COMENTARIO A LOS RESULTADOS DEL SISTEMA 1

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1 REPORTE DE MONITOREO CON INFORMACIÓN A NOVIEMBRE 2013 Contenido: Comentario Resultados del Sistema 2 Colocaciones 3 Riesgo de Crédito 6 Rentabilidad 7 Eficiencia 8 Margen Neto 9 Financiamiento 9 Endeudamiento 10 Índice de Basilea 11 Anexos 12 Analistas responsables: Mariela Urbina Emilio Jiménez (56 2) Informe de

2 COMENTARIO A LOS RESULTADOS DEL SISTEMA 1 La utilidad acumulada del Sistema Bancario alcanzó MM$ a noviembre de 2013, aumentando un 8,30% (6,65% real) con respecto al mismo mes de 2012, debido, principalmente, a un incremento en los ingresos por intereses y reajustes netos de 11,04% (9,34% real), que en magnitud representó alrededor del 57% del incremento de los ingresos totales en el mismo lapso. Tal aumento más que compensó el alza de los gastos de apoyo y provisiones de un 11,09% (9,39% real) y 15,90% (14,12% real) respectivamente. Por otro lado, excluyendo las operaciones de Corpbanca en Colombia, la Industria alcanza una utilidad acumulada de MM$ a noviembre de 2013, lo que representa un crecimiento de 6,09% (4,46% real) con respecto a noviembre de Al analizar las instituciones de manera individual, se observa que el alza en la utilidad del Sistema a noviembre de 2013 estuvo influenciada, principalmente, por los resultados de de Chile, Corpbanca y Itaú. En efecto, los tres bancos, en conjunto, tuvieron una variación positiva en sus resultados de MM$ entre noviembre de 2013 y 2012, cifra equivalente al 73,6% del incremento de la utilidad del Sistema. Adicionalmente, cabe mencionar que en la actualidad el Mercado está conformado por 23 bancos, uno menos en comparación a noviembre de Dicho banco tenía una pérdida de MM$ 9.046, lo que es equivalente al 7,1% del incremento de la utilidad del Sistema entre noviembre de 2012 y 2013, y por tanto, no es relevante para explicar la variación en 12 meses de los resultados del Sistema Financiero. Los bancos más importantes en términos de resultados acumulados, tanto antes como después de impuestos, son de Chile, Santander, BCI y Corpbanca, quienes lideran el ranking. El escenario cambia si se excluyen las operaciones en Colombia, ya que Estado sube al cuarto lugar y Corpbanca baja al quinto. La utilidad del mes de noviembre de 2013 de la Industria fue de MM$ , menor en un 26% a la utilidad generada en octubre de 2013 (29% sin Colombia). Esta disminución se compara desfavorablemente a la caída de 18% entre noviembre y octubre de Por último, cabe mencionar que la utilidad generada en noviembre de 2013 menor en un 12,3% a la utilidad generada en el mismo mes del año Utilidad (MM$) Mensual Utilidad Consolidada mensual Utilidad Chile mensual 1 En el análisis Sistema Consolidado se incluyen las operaciones en Colombia, excepto cuando se mencione lo contrario. 2

3 COLOCACIONES En el plano internacional, a pesar del mejoramiento de las economías desarrolladas, todavía persiste una situación delicada. En efecto, aunque en el tercer trimestre de 2013 Estados Unidos experimenta un alza (en términos de variación trimestral) de 0,7% 2 y la Eurozona muestra una tasa de crecimiento de 0,1% 3, las fuentes de incertidumbre se mantienen: el potencial retiro del estímulo monetario de Estados Unidos, el menor crecimiento de China (comprado con el año pasado) y el todavía delicado crecimiento de la Eurozona. Chile, que no es ajeno a los vaivenes de la economía global, experimentó, en el tercer trimestre del año 2013, un crecimiento del PIB de 4,74%, que es menor al 5,72% alcanzado en el tercer trimestre del año La economía nacional es un factor que influye en la Industria bancaria, lo que se observa en una disminución de las tasas de crecimiento de las colocaciones (variación en doce meses) en lo que va del año, tal como se observa en el gráfico de Indicadores Económicos Evolución Anual. En cuanto la variación mensual de las colocaciones, éstas experimentan un alza de 1,68%, en línea con el aumento del IMACEC desestacionalizado en noviembre de Indicadores Económicos - Evolución Anual Indicadores Económicos - Evolución Mensual 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 0,74% 9,98% -1,73% 17,35% 15,83% 12,13% 12,17% 11,32% 10,38% 10,76% 10,32% 10,18% 6,60% 6,60% 6,50% 6,10% 6,20% 6,17% 5,70% 5,80% 5,72% 5,72% 5,66% 4,54% 4,10% 4,13% 4,74% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% -1,50% 1,81% 1,31% 1,34% 0,75% 0,27% -0,04% 1,48% 0,70% 0,69% 0,85% 0,85% 0,39% -0,56% -0,94% 1,01% 0,96% 1,21% 0,74% 0,68% 0,22% 1,68% 0,37% -0,01% 0,52% -0,08% -0,74% Colocaciones (respecto mismo mes año anterior) Tasa de desempleo (nueva encuesta de empleo) PIB (respecto mismo trimestre año anterior) IMACEC (variación desestacionalizado) Colocaciones (variación mensual) Fuente: Datos del Central de Chile y SBIF. Nota: La evolución de las colocaciones excluye las operaciones en Colombia. El aumento de las colocaciones totales entre noviembre de 2012 y 2013 fue de 13,37% (11,63% real), y se explica por el aumento de las colocaciones comerciales en un 13,99% (12,25% real), las colocaciones de consumo en un 14,16% (12,41% real), las colocaciones para la vivienda en un 11,93% (10,21% real) y las colocaciones interbancarias en un 3,98% (2,39% real). Al considerar las operaciones excluyendo Colombia, las colocaciones totales aumentan un 10,18% (8,49% real) entre noviembre de 2012 y 2013, explicado por un aumento de las colocaciones comerciales de un 10,07% (8,38% real), las colocaciones de consumo en un 10,60% (8,91% real), las colocaciones para la vivienda en un 10,71% (9,02% real) y las colocaciones interbancarias en un 2,07% (0,51% real). En tanto, las colocaciones totales aumentaron un 1,87% entre noviembre y octubre de Tal variación es explicada por un aumento en las colocaciones comerciales de 2,05%, en las de consumo de 1,71%, en las de vivienda de 0,91%, y en las interbancarias de un 13,34%. Al revisar el sistema excluyendo las operaciones generadas en Colombia, se observa un crecimiento de 1,68% de las colocaciones totales en el mismo lapso, determinado por un alza en las colocaciones comerciales de 1,94%, en las colocaciones de consumo de 1,56%, en las colocaciones de vivienda de 0,86% y en las interbancarias de un 6,34%. 2 Datos de Eurostats, disponible en 3 Cabe destacar que es el segundo crecimiento en el año, ya que en el segundo trimestre de 2013 la eurozona creció un 0,3%. 3

4 Actualmente, las colocaciones se distribuyen en un 61,63% en créditos comerciales, un 13,25% en créditos de consumo, un 23,75% en créditos para la vivienda y un 1,37% en créditos adeudados por bancos. Al excluir las operaciones en Colombia, la composición queda en un 61,35% en créditos comerciales, un 12,84% en créditos de consumo, un 24,50% en créditos para la vivienda y un 1,30% en créditos adeudados por bancos. En cuanto a las variaciones particulares de los bancos entre noviembre y octubre de 2013, las colocaciones totales de de Chile aumentaron un 2,41%, las de BCI subieron un 4,02%, y las Corpbanca crecieron un 3,02% (1,18% sin Colombia), siendo estas tres las instituciones que explican mayormente el alza de las colocaciones totales. Con lo anterior, de Chile retoma el liderazgo con una participación de mercado de 18,39% (19,30% sin Colombia), seguido por Santander con un 18,19% (19,09% sin Colombia), y Estado con una participación de mercado de 13,06% (13,71% sin Colombia). Le siguen en el ranking BCI y Corpbanca, instituciones que ostentan el cuarto y quinto lugar, respectivamente. Por otra parte, destaca el alza mensual de las colocaciones totales de Deutsche Bank (que pasó de 0 colocaciones a MM$ ), de la Nación Argentina (14,08%), Rabobank (5,41%), do Brasil (4,36%) y BCI, y la baja mensual obtenida por The Bank of Tokyo-Mitsubishi (13,66%). A continuación se muestra la composición de mercado para los 10 mayores bancos. Colocaciones Totales Oct Santander 18,39% de Chile 18,29% Estado 13,25% BCI 12,38% Corpbanca 11,65% BBVA 6,64% Scotiabank 4,84% Itaú 4,67% Security 2,97% Bice 2,83% Colocaciones Totales Nov de Chile 18,39% Santander 18,19% Estado 13,06% BCI 12,64% Corpbanca 11,78% BBVA 6,66% Scotiabank 4,75% Itaú 4,66% Security 2,89% Bice 2,87% Colocaciones s/colombia Nov de Chile 19,30% Santander 19,09% Estado 13,71% BCI 13,27% Corpbanca 7,43% BBVA 6,99% Scotiabank 4,98% Itaú 4,88% Security 3,03% Bice 3,01% En el segmento empresas se mantiene en primera posición de Chile, con un 18,27% del mercado (19,26% sin Colombia), seguido por Santander con un 16,36% (17,24% sin Colombia) y BCI con un 13,90% (14,65% sin Colombia). El primero experimentó un aumento mensual en sus colocaciones comerciales en un 2,65%, el segundo tuvo un alza de 0,79% y el tercero presentó un crecimiento de 4,87%. Les siguen en el ranking de tamaño de mercado en el segmento empresas Corpbanca y Estado, con el cuarto y quinto lugar respectivamente (situación que se invierte al excluir las operaciones en Colombia). Adicionalmente, destaca el aumento mensual de de la Nación Argentina (29,35%), Rabobank (4,91%) y BCI (4,87%), y la baja experimentada por Ripley (4,23%) y The Bank of Tokyo-Mitsubishi (2,54%). Colocaciones Comerciales Oct de Chile 18,16% Santander 16,56% Corpbanca 13,59% BCI 13,52% Estado 11,63% BBVA 5,63% Itaú 5,19% Scotiabank 4,11% Bice 3,85% Security 3,72% Colocaciones Comerciales Nov de Chile 18,27% Santander 16,36% BCI 13,90% Corpbanca 13,62% Estado 11,47% BBVA 5,69% Itaú 5,16% Scotiabank 4,00% Bice 3,88% Security 3,60% Coloc. Comerc. s/colombia Nov de Chile 19,26% Santander 17,24% BCI 14,65% Estado 12,09% Corpbanca 8,95% BBVA 6,00% Itaú 5,44% Scotiabank 4,22% Bice 4,09% Security 3,79% 4

5 Las colocaciones de consumo son lideradas con bastante ventaja por Santander y el de Chile, con una participación de mercado de 23,24% (25,15% sin Colombia) y 19,85% (21,49% sin Colombia), respectivamente. El primero tuvo un crecimiento mensual en sus colocaciones de consumo de 1,78%, mientras que el segundo tuvo un alza de 1,60%. Les siguen en el ranking BCI y Corpbanca, con el tercer y cuarto puesto respectivamente, no obstante, cabe mencionar que Corpbanca desciende al noveno lugar al excluir sus operaciones en Colombia. Por otro lado, destaca el alza mensual de colocaciones de consumo de BICE (4,05%) y Security (4,00%), y el descenso de HSBC Bank (5,26%). Colocaciones Consumo Oct Santander 23,22% de Chile 19,87% BCI 11,58% Corpbanca 10,86% Estado 9,34% BBVA 7,30% Falabella 4,85% Itaú 4,07% Scotiabank 3,48% Paris 1,54% Colocaciones Consumo Nov Santander 23,24% de Chile 19,85% BCI 11,53% Corpbanca 10,99% Estado 9,31% BBVA 7,26% Falabella 4,84% Itaú 4,06% Scotiabank 3,46% Security 1,56% Coloc. Consumo s/colombia Nov Santander 25,15% de Chile 21,49% BCI 12,48% Estado 10,07% BBVA 7,86% Falabella 5,24% Itaú 4,40% Scotiabank 3,75% Corpbanca 3,66% Security 1,69% Los créditos para vivienda siguen concentrados en tres instituciones, Santander, Estado y de Chile, con una participación de mercado de un 20,42% (20,77% sin Colombia), 19,47% (19,81% sin Colombia), y 17,17% (17,46% sin Colombia) respectivamente. El primero tuvo un alza mensual de 0,78%, el segundo un crecimiento de 0,55% y el tercero un aumento de 0,83%. Además, destaca el alza mensual de Internacional (3,06%) y Consorcio (2,79%), y la reducción mensual de París (1,06%) y Ripley (0,58%). Colocaciones Vivienda Oct Santander 20,44% Estado 19,54% de Chile 17,18% BCI 10,21% BBVA 8,97% Scotiabank 7,34% Corpbanca 7,20% Itaú 3,89% Security 1,96% Bice 1,40% Colocaciones Vivienda Nov Santander 20,42% Estado 19,47% de Chile 17,17% BCI 10,22% BBVA 8,98% Scotiabank 7,35% Corpbanca 7,25% Itaú 3,94% Security 1,95% Bice 1,42% Coloc. Vivienda s/colombia Nov Santander 20,77% Estado 19,81% de Chile 17,46% BCI 10,39% BBVA 9,13% Scotiabank 7,47% Corpbanca 5,65% Itaú 4,01% Security 1,98% Bice 1,44% 5

6 RIESGO DE CRÉDITO El índice de riesgo del Sistema presenta una disminución anual desde diciembre de 2010 a diciembre de 2012, pero con un ascenso en los últimos 12 meses, llegando a 2,37%. Al desglosarlo por tipo de cartera, se observa que la tendencia a la baja (valores a diciembre) desde diciembre de 2010 se mantiene en los créditos comerciales, de consumo y vivienda. En términos de variación en 12 meses, el riesgo de consumo baja desde 6,40% a 6,25%, el riesgo comercial sube desde 2,02% a 2,20%, y el riesgo de vivienda cae desde 0,79% a 0,76%. Cabe mencionar que el índice de riesgo del Sistema se encuentra fuertemente influenciado por el riesgo de la cartera comercial, en consideración a que esta última representa alrededor del 60% de las colocaciones totales. Las instituciones con mayor riesgo de crédito son París (7,13%), Ripley (6,64%), HSCB Bank (4,47%), y Falabella (3,89%). No es baladí que tres de las instituciones mencionadas estén ligadas a casas comerciales, ya que en ellas la cartera de consumo ocupa una posición preponderante, y como se observa en el gráfico, tales créditos tienden a ser más riesgosos. 7,0% Índice de Riesgo 6,0% 5,0% 4,0% 6,30% 6,43% 6,08% 6,40% 6,55% 6,37% 6,29% 6,25% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 2,39% 2,49% 2,33% 2,27% 2,31% 2,33% 2,36% 2,37% 2,19% 2,32% 2,14% 2,02% 2,04% 2,13% 2,18% 2,20% 1,10% 1,05% 0,94% 0,79% 0,77% 0,76% 0,72% 0,76% Sistema Comercial Consumo Vivienda En el caso de la cartera deteriorada, tanto los indicadores de Sistema y como los de cartera comercial, consumo y vivienda, muestran una tendencia negativa desde enero de En cuanto a la variación en 12 meses, el índice de cartera deteriorada presenta una disminución en cartera total desde 5,16% hasta 5,04%, en la cartera de consumo desde 7,84% a 7,15%, y en la cartera de vivienda desde 7,25% a 6,71%. En cambio, el indicador de la cartera comercial experimentó un aumento en doce meses, desde 3,89% a 4,06%. 12,0% 11,97% 11,0% 10,0% 9,81% 9,51% 9,40% 9,0% 8,32% 8,93% 8,39% 7,84% 8,03% 7,59% 8,0% 7,39% 8,06% 8,17% 7,15% 7,0% 5,93% 7,25% 7,16% 7,04% 6,92% 6,0% 6,71% 5,16% 5,24% 5,07% 5,08% 5,04% 5,0% 4,0% 3,0% 4,63% Cartera Deteriorada 3,89% 3,97% 3,89% 3,98% 4,06% Sistema Comercial Consumo Vivienda 6

7 El índice de morosidad de 90 días o más del Sistema exhibe una disminución a partir de diciembre de 2009, y lo mismo se observa en los índices por tipo de cartera. En términos de variación en 12 meses, la evolución negativa se mantiene en el índice del Sistema (cartera total) desde 2,22% hasta 2,14%, consumo desde 2,35% hasta 2,09% y vivienda que va de 3,87% a 3,33%. La única excepción es el indicador de la cartera comercial, que aumenta de 1,56% a 1,71%. La cartera vencida, por otra parte, presenta una tendencia a la baja en los índices del Sistema, cartera vivienda y cartera comercial (considerando únicamente cifras a diciembre). El índice de la cartera consumo, en cambio, presenta una tendencia al alza desde diciembre de En cuanto a la variación en 12 meses (noviembre de 2012 y 2013), los indicadores de cartera vencida del Sistema y vivienda disminuyen, en cambio, el indicador de cartera comercial aumenta y el consumo se mantiene estable. 6,0% 0,0% Cartera Morosa de 90 días o más 5,0% 5,52% 4,95% 1,7% 4,0% 4,20% 2,94% 3,87% 3,78% 3,0% 2,71% 2,59% 3,57% 2,20% 2,17% 2,79% 2,21% 2,35% 2,49% 3,42% 3,33% 1,2% 2,14% 2,0% 2,39% 2,22% 2,27% 2,17% 2,05% 2,09% 1,98% 1,89% 0,7% 1,65% 1,56% 1,64% 1,70% 1,73% 1,71% 1,0% 2,2% 1,98% 2,01% 0,2% 1,35% 1,25% 1,61% 1,20% 1,09% 1,27% 1,07% 1,12% 1,01% 1,05% Cartera Vencida 1,10% 1,01% 1,15% 1,17% 1,15% 1,03% 1,03% 1,00% 0,98% 0,92% 0,86% 0,60% 0,58% 0,62% 0,66% 0,64% 0,63% 0,62% 0,46% Sistema Comercial Consumo Vivienda Sistema Comercial Consumo Vivienda RENTABILIDAD 4 El ROE del Sistema presenta una tendencia decreciente a partir de diciembre de 2010, con una disminución entre noviembre 2012 y 2013 desde 15,06% a 14,22%. A noviembre de 2013, son siete los bancos que actualmente superan la rentabilidad mostrada por el Sistema, siendo de Chile, Ripley y París los que lideran el ranking, lo que representa un cambio con respecto al mes anterior, fecha en que Falabella ocupaba el tercer lugar. Al considerar el ROE (12 meses), se evidencia la misma tendencia que el ROE y con un descenso en 12 meses de 16,40% a 14,72%. Dentro de este indicador, son siete los bancos que superan la rentabilidad del Sistema a octubre del presente año, los mismos que lideran el ranking ROE (ver detalle en el Anexo). 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 15,0% 15,24% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 18,58% 17,44% 15,06% 12,08% ROE 14,10% 14,22% 13,84% 14,22% 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 19,23% 15,0% 15,65% 14,0% 18,64% 16,40% ROE (12 meses) 14,52% 14,24% 15,73% 14,72% 4 El ROE y ROA se calculan usando la utilidad mensual anualizada (utilidad acumulada a la fecha dividida por el número de meses transcurridos y multiplicado por doce) dividida por el patrimonio y activo acumulado a la fecha respectivamente. El ROE (12 meses) y ROA (12 meses) se calculan usando la suma de la utilidad mensual de los últimos 12 meses dividida por el promedio del patrimonio o activo de los últimos 12 meses según corresponda. 7

8 El ROA presenta una tendencia a la baja desde diciembre de 2010, con una baja en la variación en doce meses, pasando de 1,21% a 1,15%. Según la última información pública disponible, son once los bancos que superan la rentabilidad mostrada por el Sistema, con Ripley, París y de Chile a la cabeza del ranking, lo que no representa cambio alguno comparado con octubre de Al considerar el ROA (12 meses), se observa una disminución a partir de diciembre de 2010, con una disminución entre noviembre de 2012 y 2013, desde 1,28% a 1,20%. Dentro de este indicador, son diez los bancos que superan la rentabilidad del Sistema a octubre del presente año, distintos a los bancos del ranking ROA (ver detalle en el Anexo). 1,50% 1,40% 1,46% ROA 1,60% 1,50% 1,52% ROA (12 meses) 1,30% 1,36% 1,40% 1,43% 1,20% 1,10% 1,20% 1,21% 1,16% 1,13% 1,15% 1,30% 1,20% 1,24% 1,28% 1,27% 1,20% 1,00% 0,90% 1,00% 1,10% 1,00% 1,15% EFICIENCIA El índice de eficiencia del Sistema (gastos de apoyo sobre ingresos operacionales netos totales) presenta una tendencia creciente partir de 2009 (considerando sólo valores a diciembre). En cambio, la evolución mensual entre noviembre de 2012 y 2013 cae desde 47,57% a 46,59%. Actualmente, son siete los bancos con niveles de eficiencia mejores al Sistema. Las instituciones que encabezan el ranking de son Deutsche Bank, Consorcio y Santander, lo que no representa cambio alguno comparado con el ranking de octubre de 2013 (consultar el Anexo para más detalles). Eficiencia 49,0% 48,5% 48,0% 47,5% 47,0% 46,5% 46,0% 45,5% 45,0% 44,5% 44,0% 48,30% 47,58% 47,57% 45,94% 44,58% 46,70% 47,08% 46,42% 46,84% 46,59% 8

9 MARGEN NETO 5 El Margen Neto muestra una tendencia negativa a partir de diciembre de 2009 y una leve disminución en términos de variación en doce meses desde 4,66% a 4,63%. Actualmente, son seis los bancos que superan al Sistema, siendo Ripley, París y Falabella quienes lideran el ranking. Cabe mencionar que estos tres bancos concentran su cartera en colocaciones de consumo, que en promedio permiten un mayor spread que los créditos comerciales. Si se analiza el Margen Neto (12 meses), se observa una tendencia decreciente (datos anuales), pero con un alza entre noviembre de 2012 y 2013 desde 4,78% a 4,92%. Margen Neto Margen Neto (12 meses) 5,2% 5,1% 5,07% 5,04% 5,3% 5,2% 5,22% 5,22% 5,0% 5,1% 4,9% 4,8% 4,7% 4,6% 4,5% 4,62% 4,66% 4,79% 4,71% 4,63% 4,70% 4,63% 5,0% 4,9% 4,8% 4,7% 4,6% 4,83% 4,89% 4,78% 4,77% 4,82% 4,96% 4,92% FINANCIAMIENTO Los depósitos y captaciones han sido históricamente la mayor fuente de fondos de la industria, constituyendo alrededor del 60% del total de pasivos 6. A noviembre de 2013, los depósitos y captaciones representan el 59,91%, los instrumentos de deuda equivalen al 15,69% y el patrimonio corresponde al 8,08%. Fondeo 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 22,03% 18,04% 17,88% 17,43% 16,57% 15,87% 15,76% 16,31% 12,61% 14,06% 13,75% 14,02% 14,68% 14,44% 15,26% 15,69% 7,89% 7,87% 7,77% 7,71% 8,00% 8,01% 8,02% 8,08% 57,47% 60,02% 60,60% 60,85% 60,75% 61,69% 60,96% 59,91% Otros Patrimonio / Pasivos Instrumentos de Deuda / Pasivos Depósitos y Captaciones / Pasivos 5 El Margen Neto es igual al resultado operacional bruto anualizado (resultado acumulado a la fecha dividido por el número de meses transcurridos y multiplicado por doce) dividido por el activo acumulado a la fecha. El Margen Neto (12 meses) es igual a la suma del resultado operacional bruto mensual de los últimos 12 meses dividido por el promedio del activo de los últimos 12 meses. 6 Total de Pasivos: consideran deuda más patrimonio 9

10 La composición de los depósitos del Sistema Bancario es relativamente estable en todo el período analizado, y la proporción de los depósitos vista nunca supera el 30%. A noviembre de 2013, los depósitos a plazo corresponden al 71,68% del total de depósitos, mientras que los depósitos vistas corresponden al 28,32%. Por otro lado, de los instrumentos de deuda emitidos destacan los bonos bancarios, que muestran un aumento ininterrumpido en todo el período analizado. Entre noviembre de 2012 y 2013, los bonos bancarios han aumentado un 32,25%, los bonos subordinados crecieron un 6,41%, y las letras de crédito disminuyeron un 14,47%. Cabe mencionar que a partir de octubre de 2013 la S.B.I.F. incluye información sobre los bonos hipotecarios, instrumento recientemente creado y que actualmente un sólo banco ha emitido. Depósitos Sistema Bancario Instrumentos de Deuda Emitidos (MM$) 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 72,25% 70,02% 71,61% 73,44% 73,93% 71,10% 72,27% 71,68% 27,75% 29,98% 28,39% 26,56% 26,07% 28,90% 27,73% 28,32% Depósitos a la Vista / Depósitos Depósitos a Plazo / Depósitos Bonos Subordinados Letras de Crédito Bonos Bonos Hipotecarios ENDEUDAMIENTO El endeudamiento, medido como activo menos patrimonio sobre patrimonio, presenta una disminución a partir de diciembre de 2011, y a su vez, en los últimos 12 meses el indicador disminuye desde 11,50 veces a 11,37 veces. Según la última información pública disponible, nueve son las instituciones con un nivel de endeudamiento superior al Sistema Bancario. Las instituciones con mayor endeudamiento son Estado, Internacional y BBVA (ver detalle en el Anexo), lo que representa un cambio con respecto al ranking de octubre de 2013, ya que en esa ocasión Security era el tercer banco más endeudado del mercado. Endeudamiento 12,0 11,9 11,8 11,7 11,6 11,5 11,4 11,3 11,2 11,1 11,0 11,68 11,70 11,87 11,50 11,08 11,55 11,15 11,37 10

11 ÍNDICE DE BASILEA Los riesgos de pérdidas pueden desglosarse en pérdidas esperadas e inesperadas. La convención es que las pérdidas esperadas se cubren con provisiones y las inesperadas se cubren con capital. Para cubrir éstos últimos, el Comité de Basilea acordó que los bancos deben mantener un capital básico no menor al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Dicha exigencia está incorporada a la Ley General de s en Chile, y a octubre de 2013 todas las entidades bancarias superan esta exigencia con un indicador de Basilea por sobre el 10% cada una. El índice de Basilea del Sistema Bancario se encuentra actualmente por encima del mínimo permitido, llegando a 13,22%. A octubre de 2013, son quince los bancos que presentan un Índice de Basilea superior a la Industria Bancaria, encabezando la lista están de la Nación Argentina, JP Morgan Chase Bank y The Bank of Tokyo-Mitsubishi. Las instituciones con menor índice son Itaú, Estado y Rabobank (ver detalle en el Anexo). Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo 14,5% 14,34% 14,14% 14,0% 13,93% 13,73% 13,5% 13,34% 13,18% 13,22% 13,0% 13,21% 12,5% 12,85% 11

12 ANEXOS Sistema Financiero MM$ dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 nov-12 dic-12 nov-13 Ingresos por Intereses y Reajustes Netos Ingresos por Comisiones Netos Utilidad Neta de Operaciones Financieras Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas Tesorería Recuperaciones de Créditos Castigados Otros Ingresos Operacionales Netos Total Ingresos Gastos de Apoyo Gasto en Provisiones Resultado Operacional Resultado por Inversión en Sociedades Corrección Monetaria Resultado Antes de Impuesto Utilidad Utilidad s/colombia Activos Colocaciones Colocaciones Comerciales Colocaciones Consumo Colocaciones Vivienda Colocaciones con morosidad de 90 dias o más Colocaciones s/colombia Colocaciones Comerciales Colocaciones Consumo Colocaciones Vivienda Provisiones Depósitos Depósitos a la Vista Depósitos a Plazo Instrumentos de Deuda Emitidos Letras de Crédito Bonos Bonos Subordinados Patrimonio ROE 13,2% 15,2% 18,6% 17,4% 15,1% 14,6% 14,22% ROA 1,0% 1,2% 1,5% 1,4% 1,2% 1,2% 1,15% Margen Neto (Ing. Op. Netos Totales / Activos) 4,9% 5,1% 5,0% 4,6% 4,7% 4,6% 4,63% Depósitos y Captaciones / Activos 59,3% 57,5% 60,0% 60,60% 60,75% 61,69% 59,91% Patrimonio / Activos 7,3% 7,9% 7,9% 7,77% 8,00% 8,01% 8,08% Instrumentos de Deuda / Activos 12,5% 12,6% 14,1% 13,75% 14,68% 14,44% 15,69% Endeudamiento 12,7 11,7 11,7 11,9 11,5 11,5 11,37 Eficiencia ( Gastos de Apoyo / Ingresos Operacionales Netos Totales) 46,0% 44,6% 45,9% 47,6% 47,6% 48,1% 46,59% Índice de Riesgo 1,8% 2,4% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% 2,4% Cartera Morosa sobre 90 días / Colocaciones 2,9% 2,7% 2,6% 2,2% 2,2% 2,1% Provisiones / Cartera Morosa sobre 90 días 0,8 0,9 0,9 1,0 1,0 1,1 12

13 Utilidad Acum. (MM$) Ut. Acum. s/colombia (MM$) 1 de Chile de Chile Santander Santander BCI BCI Corpbanca Estado Estado Corpbanca Itaú Itaú Scotiabank Scotiabank BBVA BBVA Bice Bice Security Security Falabella Falabella Consorcio Consorcio Deutsche Bank Deutsche Bank Ripley Ripley Paris Paris Penta Penta Internacional Internacional HSBC HSBC Bank of Tokyo Bank of Tokyo JPMorgan JPMorgan de la Nación de la Nación do Brasil do Brasil Rabobank Rabobank ROE 1 de Chile 22,45% 2 Ripley 21,82% 3 Paris 18,01% 4 BCI 17,97% 5 Falabella 17,94% 6 Santander 16,53% 7 Bice 15,40% 8 Sistema Financiero 14,22% 9 Deutsche Bank 14,12% 10 Itaú 13,91% 11 Consorcio 11,40% 12 Security 10,53% 13 Estado 10,49% 14 Scotiabank 9,99% 15 Corpbanca 8,80% 16 BBVA 7,33% 17 Internacional 4,32% 18 Penta 3,40% 19 HSBC 2,08% 20 Bank of Tokyo 1,99% 21 de la Nación 1,85% 22 JPMorgan 0,44% 23 do Brasil -0,06% 24 Rabobank -5,49% ROE (12 meses) 1 de Chile 23,16% 2 Ripley 21,43% 3 BCI 19,24% 4 Falabella 17,97% 5 Paris 17,90% 6 Santander 16,69% 7 Bice 15,29% 8 Sistema Financiero 14,72% 9 Itaú 14,54% 10 Deutsche Bank 13,32% 11 Security 11,37% 12 Corpbanca 10,81% 13 Estado 10,63% 14 Consorcio 10,50% 15 Scotiabank 9,76% 16 BBVA 7,11% 17 Penta 2,76% 18 de la Nación 2,45% 19 Bank of Tokyo 1,92% 20 JPMorgan 0,99% 21 Internacional 0,69% 22 do Brasil 0,08% 23 HSBC 0,08% 24 Rabobank -3,94% 13

14 ROA 1 Ripley 3,39% 2 Paris 2,88% 3 de Chile 2,01% 4 Deutsche Bank 1,50% 5 Consorcio 1,41% 6 Falabella 1,41% 7 BCI 1,40% 8 Santander 1,40% 9 Itaú 1,29% 10 de la Nación 1,20% 11 Bice 1,15% 12 Sistema Financiero 1,15% 13 Scotiabank 0,90% 14 Corpbanca 0,88% 15 Security 0,72% 16 Bank of Tokyo 0,60% 17 Estado 0,48% 18 BBVA 0,48% 19 Penta 0,37% 20 Internacional 0,26% 21 JPMorgan 0,15% 22 HSBC 0,15% 23 do Brasil -0,02% 24 Rabobank -0,37% ROE (12 meses) 1 de Chile 23,16% 2 Ripley 21,43% 3 BCI 19,24% 4 Falabella 17,97% 5 Paris 17,90% 6 Santander 16,69% 7 Bice 15,29% 8 Sistema Financiero 14,72% 9 Itaú 14,54% 10 Deutsche Bank 13,32% 11 Security 11,37% 12 Corpbanca 10,81% 13 Estado 10,63% 14 Consorcio 10,50% 15 Scotiabank 9,76% 16 BBVA 7,11% 17 Penta 2,76% 18 de la Nación 2,45% 19 Bank of Tokyo 1,92% 20 JPMorgan 0,99% 21 Internacional 0,69% 22 do Brasil 0,08% 23 HSBC 0,08% 24 Rabobank -3,94% Margen Neto 1 Ripley 18,58% 2 Paris 14,92% 3 Falabella 8,37% 4 de Chile 5,80% 5 Santander 5,25% 6 BCI 5,00% 7 Sistema Financiero 4,63% 8 de la Nación 4,53% 9 Scotiabank 4,46% 10 Estado 4,37% 11 Itaú 4,20% 12 Corpbanca 3,71% 13 Consorcio 3,70% 14 Security 3,30% 15 Bice 3,29% 16 BBVA 3,28% 17 JPMorgan 3,22% 18 Bank of Tokyo 3,19% 19 Internacional 3,14% 20 Penta 2,92% 21 do Brasil 2,90% 22 Deutsche Bank 2,41% 23 Rabobank 2,26% 24 HSBC 1,51% Eficiencia a 1 Deutsche Bank 22,63% 2 Consorcio 33,91% 3 Santander 39,26% 4 de Chile 40,82% 5 Falabella 41,41% 6 BCI 43,44% 7 Itaú 43,74% 8 Sistema Financiero 46,59% 9 Scotiabank 49,72% 10 Corpbanca 49,79% 11 Bice 50,31% 12 Security 53,71% 13 BBVA 53,99% 14 Ripley 54,74% 15 Bank of Tokyo 57,84% 16 Estado 59,01% 17 Paris 63,98% 18 do Brasil 64,61% 19 de la Nación 70,65% 20 Internacional 70,72% 21 Penta 79,71% 22 HSBC 84,64% 23 Rabobank 86,36% 24 JPMorgan 87,22% 14

15 Endeudamiento 1 Estado 20,93 2 Internacional 15,60 3 BBVA 14,37 4 Rabobank 13,72 5 Security 13,54 6 HSBC 12,82 7 Bice 12,39 8 BCI 11,80 9 Falabella 11,72 10 Sistema Financiero 11,37 11 Santander 10,82 12 de Chile 10,16 13 Scotiabank 10,09 14 Itaú 9,78 15 Corpbanca 8,98 16 Deutsche Bank 8,40 17 Penta 8,22 18 Consorcio 7,06 19 Ripley 5,43 20 Paris 5,26 21 do Brasil 2,87 22 Bank of Tokyo 2,30 23 JPMorgan 1,90 24 de la Nación 0,54 Pat. Efectivo / Act. Ponderados Octubre de la Nación 139,76% 2 JP Morgan 125,15% 3 Bank of Tokyo 110,75% 4 Deutsche Bank 62,78% 5 do Brasil 26,99% 6 HSBC Bank 23,27% 7 Consorcio 19,80% 8 Ripley 19,29% 9 Paris 18,68% 10 Penta 17,32% 11 Falabella 14,98% 12 Scotiabank 14,70% 13 de Chile 13,55% 14 BCI 13,44% 15 CorpBanca 13,29% 16 Sistema Financiero 13,22% 17 Santander 12,91% 18 Bice 12,58% 19 Internacional 12,32% 20 BBVA 12,18% 21 Security 12,03% 22 Rabobank 11,64% 23 Estado 11,20% 24 Itaú 10,89% Colocaciones Totales (MM$) Participación Coloc. Comerciales s/colombia Nov (MM$) Participación 1 de Chile ,4% 1 de Chile ,3% 2 Santander ,2% 2 Santander ,2% 3 Estado ,1% 3 BCI ,6% 4 BCI ,6% 4 Estado ,1% 5 Corpbanca ,8% 5 Corpbanca ,9% 6 BBVA ,7% 6 BBVA ,0% 7 Scotiabank ,8% 7 Itaú ,4% 8 Itaú ,7% 8 Scotiabank ,2% 9 Security ,9% 9 Bice ,1% 10 Bice ,9% 10 Security ,8% 11 Falabella ,0% 11 Rabobank ,2% 12 Rabobank ,7% 12 Internacional ,0% 13 Consorcio ,6% 13 Consorcio ,9% 14 Internacional ,6% 14 Penta ,6% 15 Penta ,3% 15 HSBC ,3% 16 HSBC ,2% 16 Falabella ,1% 17 Paris ,2% 17 do Brasil ,08% 18 Ripley ,2% 18 Bank of Tokyo ,04% 19 do Brasil ,07% 19 JPMorgan ,03% 20 Bank of Tokyo ,03% 20 de la Nación ,01% 21 Deutsche Bank ,02% 21 Ripley 997 0,001% 22 JPMorgan ,02% 22 Paris 0 0,0% 23 de la Nación ,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% 15

16 Coloc. Comerciales Totales Octubre 2013 (MM$) Participación Coloc. Comerciales s/colombia Oct (MM$) Participación 1 de Chile ,2% 1 de Chile ,1% 2 Santander ,6% 2 Santander ,4% 3 Corpbanca ,6% 3 BCI ,2% 4 BCI ,5% 4 Estado ,2% 5 Estado ,6% 5 Corpbanca ,0% 6 BBVA ,6% 6 BBVA ,9% 7 Itaú ,2% 7 Itaú ,5% 8 Scotiabank ,1% 8 Scotiabank ,3% 9 Bice ,9% 9 Bice ,1% 10 Security ,7% 10 Security ,9% 11 Rabobank ,1% 11 Rabobank ,2% 12 Internacional ,0% 12 Internacional ,0% 13 Consorcio ,8% 13 Consorcio ,8% 14 Penta ,5% 14 Penta ,6% 15 HSBC ,3% 15 HSBC ,3% 16 Falabella ,1% 16 Falabella ,1% 17 do Brasil ,07% 17 do Brasil ,08% 18 Bank of Tokyo ,04% 18 Bank of Tokyo ,05% 19 JPMorgan ,03% 19 JPMorgan ,03% 20 de la Nación ,01% 20 de la Nación ,01% 21 Ripley ,002% 21 Ripley ,002% 22 Paris 0 0,0% 22 Paris 0 0,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% 23 Deutsche Bank 0 0,0% Coloc. Consumo Totales (MM$) Participación Coloc. Consumo s/colombia Nov (MM$) Participación 1 Santander ,2% 1 Santander ,2% 2 de Chile ,9% 2 de Chile ,5% 3 BCI ,5% 3 BCI ,5% 4 Corpbanca ,0% 4 Estado ,1% 5 Estado ,3% 5 BBVA ,9% 6 BBVA ,3% 6 Falabella ,2% 7 Falabella ,8% 7 Itaú ,4% 8 Itaú ,1% 8 Scotiabank ,8% 9 Scotiabank ,5% 9 Corpbanca ,7% 10 Security ,6% 10 Security ,7% 11 Paris ,5% 11 Paris ,7% 12 Ripley ,1% 12 Ripley ,2% 13 Bice ,6% 13 Bice ,7% 14 Consorcio ,5% 14 Consorcio ,5% 15 Internacional ,1% 15 Internacional ,1% 16 HSBC 144 0,0% 16 HSBC 144 0,0% 17 de la Nación 72 0,0% 17 de la Nación 72 0,0% 18 do Brasil 0 0,0% 18 do Brasil 0 0,0% 19 Bank of Tokyo 0 0,0% 19 Bank of Tokyo 0 0,0% 20 Penta 0 0,0% 20 Penta 0 0,0% 21 Deutsche Bank 0 0,0% 21 Deutsche Bank 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% 16

17 Coloc. Vivienda Totales (MM$) Participación Coloc. Vivienda s/colombia Nov (MM$) Participación 1 Santander ,4% 1 Santander ,8% 2 Estado ,5% 2 Estado ,8% 3 de Chile ,2% 3 de Chile ,5% 4 BCI ,2% 4 BCI ,4% 5 BBVA ,0% 5 BBVA ,1% 6 Scotiabank ,3% 6 Scotiabank ,5% 7 Corpbanca ,3% 7 Corpbanca ,7% 8 Itaú ,9% 8 Itaú ,0% 9 Security ,9% 9 Security ,0% 10 Bice ,4% 10 Bice ,4% 11 Falabella ,3% 11 Falabella ,3% 12 Consorcio ,2% 12 Consorcio ,2% 13 Ripley ,2% 13 Ripley ,2% 14 Internacional ,07% 14 Internacional ,08% 15 Paris ,04% 15 Paris ,04% 16 do Brasil 0 0,0% 16 do Brasil 0 0,0% 17 de la Nación 0 0,0% 17 de la Nación 0 0,0% 18 Bank of Tokyo 0 0,0% 18 Bank of Tokyo 0 0,0% 19 Penta 0 0,0% 19 Penta 0 0,0% 20 Deutsche Bank 0 0,0% 20 Deutsche Bank 0 0,0% 21 HSBC 0 0,0% 21 HSBC 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 22 JPMorgan 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% 23 Rabobank 0 0,0% Instituciones ICR Clasificadora de Riesgo Feller Rate Fitch Ratings Humphreys Bice AA / Estable AA / Estable Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile AA+ / Negativa AA- / Estable Consorcio A+ / Estable A+ / Estable de Chile AAA / Estable AAA / Estable de Crédito e Inversiones AA+ / Estable AA+ / Estable de la Nación Argentina BB / Estable BB / Estable del Estado de Chile AAA / Estable AAA / Estable do Brasil S.A. A+ / Estable AA- / Estable Falabella AA / Estable AA / Estable Internacional A / En Observación A / Estable Itaú Chile AA / Estable AA / Estable Paris A / En Desarrollo A / Negativa Penta A / Positiva A / Favorable Ripley A / Estable A / Estable Santander-Chile AAA / Estable AAA / Estable Security AA- / Estable AA- / Estable Corpbanca AA / Negativa AA / Estable AA- / En Observación Deutsche Bank (Chile) AA+ / Estable AA+ / Estable HSBC Bank (Chile) AAA / Estable AAA / Estable JP Morgan Chase Bank, N.A. AAA / Estable AAA / Estable Rabobank Chile AAA / Estable AAA / Estable Scotiabank Chile AAA / Estable AAA / Estable The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. AA+ / Estable AAA / Estable 17

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