23 Convención de Aseguradores de México. Mayo, 2013

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1 23 Convención de Aseguradores de México Mayo, 213

2 2 Agenda 1. Indicadores del Sector Asegurador 2. Entorno Económico Internacional 3. Actividad Económica Reciente 4. Fortalezas de la Economía Mexicana 5. Consideraciones Finales

3 Miles de Millones 3 1. Indicadores relevantes del Sector Asegurador Crecimiento del Sector El sector de seguros en México se ha desarrollado de forma sostenida en los últimos 2 años, y ha crecido a tasas superiores a las de la economía. Al cierre de 212, los activos del sector asegurador representaron el 6.6% del total de activos del sistema financiero mexicano, por debajo de la banca comercial (38.4%), Siefores (2.4%) y sociedades de inversión (15.4%). La penetración del sector, medida como el monto de primas directas sobre el PIB ha mostrado, sin embargo, un crecimiento más moderado en los últimos 4 años Tasa de crecimiento anual promedio (%) a 212 Fuente: CNSF e INEGI. Primas PIB 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5% Fuente: CNSF. Penetración de Primas Directas (% PIB) Primas Directas Primas/PIB.%

4 Indicadores relevantes del Sector Asegurador Solidez Financiera El capital total en la industria mexicana se ha mantenido en niveles superiores al mínimo regulatorio, y en línea con el crecimiento de primas emitidas en el sector. De acuerdo al Financial Stability Assessment Program del FMI, el mercado asegurador está bien capitalizado y con niveles de reservas técnicas suficientes para enfrentar la siniestralidad esperada, así como la volatilidad en los mercados Evolución de las reservas técnicas y del capital contable (mmdp de 212) Reservas Técnicas Capital Contable 11.% Real Anual 11.9% Real Anual Índice de cobertura de parámetros estatutarios Reservas Técnicas Capital Mínimo de Garantía Mínimo Regulatorio Fuente: CNSF. Fuente: CNSF.

5 Inglaterra EUA OCDE* España Polonia México** Turquía Perú Colombia Latinoamérica Argentina Brasil Venezuela Chile 5 El sector asegurador tiene una importante oportunidad de crecimiento. A pesar de que el sector mexicano es el segundo más grande de Latinoamérica, el nivel de penetración es inferior al de la media de los países de la OCDE (de aproximadamente 8% del PIB). Respecto a los países Latinoamericanos también presenta un rezago de penetración de 1 punto porcentual respecto al promedio Indicadores relevantes del Sector Asegurador Comparación Internacional Penetración de Primas Directas (% PIB) OCDE Latinoamérica Fuente: OECDstats y Sigma Swiss Re Nota. *OCDE se refiere al promedio de los países que comprenden a la Organización ** El valor promedio de México proviene de CNSF.

6 6 Hay una oportunidad importante para crecimiento y mayor inclusión. La Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 212 muestra que sólo el 24% de la población contrata algún tipo de seguros. Los indicadores de gasto per cápita en seguros publicados con la información más reciente de la OCDE (21) muestran a México por abajo del promedio, con una población que en promedio gasta 171 dólares al año comparado con un promedio de 3,94 en la OCDE. Porcentaje de la población que contrata seguros 31% 12% 24% < 15 mil > 15 mil Nacional Razones para no contratar seguros Falta de Confianza No se los han ofrecido No los conoce No los necesita 2% 19% Número de habitantes en la localidad Son muy caros 42% Otro Fuente: ENIF, 212. Fuente: ENIF, Indicadores relevantes del Sector Asegurador Inclusión financiera y el sector asegurador 7% 4% 9% Gasto per cápita en seguros, 21 USD Inglaterra 4,475 EUA 5, 23 OCDE* 3, 94 España 1, 623 Polonia 466 México 171 Turquía 131 * Promedio OCDE. Fuente: OECD Stats

7 7 1. Indicadores relevantes del Sector Asegurador La nueva Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas El sector asegurador se encuentra ante una importante transición que le permitirá consolidar sus oportunidades de crecimiento. La nueva Ley publicada en Abril descansa en los tres pilares del estándar internacional de Solvencia II, y desarrollará modelos específicos para la industria de seguros y fianzas mexicana. Se está llevando a cabo un proceso de implementación ordenado de la Ley que involucra a todos los sectores y autoridades en esta industria. Riesgos: De suscripción De mercado De crédito De liquidez Solvencia Requerimientos Cuantitativos Reservas técnicas Requerimientos de capital Gobierno Corporativo Revisión del Supervisor Gobierno corporativo Administración de riesgos Transparencia Disciplina de Mercado Revelación de información Transparencia De concentración Operativo Inversiones Reaseguro Control interno Intervención del Supervisor Revisión del mercado

8 8 2. Condiciones Externas: Crecimiento Global Aunque las acciones de política en Estados Unidos y Europa han reducido los riesgos, se espera que el crecimiento económico se mantenga en niveles bajos en economías avanzadas y que disminuya en la zona del Euro Proyecciones de Crecimiento del PIB (trim. anual, %) Mundial Economías Avanzadas T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3* T4* T1* T2* T3* T4* Tasas de Crecimiento del PIB Observadas y Esperadas (%) Economías Emergentes y en Desarrollo * 214* 215* Mundial Avanzadas Emergentes Zona Euro EUA Japón China *Proyecciones Fuente: WEO Update (abril 213), Blue Chip para la proyección de Estados Unidos 213. Fuente: WEO (enero 213).

9 ene-8 sep-8 may-9 ene-1 sep-1 may-11 ene-12 sep-12 may Condiciones Externas: Europa Las medidas adoptadas en la zona del Euro en 212 han ayudado a estabilizar los mercados, sin embargo los riesgos a la baja aún existen Tasa de Rendimiento Bonos Soberanos a 1 años (%) España Italia Inglaterra Alemania Tasas de Crecimiento del PIB: Observadas y Esperadas en las Economías Europeas (%) * 214* 215* Portugal España Italia Inglaterra Alemania *Proyecciones Fuente: WEO (abril, 213). 1 Fuente: Bloomberg. Datos al 6 de mayo, 213.

10 1 2. Condiciones Externas: Estados Unidos La consolidación fiscal aún debe darse en los Estados Unidos Déficit Total de EUA (% del PIB) Observado Legislación Previa Acuerdo de Tasas de Crecimiento en Estados Unidos (a/a, %) Producción Industrial PIB Fuente: CBO. La Legislación anterior (Fiscal Cliff) asume que la reducción de los impuestos (pay roll taxes) expira, se renuevan los beneficios del seguro de desempleo y que las disposiciones fiscales que expiraban en 213 se extienden. El Acuerdo de 213 se refiere al American Tax Relief Act 212 que se acordó en enero 1, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q * Proyecciones Fuente: Blue Chip, Bureau of Economic Analysis y Federal Reserve.

11 I 27 III 27 I 28 III 28 I 29 III 29 I 21 III 21 I 211 III 211 I 212 III 212 I 213 ene-7 jul-7 ene-8 jul-8 ene-9 ago-9 feb-1 ago-1 feb-11 ago-11 mar-12 sep-12 mar Actividad Económica Reciente A pesar del entorno externo adverso, México ha consolidado una recuperación sostenida. de la producción industrial y del crecimiento. PIB de México y EUA (índice, I-7=1, a.e.) Producción Industrial (índice, I-7=1, a.e.) 112 México EUA 11 México EUA Fuente: INEGI y Bureau of Economic Analyisis. Fuente: INEGI y Bureau of Economic Analyisis.

12 jul-7 oct-7 feb-8 jun-8 oct-8 ene-9 may-9 sep-9 ene-1 may-1 sep-1 dic-1 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 jul-12 nov-12 mar-13 ene-7 jun-7 dic-7 may-8 nov-8 may-9 oct-9 abr-1 oct-1 mar-11 sep-11 mar-12 ago-12 feb Actividad Económica Reciente El empleo ha crecido a una tasa sostenida del 4% (a/a) y el incremento en el ingreso laboral ha propiciado la expansión de la demanda interna. Empleo en México (var. anual, %) 12 Ingreso Laboral* (índice, ene-7=1, promedio móvil 3m, a.e.) Fuente: IMSS. Fuente: IMSS * Número total de trabajadores multiplicado por el salario promedio.

13 Japón Irlanda Inglaterra España EUA Portugal Sudáfrica Avanzados Grecia Francia Mundial México* México (SPP)** Japón Grecia Italia Portugal Irlanda Avanzados EUA Inglaterra Francia España Mundial México Sudáfrica Fortalezas de la Economía Mexicana: Política Fiscal y de Deuda Esta Administración está comprometida a preservar la estabilidad macroeconómica. Proyecciones de Déficit del Gobierno General para (% del PIB) Proyecciones de Deuda Bruta del Gobierno General para 213 (% del PIB) 5 Fuente: Fiscal Monitor (abril, 213) *Incluye la inversión de Pemex ** Sector Público Presupuestario aprobado para 213, sin incluir la inversión de PEMEX. Fuente: Fiscal Monitor (abril, 213). FMI: La deuda del Gobierno General incluye al Gobierno Central (Gobierno Central Presupuestario, Unidades no presupuestales y Fondos de Seguridad Social) estados y gobiernos locales.

14 Japón EUA Italia Avanzadas Portugal España Francia Hungría Canadá Grecia Brasil Reino Unido Irlanda Rep. Checa Polonia India México Alemania China Chile Rusia Corea Deuda Total del Gobierno (% PIB) Fortalezas de la Economía Mexicana: Política Fiscal y de Deuda México mantiene niveles bajos de requerimientos financieros y un balance sólido entre un bajo nivel de deuda y una prolongada madurez de ésta. 7 6 Necesidades Brutas de Financiamiento del Gobierno General para 213 (% PIB) Niveles de Deuda y Riesgo de Refinanciamiento (Países de la OECD) Grecia Italia Bélgica Portugal Irlanda EUA España Alemania Fuente: Fiscal Monitor (abril 213). 2 Noruega Australia Luxemburgo México Madurez Promedio (años) Fuente: OECD Datos para 21.

15 15 4. Fortalezas de la Economía Mexicana: Mercados Financieros La fortaleza del crédito soberano se refleja en una tendencia a la baja en las tasas de interés, las cuales se encuentran en mínimos históricos. Esto se refleja en las últimas 2 operaciones de deuda realizadas por el Gobierno Federal en los mercados internacionales. Colocaciones Recientes en los Mercados Internacionales, 213 Monto Plazo Tasa Fecha Bono (MDD) (Años) Moneda (%) Enero UMS 244 1,5 3 USD 4.19 Abril UMS 223 1,6 1 EUR 2.81

16 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 feb-12 may-12 ago-12 dic-12 mar Fortalezas de la Economía Mexicana: Inflación Baja y Estable Las expectativas de inflación de mediano plazo se encuentran ancladas alrededor del objetivo del Banco de México. 5.5 Índice Nacional de Precios al Consumidor (Variación % Anual) INPC Subyacente 4. Expectativas de Inflación General Anual (%) Cierre 213 Cierre 214 Promedio Próximos 4 años Fuente: Banco de México e INEGI. Fuente: Encuestas de Banco de México (mayo, 213).

17 ene-8 jun-8 dic-8 jun-9 dic-9 jun-1 nov-1 may-11 nov-11 may-12 nov-12 may Fortalezas de la Economía Mexicana: Sector Externo El déficit de cuenta corriente está en un nivel moderado y las reservas internacionales se ubican en máximos históricos. Balance de Cuenta Corriente (% del PIB) Total No Petrolera Reservas Internacionales (miles de millones de dólares) Reservas Internacionales Línea de Crédito Flexible Deuda Pública Externa** Fuente: Banxico. Fuente: Banxico *Datos al 3 de mayo de 213. ** Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público Externo.

18 * oct-7 jun-8 feb-9 oct-9 jun-1 feb-11 oct-11 jun-12 feb * México ha vuelto a ganar mercado en Estados Unidos a la vez que se ha dado un alto crecimiento de las exportaciones a otros países, contribuyendo a una diversificación comercial. Participación de las Exportaciones de México en las Importaciones de E.U (no petroleras, prom. anual) 4. Fortalezas de la Economía Mexicana: Sector Externo Exportaciones No Petroleras (var. anual, prom. móvil 3m, %) Estados Unidos Europa Asia Latinoamérica Participación de las Exportaciones Mexicanas No Petroleras a E.U. (% del total de exportaciones no petroleras) Fuente: Banxico y U.S. Census Bureau * Datos hasta marzo. Fuente: Banxico. Fuente: Banxico y U.S. Census Bureau * Datos hasta febrero.

19 19 5. Consideraciones Finales El mercado de seguros se encuentra bien capitalizado, con indicadores sanos de desempeño. Las mejoras en el régimen de solvencia y la introducción de reservas para riesgos catastróficos han creado un mercado sólido. La capacidad del mercado de seguros para contribuir al desarrollo del sistema financiero y de la economía real cuenta con un amplio margen para potencializar la contribución del sector. Una expansión sostenible de la penetración del sector asegurador requiere como condición necesaria la estabilidad macroeconómica.

20 2 5. Consideraciones Finales La Administración del Presidente Enrique Peña Nieto está comprometida a mantener y fortalecer la estabilidad macroeconómica. Las reformas estructurales buscan Democratizar la Productividad. Los nuevos programas deben enfocarse a impulsar el empleo formal en México.