Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 26 de junio de 2017

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 26 de junio de 2017

2 Resumen semana pasada Principales activos SALDOS NETOS DE LA SEMANA PASADA 1.- BOLSAS Var. % Cierre Var. % Cierre Ibex-35 España -1,2% Nasdaq 100 USA +2,1% PSI-20 Portugal -1,4% Bovespa Brasil -0,9% EuroStoxx-50 UEM -0,0% MEX IPC México -0,5% FTSE100 UK -0,5% CSI300 China +3,0% CAC40 Francia +0,1% Hang Seng HK +0,2% MIB 30 Italia -0,5% Kospi Corea +0,7% DAX Alemania -0,2% Sensex India +0,3% S&P 500 USA +0,2% RTSI Rusia -0,3% 989 Nikkei 225 Japón +0,9% BIST30 Turquía +1,5% BONOS 10A (TIR) 16-jun. 23-jun. 3.- DIVISAS 16-jun. 23-jun. Bund 0,276% 0,255% USD Dólar 1,120 1,119 Bono español 10A 1,446% 1,374% JPY Yen 124,2 124,5 T-Note 2,151% 2,142% GBP Libra 0,876 0,880 Bono japonés 10A 0,06% 0,06% CHF Fr. Suizo 1,090 1, MATERIAS PRIMAS Var. % Cierre Var. % Cierre Brent Petróleo UE -3,2% 45,2 Oro +0,2% WTI Petróleo USA -4,3% 42,8 CRB (Índice) Mat. Primas -0,7% VOLATILIDAD 16-jun. 23-jun. 16-jun. 23-jun. VIX sobre S&P500 10,4% 10,0% V2X sobre ES-50 13,7% 14,2%

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: Esta semana las bolsas estarán soportadas por la comparecencia de los banqueros centrales. El mensaje pasará a ser de retirada más lenta de lo que veníamos escuchando hasta ahora. Este mensaje podrá soportar la cotizaciones pero difícilmente las impulsará por sí solo. Esperamos de nuevo saldo lateral. - Bonos: Los bonos core se mantendrán soportados. En EE.UU. el deflactor del consumo se ralentizará y en la UEM, el IPC preliminar de junio también desacelera. Además, el diferencial España-Italia podría ampliarse tras la inyección de capital por parte del estado a Veneto Banca y Popolare di Vicenza. - Divisas:. La atención se centrará en el PCE subyacente 1,4% vs 1,5 anterior. Estas cifras supondrán alejarse del objetivo de la Fed (2%). Este retroceso juega a favor debilidad para el dólar. El Yen podría actuar de activo refugio hasta que salgan los buenos datos esperados del viernes (Producción Industrial y Paro). 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales o laterales/bajista. - Bund: Alcista. - Euro: Bajista contra el USD y el JPY. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. L;10:00h ALE IFO clima empresarial Jun Ind. 114,5 114,6 L;14:30h EEUU Pedidos Bienes Duraderos May m/m -0,6% -0,8% L;14:30h EEUU Ped. Bs.Durad. Ex TranspoMay m/m 0,4% -0,5% s/h Cumbre del BCE en Sintra (Draghi, Carney y Kuroda) M;15:00h EEUU Var.P.Vvda.Case/Shiller Abr a/a 5,9% 5,9% M;16:00h EEUU Confianza del consumidor Jun Ind. 116,0 117,9 J;14:00h ALE IPC Jun a/a 1,4% 1,5% J;14:30h EEUU GDP Annualized QoQ 1T 1,2% 1,2% J;14:30h EEUU Deflactor PIB 1T 2,2% 2,2% J;14:30h EEUU Paro semanal 240k 241k V;3:00h China PMI Manufacturero Jun Ind. 51,0 51,2 V;10:30h GB PIB a/a 1T a/a 2,0% 2,0% V;11:00h UEM Estimación IPC UEM Jun a/a 1,3% 1,4% V;14:30h EEUU PCE deflactor May a/a 1,5% 1,7% V;16:00h EEUU Conf. U. de Michigan Jun Ind. 94,5 94,5

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora L;14:50h País FRA Emisión Emite 3.500M en Letras M; 11.00h ITA Emite Bonos M;11:30h V,11.00h ALE ITA Emite 4,000M en Bonos 2019 Emite Bonos Las emisiones esta semana son de escasa relevancia. España no emite.

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 26 junio 15:30h Perspectiva Semana Ibex Lateral.- Sigue consolidando el canal acotado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) Este canal lateral es fiable desde el mediados de mayo, ya que la cotización se recuperó de una caída en la misma jornada, respetando la referencia de al cierre. Los indicadores de momentum (RSI-14) no aportan ningún indicio claro de un cambio de tendencia en el corto plazo más inmediato. ES Lateral.- Al igual que el Ibex-35, el EuroStoxx50 se encuentra en un canal lateral estrecho, delimitado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) 3.600, que ha respetado durante las últimas 4 semanas. Es más probable que rompa el canal al alza ya que en el MACD la media de 12 días ha sobrepasado la de 26. S&P Futuro Bund 164,6 165,2 165,3 EUR/USD 1,114 1,121 1,121 Lateral/Bajista.- En estos momentos testea la resistencia de los (R1) Con las mismas posibilidades de que se rompa al alza o a la baja. Si perdiera el nivel se debería ir en busca de los (S1)2.400 que ha funcionado como soporte a medio plazo desde abril. El MACD muestra que existen posibilidades de cierto recorrido a la baja. Alcista.- El Bono a 10 años alemán ha perforado su primera resistencia (R1) 165,19 buscando la siguiente en (R2) 166,0. La próxima resistencia no ha sido testeada suficientemente por lo que se puede considerar débil. Los estocásticos el RSI-14 y el MACD12,26 podrían estar mostrando señales alcistas. Bajista (Euro).- Tras tocar la resistencia (R1) de 1,121 el cruce podría ir en contra del Euro con un RSI-14 en zona de sobrecompra. El Euro podría ir a buscar los 1,115 que en el corto plazo ha funcionado como soporte. EUR/JPY 123,1 125,3 124,4 Lateral/Bajista(Euro).- El cruce cotiza en un rango lateral desde hace tan solo unas sesiones. Con un estocástico RSI-14 en zona de sobre compra el Euro debería ir a buscar los (S1) 124,0.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!