BBVA Asset Management. Diciembre 2013

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1 BBVA Asset Management Diciembre

2 Índice 1 BBVA Global Asset Management 2 Cobertura de producto 3 Gestión de riesgos, inversiones y reporting 4 Tu contacto en BBVA Asset Management 2

3 BBVA Global Asset Management 3

4 BBVA Asset Management es parte de un grupo financiero internacional, sólido y rentable Fortaleza de marca Presencia Global BBVA nace en el siglo XIX y desde entonces ha fortalecido y exportado su marca globalmente Cotiza en Nueva York, Londres, México y Madrid 1ª o 2ª institución financiera en toda geografía en la que se encuentra presente Presente en más de 30 países Más de 49 millones de clientes USA Franquicia líder en el Sunbelt Mexico Líder de mercado Mejor Banco en Latino America en Spain 1º/2º Turkey Participación estratégica Mejor Banco en España, Perú y Venezuela en Asia / China Alianza estratégica Fortaleza de su red de distribución Sólido soporte financiero oficinas 9,4% en cuota de oficinas en España, 15,3% en México y 7,8% en Latam Activos: 607,2 bn Bº neto atribuido Ene-Sep : 3.077M ( 2.638M 1 ) Tier 1: 11,5% Core Capital: 11,4% South America 1º/2º Ratings Agencia de rating Fitch Moodys S&P Corto Plazo F-2 P-3 A-3 Largo Plazo BBB+ Baa3 BBB- 1. Ajustándolos efectos el resultado de la actividad inmobiliaria en España, del beneficio del negocio previsional en Latam, del badwill de Unnim y de la operación de reaseguro sobre la cartera de vida-riesgo individual de España Datos a Septiembre 4

5 Más de 40 años en el negocio de gestión de activos Integración del gestor de fondos de capital riesgo BBVA Partners en BBVA Asset Management Primer fondo monetario en España AM España se fusiona con las unidades AM en México y Latam Lanzamiento de BBVA Codespa, primer hedge fund en España y ETF Ibex 35, primer ETF en España y primer ETF sobre un índice español BBVA lanza el primer FI garantizado en España BBV se fusiona con Argentaria BBVA Asset Management crea BBVA AM adquiere Primer Superfondo de Renta Fija lanzado por Gestinova (BBV) 1970 Foco en fondos de RV y de distribución Nace Gestinbao (gestora de Banco Bilbao) 5

6 BBVA Global Asset Management: Más de 40 años en en gestión de activos México BBVA Bancomer Gestión, S.A. de S.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión Grupo Financiero Bancomer Luxemburgo BBVA AM SICAV España BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C. Argentina Francés Administradora de Inversiones, S.A., Gerente de Fondos Comunes de Inversión Perú Continental, S.A., Sociedad Administradora de Fondos Mutuos Colombia BBVA Fiduciaria, S.A., Sociedad Fiduciaria Portugal BBVA GEST Chile BBVA Asset Management, Administradora de Fondos, S.A. 6

7 BBVA AM: Recursos y Capacidades Una de las principales gestoras en España y Latinoamérica con más de EUR 80 Bn de activos bajo gestión Líder en fondos de inversión por número de partícipes e ingresos por comisiones Nº 2 en fondos de inversión por activos EUR 23 bn de activos bajo gestión Líder de mercado en fondos de pensiones (tanto individuales como planes de empleo) en España Nº2 en fondos de inversión en España Más de EUR 51 bn de activos bajo gestión Una de las principales gestoras de fondos de inversión EUR 5 bn de activos bajo gestión 43 años de experiencia en la gestión de fondos Más de 100 gestores de inversión y analistas Más de 600 empleados Mayor número de CFAs entre las gestoras españolas 7 Datos a diciembre de

8 Inversión socialmente responsable en BBVA Asset Management BBVA Asset Management ofrece a sus clientes un abanico de fondos socialmente responsables que donan parte de sus ingresos a Organizaciones No Gubernamentales (ONGs) La sociedad GPP (Gestión de Previsión y Pensiones) de BBVA Asset Management está adherida a los Principios para la Inversión Responsable (PRIs) BBVA Asset Management es miembro fundador de Spainsif, el Foro Español para la Inversión Socialmente Responsable 8

9 Galardonada por las más prestigiosas organizaciones tanto en España como en el extranjero México Chile BMERINF Mexican Equity BMERGOB Short Term Debt B+UMS Long Term Debt Foreign Currency BMERGOB2 Short Term Debt BMERPZO Medium Term Debt B+UMS Fixed Income Long term Foreign currency BBVA USA Global USA Equity BBVA Andino PATRI BBVA Asia CLASI BBVA USA PATRI 2010 BBVAUSA North American Equity DCP-1 Fixed Income Short term SBTRADI Fixed Income Short term BBVA Bancomer Gestión Fixed Income Foreign currency 2011 BMERPRE Fixed income Medium term 2011 BBVA Bancomer Gestión The largest number of distinguished funds in the ranking 2009 BBVA Europa PATRI 2011 BBVA Bonos Latam USD 2010 BBVA Latam Latam Equity BBVA Liquidez Dólar Serie E 2º International Fixed Income <90days 2010 DIVER-A Mixed International BMERIND Index fund B+EDUCA Fixed Income Short term BMERPRE Fixed income Medium term BMERPRE Fixed Income Short term BBVA Bancomer Gestión Fixed Income Short term BBVA Bonos Latam Serie A Best Fixed Income >365 days fund BBVA Liquidez Dólar Serie E Best Fixed Income >90 days fund BBVA Latam Serie Global Best Equity Latam fund BBVA Liquidez Dólar Serie E Best Fixed Income >90 days fund Argentina BMERINF Mexican Equity B+REAL Fixed Income Long term BBVAEUR Euro hedge BMERGOB Fixed Income Short term SBTRADI Fixed Income Short term BBVA Liquidez Dólar Serie E Best Fixed Income >90 days fund Best fund manager in the categories of Equities and Balanced Funds 9

10 Galardonada por las más prestigiosas organizaciones tanto en España como en el extranjero España Quality Cartera Decidida BP Best Aggressive Multiactive Fund BBVA Plan Renta Fija PP Best Fixed Income Pension Fund BBVA Plan Renta Fija Best Global Fixed Income Fund Best Fund Manager in the category of funds Fund class rated by Eurofunds Quality Cartera Moderada Best Multi asset Balanced Moderate fund by BBVA Bonos Duración FI Best Bond EUR - Medium Term a 3 year fund Best Fund Manager in the category of funds Fund class rated by Eurofunds Acción FTSE Latibex Brasil ETF Best Latibex market tracker BBVA Plan Renta Fija PP Best Fixed Income Pension Fund BBVA& Partners European Ab. Return Best Alternative Investment Fund BBVA Renta Variable Ibex PP Best Equity Pension Fund BBVA Pensiones The Best Manager of Equity Pension Plans BBVA Bolsa Euro Quant FI Best Euro-zone Equity Fund Acción FTSE Latibex Top ETF The Best Latibex Equity Fund 2007 Portugal Morningstar & Diàrio Economico BBVA Asset Management BBVA Gestao Flexível Best Fixed Income Asset Manager Best Local Balanced Fund 10

11 Oferta de producto 11

12 Oferta de producto con enfoque global BBVA como Global Specialist Oferta de producto enfocada y global Monetarios Argentina Chile Colombia México Perú Portugal España La innovación constante en producto es clave en el éxito de BBVA AM Renta fija Renta Variable Corporates Gobiernos EURO LatAm Renta Variable Local Fondos Mixtos Fondos Garantizados Retorno Absoluto ETFs Además, gestionamos un rango amplio de mandatos de inversión (Cías de Seguros, Planes de Empleo, Patrimonios, Clientes Corporativos) y ofrecemos toda nuestra capacidad de producto a través de nuestra SICAV en Luxemburgo 12

13 Soluciones a medida para nuestros clientes Base de Clientes Servicios de Inversión 1. Bancas Privadas 2. Family Offices 3. Plataformas 4. Instituciones Financieras Fondos de Pensiones Compañías de Seguros Sociedades Gestoras Bancos Centrales Fondos Soberanos 5. Clientes corporativos 1. BBVA Durbana Luxembourg SICAV 2. Fondos Locales España México Colombia Chile Perú Argentina 3. Mandatos de gestión 4. Asesoramiento Institucional 13

14 Gestión de riesgos, inversiones y reporting 14

15 Gestión de riesgos, inversiones y reporting en BBVA Asset Management Proceso inversor Gestores de inversión con amplia experiencia y visión global. Proceso inversor robusto, integrado, homogéneo y disciplinado. Integración rigurosa de la gestión de riesgos en el proceso inversor (presupuesto de riesgo por producto y control de políticas de inversión). Gestión de Riesgo Visión Global en el proceso inversor con cobertura de todas las geografías. Equipos independientes especializados en riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito y riesgo regulatorio y operacional. Valoración & Performance Estricta metodología de valoración que cubre diariamente más de activos. BBVA Asset Management es Global Performance Standards (GIPS) compliant. 15

16 Un extenso equipo de profesionales de Inversiones Equipo de inversión con presencia local y gestión coordinada globalmente País Argentina Brasil Chile Colombia Europa (fondos de inversión) Europa (fondos de pensiones) México Perú Total Gestores de inversión y analistas Todos los equipos tienen el apoyo de los equipos de Gestión Global del Riesgo y Valoración & Performance Global 16

17 Un proceso de inversión global e integrado Comité de Inversiones Global Análisis Top-down Análisis Quant Análisis Bottom-up Comité Pan Latam House View Gestor de carteras Comités Locales Asset allocation Global para renta fija, renta variable, crédito, divisas y commodities Performance Attribution Risk Attribution Análisis in-house y externo top-down, bottom-up y cuantitativo como soporte de las decisiones de inversión de los gestores de carteras. Un proceso continuo de Performance y Risk Attribution en la monitorización de las estrategias de inversión. Un proceso de inversión común en toda la organización: disciplinado y sistemático con el objetivo de generar un performance consistente y de largo plazo 17

18 Valor añadido de BBVA Research Especialistas en Análisis Macro y Research Fundamental BBVA Research cuenta con un equipo de economistas (más de 100) que forman uno de los equipos de macro con más prestigio en España y Latinoamérica. Escenarios Económicos y Financieros & Asuntos Regulatorios: un enfoque global en la formalización de escenarios económicos / financieros. Mercados Emergentes: análisis transversal (Asia y LatAm) Europa y España: análisis regional Norte América: EE.UU y México BBVA Research es referente en research en renta variable Iberian & LatAm, Destacado research sobre crédito en LatAm y sur de Europa Equipo de Markets & Clients Strategy especializado por producto y por cliente Europa & España Norte América Escenarios, económicos, financieros & Regulación Mercados Emergentes Clientes & Estrategia de Mercado El conocimiento local junto con la visión global facilita nuestra oferta de soluciones de valor añadido a todos nuestros clientes 18

19 Enfoque en la Gestión Global del Riesgo Ámbito Visión Global Especialización España & Portugal México LatAm Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Carteras Gestionadas Fondos de Mercados Emergentes - Argentina - Brasil - Chile -Colombia -Perú -Venezuela Proceso singular y filosofía de Riesgo Control y supervisión GLOBAL Definición de diferencias y responsabilidades LOCALES Cuidado especial con Fondos Garantizados, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Crédito, Derivados e Inversión Alternativa Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez Riesgo de Crédito Riesgo Operacional / Regulatorio Análisis del Riesgo bajo tres perspectivas: BBVA Banco Local Unidad de Riesgo Global Asset Management Unidad de Riesgo Grupo BBVA Unidad de Riesgo Pensamos que la Gestión del Riesgo es una ventaja competitiva para BBVA AM y tratamos de equilibrar los intereses del Cliente, el Regulador y el Grupo BBVA 19

20 Riguroso proceso de Valoración con un estricto cálculo de Performance Valoración Performance Rigurosa metodología de valoración Pricing diario automático de más de activos con un software de desarrollo propio Dos motores en el proceso de Valoración: Controles sistemáticos para garantizar la calidad en los procesos diarios de pricing Consistencia en Precio: la misma valoración de un activo en distintas unidades de negocio Compliant con Global Investment Performance Standards (GIPS) - desde el año 2000 en Fondos de Pensiones y desde el año 2007 en Fondos de Inversión Informes de Performance Attribution Performance vs. Benchmark: cálculo diario de ratios de riesgo (ex-post) y rentabilidad Performance vs. Peers: informes mensuales 20

21 Tu contacto en BBVA AM Global Distribution & International Business Gema Martín Espinosa Head of Global Distribution & International Business Institutional Client Service Nieves Alonso-Alfaro Marta Mateos Jiménez Sales & Relationship Manager María Casado Velasco Sales & Relationship Manager Carla Soares Sales & Relationship Manager

22 Disclaimer This document and the information, opinions, estimates and recommendations expressed herein, have been prepared by BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. (BBVA) to provide its customers with general information as of its date and are subject to changes without prior notice. BBVA is not liable for giving notice of such changes or for updating the contents hereof. This document and its contents do not constitute an offer, invitation or solicitation to purchase or subscribe to any securities or other instruments, or to undertake or divest investments. Neither shall this document nor its contents form the basis of any contract, commitment or decision of any kind. Investor who have access to this document should be aware that the securities, instruments or investments to which it refers may not be appropriate for them due to their specific investment goals, financial positions or risk profiles, as these have not been taken into account to prepare this report. Therefore, investors should make their own investment decisions considering the said circumstances and obtaining such specialized advice as may be necessary. The contents of this document must be considered confidential. However, no warranty, either express or implicit, is given regarding its accuracy, integrity or correctness. BBVA accepts no liability of any type for any direct or indirect losses arising from the use of the document or its contents. No part of this document may be (i) copied, photocopied or duplicated by any other form or means (ii) redistributed or (iii) quoted, without the prior written consent of BBVA. Past performance of securities or instruments or the historical results of investments do not guarantee future performance No part of this report may be copied, conveyed distributed or furnished to any person or entity in any country (or persons or entities in the same) in which its distribution is prohibited by law. Failure to comply with these restrictions may breach the laws of the relevant jurisdiction. BBVA ASSET MANAGEMENT is a business unit of BBVA which includes different companies each of them subject to specific laws and supervisors depending of the jurisdiction in which is located and/or the activity of the company. 22

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