INFORME DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIO Y DEL SISTEMA FINANCIERO
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- Juan Villalba Rivas
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1 INFORME DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIO Y DEL SISTEMA FINANCIERO Corte de la información: Diciembre 2017 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
2 ROE SECTOR FIDUCIARIO COMPARADO CON EL DEL SISTEMA FINANCIERO ROE anual Fiduciarias disminuyó -70 pbs. ROE anual AFP aumentó +160 pbs. ROE mensual Fiduciarias aumentó -30 pbs. 25% 20% 15% 10% 23% 22% 23% 21% 21% 21% ROE SECTOR FINANCIERO: 10% 5% 15% 15% 15% 16% 9% 10% 10% 10% 10% 0% Fiduciarias AFP Aseguradoras Establecimientos de Crédito dic-16 nov-17 dic-17 Comisionistas de Bolsa Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
3 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 COMPORTAMIENTO ROE FIDUCIARIAS vs ROE AFP ROE Fiduciarias: disminuyó -70 pbs respecto diciembre-16. ROE AFPs: 160 pbs superior al ROE de Fiduciarias (diciembre-17) % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Fiduciarias AFP Diferencia ROE (pbs) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
4 UTILIDADES DE LAS ENTIDADES VIGILADAS Utilidad de Fiduciarias: Aumentó 9,29% respecto diciembre-16. Utilidades de Fiduciarias equivalen a: 5,5 veces las utilidades de Comisionistas. El 60% de las utilidades de AFP. El 6,5% de las utilidades de los establecimientos de crédito. $ $ $ $ TIPO DE ENTIDAD Anual (Dic-16 Dic-17) Mensual (Nov-17 Dic-17) Establecimientos de crédito -33,8% 22,7% Aseguradoras 6,4% 8,8% AFPs 24,9% 11,4% Fiduciarias 9,2% 14,8% SCBs -2,4% 16,2% $ $ $ $0 Estab. de Crédito Aseguradoras AFP Fiduciarias Comisionistas de Bolsa dic-16 nov-17 dic-17 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
5 PORTAFOLIO DE INVERSIONES SISTEMA FINANCIERO Propias y de recursos administrados billones de pesos Sector Fiduciario se mantiene como el mayor inversionista institucional, con el 35,2% del total de inversiones del sistema. $300 $250 $200 TIPO DE ENTIDAD Anual (Dic-16 Dic-17) Mensual (Dic-17 Dic-17) Fiduciarias y sus negocios 16,15% 2,05% AFPs 20,70% 1,0% Establecimientos de crédito 9,50% 0,16% Aseguradoras 14,72% 0,89% Intermediarios de valores 34,58% -0,90% $150 $ $50 $0 Total Fiduciarias y sus negocios AFP y FPO y Cesantías Establecimientos de Crédito Aseguradoras Intermediarios de valores SCB - SAIS dic-16 nov-17 dic-17 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
6 Billones de pesos RESULTADO PORTAFOLIOS DE INVERSIONES NEGOCIOS ADMINISTRADOS Billones de pesos Mensual (Nov- TIPO DE ENTIDAD Anual (Dic-16 Dic-17) 17 Dic-17) FICs 2,38% 15,3% Negocios Fiduciarios -24,89% 21,7% $20,00 $18,00 $16,00 Recursos Seguridad Social 10,61% 5,9% Total recursos administrados -12,05% 15,3% $14,00 $12,00 $10,00 $8,00 $6,00 $4,00 $2,00 $0,00 2,8 19,0 16,3 6,3 14,0 9,9 8,0 6,4 4,9 5,5 2,6 2,8 * FICs Negocios Fiduciarios Rec. Seg Social Total Ut. Recursos admin nov-16 oct-17 nov-17 *Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
7 COMPOSICIÓN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN NEGOCIOS ADMINISTRADOS El valor total del portafolio de inversiones del grupo de Fiducias (negocios fiduciarios) se ubicó en $150 billones. De este valor, el 37% corresponde a instrumentos de patrimonio, equivalente a $54,7 billones. Las inversiones en TES (55%) se ubicaron en $82,5 billones a diciembre-17. Los bonos y CDT de emisores nacionales representan el 81,7% del portafolio total de los FICs ($43,7 billones), correspondiente a $35,7 billones. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO EXT*** INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO * BONOS-CDT** TES *Fiducia de Inversión, Fiducia de Administración, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Garantía. **Instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales. ***Instrumentos de patrimonio emitidos por emisores extranjeros. Fuente: Informe de Actualidad del Sistema Financiero - Superintendencia Financiera de Colombia
8 ESTADOS FINANCIEROS SOCIEDADES FIDUCIARIAS
9 ORIGEN DE LA UTILIDAD Variación anual - diciembre 2016 vs. diciembre de 2017 Comisiones y/o Honorarios: $ ,3% Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $ Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $ Otros Ing. Operacionales: $ TOTAL INGRESOS: $ Gastos de personal: $ ,6% 3,4% 10,8% +12,5% +15,8% Impuesto de Renta y Complementarios: $ ,2% Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $ Comisiones: $ Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses: $ Otros Gastos Operacionales: $ TOTAL GASTOS: $ UTILIDAD: $ % +38,9% -32,5% 15,4% +13,8% +9,2% millones de pesos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
10 ORIGEN DE LA UTILIDAD SIN VALORACIÓN, VENTA DE INVERSIONES Y DERIVADOS E INTERESES Variación anual - diciembre 2016 vs. diciembre 2017 Comisiones y/o Honorarios: $ ,3% Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales: $ ,6% Otros Ing. Operacionales: $ TOTAL INGRESOS: $ ,8% +13,5% Gastos de personal: $ Impuesto de Renta y Complementarios: $ Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales: $ Comisiones: $ Otros Gastos Operacionales: $ TOTAL GASTOS: $ UTILIDAD: $ ,8% +15,2% +10% +38,9% 15,4% +15,8% +6,2% millones de pesos Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
11 VARIACIONES ANUALES UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIAS Periodo % 60% 50% 40% 32,01% 30% 20% 10% 0% 25,50% 13,45% 7,86% 9,16% 6,2% 4,87% 2,01% -10% -20% -30% -40% UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA SIN VALORACION* UTILIDAD NETA ir UTILIDAD NETA SIN VALORACION ir Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
12 ORIGEN DE LA UTILIDAD SOCIEDADES FIDUCIARIAS Cifras en millones de pesos dic-16 dic-17 % Variación anual % sobre ingreso/g asto Dic % sobre ingreso/g asto Dic-2017 Comisiones y/o Honorarios ,3% 70,6% 73,6% Ingresos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses ,4% 9,8% 9,0% Dividendos y participaciones ,2% 3,9% 2,3% Otros Ing. Operacionales ,8% 4,6% 4,5% Ingresos Operacionales Consorcios y Uniones Temporales ,6% 11,1% 10,5% Total Ingresos Operacionales ,5% 100,0% 100,0% Ing. No operacionales ,7% 0,0% 0,0% TOTAL INGRESOS ,5% 100,0% 100,0% Comisiones ,9% 4,0% 4,9% Gastos de personal ,8% 21,3% 21,9% Honorarios ,4% 3,5% 3,5% Gastos Operac. Consorcios y Uniones temporales ,0% 6,8% 6,6% Gastos por valoración, venta de inversiones y derivados e intereses ,5% 2,9% 1,8% Otros Gastos Operacionales ,4% 3,2% 3,3% Total Gastos Operacionales ,6% 55,7% 56,2% Gastos NO operacionales ,2% 0,2% 0,1% Impuesto de Renta y Complementarios ,2% 15,5% 15,9% TOTAL GASTOS ,8% 71,3% 72,2% GANANCIAS (EXCEDENTES) Y PERDIDAS ,2% 28,7% 27,8% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
13 UTILIDADES POR SOCIEDAD FIDUCIARIA Entidad dic-16 nov-17 dic-17 % Var Anual % Var Mes % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ % 18% 21% 2 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ % 7% 12% 3 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ % 23% 11% 4 CITITRUST $ $ $ % 8% 10% 5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ % 10% 8% 6 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ % 24% 7% 7 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ % 12% 6% 8 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ % 15% 5% 9 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ % 1% 4% 10 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ % 7% 3% 11 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ % 12% 3% 12 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ % 1% 3% 13 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ % 6% 2% 14 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS $ $ $ % 86% 2% 15 FIDUAGRARIA $ $ $ % 20% 1% 16 FIDUCOLDEX $ $ $ % 57% 1% 17 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ % 83% 1% 18 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ % 2% 1% 19 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ % 10% 0% 20 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ % 28% 0% 21 FIDUCIARIA CENTRAL $ 641 $ 352 $ % 126% 0% 22 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ 152 $ 83-46% 0% 23 GESTION FIDUCIARIA -$ 817 -$ 32 -$ % 318% 0% 24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL -$ $ 610 -$ ,4% 121% 0% 25 FIDUCIARIA BNP PARIBAS -$ $ $ % -10% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - -$ $ % 0% TOTAL $ $ $ ,16% 14,8% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
14 COMISIONES POR LICENCIA Y TIPO DE NEGOCIO
15 COMPORTAMIENTO DE COMISIONES POR LÍNEA DE NEGOCIO Miles de millones de pesos Miles de millones $ 800 $ 700 $ 600 $ 500 $ 400 $ LÍNEA DE NEGOCIO Anual (Dic- 16 Dic-17) Mensual (Nov- 17 Dic-17) FICs 22,04% 9,82% Administración 11,75% 10,26% Consorcios 4,84% 12,74% Inversión 8,37% 17% Inmobiliaria 8,21% 9,49% Seguridad social 49,96% 11,16% Garantía 7,51% 10,03% $ 200 $ 100 $ 0 FICs FIDUCIA DE ADMINISTRACIÓN CONSORCIOS FIDUCIA DE INVERSION FIDUCIA INMOBILIARIA RECURSOS SEG. SOCIAL FIDUCIA DE GARANTIA 56 dic-16 nov-17 dic-17 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en miles de millones de pesos
16 COMISIONES EN FICs POR ENTIDAD Entidad COMISIONES FICs SECTOR FIDUCIARIO POR ENTIDAD dic-16 nov-17 dic-17 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,48% 10% 33% 2 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,43% 10% 14% 3 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,34% 10% 14% 4 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,15% 10% 7% 5 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,16% 11% 7% 6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,51% 10% 5% 7 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,13% 8% 4% 8 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,75% 9% 3% 9 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,13% 9% 2% 10 FIDUAGRARIA $ $ $ ,69% 8% 2% 11 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,91% 8% 2% 12 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,91% 11% 1% 13 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,94% 10% 1% 14 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS $ $ $ ,70% 9% 1% 15 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,07% 9% 1% 16 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,89% 10% 1% 17 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,52% 8% 1% 18 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,96% 13% 0% 19 FIDUCOLDEX $ $ $ ,37% 12% 0% 20 GESTION FIDUCIARIA $ $ 990 $ ,91% 10% 0% 21 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ 41 $ 62 50% 0% 22 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - $ 3 $ 6 TOTAL $ $ $ ,04% 9,82% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
17 COMISIONES EN FIDUCIA POR ENTIDAD COMISIONES NEGOCIOS FIDUCIARIOS POR ENTIDAD Entidad dic-16 nov-17 dic-17 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,13% 12% 23% 2 CITITRUST $ $ $ ,01% 18% 13% 3 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,99% 10% 10% 4 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,91% 10% 7% 5 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,93% 10% 7% 6 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,44% 9% 6% 7 FIDUCOLDEX $ $ $ ,32% 14% 6% 8 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,84% 9% 4% 9 FIDUAGRARIA $ $ $ ,31% 14% 3% 10 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,39% 8% 3% 11 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,25% 8% 3% 12 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,55% 10% 2% 13 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,16% 10% 2% 14 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,46% 14% 2% 15 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,90% 15% 1% 16 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,60% 9% 1% 17 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,02% 11% 1% 18 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,62% 9% 1% 19 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,00% 8% 1% 20 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS $ $ $ ,39% 10% 1% 21 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ $ % 1% 22 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,94% 9% 0% 23 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,56% 10% 0% 24 GESTION FIDUCIARIA $ $ $ ,18% 7% 0% 25 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ 589 $ $ ,07% 14% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - $ 7 $ % 0% TOTAL $ $ $ ,08% 11,68% 100% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS
18 COMISIONES TOTALES POR ENTIDAD TOTAL COMISIONES POR ENTIDAD Entidad dic-16 nov-17 dic-17 % Var Anual % Var Mensual % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,98% 10% 18% 2 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,91% 12% 14% 3 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,41% 10% 12% 4 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,24% 10% 10% 5 CITITRUST $ $ $ ,56% 18% 7% 6 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,56% 10% 7% 7 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,74% 9% 4% 8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,03% 8% 4% 9 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,54% 10% 3% 10 FIDUCOLDEX $ $ $ ,03% 14% 3% 11 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,43% 8% 3% 12 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,09% 9% 3% 13 FIDUAGRARIA $ $ $ ,27% 12% 3% 14 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,01% 9% 2% 15 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,37% 10% 1% 16 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,86% 14% 1% 17 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,63% 13% 1% 18 FIDUCIARIA GNBSUDAMERIS $ $ $ ,73% 10% 1% 19 FIDUCIARIA OLD MUTUAL $ $ $ ,41% 11% 1% 20 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,70% 10% 1% 21 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,52% 9% 1% 22 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,42% 9% 1% 23 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ $ % 0% 24 GESTION FIDUCIARIA $ $ $ ,85% 8% 0% 25 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ 589 $ $ ,07% 14% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - $ 10 $ % 0% TOTAL $ $ $ ,65% 10,79% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
19 INDICADORES GERENCIALES
20 Billones de pesos TOTAL ACTIVO ADMINISTRADO vs. TOTAL COMISIONES $600 0,50% 0,45% 0,43% $500 0,40% 0,36% 0,35% 0,40% $400 0,31% 0,32% 0,30% $300 $200 $ ,20% 0,10% $- dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Total Activos Fideicomitidos Total Comisiones / Total Activos Fideicomitidos (3) 0,00% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos 45
21 Cifras en miles de millones de pesos IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS vs. INGRESO $350 17% $300 15,90% 16% $250 15,52% 14,85% 15% $200 14,44% $150 13,82% % $100 $ ,27% ,28% ,87% % 12% $ dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Impuesto de Renta y Complementarios Impuestos y tasas (Registro, ICA, Predial, Vehículos, Timbre, GMF) % Ingreso Total (Renta y complementarios) 11% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias 47
22 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO 0,55% 0,50% Comisiones / Activos Fideicomitidos (Prom. Anual) 0,49% 0,48% $65 Total Comisiones / No. Negocios (Promedio anual) $65,13 0,45% 0,41% $60 $58,92 $58,67 $60,07 0,40% 0,35% 0,30% 0,37% 0,37% 0,33% 0,34% $55 $50 $51,22 $49,74 $50,85 0,25% $45 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 0,20% dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Total Comisiones / No. Negocios (1) Tasa de crecimiento anual compuesta desde 2012: Comisiones +9,7% Activos fideicomitidos +15,97% Número de negocios +7,9% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
23 INDICADOR GERENCIAL DEL SECTOR FIDUCIARIO Activos Fideicomitidos / Patrimonio (No. veces) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Sector Fiduciario administra activos equivalentes a 189 veces su patrimonio. Patrimonio y activos administrados: Variación anual compuesta de +9,8% y +15,97%, entre dic-12 y dic-17, respectivamente. Variación en el último año de +12,6% y +13,2%, respectivamente. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
24 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO 64% 62% 60% 58% 56% 54% Gastos Operativos / Ingresos Operativos 61,75% 59,68% 56,96% 56,25% 55,82% 56,29% 53,86% 48% 46% 44% 42% 40% 38% 36% 43,75% Margen Operacional 46,14% 43,04% 44,18% 43,71% 40,32% 38,25% 52% 34% 50% 32% 48% dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 30% dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
25 INDICADORES GERENCIALES DEL SECTOR FIDUCIARIO 0,20% 0,18% 0,17% 0,18% Utilidad Neta Anual / Activos Fideicomitidos 0,16% 0,14% 0,12% 0,13% 0,12% 0,13% 0,13% 0,12% 0,10% 0,08% dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Crecimiento anual compuesto desde 2011: Utilidad neta +9,3% Activos fideicomitidos +15,97% En el último año, utilidad neta creció +9,1% mientras que los activos fideicomitidos aumentaron 13,2%. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
26 ACTIVOS ADMINISTRADOS
27 BILLONES DE PESOS ACTIVOS COMO % DEL PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS SOBRE EL PIB Periodo / Billones de pesos Activos/PIB diciembre-16: 50% Activos/PIB diciembre-17: 53% Variación: +300 puntos básicos. $ % $900 $800 $700 $600 $500 $400 $300 $200 $100 30% 31% % 38% % 41% % 53% % 40% 30% 20% 10% $ % PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS ACTIVOS / PIB *PIB al cierre de 2016 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Banco de la República cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
28 Activos Administrados - Billones Número de Negocios COMPORTAMIENTO ACTIVOS ADMINISTRADOS Periodo / Billones de pesos $600 $500 $ ,7% Anual +10,9% Anual +24,3% Anual $246 B +17,3% Anual +10,9% Anual +12% Mensual +19,8% Anual $425 B $355 B $320 B $273 B ,2% Anual $482 B $476 B $300 $200 $100 $198 B $168 B $ dic-2010 dic-2011 dic-2012 dic-2013 dic-2014 dic-2015 dic-2016 nov-2017 dic FICs Total Negocios Administrados (sin FICs) Total Negocios Administrados Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
29 ACTIVO TOTAL ADMINISTRADO Negocios Fiduciarios y FICs Ranking Activos Fideicomitidos Entidad dic-16 nov-17 dic-17 % Var % Var Anual Mes % Part. 1 CITITRUST COLOMBIA $ $ $ ,7% 2,6% 20% 2 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA $ $ $ ,0% 2,4% 16% 3 FIDUCIARIA BOGOTA $ $ $ ,9% -1,3% 14% 4 ALIANZA FIDUCIARIA $ $ $ ,2% -0,7% 10% 5 FIDUCIARIA LA PREVISORA $ $ $ ,6% 0,2% 7% 6 FIDUCIARIA DE OCCIDENTE $ $ $ ,5% -1,7% 7% 7 FIDUCIARIA DAVIVIENDA $ $ $ ,8% 1,9% 4% 8 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA $ $ $ ,4% -2,3% 3% 9 ACCION FIDUCIARIA $ $ $ ,7% 2,8% 3% 10 ITAÚ ASSET MANAGEMENT $ $ $ ,6% 2,4% 3% 11 BBVA FIDUCIARIA $ $ $ ,5% 4,6% 2% 12 FIDUCIARIA COLPATRIA $ $ $ ,3% 2,7% 2% 13 FIDUCOLDEX $ $ $ ,1% -1,5% 2% 14 CREDICORP CAPITAL FIDUCIARIA $ $ $ ,9% 2,8% 1% 15 ITAÚ SECURITIES SERVICES $ $ $ ,5% 5,5% 1% 16 FIDUCIARIA POPULAR $ $ $ ,3% 4,6% 1% 17 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS $ $ $ ,1% 0,9% 1% 18 FIDUAGRARIA $ $ $ ,6% -3,9% 1% 19 FIDUCIARIA CENTRAL $ $ $ ,2% 18,9% 1% 20 OLD MUTUAL FIDUCIARIA $ $ $ ,8% 19,1% 1% 21 FIDUCIARIA COOMEVA $ - $ $ ,5% 0% 22 FIDUCIARIA COLMENA $ $ $ ,2% -0,6% 0% 23 FIDUCIARIA BNP PARIBAS $ $ $ ,6% 8,8% 0% 24 FIDUCIARIA BTG PACTUAL $ $ $ ,1% 5,4% 0% 25 GESTION FIDUCIARIA $ $ $ ,1% 2,5% 0% 26 FIDUCIARIA RENTA 4 $ - $ $ ,8% 0% TOTAL $ $ $ ,2% 1,1% 100% % PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos
30 ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIO
31 ACTIVOS ADMINISTRADOS POR TIPO DE NEGOCIO Billones de pesos $140 $120 $100 TIPOLOGÍA DE NEGOCIO Anual (Dic- 16 Dic-17) Mensual (Nov- 17 Dic-17) Administración 10,7% 3,1% Seguridad social 1,6% -0,6% Inversión 23,3% 4,5% FICs 24,1% -1,5% Inmobiliaria 9,2% -5,1% Garantía 10,9% 3,0% $80 $60 $40 $ $0 Fiducia Administración Recursos Seguridad Social y otros Fiducia Inversión FICs Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía dic-2016 nov-2017 dic-2017 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
32 COMPORTAMIENTO DE ACTIVOS ADMINISTRADOS FPVs 0,57% 0,42% 0,39% 0,43% 0,45% 1,7 pb Fiducia Garantía 9,20% 9,38% 10,28% 9,53% 9,70% 18 pbs Fiducia inmobiliaria 8,59% 9,99% 12,20% 12,84% 12,05% -79 pbs FICs 13,43% 13,02% 11,99% 13,25% 12,90% -35 pbs Fiducia Inversión 13,01% 17,90% 16,95% 22,41% 23,16% 75 pbs Recursos Seguridad Social y otros 26,85% 21,61% 19,35% 16,19% 15,90% -28 pbs Fiducia Administración 28,36% 27,68% 28,83% 25,35% 25,84% -49 pbs dic-2013 dic-2014 dic-2015 dic-2016 dic-2017 Aumento participación anual Disminución participación anual Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
33 NÚMERO DE NEGOCIOS ADMINISTRADOS POR TIPOLOGÍA TIPOLOGÍA DE NEGOCIO Anual (Dic-16 Dic- 17) Mensual (Nov- 17 Dic-17) Administración 10,8% 2,6% Seguridad social -1,8% 1,9% Inversión 2,8% 0,4% FICs -1,4% 2,2% Inmobiliaria 4,2% -0,5% Garantía 5,9% 0,8% Fiducia Administración Recursos Seguridad Social y otros Fiducia Inversión FICs Fiducia inmobiliaria Fiducia Garantía dic-2016 nov-2017 dic-2017 Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
34 FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA FICs
35 ACTIVOS FICs POR TIPO DE SOCIEDAD ADMINISTRADORA Billones de pesos $90 $1 $80 $70 $0 $23 $60 $0 $1 $17 $50 $40 $2 $9 $1 $10 $12 $13 $30 $20 $35 $37 $42 $43 $50 $62 $10 $- dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 73
36 ACTIVOS INDUSTRIA FICs vs. AGREGADOS MONETARIOS Billones de pesos $500 $450 $49 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $39 $45 $87 $44 $47 $96 $46 $54 $107 $49 $56 $121 $47 $68 $151 $86 $160 $100 $50 $111 $132 $137 $158 $156 $169 $- dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Cuentas de Ahorro CDT Total Industria Fondos* Cuentas Corrientes Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Banco de la República cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos 74
37 Billones de pesos AuM* FICs FIDUCIARIAS vs. AuM* FICs COMISIONISTAS Billones de pesos $70 33% 35% $60 28% 30% $50 23% 24% 25% $40 20% $30 $20 $10 $ % 14% 12% 10% % dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos Fiduciarias - YoY (%) Fondos Comisionistas - YoY (%) *AuM: activos bajo administración (por sus siglas en inglés) 18% 15% 10% 5% 0% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 75
38 COMPORTAMIENTO VARIACIONES ANUALES ACTIVOS INDUSTRIA DE FICs POR TIPO DE ADMINISTRADOR (incluye FCP) ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic % 80% 81,77% 60% 40% 20% 12,06% 23,45% 40,03% 10,14% 28,00% 32,77% 17,67% 24,06% 0% 6,03% 13,67% 2,17% -6,78% -20% -40% -41,19% -60% -80% -71,22% -100% Fondos Fiduciarias Fondos Comisionistas Fondos SAIS Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias
39 Rendimientos abonados billones de pesos RENDIMIENTOS ABONADOS FICs FIDUCIARIAS vs. COMISIONISTAS billones de pesos acumulados en cada periodo $3,5 $3,0 $2,5 $2,0 $1,5 3,13 3,21 $1,0 $0,5 $0,0 2,27 1,73 1,29 0,72 0,53 0,27 0,33 0,34 0,51 0,66 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 Rendimientos abonados (Fid) Rendimientos abonados (SCB) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias billones de pesos 78
40 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 Rendimientos abonados billones de pesos RENDIMIENTOS ABONADOS FICs FIDUCIARIAS Acumulados en cada periodo billones de pesos $3,50 $3,00 3,13 3,21 $2,50 2,27 $2,00 1,73 $1,50 1,29 $1,00 0,72 $0,50 $0,00 -$0,50 Rendimientos abonados FICs: Aumentaron +2,4% anual a diciembre-17. Equivalen 6 veces las utilidades de las Sociedades Fiduciarias ($ millones). Por cada 100 pesos que las Fiduciarias obtienen de utilidad, los FICs generan 600 pesos en rendimientos para los clientes. Representan el 82% del total de rendimientos abonados durante el año 2017 ($3.9 billones). Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en billones de pesos
41 RANKING ACTIVOS FICs POR SOCIEDAD ADMINISTRADORA Fiduciarias & Comisionistas de bolsa 10 entidades concentran el 80% del total de activos administrados en FICs. De estas 10 entidades, 6 son fiduciarias. Entidad dic-16 dic-17 % Var Anual % Part. 1 FIDUCIARIA BANCOLOMBIA % 24% 2 ALIANZA FIDUCIARIA % 13% 3 FIDUCIARIA BOGOTÁ % 10% 4 CREDICORP CAPITAL COLOMBIA % 5% 5 VALORES BANCOLOMBIA SCB % 5% 6 CORREDORES DAVIVIENDA SCB % 5% 7 BBVA FIDUCIARIA % 5% 8 FIDUCIARIA DAVIVIENDA % 5% 9 CITIVALORES SCB % 4% 10 FIDUOCCIDENTE % 4% 11 BTG PACTUAL SCB % 3% 12 FIDUCIARIA CORFICOLOMBIANA % 3% 13 FIDUCIARIA LA PREVISORA % 2% 14 ULTRASERFINCO % 2% 15 ITAÚ ASSET MANAGEMENT % 1% 16 OLD MUTUAL FIDUCIARIA % 1% 17 FIDUAGRARIA % 1% 18 CASA DE BOLSA SCB % 1% 19 ACCION FIDUCIARIA % 1% 20 FIDUCIARIA COLPATRIA % 1% 21 FIDUCIARIA POPULAR % 1% 22 FIDUCIARIA GNB SUDAMERIS % 1% 23 FIDUCIARIA COLMENA % 1% 24 PROFESIONALES DE BOLSA % 1% 25 FIDUCIARIA CREDICORP CAPITAL % 1% TOTAL % 100% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia cálculos Asofiduciarias cifras en millones de pesos PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR GRUPOS %
42 Calle 72 No Oficina 1003 PBX: Fax: Bogotá D. C. - Colombia asofiduciarias@asofiduciarias.org.co
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