PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MARZO 2018

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1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MARZO 2018

2 TANNER EN UNA MIRADA Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios Financieros S.A. es una de las principales instituciones financieras no bancarias en Chile y mantiene una posición de liderazgo en el segmento de pequeñas y medianas empresas. Investment Grade, BBB- internacional y A+ local INDICADORES FINANCIEROS marzo 2018 ACTIVOS TOTALES $ Cartera de créditos y fuentes de financiamiento altamente diversificadas: Colocaciones distribuidas en +16 industrias COLOCACIONES NETAS 1 $ Los cinco mayores clientes no superan el 12% del portafolio total Ningún acreedor representa más del 6% de las obligaciones PATRIMONIO $ Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una serie de productos: UTILIDAD NETA $ AUTOMOTRIZ - Créditos - Seguros INVESTMENTS - Corredora de Bolsa - Banca de Inversiones EMPRESAS - Factoring - Leasing - Créditos ROE 2 10,1% ROA 3 2,5% CAPITALIZACIÓN 23,0% MORA > 90 DÍAS 3,9% Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio. 3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio. 2

3 HIGHLIGHTS 1T17 1T18 Δ a/a COLOCACIONES NETAS (1) $ $ ,0% División Empresas $ $ ,2% i. Factoring $ $ ,6% ii. Leasing $ $ ,0% iii. Créditos $ $ ,72% División Automotriz $ $ ,2% MORA > 90 DÍAS (2) 4,8% 3,9% -90 pbs División Empresas 4,6% 3,5% -110 pbs i. Factoring 5,5% 3,0% -250 pbs ii. Leasing 7,9% 6,9% -100 pbs iii. Créditos 1,8% 2,5% +70 pbs División Automotriz 5,4% 5,6% +20 pbs INGRESOS $ $ ,5% MARGEN BRUTO $ $ ,8% UTILIDAD NETA $ $ ,1% ROAA (3) 2,3% 2,5% +20 pbs ROAE (4) 8,5% 10,1% +170 pbs Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas. 3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio. 4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio. 3

4 PRINCIPALES INDICADORES COLOCACIONES NETAS (1) INGRESOS CAGR +8,7% $ $ $ $ ,0% $ $ $ $ ,5% $ $ T 1T MARGEN BRUTO Y UTILIDAD NETA VARIACIÓN DE LA UTILIDAD (1T vs. ) Margen Bruto Utilidad Neta +27,1% $ $ $ ,1% $4.226 $ $796 -$399 $351 -$170 $5.370 $ $ $ ,8% $ $ $4.226 $ T Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 1T Res Op sin Provisiones Provisiones y Castigos En contra de la Utilidad GAV Filiales Impuestos A favor de la Utilidad 4

5 PANORAMA COMPETITIVO ASPECTOS RELEVANTES DEL 1T18 FACTORING: COLOCACIONES NETAS (1) POR ACTOR 1T18 Récord histórico de colocaciones netas con $ millones: - +23,0% a/a y +3,2% YTD Pago del bono internacional 144-A (US$ 250 millones) durante el mes de marzo Emisión de bono local a 20 años con 125 pbs de spread en marzo Implementación de NIIF 9: - Nuevos modelos de pérdida esperada para el cálculo de $26 Instituciones no bancarias Instituciones con información a dic-17 $177 $129 $98 $49 $63 $71 $73 $78 $272 $282 $298 $483 $576 $810 provisiones DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO AUTOMOTRIZ: COLOCACIONES NETAS (1) POR ACTOR 1T18 # CLIENTES COLOCACIONES 15% 3% 30% 35% GARANTÍAS 7% $ 131 $ 331 Instituciones con información a dic-17 82% 35% PyMEs Empresas Corporaciones Con Garantía 93% Sin Garantía $ 352 $ 997 Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital, Factoring Security, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 5

6 DIVISIÓN EMPRESAS DISTRIBUCIÓN DE COLOCACIONES NETAS (1) POR PRODUCTO RETORNO (2) Factoring Leasing Crédito +15,5% 11,9% 11,4% 11,7% 11,6% 11,3% $ $ $ $ $ % 43% 51% 42% 48% 1T 1T % MORA (3) 21% 17% 21% 17% Mora > 30 días -80 pbs Mora > 90 días 7,0% 45% 36% 32% 38% 35% 5,7% 4,2% 5,3% 4,2% 4,9% 3,6% 4,6% 5,4% 3,5% 1T 1T 2018 Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas. 1T 1T

7 FACTORING COLOCACIONES NETAS (1), # CLIENTES Y MARKET SHARE (2) RETORNO (3) Clientes Colocaciones Netas Market Share Estimado ,5% 13,9% 11,8% 14,6% 13,8% $193 $231 $304 $215 $282 7,0% 8,3% 8,8% 7,7% 8,1% 1T 1T COLOCACIONES NETAS (1) POR ACTOR 1T18 DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS (1) POR SECTOR (4) 1T18 Instituciones no bancarias Instituciones con información a dic-17 $483 $576 $810 Pesca Transporte, almacenamiento y comunicaciones Enseñanza 7% Otros 8% 5% 1% 20% Comercio al por mayor y menor $26 $49 $63 $71 $73 $78 $98 $129 $177 $272 $282 $298 Manufactura metálica Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 3% 8% 22% Manufactura no metálica Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital y Factoring Security. Cifras en CLP MMM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) Market Share estimado utilizando las Colocaciones Netas de Tanner sobre total de Colocaciones de la industria, considerando las instituciones que aparecen en el gráfico Colocaciones Netas por Actor. 3) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 4) De acuerdo a clasificación del SII. 11% 15% Construcción Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 7

8 CRÉDITOS COLOCACIONES NETAS (1) Y # CLIENTES RETORNO (2) Clientes Colocaciones Netas ,4% 8,5% 8,8% 8,2% 7,9% $ $ $ 191 $ 194 $ T 1T CONCENTRACIÓN (3) DE CARTERA 1T18 DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS (1) POR SECTOR (4) 1T18 66,2%64,5% 1T 87,2% 80,6% 75,4% 79,4% 91,6% 83,1% 9% Comercio al por mayor y menor Enseñanza 1% Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler 14% 53,6% 46,4% Sector financiero 52% 7% Manufactura no metálica 5 Principales Clientes 10 Principales Clientes 20 Principales Clientes 30 Principales Clientes 50 Principales Clientes Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) Concentración calculada como Exposición Mayores (5/10/20/30/50) Clientes / Colocaciones Segmento Créditos. 4) De acuerdo a clasificación del SII. 13% 1% Construcción 3% Otros Agricultura Pesca 8

9 LEASING COLOCACIONES NETAS (1) Y # CLIENTES RETORNO (2) Inmobiliario Vehículos Maquinaria y Equipo Clientes $ 111 $ 22 $ 29 $ $ 113 $ 34 $ $ $ 37 $ 39 $ 31 $ 33 $ 45 $ 33 $ 34 $ 106 $ $ 52 $ 28 $ 23 12,7% 12,4% 11,4% 11,5% 10,7% 1T 1T DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS (1) POR PRODUCTO Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS (1) POR SECTOR (3) 1T18 Transporte, almacenamiento y comunicaciones 1T 33% 31% 36% $ 106 Capital Preferente 25% 16% 23% 27% 50% Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM. 1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones. 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) De acuerdo a clasificación del SII. $ 103 Otros Sector financiero 8% 8% Comercio al por Manufactura Metálica 4% 2% Mayor y Menor 1% Hoteles y Restaurants 3% 8% Actividades de Servicios Comunitarios 15% Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Construcción Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler 9 11%

10 DIVISIÓN AUTOMOTRIZ ASPECTOS RELEVANTES 1T18 RETORNO (2) Récord histórico de colocaciones netas con $ millones: - +24,2% a/a y +3,8% YTD 24,6% 24,9% 25,2% 25,2% 24,9% Crecimiento en participación dentro del portafolio de la Compañía: - 1T17: 32,2% - : 32,3% - 1T18: 32,5% Récord histórico de clientes con ,4% a/a y +4,4% YTD 1T COLOCACIONES NETAS (1) Y # CLIENTES INDUSTRIA (3) Clientes Colocaciones Netas Livianos Nuevos (miles) LTM Livianos Usados (miles) LTM Parque Vehicular (millones) $215 $242 $303 $253 $ , , , , ,3 1T Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, INE. Cifras en CLP MMM. 1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas Provisiones. 2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio. 3) Venta de vehículos livianos nuevos según ANAC. Venta de vehículos livianos usados según CAVEM. 1T 10

11 Instituciones no bancarias DIVISIÓN INVESTMENTS FUNDAMENTOS MARKET SHARE POR VOLUMEN TRANSADO 1T18 Mejora en el ranking de corredoras de acuerdo al volumen transado, ubicándose en el #11 a nivel global y # 3 entre las entidades no asociadas a bancos AUMs superan los US$ 500 millones Exitosa actuación como agente colocador del bono local a 20 años de TSF Santander 10,5% BBVA 13,1% BCI 8,9% Banestado 21,0% BANCHILE 6,9% Larraín Vial 6,2% BICE 5,1% Euroamérica 5,0% CrediCorp 4,7% Itaú 4,5% Tanner Corredores de Bolsa 3,8% Banco Consorcio Otros 2,3% 9,7% MARGEN BRUTO (1) ASSETS UNDER MANAGEMENT $ $ ,4% $ $ $ $ $ $ $ $ ,4% 1T Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM. 1) Margen bruto definido como ingresos menos costos. 1T 1T

12 MOROSIDAD MORA > 90 DÍAS (1) TANNER CONSOLIDADO MORA > 90 DÍAS (1) LEASING Y CRÉDITOS Leasing Crédito Corporativo 5,5% 4,8% 4,3% 4,1% 4,8% 3,9% 9,1% 8,2% 8,0% 7,0% 7,9% 6,9% 0,6% 1,5% 2,3% 1,8% 2,5% T T MORA > 90 DÍAS (1) FACTORING MORA > 90 DÍAS (1) AUTOMOTRIZ 5,6% 1,6% 1,5% 6,3% 2,2% 2,1% 5,0% 2,7% 2,2% 2,9% 2,1% 2,5% 5,5% 3,0% 2,3% 3,0% 2,1% 2,5% 6,7% 5,8% 5,1% 3,1% 6,9% 5,3% 4,3% 2,5% 5,1% 3,3% 2,1% 5,5% 3,9% 2,2% 5,4% 3,5% 3,2% 2,2% 5,6% 3,9% 2,6% 2,2% T Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Eurocapital, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM. 1) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas T 12

13 PERFIL DE DEUDA Y BALANCE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS Descalce conservador en duración de activos y pasivos: Duración promedio de los activos: 1,04 años Duración promedio de los pasivos: 2,13 años Sin exposición relevante a tasas de interés o moneda extranjera: Partida CLP USD CHF UF TOTAL Total Activos $ 854 $ 111 $ - $ 217 $ Total Pasivos + Patrimonio $ 584 $ 171 $ 158 $ 273 $ 915 Diferencial por Moneda $ 270 -$ 60 -$ 158 -$ 56 $ 268 POSICIÓN FINANCIERA Fuentes de financiamiento diversificadas: Bonos: 8 bonos locales y 2 bonos internacionales Efectos de Comercio: primer emisor de este tipo de instrumentos, #1 en montos colocados en el mercado Líneas Bancarias: relación con gran parte de los bancos locales y crecimiento en el acceso a instituciones financieras internacionales Total Pasivos Financieros al : $ millones Coberturas -$ 345 $ 60 $158 $ 127 $ - Exposición Neta -$ 71 $ - $ - $ 71 $ - $ 808 $ 806 4% 5% 4% $ 643 8% $ 686 3% 6% 13% 8% 27% 20% 28% $ 300 $34,1 $95,9 $ 202 $37,2 $ 185 $21,8 Otros Efectos de Comercio Bancos Bonos 27% 61% 72% 61% 53% $140,3 27,7 $30,0 46,0 52,0 $154,7 32,9 $163,4 29,4 $ 64 $20,4 $43,9 $ 55 $54,5 Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM , , , ,9 13

14 TANNER EN CIFRAS LIQUIDEZ (1) Y COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS (2) LEVERAGE (3) Y CAPITALIZACIÓN (4) Razón de Liquidez Cobertura de Gastos Financieros Leverage Capitalización 1,8x 1,8x 2,6x 1,8x 1,6x 1,6x 0,2x 3,0x 0,2x 3,0x 3,4x 0,2x 0,3x 2,8x 0,2x 3,4x 1,5x 1,7x 1,7x 1,8x 1T 1T 1T 2018 ROE (5) ROA (6) 8,8% 9,2% Promedio -: 9,1% 9,4% 8,5% 10,1% Promedio -: 2,2% 2,1% 2,2% 2,2% 2,3% 2,5% 1T Fuente: Tanner. 1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes. 2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros. 3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio. 4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos. 5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio. 6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos. 1T 14

15 Información de Contacto: María Gloria Timmermann Gerente de Relaciones con Inversionistas Huérfanos 863, Piso 10, Santiago Chile Mesa Central: maria.timmermann@tanner.cl

16 ANEXOS 16

17 ESTADO DE RESULTADOS Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 17

18 BALANCE Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 18

19 BALANCE Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM. 19

20 ESTRATEGIA NUESTRO MODELO NOS PERMITE EXCELENCIA OPERACIONAL CLIENTES SUBSERVIDOS POR LA BANCA LIDERAR EN LAS INDUSTRIAS DONDE OPERAMOS BALANCE CONSERVADOR: LEVERAGE < 3,0 x GESTIÓN ACTIVA DE LIQUIDEZ (DURATION / FUNDING / CLASIFICACIÓN DE RIESGO) FOCO EN LA RAPIDEZ APROBACIONES EN <30 MINUTOS DISPONIBILIDAD 24/7 TENER >80% COLOCACIONES CON 2 DA FUENTE DE PAGO POSEER UN MODELO RESILIENTE Y DE BAJO RIESGO ALCANZAR ALTA RENTABILIDAD Y CRECIMIENTO ACCIONISTAS CON ALTO COMPROMISO 20