ANALISIS DEL SISTEMA DE MUTUALISTAS

Transcripción

1 1 ANALISIS DEL Período: Septiembre 2011 Septiembre 2012 Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Roberto Muñoz Bermeo Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón RESUMEN EJECUTIVO Hasta septiembre de 2012, los activos del sistema de Mutualistas llegaron a 537 millones de dólares valor equivalente a un 7,7% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para esta variación fuer el incremento experimentado por la cartera neta en 51 millones. Los activos productivos pasaron de 418 millones de dólares a 448 millones, correspondiente a un incremento de 7,0%. Su participación frente al total de activos del sistema permaneció sin mayor variación a las dos fechas (83,9% vs. 83,4%). La cartera bruta creció en 16,3% llegando a 378 millones, dentro de la cual, la de consumo aportó mayoritariamente con 23 millones de dólares (24,4%) hasta ubicarse en 119 millones; la cartera de vivienda con 15 millones (8,5%); la comercial contribuyó con 10 millones (19,2%), mientras la de microempresa lo hizo con 5 millones. Entre vivienda y consumo concentraron alrededor del 81% de la cartera total de Mutualistas. La línea comercial, con menor importancia participó con el 16,9% y, finalmente la de microcrédito que alcanzó el 2,3%. La morosidad de la cartera en el sistema de aumentó ubicándose en 3,5%, posición superior en 0,5 puntos porcentuales a la registrada en septiembre de La línea de crédito con mayor morosidad fue la de consumo con el 5,0%, superior en 0,9 puntos porcentuales a la de un año atrás; la cartera de microempresa mejoró su posición pues disminuyó en 2,9 puntos hasta situarse en 3,3%. Todas las entidades que conforman este sistema registraron aumento en sus depósitos; en términos absolutos, Mutualista Pichincha lideró el ranking en depósitos y registró un incremento de 23,0 millones de dólares (7,3%); Los resultados alcanzados por el sistema de Mutualistas hasta septiembre 2012 fueron de 3,2 millones de dólares, inferiores en 105 mil dólares a los obtenidos en septiembre de La solvencia tuvo un descenso de 0,3 puntos porcentuales al pasar de 11,8% a 11,5% mientras el ROE ascendió 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 10,9%, en tanto que el ROA se mantuvo sin variaciones, registrando un indicador de 0,9%. El indicador de eficiencia, aumentó 1,2 puntos porcentuales al pasar de 6,9% a 8,2%, mientras la liquidez se deterioró en 0,2 puntos ubicándose en 9,8%.

2 2 1. ANTECEDENTES El Sistema de Asociaciones Mutualistas de Ahorro y Crédito conocido tradicionalmente como el de las Mutualistas está constituido con un propósito social, cuya actividad fundamental es la de captar recursos del público para que sean destinados al financiamiento de la vivienda. En la actualidad existen cuatro Mutualistas en el país que promueven actividades y programas de vivienda. En este sentido el financiamiento puede ser de tipo individual, es decir para una familia que pretende adquirir una vivienda; o, para aquel profesional (persona natural o jurídica) de la construcción que desea desarrollar un proyecto habitacional. A septiembre de 2012, el sistema de Mutualistas dentro del sistema financiero privado concentraba el 1,70% de activos; 1,89% de la cartera; 1,75% de pasivos; 1,86% de depósitos; 1,36% de patrimonio y el 0,91% de los resultados. Estas cifran determinan que el sistema de mutualistas es el más pequeño en términos relativos. A la fecha el sistema cuenta con cuatro entidades bajo la supervisión de la SBS y disponen a nivel nacional de alrededor de 50 puntos de atención entre agencias, sucursales, cajeros automáticos. Las matrices de estas entidades están situadas en Quito, Cuenca, Ibarra y Ambato. 2. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 2.1. Activos Hasta el mes de septiembre de 2012, los activos del sistema de Mutualistas llegaron a 537 millones de dólares valor equivalente a un 7,7% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para esta variación fuer el incremento experimentado por la cartera neta en 51 millones (16,0%) y la disminución de las inversiones en 22 millones (-57,3%). A pesar de que la estructura de los activos de alguna forma se ha mantenido sin muchos cambios en el lapso de comparación, se puede apreciar que la cuenta Cartera Neta aumentó en la estructura de los mismos, al pasar de 63,6% hasta 68,5%; las cuentas por cobrar pasaron de 1,2% a 1,6%. Por su parte, las Inversiones disminuyeron su participación dentro del total de activos al pasar de 7,8% a 3,1%, debido al decremento de 22 millones (-57,3%) que experimentó, entre septiembre 2011 y septiembre 2012.

3 3 A C T I V O S Sep-11 ESTRUCTURA Sep-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES 35 7,1% 37 6,8% 2 4,6% OPERACIONES INTERBANCARIAS - 0,0% - 0,0% - 0,0% INVERSIONES 39 7,8% 17 3,1% ,3% CARTERA NETA ,6% ,5% 51 16,0% PROVISIONES 8 1,6% 10 1,9% 2 30,6% COMERCIAL 54 16,5% 64 16,9% 10 19,2% CONSUMO 96 29,5% ,6% 23 24,4% VIVIENDA ,7% ,2% 15 8,5% MICROEMPRESA 4 1,2% 9 2,3% 5 122,6% EDUCATIVO - 0,0% - 0,0% - 0,0% CARTERA BRUTA ,3% DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR COBRAR 6 1,2% 9 1,6% 3 40,8% BIENES REALIZABLES 19 3,8% 20 3,7% 1 5,0% PROPIEDADES Y EQUIPO 9 1,9% 9 1,7% -0-2,2% OTROS ACTIVOS 73 14,6% 78 14,5% 5 7,1% ACTIVOS ,7% Por otro lado, los activos productivos pasaron de 418 millones de dólares a 448 millones, correspondiente a un incremento de 7,0%. Su participación frente al total de activos del sistema permaneció sin mayor variación a las dos fechas (83,9% vs. 83,4%). A C T I V O S P R O D U C T I V O S Sep-11 Participación Sep-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA PICHINCHA ,3% ,4% 18 5,8% AZUAY 81 19,4% 88 19,7% 7 8,9% IMBABURA 21 5,1% 24 5,5% 3 14,8% AMBATO 9 2,3% 11 2,4% 1 12,3% TOTAL ,0% En términos absolutos, las entidades que aportaron de manera importante para este incremento fueron mutualista Pichincha con un crecimiento de 18 millones de dólares (5,8%) y mutualista Azuay con 7 millones (8,9%) Cartera El rubro sobresaliente dentro del activo lo constituyó la cartera neta pues ascendió a 368 millones de dólares al finalizar el tercer trimestre de 2012; 51 millones adicionales a la alcanzada en septiembre de 2011, en tanto que las provisiones se ubicaron en 10 millones. La cartera bruta por su parte creció en 16,3%, llegando a 378 millones, dentro de la cual, la de consumo aportó mayoritariamente con 23 millones de dólares (24,4%) hasta ubicarse en 119 millones; la cartera de vivienda con 15 millones

4 4 (8,5%); la comercial contribuyó con 10 millones (19,2%), mientras la de microempresa lo hizo con 5 millones. Las carteras educativa y de inversión pública no registran valores. El 49,2% de la cartera bruta, es decir 186 millones de dólares, corresponden a la línea vivienda seguida por consumo con 119 millones (31,6%); es decir, entre vivienda y consumo concentran alrededor del 81% de la cartera total de Mutualistas. La línea comercial, con menor importancia participó con el 16,9% y, finalmente la de microcrédito que alcanzó el 2,3%. En la cartera bruta por entidad se observa que los mayores incrementos se dieron en Mutualista Pichincha con 35,5 millones de dólares (14,9%) hasta alcanzar 273 millones; y Mutualista Azuay con 12,4 millones de incremento (19,6%) logrando 75 millones. C A R T E R A B R U T A Sep-11 Participación Sep-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA PICHINCHA ,1% ,3% 35,5 14,9% AZUAY 63 19,4% 75 19,9% 12,4 19,6% IMBABURA 18 5,6% 22 5,9% 4,2 23,4% AMBATO 6 2,0% 7 1,9% 0,9 14,5% TOTAL ,0 16,3% La morosidad de la cartera en el sistema de Mutualistas aumentó, ubicándose en 3,5%, posición superior en 0,5 puntos porcentuales a la registrada en septiembre de 2011, debido a que mientras la cartera problemática aumentó un 35,9% (3,5 millones), la cartera bruta aumentó una proporción equivalente al 16,3% (53 millones). Mutualista Imbabura registró un índice de morosidad por sobre el promedio con 4,9%; Mutualista Ambato alcanzó un indicador de 4,1%. Mutualista Azuay se ubicó 0,1 puntos porcentuales sobre el promedio logrando un nivel de morosidad de 3,6%; y, finalmente, Mutualista Pichincha obtuvo un 3,3%. La línea de crédito con mayor morosidad fue la de consumo con el 5,0%, superior en 0,9 puntos porcentuales a la de un año atrás; la cartera de microempresa mejoró su posición pues disminuyó en 2,9 puntos hasta situarse en 3,3%. La morosidad en la cartera de vivienda desmejoró en 0,4 puntos porcentuales al pasar de 2,6% a 3,0% y la cartera comercial se deterioró pues subió en 0,1 puntos porcentuales ubicándose en 1,9%. Durante este período, la cobertura de la cartera problemática desmejoró, al pasar de 81,9% a 78,7%.

5 5 MOROSIDAD (porentajes) Sep-11 Sep-12 6% 4% 2% 0% IMBABURA AMBATO AZUAY PICHINCHA TOTAL SISTEMA 2.3. PASIVOS P A S I V O S Sep-11 ESTRUCTURA Sep-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ,0% ,5% 36,2 8,6% DEPOSITOS A LA VISTA ,9% ,7% 6,9 3,1% DEPOSITOS A PLAZO ,5% ,6% 25,7 13,0% OPERACIONES INTERBANCARIAS - 0,0% - 0,0% - 0,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 0 0,0% -0,1-93,6% ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR PAGAR 13 2,8% 16 3,3% 3,6 28,9% OBLIGACIONES FINANCIERAS 13 2,9% 13 2,6% -0,6-4,3% VALORES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% OTROS PASIVOS 6 1,3% 3 0,6% -3,1-52,5% PASIVO ,1 8,0% A septiembre de 2012 los pasivos alcanzaron 489 millones de dólares, cifra superior en 8,0% a los 453 millones registrados en el respectivo mes y año de comparación. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó en este aumento, en términos absolutos, fue el rubro obligaciones con el público con 36,2 millones (8,6%) al pasar de 422 millones de dólares en septiembre de 2011 a 458 en septiembre de 2012, distribuidos estos últimos entre depósitos a la vista (46,7%) y depósitos a plazo (45,6%).

6 6 D E P O S I T O S Sep-11 Participación Sep-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA PICHINCHA ,5% ,6% 23,0 7,3% AZUAY 78 18,4% 86 18,7% 8,2 10,6% IMBABURA 21 5,0% 25 5,5% 4,1 19,4% AMBATO 9 2,1% 10 2,2% 1,0 10,7% TOTAL ,2 8,6% Todas las entidades que conforman el sistema de Mutualistas registraron aumento en sus depósitos; en términos absolutos, Mutualista Pichincha lideró el ranking en depósitos y registró un incremento de 23,0 millones de dólares (7,3%); Mutualista Azuay ocupó el segundo lugar con 8,2 millones, lo que equivale a una variación relativa de 10,6%; Mutualista Imbabura obtuvo un incremento en sus depósitos por 4,1 millones de dólares. Finalmente, Mutualista Ambato, por su parte, registró un aumento de 1,0 millón que representan una variación de 10,7% con respecto al mes de septiembre de PATRIMONIO P A T R I M O N I O Sep-11 ESTRUCTURA Sep-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA RESERVAS 36,8 88,5% 40,2 91,8% 3,4 9,3% OTROS APORTES PATRIMONIALES 0,3 0,6% 0,3 0,6% - 0,0% SUPERAVIT POR VALUACIONES 4,5 10,9% 2,8 6,4% -1,7-37,8% RESULTADOS - 0,0% 0,5 1,2% 0,5 0,0% PATRIMONIO 41,6 43,8 2,3 5,4% El patrimonio del sistema se ubicó en 43,8 millones de dólares, superior en 2,3 millones al alcanzado en septiembre de 2011, experimentando una variación favorable de 5,4% a la última fecha. Dentro de su estructura, el elemento más importante fueron las Reservas (40,2 millones), que representaron el 91,8%; porcentaje superior en 3,4 puntos a la participación registrada un año atrás.

7 RESULTADOS R E S U L T A D O S (miles) Sep-11 Sep-12 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganados ,1% Intereses Causados ,6% Margen Neto Intereses ,7% Comisiones Ganadas ,9% Ingresos por Servicios ,8% Comisiones Causadas ,6% Utilidades Financieras ,6% Perdidas Financieras ,9% Margen Bruto Financiero ,6% Provisiones ,8% Margen Neto Financiero ,5% Gastos de Operación ,4% Margen de Intermediación ,2% Otros Ingresos Operacionales ,4% Otras Perdidas Operacionales ,4% Margen Operacional ,2% Otros Ingresos ,1% Otros Gastos y Perdidas ,3% Ganancia o (Perdida) Antes de Impuestos ,6% Impuestos y Participación a Empleados ,3% Ganancia o (Perdida) del Ejercicio ,2% Los resultados alcanzados por el sistema de Mutualistas hasta septiembre 2012 fueron de 3,2 millones de dólares, inferiores en 105 mil dólares a los obtenidos en septiembre de 2011; se determina una disminución en el grado de absorción del margen neto financiero desde 114,2% hasta 117,2%; por ello, el margen de intermediación se ubicó en -4,2 millones de dólares y el margen operacional en -0,4 millones, por lo tanto la utilidad obtenida por el sistema responde a la consecución de otros ingresos operacionales que ascendieron a 4,2 millones de dólares. R E S U L T A D O S (miles y porcentajes) Sep-11 Participación Sep-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA PICHINCHA ,2% ,9% ,2% AZUAY ,8% ,2% ,9% IMBABURA 161 4,8% 148 4,6% -12-7,6% AMBATO -92-2,8% -53-1,6% 39-42,6% TOTAL ,2%

8 8 Tres de las cuatro mutualistas que conforman este sistema reportaron utilidades durante el tercer trimestre de Mutualista Pichincha obtuvo 2,2 millones, lo que representa un decrecimiento de 17,2% con respecto al mes de septiembre del año anterior y sus ganancias representan el 66,9% del total de ganancias obtenidas en este sistema. Los resultados de Mutualista Azuay crecieron en más de 0,3 millones de dólares (47,9%), participando con el 30,2% del total. Mutualista Imbabura, a pesar de haber registrado utilidades, mostró un decrecimiento de estas, ya que cayeron en 12 millones a septiembre de Mutualista Ambato registró pérdidas por 53 mil dólares INDICES FINANCIEROS I N D I C E S (porcentajes) sep-11 sep-12 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CONSTITUIDO 41,7 44,6 2,8 6,8% ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 353,7 387,8 34,1 9,6% Solvencia 1/ 11,8% 11,5% -0,3 ACTIVOS PRODUCTIVOS 431,7 447,6 15,9 3,7% TOTAL ACTIVOS 498,3 536,5 38,2 7,7% Activos Prod. / Total Activos 86,6% 83,4% -3,2 Morosidad 3,0% 3,5% 0,5 Morosidad Comercial 1,8% 1,9% 0,1 Morosidad Consumo 4,1% 5,0% 1,0 Morosidad Vivienda 2,6% 3,0% 0,4 Morosidad Microempresa 6,2% 3,3% -2,9 Morosidad Inversión Pública Morosidad Educativo Cobertra de Cartera Problemática 81,9% 78,7% -3,2 ROE 10,7% 10,9% 0,2 ROA 0,9% 0,9% -0,0 Eficiencia 2/ 6,9% 8,2% 1,2 Liquidez 3/ 10,0% 9,8% -0,1 Intermediación 4/ 77,1% 82,6% 5,5 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Operación / Total Activos 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales Los índices financieros más importantes como el de solvencia, entendido como la relación patrimonio técnico constituido / activos y contingentes ponderados por riesgo, tuvo un descenso de 0,3 puntos porcentuales al pasar de 11,8% a 11,5%, debido básicamente a que los activos ponderados por riesgo crecieron de un forma

9 9 proporcionalmente más rápida (9,6%) que el patrimonio técnico constituido que tuvo un crecimiento de 6,8%. En lo que se refiere al ROE, ascendió 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 10,9%, en tanto que el ROA se mantuvo sin variaciones, registrando un indicador de 0,9%. En cuanto al indicador de eficiencia, aumentó 1,2 puntos porcentuales al pasar de 6,9% a 8,2% lo que demuestra que en este periodo la administración destinó más recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La liquidez por su parte, definida como la relación fondos disponibles / total depósitos a corto plazo, muestra un deterioro de 0,2 puntos porcentuales, al pasar de 10,0% a 9,8%, demostrando que con los fondos disponibles contabilizados a la última fecha, el sistema de Mutualistas estaría dispuesto a cubrir menos depósitos de los que se tenía un año atrás. El índice de intermediación, entendido como la relación entre cartera bruta versus las obligaciones con el público aumentó 5,5 puntos porcentuales al pasar de 77,1% a 82,6%, en las dos fechas de comparación Fuentes y Usos Entre septiembre 2011 y septiembre 2012, el flujo de recursos del Sistema de Mutualistas ascendió a 66,3 millones de dólares, de los cuales 36,2 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento de obligaciones con el público e inversiones (58,6 millones) principalmente. De estos recursos, 50,6 millones fueron utilizados especialmente para aumentar la Cartera de Créditos y 5,2 millones se destinaron en Otros Activos. FUENTE Y USOS PERIODO: Sep Sep 2012 (En millones de dólares) FUENTES 66,32 USOS 66,32 DISMINUCION DE ACTIVOS 22,59 AUMENTO DE ACTIVOS 60,83 13 INVERSIONES 22,39 11 FONDOS DISPONIBLES 1,60 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 0,20 14 CARTERA DE CREDITOS 50,61 16 CUENTAS POR COBRAR 2,52 AUMENTO DE PASIVOS 39,86 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO 0,95 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 36,23 19 OTROS ACTIVOS 5,15 25 CUENTAS POR PAGAR 3,63 DISMINUCION DE PASIVOS 3,77 AUMENTO DE PATRIMONIO 3,87 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,06 33 RESERVAS 3,43 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 0,56 36 RESULTADOS 0,44 29 OTROS PASIVOS 3,15 FUENTE: Balances de las Entidades DISMINUCION DE PATRIMONIO 1,71 ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNE-SE 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 1,71

10 10 3. CONCLUSIONES Hasta septiembre de 2012, los activos del sistema de Mutualistas llegaron a 537 millones de dólares valor equivalente a un 7,7% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para esta variación fuer el incremento experimentado por la cartera neta en 51 millones y la disminución de las inversiones en 22 millones. Los activos productivos pasaron de 418 millones de dólares a 448 millones, correspondiente a un incremento de 7,0%. Su participación frente al total de activos del sistema permaneció sin mayor variación a las dos fechas (83,9% vs. 83,4%). El rubro sobresaliente dentro del activo lo constituyó la cartera neta pues ascendió a 368 millones de dólares al finalizar el tercer trimestre de 2012; 51 millones adicionales a la alcanzada en septiembre de 2011, en tanto que las provisiones se ubicaron en 10 millones. La cartera bruta por su parte creció en 16,3%, llegando a 378 millones, dentro de la cual, la de consumo aportó mayoritariamente con 23 millones de dólares (24,4%) hasta ubicarse en 119 millones; la cartera de vivienda con 15 millones (8,5%); la comercial contribuyó con 10 millones (19,2%), mientras la de microempresa lo hizo con 5 millones. Las carteras educativa y de inversión pública no registran valores. Entre vivienda y consumo concentran alrededor del 81% de la cartera total de Mutualistas. La línea comercial, con menor importancia participó con el 16,9% y, finalmente la de microcrédito que alcanzó el 2,3%. La morosidad de la cartera en el sistema de Mutualistas aumentó, ubicándose en 3,5%, posición superior en 0,5 puntos porcentuales a la registrada en septiembre de La línea de crédito con mayor morosidad fue la de consumo con el 5,0%, superior en 0,9 puntos porcentuales a la de un año atrás; la cartera de microempresa mejoró su posición pues disminuyó en 2,9 puntos hasta situarse en 3,3%. Todas las entidades que conforman este sistema registraron aumento en sus depósitos; en términos absolutos, Mutualista Pichincha lideró el ranking en depósitos y registró un incremento de 23,0 millones de dólares (7,3%); Los resultados alcanzados por el sistema de Mutualistas hasta septiembre 2012 fueron de 3,2 millones de dólares, inferiores en 105 mil dólares a los obtenidos en septiembre de La solvencia tuvo un descenso de 0,3 puntos porcentuales al pasar de 11,8% a 11,5% mientras el ROE ascendió 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 10,9%, en tanto que el ROA se mantuvo sin variaciones, registrando un indicador de 0,9%. El indicador de eficiencia, aumentó 1,2 puntos porcentuales al pasar de 6,9% a 8,2%, mientras la liquidez se deterioró en 0,2 puntos ubicándose en 9,8%.