ESTUDIOS SECTORIALES ESTUDIOS SECTORIALES CRÉDITO DE CONSUMO PARA MOTOCICLETAS 2014

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1 ESTUDIOS SECTORIALES CRÉDITO DE CONSUMO PARA MOTOCICLETAS 2014 La actividad de créditos de consumo para motocicletas está consolidada por el buen desempeño de la producción de motocicletas y por la recuperación del consumo en 2013-IV. Además de la importancia misma de la motocicleta en la economía familiar en Colombia, están los nuevos arreglos de las entidades de financiación para facilitar la adquisición de este bien. 0

2 I. INTRODUCCIÓN El desempeño de la actividad de crédito de consumo para motocicletas ha sido altamente influenciado por el crecimiento de la producción de éstas, lo cual se ha reflejado en la disminución de los precios y, por tanto, se ha presentado un incremento en el número de unidades vendidas, acompañado de una ampliación del rango necesario de ingresos para su adquisición; las oportunidades de esta actividad están relacionadas con la importancia en la economía familiar de la motocicleta y por el mayor acceso a los créditos; Por otro lado, sus debilidades están en los modelos de motocicletas demandados, que dejan poco margen a los financiadores para una eventual reventa en caso de un embargo por incumplimiento de los pagos del crédito. II. ESTRUCTURA DEL SECTOR En el sector de intermediación financiera se encuentra la actividad de crédito de consumo para motocicletas; la trascendencia de este producto y su rdemanda de crédito se explica principalmente por el abaratamiento de motocicletas, por los ciclos económicos en los que participan las variaciones de las tasas de interés, facilidades de pago, nuevas modalidades de crédito y la estrategia de familiarizar al público con el sector financiero. aquí tratada: Primero, la motocicleta que se convierten un bien que favorece el ahorro de quien la adquiere, su versatilidad y comodidad. Con una variedad de modelos y rendimientos, el atractivo del producto para el cliente hace que se intensifique su demanda y de la mano con el sector financiero que se haga efectiva. Segundo, los establecimientos de intermediación financiera en alianza con los centros de venta de motocicletas, reciben o crean líneas rápidas de crédito, de tal forma que no sea necesario el desplazamiento del cliente hasta la entidad de financiamiento y se logre la entrega oportuna del producto; ahora, también existe la modalidad en la que el flujo del gráfico 1 cambie y, el cliente primero acuda al establecimiento de financiamiento y logre un cupo previo para acudir posteriormente al concesionario de motocicletas. Gráfica 1. Cadena productiva Su flujo de negocios inicia con la decisión de compra del cliente. En esta decisión intervienen dos aspectos importantes de los sectores que conjugan la actividad 1

3 III. DESEMPEÑO DEL SECTOR Como se mencionó, el comportamiento tanto de la industria de motocicletas y de la intermediación financiera son los que conjugan el desempeño de la actividad de crédito de consumo para motocicletas. En primer lugar se abordan las características y perfil de los consumidores de motocicletas en Colombia, posteriormente se traza el progreso de la cartera de crédito de consumo y sus implicaciones en el sector de intermediación financiera. A. Industria de la motocicleta. El contexto del desempeño de la industria de la motocicleta se enmarcó en el año 2013, en un descenso del consumo de las familias de bienes durables, en mayor proporción en el primer semestre del año que según el indicador de intención de compra de bienes durables se ubicó en 26%, mientras que en el segundo semestre aumentó a 28,4% 1 y en general de acuerdo a las cifras de consumo de bienes durables del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) este componente del consumo de las familias creció 3,9% durante todo el año y se ubicó por debajo del crecimiento de otros tipos de bienes, por ejemplo, de los semidurables (e.g. muebles para el hogar, electrodomésticos) que crecieron 6,8%. 39,9 Gráfica 2. Variación del consumo de bienes durables de las familia (%) 26,1 13,6 Fuente: DANE 7,9-3,2 5,6 6,8 22,6 Las de los bienes durables se reflejaron particularmente en la venta de automóviles que a pesar de que el 2013 fue el tercer mejor año no logró sobrepasar la línea de las 300 mil unidades vendidas a detal 2. En cambio las motocicletas lograron pasar el umbral de las 600 mil unidades vendidas y una de las explicaciones es que su precio ha disminuido conforme han pasado los años y en la actualidad hay motocicletas con un valor de hasta cuatro salarios mínimos mensuales;, por otra parte, la importancia social de la motocicleta en la economía colombiana es cada vez mayor, puesto que se convirtió en la forma más económica de transporte en la última década. Su consumo se ha vuelto casi similar a los de un bien normal, que obedece al ciclo económico y ligado directamente a la evolución del mercado laboral. 2,1 4,4 5,5 I II III IV I II III IV I II III IV ,8 1 Vargas, H., Cardozo, P., Gómez, E., Cabrera, W., Capera, L., Castaño, J., y otros. (2014). Reporte de Estabilidad Financiera. Marzo de Bogotá, D.C.: Banco de la República. 2 UEE-Aktiva Servicios Financieros. (11 de Febrero de 2014). La industria automotriz colombianas: Medellín. 2

4 B. Sector de intermediación financiera Este sector actúa como el facilitador del consumo de motocicletas. Fueron estás facilidades las que ayudaron a tener mayor acceso a las motocicletas a un individuo que gane 1,5 salarios mínimos y que pueda financiar hasta por 48 meses su compra. El desempeño del sector de intermediación financiera, comparado con el crecimiento de la economía nacional, fue menos dinámico que en los últimos años, puesto que en lo corrido de 2013 los desajustes en las inversiones en la deuda pública castigaron su expansión, como se observa en la gráfica 3. Gráfica 3. Crecimiento anual del PIB Colombiano vs sector de intermediación financiera. 10,2 5,6 13,8 13,1 14,6 6,3 7,9 Fuente: DANE 12,0 6,5 6,1 7,8 5,2 Ahora, tan solo los establecimientos de crédito en 2014 arrojaron unas utilidades de COP$460 mil millones de pesos los cuales representaron un crecimiento anual de -7%, por lo que durante este año se sigue esperando un reajuste en las inversiones que tienen estos establecimientos, por 6,3 6,9 5,6 2,5 2,6 2,6 Intermediación financiera PIB Colombia I II III IV I II III IV I II III IV 6,5 4,0 8,0 5, ,8 4,9 otra parte el panorama de tasas de interés que posiblemente cambie después del segundo trimestre. IV. MERCADO 1. Oferta. A diferencia de los automóviles que son producidos en un 67% por fuera del país, las motocicletas que ruedan por Colombia el 96% de ellas son ensambladas en el país. Para todo el 2013, la industria se dividió en cinco grandes ensambladoras, Auteco S.A. con una producción de (+2,83% más que 2012), seguido por Incolmotos-Yamaha con (+0,45% que 2012), Fanalca S.A.-Honda con (-2,15% que 2012), Corbeta S.A.-AKT motos con (+0,25% que 2012), Suzuki motor de Colombia S.A. con (-1,38% que 2012) y otras con (+0.03% que 2012). La preferencia por las motocicletas de la ensambladora Auteco S.A. se justifica por sus precios bajos y su uso, en su mayoría, para el trabajo y transporte, en menor proporción para un uso recreativo. En tanto las marcas Honda, Yamaha y Suzuki tienen una variedad más reconocida de marcas, pero con un precio relativamente alto que permite mayor oportunidades de reventa.. 3

5 Gráfica 4. Participación de las principales ensambladoras de motocicletas vs ,1% 35,3% ,5% 19,0% % 9,4% 17,8% 15,7% 15,5% 15,7% AUTECO S.A. INCOLMOTOS YAMAHA HONDA-FENALCA S.A. AKT MOTOS- CORBETA S.A. SUZUKI MOTOR DE COLOMBIA S.A. Banco de la República. Ahora, dentro de esta cartera los mayores desembolsos fueron otorgados por la modalidad de descuento de la cuota de nómina, es decir, libranzas (una participación de 34,3%), seguido por la libre inversión (28,9%) y crédito para vehículo (13,5%). 35% 30% Gráfica 5. Crecimiento real anual de la cartera bruta de consumo y su saldo vencido. 3,1% 8,0% OTROS 25% Fuente: ANDI - Ministerio de comercio, ind y turismo Por el lado de la oferta en el sector financiero, el comportamiento de la cartera de consumo desde junio de 2012 declinó en su senda de crecimiento y a enero de 2014 llegó a 10,8%, explicado sustancialmente por las regulaciones que exigieron niveles más altos de provisiones para esta cartera con el fin de preservar su sano crecimiento 3. Este comportamiento también se trasladó a la cartera vencida que para el portafolio de consumo llegó a un crecimiento del 0,5% y la cartera vencida de todo el sistema fue de 9,8%. En promedio, los desembolsos de en la modalidad de consumo fueron a diciembre de 2013 de 8,1 millones de pesos con un periodo promedio de 5,2 años según el reporte de estabilidad financiera del 3 Con las circulares externas 043 de 2011 y 026 de 2012 de la Superintendencia financiera de Colombia 20% 15% 10% 5% 0% Fuente: Superintendencia financiera. 2. Demanda. La mayor demanda de motocicletas se caracteriza por aquellas con motores entre 111 y 135 c.c., un 48% de las vendidas en 2013, las cuales son usadas principalmente en negocios de mensajería, transportes de productos entre veredas y centros de acopio; aquellas con motores por encima de los 180 c.c. representan el 9% de las motocicletas vendidas el año pasado y sus usos son limitados a la recreación y deporte. Cartera bruta consumo 9,5% Cartera vencida de consumo 0,5% 4

6 En total, el número de motocicletas matriculadas en 2013 fue , lo que corresponde a un crecimiento de 10% frente al Se destaca el crecimiento de las motocicletas tipo scooter al expandir sus ventas en un 61% lo cual continua con la reconfiguración de los demandantes expresada en el VIII estudio sociodemográfico del usuario de la moto en Colombia, elaborado anualmente por el comité de Ensambladoras de Motos Japonesas. El estudio muestra que en los últimos años ya no era solo el jefe del hogar quien tenía acceso a este medio de transporte. El mercado femenino también estaba aumentando su consumo, toda vez que en 2012 un 25% de los compradores de motocicletas eran mujeres, esto es un 9,6% más que en Gráfica 6. Número de motocicletas matriculadas en Colombia Fuente: ANDI- Ministerio de comercio, industria y turismo el 80 por ciento del valor total del vehículo. Las facilidades que da el crédito de libranza lo hace uno de los productos más apetecidos del portafolio consumo como se observó. El comportamiento de las tasas de interés para acceder a estos productos ha desarrollado una tendencia a la baja desde Se dieron movimientos a la baja y posteriormente estabilidad en la tasa de intervención del Banco de República en respuesta a una desaceleración de la economía colombiana; ahora en 2014 iniciaron con movimientos a la baja de la tasa de usura y el crédito de consumo y con perspectivas, por parte del banco central, a aumentar posterior al segundo trimestre según el progreso de la inflación. Cuadro 7. Evolución semanal de las tasas de interés de la modalidad de consumo. En E.A 35% Crédito de consumo Tasa de usura y crédito ordinario 33% 31% 29% 27% 25% 23% 21% 19% 17% 15% Fuente: Banco de la República- superfinanciera. 29,4% 17,3% La modalidad preferida para adquirir vehículos es el crédito, de tal suerte que, según datos de ANIF, entre 55% y 60% son vendidos de esta manera; también el porcentaje financiado está entre el 70 y 5

7 V. DOFA En cuanto a los factores internas al sector: Debilidades: Las motocicletas son asociadas al riesgo vial. Leve deterioro en las ventas durante 2013 Restricciones legales asociadas a la violencia urbana. Fortalezas: Nuevos modelos de bajo consumo de gasolina. Financiación a más de 24 meses exención de impuestos para los motores de bajo cilindraje Los factores externos al sector que se debilitan y benefician su desempeño: Amenazas: Incremento en el precio de la gasolina Aumento en las tasas de interés. Participación de segmentos poblacionales sin garantías de pago Oportunidades: Reconocimiento en términos de calidad Nuevas modalidades de crédito Bajos costos de mantenimiento. VI. CONCLUSIONES Para entender el crédito de motocicletas en Colombia es necesario verlo desde los dos sectores que lo componen. Por una parte, la dinámica de la producción y comercialización de motocicletas que sustenta su importancia en el desempeño laboral de sus principales consumidores y en correspondencia a esto la participación de las motocicletas en el parque automotor nacional es de más del 50%; por otro lado, los servicios de intermediación financiera que actúan como facilitadores de recursos para la adquisición del vehículo y el cual ofrece diversos productos para ajustarse a los niveles de ingreso de las personas. El desempeño por el lado de la producción se concentra en un 38% en una sola ensambladora, pero en general el crecimiento sigue un ritmo positivo y en el primer semestre se produjeron 300 mil unidades aproximadamente y a final del 2013 sobrepasaron el margen de las 600 mil unidades con una expansión de 10% anual. El crecimiento en la oferta del sector de intermediación financiera se vio opacada por los desajustes en sus portafolios de inversión y un deterioro en la cartera bruta de consumo, pero también se redujo en su saldo vencido. Los resultados observados de la demanda de motocicletas varió significativamente entre el primer y el segundo trimestre del año; inicialmente la preferencia de consumo por bienes durables de 6

8 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 ESTUDIOS SECTORIALES las familias se tornó en un terreno negativo y en el segundo trimestre el repunte del consumo de las familias por este tipo de bienes puso las cosas en otra perspectiva para lo que resta del año, pero los indicios del comercio minorista de vehículos y motocicletas aún permanece lento. La perspectiva de 2014 en cuanto al comercio de motocicletas es favorable toda vez que el índice de ventas de motocicletas repuntó en enero al igual que otros bienes durables como los automóviles; a diferencia de estos últimos, la mayoría de las motocicletas son producidas en el país y con una economía que debe fortalecer su consumo e industria interna este sector será muy importante ante los cambios que se avecinan de las economías externas. En cuanto al panorama de tasas de interés, los efectos de los reajustes de los mercados financieros internacionales aún no se transmiten por completo a las tasas de crédito de consumo aunque algunas instituciones financieras si han incrementado las exigencias para otorgar créditos a finales del año pasado 4, pero es posible esperar cambios después de mediados de año. Gráfica 8. Variación anual del índice de ventas del comercio de motocicletas y sus partes 27,5% 17,5% 7,5% 9,4% -2,5% -12,5% -22,5% Fuente: DANE 4 Vargas, H., Cardozo, P., Gómez, E., Cabrera, W., Capera, L., Castaño, J., y otros. (2014). Reporte de Estabilidad Financiera. Marzo de Bogotá, D.C.: Banco de la República. 7

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