GRUPO MEXICANO DE SEGUROS, S. A. DE C. V. Estados Financieros. 31 de diciembre de 2012 y (Con el Informe de los Auditores Independientes)

Transcripción

1 GRUPO MEXICANO DE SEGUROS, S. A. DE C. V. Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas Grupo Mexicano de Seguros, S. A. de C. V.: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grupo Mexicano de Seguros, S. A. de C. V. (la Institución) que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y sus notas, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material, debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

3 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de Grupo Mexicano de Seguros, S. A. de C. V. correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México emitidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Otras cuestiones Previamente y con fecha 15 de febrero de 2012 emitimos nuestro informe de auditoría sobre los estados financieros de la Institución al 31 de diciembre de 2011 y por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en México. De acuerdo a lo dispuesto por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., las NIA son de aplicación obligatoria en México para auditorías de estados financieros iniciados el 1o. de enero de 2012, consecuentemente nuestro informe de auditoría sobre las cifras de los estados financieros de 2012 y 2011 de la Institución se emite con base en NIA. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C. RUBRICA C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara 14 de marzo de 2013.

4 Balances Generales 31 de diciembre de 2012 y 2011 Activo Pasivo y Capital Contable Inversiones (nota 6): Pasivo: Valores: Reservas técnicas: Gubernamentales $ 630, ,686 De riesgos en curso: Empresas privadas: Daños $ 919, ,026 Tasa conocida 184, ,235 Renta variable 158,448 58,443 De obligaciones contractuales: Extranjeros - 6,000 Por siniestros y vencimientos 959, ,734 Valuación neta 15,285 4,874 Por siniestros ocurridos y no reportados 129, ,493 Deudores por intereses 3, ,596 1, ,846 Por primas en depósito 33,931 14,354 Valores restringidos ,123,196 1,110,581 Préstamos (nota 5): De previsión: Con garantía 42,262 25,484 Catastróficos 224,603 2,267, ,085 2,249,692 Quirografarios 23,691 22,006 Descuentos y redescuentos 66,638 46,585 Reservas para obligaciones laborales (nota 13) 42,612 35,481 Cartera vencida 6,320 6,320 Deudores por intereses , ,631 Acreedores (nota 11): Agentes y ajustadores 52,981 40,890 Inmobiliarias: Diversos 41,186 94,167 22,681 63,571 Inmuebles 180, ,692 Valuación neta 28,976 21,505 Reaseguradores (nota 8): Depreciación (3,995) 205,124 (3,184) 193,013 Instituciones de seguros 330, ,906 Inversiones para obligaciones laborales (nota 13) 37,725 31,550 Otros pasivos: Provisiones para la participación de utilidades Disponibilidad: al personal (nota 14) 13,057 8,301 Caja y bancos 65,375 48,440 Provisiones para el pago de impuestos (nota 14) 36,404 6,168 Otras obligaciones 82,195 75,157 Deudores: Créditos diferidos 7, ,677 5,762 95,388 Por primas (nota 7) 515, ,142 Agentes y ajustadores 14,597 10,644 Suma del pasivo 2,873,451 2,818,038 Documentos por cobrar Préstamos al personal 5,859 5,885 Capital contable (nota 15): Otros 6, ,767 8, ,001 Capital social 276, ,046 Reserva legal 40,161 36,186 Reaseguradores (nota 8): Superávit por valuación 3,442 19,656 Instituciones de seguros 266, ,409 Resultados de ejercicios anteriores 215, ,773 Participación de reaseguradores Resultado del ejercicio 65,424 39,754 por siniestros pendientes 493, ,518 Resultado por tenencia de activos no monetarios (4,962) (4,962) Participación de reaseguradores por riesgos en curso 464, ,100 Suma del capital contable 595, ,453 Otras participaciones 85,477 1,309,588 66,332 1,650,359 Inversiones permanentes (nota 9) 17,242 65,687 Otros activos (nota 10): Mobiliario y equipo, neto 19,584 19,552 Diversos 98,144 69,263 Gastos amortizables 73,768 58,208 Amortización (31,067) 160,429 (23,247) 123,776 Compromisos y contingencias (nota 17) Suma del activo $ 3,469,114 3,419,491 Suma del pasivo y del capital contable $ 3,469,114 3,419,491 Cuentas de orden Ver notas adjuntas a los estados financieros. Cuentas de registro $ 36,404 1,755 Fondos en administración 2,735 - ====== ======

5 Estados de Resultados Años terminados el 31 de diciembre de 2012 y Primas: Emitidas (notas 5 y 12) $ 2,690,702 2,323,079 Menos cedidas (nota 8) 1,559,491 1,431,548 Primas de retención 1,131, ,531 Menos incremento neto de la reserva de riesgos en curso 51,478 47,700 Primas de retención devengadas 1,079, ,831 Menos: Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes 200, ,867 Compensaciones adicionales a agentes 11,381 7,968 Comisiones por reaseguro cedido (252,345) (190,753) Cobertura de exceso de pérdida 155, ,557 Otros 167, , , ,446 Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 595, ,177 Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional (94,940) 500,400 (81,557) 375,620 Utilidad técnica 295, ,765 Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos (nota 3h) 32,690 19,600 Utilidad bruta 262, ,165 Gastos de operación netos: Gastos administrativos y operativos (nota 5) 74,274 56,066 Remuneraciones y prestaciones al personal 145, ,154 Depreciaciones y amortizaciones 15, ,830 14, ,403 Utilidad (pérdida) de la operación 27,046 (238) Resultado integral de financiamiento: De inversiones 46,963 31,548 Por venta de inversiones 1,176 (1,650) Por valuación de inversiones 6,646 (1,740) Por recargos sobre primas 3,638 12,580 Otros Resultado cambiario 9,668 68,799 11,523 52,814 Participación en el resultado de inversiones permanentes (4,645) 12 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 91,200 52,588 Impuestos a la utilidad, neto (nota 14) (25,776) (12,834) Utilidad del ejercicio $ 65,424 39,754 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

6 Estados de Variaciones en el Capital Contable Años terminados el 31 de diciembre de 2012 y Capital contribuido Capital ganado Resultados Resultado por De tenencia de Superávit por Total del Capital Reserva ejercicios Del activos valuación capital social legal anteriores ejercicio no monetarios de inversiones contable Saldos al 31 de diciembre de 2010 $ 221,046 35, ,893 4,520 (2,105) 12, ,600 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Emisión de acciones (nota 15a) 55, ,000 Traspaso del resultado del ejercicio anterior ,068 (4,520) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Impuesto y PTU diferidos del superávit por valuación de inversiones (nota 15d) (2,857) - (2,857) Superávit por valuación de inmuebles (nota 15d) ,144 7,144 Otros Utilidad del ejercicio , ,754 Saldos al 31 de diciembre de ,046 36, ,773 39,754 (4,962) 19, ,453 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior - 3,975 35,779 (39,754) Pago de dividendo (nota 15c) - - (55,000) (55,000) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Superávit por valuación de inmuebles (nota 15d) ,471 7,471 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto de impuestos diferidos (nota 15c) (23,685) (23,685) Utilidad del ejercicio , ,424 Saldos al 31 de diciembre de 2012 $ 276,046 40, ,552 65,424 (4,962) 3, ,663 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

7 Estados de Flujos de Efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2012 y Resultado neto $ 65,424 39,754 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo: (Utilidad) pérdida por valuación de valores (6,646) 1,740 Depreciaciones y amortizaciones 15,722 14,183 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 61,643 96,039 Participación de los trabajadores en las utilidades 9,940 8,301 Participación en el resultado de inversiones permanentes 4,645 (12) Impuestos a la utilidad causados y diferidos 25,776 12,834 Subtotal 176, ,839 Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores (183,408) (216,272) Cambio en obligaciones laborales, neto Cambio en préstamos (38,637) 28,002 Cambio en primas por cobrar (129,924) (54,426) Cambio en otras cuentas por cobrar (2,842) 7,365 Cambio en reaseguradores, neto 106,143 (29,843) Cambio de otros activos operativos (580) 567 Cambio en obligaciones y gastos asociados a la siniestralidad 147,382 69,220 Cambio en acreedores diversos 30,596 17,546 Cambio en otros pasivos operativos (6,121) 3,944 Flujos netos de efectivo de actividades de operación 100,069 (513) Actividades de inversión: Pagos por adquisición de asociada - (57,087) Adquisición de inmueble (5,451) (4,401) Adquisiciones de activos fijos (7,123) - Adquisición de activos intangibles (15,560) (5,677) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (28,134) (67,165) Actividades de financiamiento: Emisión de acciones - 55,000 Pago de dividendos (55,000) - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (55,000) 55,000 Incremento (decremento) neto en disponibilidades 16,935 (12,678) Disponibilidades: Al principio del año 48,440 61,118 Al fin del año $ 65,375 48,440 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

8 31 de diciembre de 2012 y 2011 (1) Autorización y bases de presentación- El 14 de marzo de 2013, la Dirección General y la Dirección de Administración y Finanzas de Grupo Mexicano de Seguros, S. A. de C. V. (la Institución), autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley) y los estatutos de la Institución; los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros adjuntos se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas. Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México emitidos por la Comisión, en vigor a la fecha del balance general. Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional. La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar. (2) Actividad de la Institución- La Institución es una aseguradora mexicana y tiene como objeto principal practicar, en los términos de la Ley, el seguro, reaseguro y coaseguro en la operación de daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, terremoto y otros riesgos catastróficos y diversos.

9 2 (3) Resumen de las principales políticas contables- La preparación de los estados financieros requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles, la valuación de inversiones en valores, la estimación para cuentas de difícil recuperación, los activos por impuestos a la utilidad diferidos y las reservas técnicas. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros cuando se hace referencia a $, se trata de miles de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América. Las políticas de contabilidad significativas aplicadas por la Institución en la preparación de sus estados financieros son las que se muestran a continuación: (a) Reconocimientos de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, las cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados con los que fueron calculados, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada % 12.25% % 12.26% % 15.19%

10 3 (b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro Por valuación de inversiones como parte del Resultado integral de financiamiento. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.

11 4 Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de Superávit por valuación, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del periodo en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de Superávit por valuación. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera mexicana (NIF) C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados.

12 5 Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Valores restringidos- Las inversiones otorgadas en préstamo actuando la Institución como prestamista, se deben reconocer como un valor restringido, siguiendo las normas de valuación, presentación y revelación del título original. El devengamiento del rendimiento se realiza conforme al método de interés efectivo y se reconocen en el estado de resultados. Adicionalmente, los valores adquiridos que se pacten liquidar en fecha posterior a la concertación de la operación de compra se reconocen como valores restringidos. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título esta deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

13 6 (c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque. (d) Deudores- Por prima Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días (180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias y entidades de la Administración Pública Federal); de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Prestamos a funcionarios y empleados, prestamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación.

14 7 Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones. Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados. (e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años. El cálculo de la depreciación de los inmuebles de la Institución, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el periodo útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en resultados cuando se incurren. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación se realiza bajo el método de línea recta, con base en la vida útil, estimada por la administración de la Institución y considerando el valor residual de los activos, de acuerdo con las tasas anuales de depreciación mencionadas en la nota 10.

15 8 (f) Activos intangibles- Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente el desarrollo interno de programas de cómputo y el pago a terceros por el uso de licencias de programas de cómputo. Los factores que han determinado su vida útil son el uso esperado del activo por parte de la entidad y los ciclos de vida típicos de los programas. Estos activos se registran a su costo de adquisición o desarrollo y se amortizan en línea recta, durante su vida útil estimada. (g) Inversiones permanentes- Las inversiones permanentes en compañías afiliadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, en las que la Institución posee el 61.23% y 27.81% y 45.51% y 27.81% respectivamente de su capital, se valúan por el método de participación con base en los estados financieros no auditados de las compañías emisoras a esas fechas. (h) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada, por disposición de la Comisión, por actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Capítulo 7 de la Circular Única de Seguros, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso.

16 9 Para todos los ramos (excepto el seguro de responsabilidad civil profesional para constructores o desarrolladores de vivienda), la reserva se constituye a nivel de documento (póliza y/o endoso) de conformidad con la nota técnica autorizada por la Comisión mediante oficio circular OS III-3.1/14513 del 10 de diciembre de 2007, como la prima de riesgo no devengada multiplicada por el factor de suficiencia determinado por la Institución para cada uno de los ramos, con ciertas especificaciones para las reservas de terremoto y huracán y otros riesgos hidrometeorológicos que se mencionan en los siguientes párrafos. A dicho resultado se le adiciona la porción de gastos de administración no devengados correspondientes, sin que dicho importe pueda ser inferior para cada póliza y/o endoso a la prima de tarifa no devengada, previa disminución de los costos de adquisición correspondientes. Para el ramo de terremoto, la reserva se constituye a nivel de documento (póliza y/o endoso) como la prima de riesgo no devengada en vigor a la fecha de valuación, determinada mediante el sistema de valuación de riesgo sísmico, y para aquellos riesgos que por sus características especiales no pueden ser valuadas con dicho sistema, la reserva se determina con el 35% de las primas no devengadas brutas y retenidas, adicionando en ambos casos, la provisión de gastos de administración no devengados que correspondan. Para el ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, la reserva se constituye a nivel de documento (póliza y/o endoso) como la prima pura de riesgo no devengada en vigor a la fecha de valuación, determinada mediante el sistema de valuación de riesgos hidrometeorológicos, y para el caso de primas del reaseguro tomado de instituciones del extranjero y aquellos riesgos que por sus características especiales no pueden ser valuadas con dicho sistema, la reserva se determina con el 35% de las primas no devengadas brutas y retenidas, adicionando, en ambos casos, la provisión de gastos de administración no devengados que correspondan. Para el seguro de responsabilidad civil profesional para constructores o desarrolladores de vivienda, la reserva se constituye a nivel de documento (póliza y/o endoso) de conformidad con la nota técnica autorizada por la Comisión mediante oficio circular OS III-3.1/14990 del 17 de diciembre del 2007, como la prima de riesgo no devengada bajo un esquema de devengamiento multianual multiplicada por el factor de suficiencia determinado por la Institución para éste tipo de pólizas. A dicho resultado se le adiciona la porción de gastos de administración no devengados correspondientes.

17 10 Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo de determinado, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Seguro obligatorio de responsabilidad civil del viajero- Esta reserva se constituye, con base en el 71% de las primas de retención que se devengan mensualmente con un doceavo del promedio de los montos de primas retenidas al cierre del mes inmediato anterior y al cierre del mes al que se efectúa la valuación, acreditando mensualmente el producto financiero. El saldo de esta reserva tiene un límite máximo de acumulación, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, el incremento neto de estas reservas en el estado de resultados ascendió a $32,690 y $19,600, respectivamente.

18 11 Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva tiene dos componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente. - Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados (SONR) y gastos de ajuste asignados al siniestro (GAAS)- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Actualmente, estas reservas se valúan de acuerdo a un método transitorio asignado por la Comisión y el cual tiene como base la emisión de primas de los últimos 12 y 36 meses, respectivamente. La participación del reaseguro cedido, se determina con el porcentaje que representan las primas cedidas respecto de las primas emitidas de los últimos 36 meses. (i) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, gratificaciones y otros pagos al personal.

19 12 (j) Beneficios a los empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2012, para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 21 años. Las remuneraciones al término de la relación laboral, por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados como parte de las operaciones ordinarias. La ganancia o pérdida actuarial se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios del plan. (k) Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR)) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- El ISR y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. El ISR y la PTU diferidos, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

20 13 (l) Actualización del capital social y de los resultados acumulados- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambió a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 Efectos de la Inflación. Los importes así obtenidos representaron los valores constantes de la inversión de los accionistas. (m) Resultado por tenencia de activos no monetarios (RETANM)- Representa la variación entre la valuación a través de avalúos practicados al inmueble de la Institución y la actualización obtenida por la aplicación de factores derivados del INPC, dicho RETANM será reciclado al estado de resultados en el momento de la realización del inmueble. (n) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que se recupera la vigencia del seguro. Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización.

21 14 Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinado los resultados técnicos de los mismos. Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza. Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan. Hasta el 31 de diciembre de 2011, se reconocía como ingreso la porción cobrada y como ingreso diferido la porción no cobrada de los derechos sobre pólizas y recargos sobre primas de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México vigentes a esa fecha. (o) Concentración de negocio- Los productos de la Institución se comercializan con un gran número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente específico. (p) Costo neto de adquisición- El costo de adquisición se reconoce en los resultados al momento de la emisión de las pólizas, disminuyendo las comisiones del reaseguro cedido. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas. (q) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación de inversiones, los recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (Banco Central) (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del año.

22 15 (Miles de pesos, excepto cuando se indica diferente) (r) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización. (s) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente. (t) Reclasificación- Los estados financieros de 2011, fueron reclasificados para conformarlos con la presentación de (4) Posición en moneda extranjera- Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las posiciones en dólares, fueron valuadas al tipo de cambio publicado por el Banco Central, de $ y $ (pesos por dólar), respectivamente, se mencionan a continuación: Activos 114,355, ,086,704 Pasivos (113,796,779) (102,380,288) Posición activa, neta 558,645 10,706,416 ========= =========

23 16 Al 31 de diciembre de 2012, la Institución no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios. (5) Operaciones con partes relacionadas- Las operaciones realizadas con compañías relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, se integran como se muestra en la hoja siguiente Ingresos: Renta de inmuebles $ Primas 1, Reembolso de gastos 7,371 4,720 Mantenimiento Venta de activo fijo 48 - Prestación de servicios $ 9,041 6,484 ==== ==== Gastos: Prestación de servicios $ (43,692) (7,562) Renta de inmuebles (nota 16) (3,668) (3,600) Reembolso de gastos (116) (48) Primas de seguros (6,648) (4,836) $ (54,124) (16,046) ====== ====== Los saldos con compañías relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se integran como se muestra a continuación: Deudores por prima: Inmobiliaria y Servicios, S.A. de C.V. $ 82 - PREVEM Seguros, S.A. de C.V Grupo Asistencial Vial, S.A. de C.V Operadora LlAMINMEX, S.A. de C.V $ ==== ====

24 Deudores diversos: Ana Compañía de Seguros, S. A. de C. V. $ - 1,459 ==== ==== Préstamos hipotecarios y quirografarios: Llamosas Portilla José Luis Vicente $ 2,938 - Llamosas Portilla Jesús Miguel 6,045 6,058 Inmobiliaria y Servicios MX, S.A. de C.V. 6,133 6,320 Casas Arko Edificaciones, S. A. de C. V. 2,500 2,500 $ 17,616 14,878 ===== ===== Línea de descuento: Credimagen, S. A. de C. V. $ 32,983 20,480 Asecred Unión de Crédito, S. A. de C. V. 30,946 21,105 (6) Inversiones- $ 63,929 41,585 ===== ===== Al 31 de diciembre de 2012, el portafolio de inversiones está integrado principalmente por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 días a 11.8 años y de 7 a 361 días, respectivamente. Los títulos clasificados como disponibles para su venta corresponden a inversiones permanentes en acciones. Al 31 de diciembre de 2011, el portafolio de inversiones está integrado principalmente por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 3 días a 11.8 años y de 3 a 184 días, respectivamente. Los títulos clasificados como disponibles para su venta corresponden a inversiones permanentes en acciones. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las tasas de interés aplicadas al portafolio para títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, oscilan entre 3.50% y 6.80% y 0.20% y 4.95%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los instrumentos financieros se analizan como se muestra en la hoja siguiente.

25 18 Títulos de deuda: Incremento Incremento (decremento) (decremento) Deudores por Deudores por por valuación por valuación Importe intereses de valores Importe intereses de valores Valores gubernamentales: Para financiar la operación: BONDESD $ 149, , (225) BPAS 92, , BPAT 138, , BPA182 93,616 1, , BANOBRA 10, BACMEXT 24, ,504 5 (1) UDIBONO 14, ,952 14, , ,217 2,615 5, , ,215 Para conservar a vencimiento: NAFIN 58, , BCNMEXT 48, , Valores de empresas privadas: 106, , $ 630, ,686 Para financiar la operación: Del sector financiero: XIGNUX $ ,997 1 (22) BANSAN 25, , BSANT 5, , (1) CREYCB (163) 30, , (186) Del sector no financiero: FACTOR , EDONL 1, , , , Para conservar a vencimiento: Del sector financiero: CIBANCO 98, , BANCOMER , MIFEL 54, , , , $ 184, ,235 Valores extranjeros: Para financiar la operación: SGA $ ,000-1,125 Títulos de capital: Valores de empresas privadas, renta variable: Disponibles para su venta: Del sector financiero: ASERTA $ 1,072 14,933 1,072 9,236 Para financiar la operación: Del sector financiero: NAFTRAC 30,003 1,545 29,999 1,696 ST&ER-D 27,252 (7,658) 27,252 (9,245) STER10P 100,000 1, ,255 (4,909) 57,251 (7,549) Del sector no financiero C. GOLF Valores restringidos: $ 158,447 58,443 PROFIE $ Total de deudores por intereses $ 3,302 1,608 Total de incremento por valuación, neto $ 15,285 4,874

26 19 (7) Deudores por primas- Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, este rubro se analiza como se menciona a continuación: Responsabilidad civil $ 191, ,905 Incendio 48,665 48,428 Terremoto 45,867 44,439 Marítimo y transportes 84,000 86,117 Diversos 21,535 27,140 Adeudos a cargo de dependencias y entidades de la administración 123,932 36,113 (8) Reaseguradores- $ 515, ,142 ====== ======= La Institución limita el monto de su responsabilidad de los riesgos asumidos mediante la distribución con reaseguradores, a través de contratos automáticos y facultativos cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima. La Institución tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso de pérdida. De acuerdo a las disposiciones de la Comisión, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro autorizado serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas. Los reaseguradores tienen la obligación de rembolsar a la Institución los siniestros reportados con base en su participación. Durante los ejercicios 2012 y 2011, la Institución realizó operaciones de cesión de primas, como se muestra en la hoja siguiente.

27 Responsabilidad civil $ 314, ,883 Incendio puro 208, ,782 Terremoto 555, ,720 Marítimo y transportes 350, ,576 Diversos 129, ,587 (9) Inversiones permanentes- Inversión en acciones de compañías afiliadas- $ 1,559,491 1,431,548 ======= ======= La inversión en acciones de compañías afiliadas se presenta valuada por el método de participación, considerando los resultados y el capital contable de las emisoras. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la inversión en acciones de compañías afiliadas se encuentra representada por la participación directa en el capital social de las compañías que se mencionan a continuación: Participación Participación en en el capital los resultados 31 de diciembre de 2012 % contable del año Operadora Llaminmex, S. A. de C. V. (Operadora) 27.81% $ 8, PROFIE Mexicana, S. A. de C. V. (PROFIE) 61.23% 5,279 (2,198) 14,001 (2,068) Exceso en registro contable 3,241 (2,577) Inversión en acciones $ 17,242 (4,645) ===== =====

28 21 Participación Participación en en el capital los resultados 31 de diciembre de 2011 % contable del año Operadora 27.81% $ 8, PROFIE 45.51% 5,574 (2,737) 14,160 (2,699) Exceso (insuficiencia) en registro contable 51,527 2,711 Total de la inversión en acciones $ 65, ===== ===== A continuación se presenta, en forma condensada, cierta información financiera del balance general y del estado de resultados de las principales compañías en las que se tienen las inversiones, al 31 de diciembre de 2012 y 2011: Operadora PROFIE Operadora PROFIE Activo circulante $ , ,811 Otros activos 31,645-31,489 - Total del activo 32,385 14,253 32,058 12,811 Total del pasivo 1,021 5,631 1, Capital contable $ 31,364 8,622 30,875 12,227 ===== ===== ===== ===== Ventas netas $ 4,662-4,466 - Utilidad de operación Utilidad (pérdida) neta 468 (3,591) 217 (6,014) ===== ===== ===== =====

29 22 (10) Otros activos- El mobiliario y equipo de la Institución al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se analizan como se muestra a continuación: Tasa anual de depreciación Mobiliario y equipo de oficina $ 11,864 11,653 10% Equipo de cómputo 27,451 22,304 30% Equipo de transporte 3,779 4,159 25% Diversos 1,256 1,191 10% 44,350 39,307 Menos depreciación acumulada 24,766 19,755 $ 19,584 19,552 ===== ===== El rubro de Diversos al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se integra, principalmente, por pagos provisionales del impuesto a la utilidad y el activo diferido por impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en las utilidades (ver nota 14). El rubro de Gastos amortizables al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se integra principalmente por gastos de instalación, remodelación, desarrollo de sistemas de computo y licencias de uso de programas de cómputo, cuyas tasas de amortización oscilan entre el 5% y el 33%. (11) Acreedores- Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, este rubro se integra como se muestra en la hoja siguiente.