Comentario diario de Mercados

Transcripción

1 miércoles, 06 de septiembre de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior Día de más a menos ayer en las bolsas europeas, que abrían la jornada mixtas y sin rumbo definido, aunque el tono negativo se imponía con el paso de las horas. El Ibex 35 se dejaba un 0,6% hasta los ,80 puntos. En EEUU los pedidos de fábrica corregían con fuerza en su último registro, provocando que el EUR/USD repuntara por la debilidad del dólar desde niveles de 1,1870-1,1900 hasta la zona de 1,1930 hacia el cierre europeo. Link Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX ,80-0,6% Bund 10Y Alemania 0,34% -2,8 DAX ,71 0,2% Spread 10Y ESP-ALE 118,3 0,1 Euro STOXX ,86-0,3% Spread 10Y ITA-ALE 171,3-2,2 S&P ,85-0,8% Spread 10Y FRA-ALE 30,9-0,5 NIKKEI ,97-0,1% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.385,19 0,0% EUR/USD 1,1912 0,1% Relevante para hoy Europa. En Alemania, Pedidos industriales (jul.). EEUU. Balanza comercial (jul.), ISM no manufacturero (ago.). Libro Beige de la FED. Canadá. Reunión Bank of Canada: decisión tipos. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Día de más a menos ayer en las bolsas europeas, que abrían la jornada mixtas y sin rumbo definido, aunque el tono negativo se imponía con el paso de las horas, especialmente tras la apertura de Wall Street. El Ibex 35 restaba un 0,6% hasta los ,80 puntos, con el Euro STOXX 50 perdiendo un 0,3%. El DAX era la excepción, anotándose un 0,2%. A nivel sectorial, automovilísticas, aerolíneas y petroleras volvían a encabezar los verdes, mientras que financieras, aseguradoras y telecos lideraban las correcciones. El petróleo rebotaba con fuerza, permitiendo que el Brent superara los 53,0 dólares por barril después de anotarse más de un 2%. En lo que concierte a las divisas, el EUR/USD cotizaba tranquilo entre 1,1870 y 1,1900 durante la mañana, hasta que a media tarde el mal dato de los pedidos industriales en EEUU disparaba a la moneda única contra el dólar, hacia niveles de 1,1930. En este sentido, los pedidos industriales caían un 3,3% i.m. en julio, su mayor caída en casi tres años, debido al desplome de los bienes de equipo y la demanda de transporte de mercancías como factores principales. Pese a todo, el dato previo de junio se revisaba marginalmente al alza, hasta el 3,2%. Acerca de los demás cruces cambiarios, el EUR/GBP cedía media figura, hacia la zona de 0,9160, al igual que el EUR/JPY, que corregía por debajo de 130,00 por primera vez en 10 días. Por su parte, el EUR/CHF se mantenía estable en torno a 1,1400. En la deuda pública europea, este martes observábamos compras tanto de core como de periferia. El Bund alemán a 10 años veía disminuir su rentabilidad en 3 p.b., hasta el 0,34%, con el diferencial ESP-ALE plano en los 118 p.b. y el ITA-ALE estrechando 2 p.b., hasta los 171 p.b. Repasando el resto de publicaciones macro del día, en Europa los PMI Markit de servicios confirmaban su buen momento, aunque el crecimiento en el 3T17 se habría ralentizado ligeramente con respecto a los dos primeros trimestres. El indicador español caía hasta los 56,0 puntos en agosto, destacando positivamente el buen ritmo de creación de empleo a pesar del reciente mal dato del último mes -el paro subía en agosto en personas por el fin del empleo estacional de verano-. Por último, las ventas minoristas en la Eurozona cedían algo más de lo previsto (-0,3% en julio vs. -0,2% esperado), destacando la fuerte corrección parcial en Alemania. 2

3 Sesión estadounidense y asiática Wall Street regresaba este martes a los mercados tras el festivo del lunes digiriendo las tensiones con Corea del Norte del fin de semana, con correcciones en torno al punto porcentual en sus principales índices. El S&P 500 cedía un 0,8% hasta los 2.457,85 puntos, con el índice VIX de volatilidad subiendo figura y media hasta el 12,2%. Por su parte, Brainard de la FED, reconocida dovish -poco propensa a subir tasas-, sugería que la Reserva Federal tendría que ser cauta a la hora de abordar más alzas de tipos por la debilidad de la inflación, debiendo enfocarse más en la reducción del balance en este momento. En Asia, los negativos se imponían sobre los positivos. El Nikkei 225 estaba un 0,1%, con el Shanghai Composite plano a poco del cierre y el Kospi y el ASX 200 cayendo en torno a un 0,3%. Claves para hoy En la primera hora de este miércoles hemos conocido en Alemania los pedidos industriales relativos a julio, que muestran una caída del 0,7% i.m., un registro bastante peor del esperado (+0,3%). Sin más referencias en el resto de Europa, en EEUU veremos la balanza comercial de julio y el ISM no manufacturero de agosto, para el que se prevé un ligero avance. Ya con los mercados cerrados en Europa se dará a conocer el Libro Beige de la FED. Por otra parte, el Bank of Canada se reúne está tarde, donde los tipos implícitos señalan un 47% de probabilidades de alzas de tasas -actualmente en el 0,75%-.. De momento, los futuros de renta variable arrancan el día en negativo. El EUR/USD cotiza en niveles de 1,1920. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3409,0-0,35% 165,6 +0,06% 1, ,06% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX ,80-0,6% Alemania -0,75% -0,37% 0,34% Euro STOXX ,86-0,3% España -0,31% 0,19% 1,52% DAX ,71 0,2% Italia -0,12% 0,80% 2,05% CAC ,56-0,3% Francia -0,60% -0,25% 0,65% FTSE MIB ,69-0,2% EEUU 1,29% 1,65% 2,07% PSI ,00-0,5% FTSE ,92-0,5% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,85-0,8% ESP-ALE 118,3 0,1 NIKKEI ,97-0,1% ITA-ALE 171,3-2,2 Shanghai Composite 3.385,19 0,0% FRA-ALE 30,9-0,5 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,356% 0,1 EUR/USD 1,1912 0,1% Euribor Semana -0,378% 0,0 EUR/JPY 129,6-0,7% Euribor 3 meses -0,329% 0,0 EUR/GBP 0,9140-0,6% Euribor Año -0,161% 0,0 EUR/CHF 1,1378-0,2% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Sep 17-0,325% 0,0 Brent ($/barril) 53,4 2,0% Euribor 3M Dic 17-0,325% 0,0 Oro ($/onza) 1.338,4 0,3% Euribor 3M Mar 18-0,320% -0,5 Aluminio ($/TM) 2.096,0-1,1% Euribor 3M Jun 18-0,305% -1,0 Cobre ($/TM) 6.900,0-0,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Balance comercial Julio EEUU 14:30 USD -44,0 bn USD -43,6 bn ISM no manufacturero Agosto EEUU 16:00 55,1 53,9 Reunión BoC: decisión tipos Septiembre Canadá 16:00 0,75% 0,75% 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Eur Eur o o STOXX España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex Euro STOXX 50 Ibex 3 5 Euro ST OXX Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia Evolución EUR/USD 1,1600 1,2200 Evolución EUR/USD 1,2000 1,1400 1,1800 1,1500 1,1600 1,1200 1,1400 1,1000 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0500 1,0600 1,0600 1,0400 1,0000 1,0400 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters Fuente: Reuters 5

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